套算汇率的计算(PPT31页)
套算汇率的计算
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2020/11/15
套算汇率的计算
一、同边相乘法
1、使用条件： 两种货币与关键货币的汇率标价为：
一种为直接标价法，另一种为间接标价法
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套算汇率的计算
2、举例说明：
£1= $ 1.4530/40 $ 1= DM 1.5110/20 计算英镑对德国马克的汇率
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套算汇率的计算
5、两种汇率与关键货币的汇率均为间接 标价法时套算汇率的计算
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套算汇率的计算
举例说明
n 已知： n £1＝US$1.6125—1.6135
n AU$1=US$0 .7120－0.7130
n 计算1单位英镑对澳大利亚元的汇率
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套算汇率的计算
分析：
n 顾客向银行卖出1.5120德国马克，可得1美元
n 银行得1.5120德国马克需向顾客支付1美元
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套算汇率的计算
US$1=SF1.3230/40 US$1=DM1.5110/20
n 银行在国际外汇市场上，将要支付给顾客的1美元可 兑换到1.3230 瑞士法郎，
n 即顾客用1.5120德国马克可兑换到1.3230瑞士法郎
n 顾客在国际外汇市场上把1.4530美元可按$ 1= DM 1.5110兑换到1.4530× 1.5110 = DM 2.1954的德国马克
n 由此可得英镑对德国马克的买入价：
n £1= DM 2.1954
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套算汇率的计算
实际操练
£ 1=$ 1.4530/40 $ 1= DM 1.5110/20 n 分析： n 银行在国际外汇市场上按£ 1=$ 1.4540的价格卖出
外汇汇率与汇率制度ppt课件
特点：（1）英、美等国家采用此法。 （2）汇率变动时，发生变化的是外国 货币，本国货币的数量不变。
（三）美元标价法（USD Quotation）
——以美元作为标准货币，其他货 币作为标价货币。是目前国际外汇 市场普遍采用的标价方法。
三、汇率的种类 （一）从银行买卖外汇的角度来划分
货币名称 英镑 港币 美元
瑞士法郎 新加坡元 瑞典克朗 丹麦克朗 挪威克朗
日元 加拿大元 澳大利亚元
欧元 澳门元 菲律宾比索 泰国铢 新西兰元
现汇买入价 1370.9800 106.6500 826.4900 613.5100 477.0600 105.8800 127.6800 116.9700
（六）各国政治因素 对内政治 外部因素
第三节 汇率制度
一、汇率制度的概念及范围
1. 概念 汇率制度是一国有关制定、
调整、维持、管理汇率的原则、方 式、机构的规定与办法。它是国际 货币制度的有机组成部分。
2. 范围 ①确定汇率的原则和依据 ②维持和调整汇率的方法 ③管理汇率的法律、制度和政策 ④制定、维持和管理汇率的机构
含金量 ——金币所含有的一定重量和成色的 黄金。是金币所具有的价值。
铸币平价 ——两个实行金本位制度国家货币 单位的含金量之比。
铸币平价=A国单位货币含金量 B国单位货币含金量
1英镑金币：
｝ 重量：123.27447格令 含金量113格令
成色：22K-92%
=7.3224克
1美元金币：
1克 =15.4324 格令
2. 浮动汇率制下 决定汇率的基础 =各国货币实际代表的价值量 （购买力平价 ）
浮动汇率制下，汇率的波动没有界限。
套算汇率的计算例题
套算汇率的计算例题
以下是一个计算套算汇率的例题：
假设当前的人民币汇率是1美元兑换为6.5人民币，如果你想知道1欧元兑换为多少美元，可以通过套算汇率进行计算。
已知欧元与美元的汇率为1欧元兑换为1.2美元，可以先将欧元兑换为人民币，然后再将人民币兑换为美元。
步骤如下：
1. 将1欧元兑换为人民币。
根据已知的汇率1欧元兑换为1.2美元，可以得到1欧元兑换为1.2 * 6.5 = 7.8人民币。
2. 将7.8人民币兑换为美元。
根据已知的人民币汇率1美元兑换为6.5人民币，可以得到7.8 / 6.5 = 1.2美元。
所以，1欧元兑换为1.2美元。
通过套算汇率，可以计算出欧元兑换为美元的汇率。
即期汇率的折算与套算
13级工管4班 杨文雅 1321215173 王帅帅 1321215184
一、即期汇率的折算 在国际经济活动中，经常会遇到这样的问题， 已知A货币/B货币的汇率，但为了方便计算或者方 便价格比较，需要折算出B货币/A货币的汇率，其 方法如下： （1）已知汇率为中间价，汇率的折算方法是直接 求原汇率的倒数。
（1）若相同的货币在斜线的同一侧，将两组汇率相除即可得 到套算汇率。当然，已知汇率的报价也可能出现两种情况。 第一种情况：已知汇率为中间价，将两组汇率直接相除即可。 例：已知USD/HKD=7.7674，USD/CAD=1.0230 则CAD/HKD=7.7674/1.0230=7.5928
第二种情况:已知汇率分别为买入价和卖出价，使用‘交叉想 出发’，即将两组汇率的买入价和卖出价交叉相除，再将求得 的结果按照从小到大的顺序放置，分别作为套算汇率的买入价 和卖出价。 例： 已知USD\HKD=7.7664~7.7684, USD/CAO =1.0222~1.0238 则：CAO/HKD=（7.7674/1.0238)~(7.7684/1.0222) =7.5859~7.5997
eg.已知USD/HKD=7.7674，则HKD/USD=1/7.7674=0.1287
(2)已知汇率分别为买入价和卖出价，汇率的 折算方法是分别将买入价和卖出价求倒数后， 再将求得的结果左右位置互换，作为折算汇率 的卖出价和买入价。采取这种方法的原因是， 外汇交易实际上是两种货币相互交换的交易， A货币的买入价实际上就是B货币的卖出价， 而A货币的卖出价也就是B货币的买入价。
（2）若相同的货币分别在斜线的两侧，将两组汇率相
乘即可得到套算汇率。 第一种情况：已知汇率为中间价，讲两组汇率直接相乘 即可。 例：已知USD/HKD=7.7674，EUR/USD=1.5020， 则：ENR/HKD=7.7674 x 1.5020=11.667 第二种情况：已知汇率分别为买入价和卖出价。使用 ‘同边相乘法’，即将两组货币的买入价和卖出价同边相 乘，再将求得的结果按照从小到大的顺序放置，分别作 为套算汇率的买入价和卖出价。 例：已知USD/HKD=7.7664~7.7684 EUR/USD=1.0510~1.5030 则：EUD/HKD=(7.7664 x 1.5010)~(7.7684 x 1.5030) =11.657~11.676
第7-1章跨国经营中的货币交易2
例2：纽约外汇市场：某日USD/CHF
即期
1.5086/91
3个月
10/15
3个月的USD/CHF远期汇率为
1.5086+0.0010/1.5091+0.0015=1.5096/1.5106
套汇交易
套汇交易(exchange arbitrage transaction)：指为获 取汇率价差而从事的外汇交易，即套汇者在同一时间 利用两个或两个以上外汇市场某些货币在汇率上的差 异进行外汇买卖，在汇率低的市场买进，同时在汇率 高的市场卖出，从中套取差价利润。
间接标价法
左小右大，表示远期外汇贴水； 左大右小，表示远期外汇升水。
计算方法
左小右大往上加，左大右小往下减。
由点数计算远期汇率
例1：英国外汇市场：某日USD/EUR
即期
0.8840/60
1个月0/70
3个月的USD/EUR远期汇率为0.8840-
0.0110/0.8860-0.0070=0.8730/0.8790
远期外汇交易 -银行轧平外汇头寸
假设2002年某日某银行从客户手中共买进 100000万日元的六个月期汇，卖出150000万 日元的六个月期汇，则银行拥有50000万日元 的六个月期汇空头。为避免六个月后人民币汇 率下降，银行就买入50000万日元的六个月日 元期汇，即买进空头，避免外汇风险。
远期外汇交易 -外汇投机
9.日本居民向美国银行借入10万美元到海外进行投资，偿还期为2年。 在他借入这笔资金时的汇价为＄1＝JPY95，两年后，汇价发生 变动，为＄1＝JPY105。不考虑利息支付，只考虑本金偿还，则 日本居民需用多少日元换得10万美元偿还美国银行？
10. 1999.12.20，在东京外汇市场上，美元对日元的收盘汇率为＄1 ＝JPY102.70/103.10。某家日本银行买入10万美元，并卖出8万 美元，从而出现2万美元多头。第2天，美元对日元的开盘汇率跌 至＄1＝JPY102.32/102.72。此时，该银行卖出2万美元多头， 收回多少日元？比前日收盘时少收回多少日元？
汇率的套算2
☆Xi’an University of Post ＆ Telecommunications
即期汇率的套算
即期汇率的计算规则： 1、如果两个即期汇率都是以美元为单位
货币，则套算汇率为交叉相除。 2、如果两个即期汇率都是以美元为计价 货币，则套算汇率为交叉相除。 3、如果一个即期汇率是以美元为单位货 币，另一个即期汇率是以美元为计价货 币，则套算汇率为同边相乘。
第一节 即期汇率的套算（Spot Rates）
条件： 各大国采用美元标价法 已知两种非美元间的即期汇率
国际金融学@XUPT@2012@WANG.HONGTAO
2
☆Xi’an University of Post ＆ Telecommunications
套算规则
方法 货币 货币 美元作为单位 货币 交叉相除 同边相乘 美元作为计价 货币 同边相乘 交叉相除
国际金融学@XUPT@2012@WANG.HONGTAO
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☆Xi’an University of Post ＆ Telecommunications
解：一个以美元作为计价货币，另一个以
美元作为单位货币，采用同边相乘法。 GBP/JPY=(GBP/USD) ÷(USD/JPY)=GBP/JPY 英镑的买入价为： GBP1=1.6125×150.80=JPY243.17 英镑的卖出价为： GBP1=1.6135×150.90=JPY243.48
国际金融学@XUPT@2012@WANG.HONGTAO
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☆Xi’an University of Post ＆ Telecommunications
套汇（Arbitrage）
汇率是怎么计算出的
汇率是怎么计算出的1. 汇率的概念外汇汇率是用一个国家的货币折算成另一个国家的货币的比率、比价或价格；也可以说，是以本国货币表示的外国货币的"价格"。
由于国际间的贸易与非贸易往来，各国之间需要办理国际结算，所以一个国家的货币，对其他国家的货币，都规定有一个汇率，但其中最重要的是对美元等少数国家货币的汇率。
2. 汇率的标价方法折算两个国家的货币，先要确定用哪个国家的货币作为标准。
由于确定的标准不同，存在着外汇率的两种标价方法(Quotation)。
用1个单位或100个单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币，叫做直接标价法(Direct Quotation)。
在直接标价法下，外国货币的数额固定不变，本国货币的数额则随着外国货币或本国货币币值的变化而改变。
绝大多数国家都采用直接标价法。
有些国家货币单位的价值量较低，如日本的日元，意大利的里拉等，现在有时以100, 000或10, 000作为折算标准。
用1个单位或100个单位的本国货币作为标准，折算为一定数量的外国货币，叫做间接标价法(Indirect Quotation)。
在间接标价法下，本国货币的数额固定不变，外国货币的数额则随着本国货币或外国货币币值的变化而改变。
英国和美国都是采用间接标价法的国家。
3. 买入汇率、卖出汇率与中间汇率外汇买卖一般均集中在商业银行等金融机构。
它们买卖外汇的目的是为了追求利润，方法就是贱买贵卖，赚取买卖差价，商业银行等机构买进外币时所依据的汇率叫"买入汇率"(Buying Rate)，也称"买价"；卖出外币时所依据汇率叫"卖出汇率"(Selling Rate)，也称"卖价"，买入汇率与卖出汇率相差的幅度一般在千分之一至千分之五，各国不尽相同，两者之间的差额，即商业银行买卖外汇的利润。
买入汇率与买出汇率相加，除以2，则为中间汇率(Medial Rate)。
套算汇率的计算例题
套算汇率的计算例题
（实用版）
目录
1.套算汇率的定义与重要性
2.套算汇率的计算方法
3.计算例题及解析
正文
一、套算汇率的定义与重要性
套算汇率是指两种直接汇率通过第三方货币进行兑换的汇率，是在国际外汇市场上进行外汇交易的基础。
它对于外汇市场的运行和外汇交易的进行具有重要的作用，能够有效地反映外汇市场的供求关系，帮助企业和个人进行合理的外汇风险管理。
二、套算汇率的计算方法
套算汇率的计算方法一般采用以下公式：
套算汇率 = (直接汇率 1 / 直接汇率 2) ×直接汇率 3
其中，直接汇率 1 和直接汇率 2 是两种直接汇率，直接汇率 3 是第三方货币的汇率。
三、计算例题及解析
假设我们有以下三个直接汇率：
美元兑人民币的汇率为 6.5
人民币兑日元的汇率为 0.065
日元兑美元的汇率为 0.008
现在我们需要计算美元兑日元的套算汇率，根据套算汇率的公式，我
们可以进行如下计算：
美元兑日元的套算汇率 = (美元兑人民币的汇率 / 人民币兑日元的汇率) ×日元兑美元的汇率
= (6.5 / 0.065) × 0.008
= 1
因此，美元兑日元的套算汇率为 1。
套算汇率的计算例题
套算汇率的计算例题摘要：一、套算汇率的概念与意义二、套算汇率的应用场景三、套算汇率的计算方法四、套算汇率计算实例分析五、套算汇率计算中的注意事项正文：一、套算汇率的概念与意义套算汇率，又称交叉汇率，是指在两种货币之间通过另一种货币进行兑换的汇率。
它在实际经济活动中具有重要意义，为企业和个人提供了更多的汇率选择，有助于降低汇率风险。
二、套算汇率的应用场景1.跨国企业进行财务报表折算：跨国企业需要将不同国家的子公司财务报表折算成母公司所在国家货币，套算汇率可为企业提供便利。
2.个人海外投资和旅游：投资者和游客在涉及多种货币的国家进行投资和旅游时，可以通过套算汇率了解不同货币之间的兑换比例，以降低成本。
3.金融机构外汇交易：金融机构为客户提供多种货币之间的兑换服务，套算汇率是必不可少的工具。
三、套算汇率的计算方法套算汇率可以通过直接汇率与间接汇率进行计算。
1.直接汇率：又称基本汇率，是指一国货币与另一国货币的直接兑换比率。
2.间接汇率：又称交叉汇率，是指通过第三方货币进行兑换的汇率。
套算汇率计算公式：间接汇率= 直接汇率1 / 直接汇率2四、套算汇率计算实例分析假设现在需要计算美元（USD）与欧元（EUR）之间的套算汇率。
已知美元对人民币（CNY）的汇率为6.5，人民币对欧元的汇率为7.8。
步骤1：计算美元对人民币的间接汇率：6.5 / 7.8 = 0.8571（USD/EUR）步骤2：计算欧元对美元的间接汇率：1 / 0.8571 = 1.1703（EUR/USD）因此，美元与欧元之间的套算汇率约为1.1703。
五、套算汇率计算中的注意事项1.选择合适的汇率来源：套算汇率的精确度取决于所选汇率来源的可靠性，建议使用权威金融机构或政府发布的汇率数据。
2.注意汇率波动：汇率市场波动较大，计算套算汇率时，要关注实时汇率变动，避免因汇率波动导致计算结果不准确。
3.采用适当的计算工具：使用计算器或电子表格等工具进行套算汇率计算，确保计算结果的准确性。
金融学中套汇的概念间接套汇和直接套汇的计算及应用课件.ppt
东京： USD/JPY=93.60 / 93.70 纽约： USD/HKD=7.7985 / 7.7995 香港： HKD/JPY=12.9845 / 12.9945
金融学中套汇的概念间接套汇和直 接套汇的计算及应用课件
分析为什么要交叉相除：
GBP/EUR=1.1243/1.1259 与伦敦外汇市场有汇差，故有套汇机会。 假定以100万美元套汇： 纽约美元换回英镑：100/1.5155=65.98万英镑 伦敦卖英镑换回欧元：65.98*1.2365=81.58万欧元 法兰克福卖出欧元换回美元：81.58*1.3460=109.81万美
元 如果不计费用，获利9.81万美元
金融学中套汇的概念间接套汇和直 接套汇的计算及应用课件
（三）如果一个即期汇率以美元作为 单位货币，另一个以美元作为计价货
币
如果一个即期汇率以美元作为单位货币 （直接标价），另一个以美元作为计价货 币（间接标价），套汇汇率同边相乘
如：某日，苏黎世、纽约、伦敦三地市场 汇率为：
则：英镑买入价=1.1262*1.5145=1.7056 英镑卖出价=1.1272*1.5155=1.7083 GBP/CHF=1.7056/1.7083
与伦敦市场有汇差，故有套汇机会
金融学中套汇的概念间接套汇和直 接套汇的计算及应用课件
苏黎世：USD/CHF=1.1262/1.1272
纽约： GBP/USD=1.5145/1.5155 伦敦： GBP/CHF=1.8066/1.8076 假定以100万美元套汇 纽约用100万美元买入英镑：100/1.5155=65.98
首先：如果以进口公司以港币买日元。即 抛港币买美元，再抛美元买日元，这样就 得到港币对日元的汇价。
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14
故瑞士法郎对德国马克的卖出价为：
SF1=DM 1.5110/1.3240＝ DM 1.1429
15
瑞士法郎对德国马克的买入价(银行买入 瑞士法郎的价格）
即顾客卖出1瑞士法郎可得多少德国马克 银行买入1瑞士法郎要花多少德国马克
16
具体分析：
US$1=SF1.3230/40 US$1=DM1.5110/20 顾客卖出1.3240瑞士法郎可得1美元 银行得顾客1.3240瑞士法郎需付1美元
20
4、练习题
已知： US$1=DM1.8100－1.8110 US$1=J￥127.10－127.20 计算马克对日元的汇率
21
解答：DM1=J￥127.10/1.8110—127.20/1.8100
即DM1=J￥70.182—70.276
22
5、两种汇率与关键货币的汇率均为间接 标价法时套算汇率的计算
25
分析： £1＝US$1.6125—1.6135 AU$1=US$0 .7120－0.7130 英镑对澳大利亚元的买入价 即银行买入1英镑需花多少澳大利亚元
顾客卖出1英镑，要得到多少澳大利亚元
顾客卖 £1→ 得US$1.6125→ 顾客可将这些美 元兑换到AU$ 1.6125/ 0.7130
故英镑对德国马克的卖出价为： £1= DM 2.1984
5
故英镑对德国马克的汇率为： £1= DM 2.1954 —2.1984
6
练习
已知：
£1=$ 1.4530/40
$ 1=J￥127.10/127.20
试计算英镑对日圆的套算汇率？
7
答案与分析：
£1= J￥184.67－ 184.94
23
举例说明
已知： £1＝US$1.6125—1.6135 AU$1=US$0 .7120－0.7130 计算1单位英镑对澳大利亚元的汇率
24
£1＝US$1.6125—1.6135 AU$1=US$0 .7120－0.7130 交叉相除可得英镑对澳大利亚元的汇率如下： £1＝ AU$ 1.6125/0.7130—1.6135/ 0 .7120 即为： £1＝ AU$ 2.2615—2.2661
19
US$1=SF1.3230/40 US$1=DM1.5110/20
银行卖出SF1.3230得1美元，银行可将1美元 可兑换到 ＤＭ 1.5120，则银行卖1单位SF可 得DM 1.5120/ 1.3230
银行买入瑞士法郎，顾客付马克
银行买入SF1.3240付1美元，银行支付的1美 元可在国际外汇市场上花 ＤＭ 1.5110，得到， 相当于银行买入1单位SF要付DM 1.5110/ 1.3240
第四章专题 套算汇率的计算
基本汇率：本国货币 与对比制定出来的汇率 套算汇率：根据基本汇率套算出来的本国与他
国货币的汇率
1
一、同边相乘法
1、使用条件： 两种货币与关键货币的汇率标价为： 一种为直接标价法，另一种为间接标价法
2
2、举例说明：
£1= $ 1.4530/40 $ 1= DM 1.5110/20 计算英镑对德国马克的汇率 方法运用 ： £1= DM 1.4530× 1.5110—1.4540 × 1.5130 即为： £1= DM 2.1954 —2.1984
3
方法运用的具体分析：
£1=英镑对德国马克的买入价（银行买英镑）： 顾客将1英 镑以£1=$ 1.4530的价格卖给银行
顾客在国际外汇市场上把1.4530美元可按$ 1= DM 1.5110兑换到1.4530× 1.5110 = DM 2.1954的德国马克
11
瑞士法郎对德国马克的卖出价
US$1=SF1.3230/40 US$1=DM1.5110/20 即银行卖出1瑞士法郎可得多少德国马克 也即顾客买入1瑞士法郎需花多少德国马克
12
US$1=SF1.3230/40 US$1=DM1.5110/20
分析：
顾客向银行卖出1.5120德国马克，可得1美元 银行得1.5120德国马克需向顾客支付1美元
两步：关键货币的确认
买卖的主体确认
8
二、交叉相除
1、使用条件： 两种进行套算的货币对关键货币的汇率标价相
同，即均为直接标价法或均为间接标价法
9
2、使用方法
套算汇率＝两种汇率买卖价的交叉相除
10
3、举例说明 （套算的两货币均为直接标价法）
已知： US$1=SF1.3230/40 US$1=DM1.5110/20 求瑞士法郎对德国马克的汇率
17
顾客可将1美元兑换到 1.5110德国马克， 即银行买入1.3240瑞士法郎需付1.5110 德国
马克 则银行买入1瑞士法郎需付1.5110/1.3240马克
18
故瑞士法郎对德国马克的汇率为： SF1=DM1.5110/1.3240－1.5120/1.3230 也即：SF1=DM1.1412－1.1429
由此可得英镑对德国马克的买入价：
£1= DM 2.1954
4
实际操练
£1=$ 1.4530/40 $ 1= DM 1.5110/20 分析： 银行在国际外汇市场上按£ 1=$ 1.4540的价格卖出
1英镑，顾客花1.4540美元才能买到1英镑
顾客拥有的1.4540美元要在国际外汇市场上以$ 1= DM 1.5120的价格向外汇银行购买，则需要花 1.4540× 1.5120 = DM 2.1984
即银行买入£1→付 AU$ 1.6125/ 0.7130
26
英镑对澳大利亚元的卖出价 £1＝US$1.6125—1.6135 AU$1=US$0 .7120－0.7130
即银行卖出1英镑得多少澳大利亚元
顾客买入1英镑花多少澳大利亚元
顾客买£1→ 付US$ 1.6135→ 银行将US$ 1.6135可兑换到AU$ 1.6135/ 0 .7120
13
US$1=SF1.3230/40 US$1=DM1.5110/20
银行在国际外汇市场上，将要支付给顾客的1美元可 兑换到1.3230 瑞士法郎，
即顾客用1.5120德国马克可兑换到1.3230瑞士法郎 则顾客兑换1瑞士法郎需支付1.5120/1.3230德国马克 即银行卖出1瑞士法郎给顾客可得1.5120/1.3230德国