康美药业财务舞弊分析 ppt课件
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康美药业财务造假分析基于内部控制视角
康美药业财务造假分析基于内 部控制视角
01 引言
目录
02 内部控制概念与理论
03康美Βιβλιοθήκη 业财务造假事 件回顾05 康美药业财务舞弊事 件的影响与因素分析
04
康美药业内部控制存 在的问题
06 参考内容
引言
近年来，财务舞弊事件在国内市场频繁发生，给投资者和利益相关者带来了巨 大的损失。其中，康美药业财务造假事件引起了广泛。本次演示以内部控制为 研究视角，对康美药业财务造假事件进行深入分析，以期为防范类似事件的发 生提供借鉴和参考。
内部控制概念与理论
内部控制是指由企业全体员工共同实施的一系列程序和政策，旨在保障企业资 产的安全和完整，提高会计信息质量，实现企业战略目标。内部控制理论包括 要素控制理论、过程控制理论和风险管理理论。这些理论为分析企业财务舞弊 事件提供了重要的理论基础。
康美药业财务造假事件回顾
2019年4月，康美药业因涉嫌财务造假被证监会立案调查。经查，康美药业在 2016年至2018年间虚增营收、虚增利润、虚增货币资金等行为，涉及金额巨 大。该事件引起了社会各界的广泛和谴责。
防范财务造假措施 针对康美药业财务造假事件，应采取以下措施来防范类似事件再次发生：
1、强化内部控制体系
企业应建立完善的内部控制体系，并确保其有效运行。具体而言，康美药业应 从以下几个方面加强内部控制：
（1）建立完善的组织架构和人力资源管理政策，提高员工素质和职业道德； （2）加强内部审计力度，及时发现和纠正错报； （3）推行全面预算管理， 严格控制成本和费用支出。
参考内容
康美药业财务造假事件回顾
康美药业，作为一家大型上市公司，近年来因财务造假事件引起了社会的广泛。 从2018年开始，康美药业就被揭露涉嫌财务造假，这一问题随后得到了监管机 构的确认。这一事件不仅对康美药业的声誉造成了严重影响，也对整个资本市 场产生了重大影响。
01 引言
目录
02 内部控制概念与理论
03康美Βιβλιοθήκη 业财务造假事 件回顾05 康美药业财务舞弊事 件的影响与因素分析
04
康美药业内部控制存 在的问题
06 参考内容
引言
近年来，财务舞弊事件在国内市场频繁发生，给投资者和利益相关者带来了巨 大的损失。其中，康美药业财务造假事件引起了广泛。本次演示以内部控制为 研究视角，对康美药业财务造假事件进行深入分析，以期为防范类似事件的发 生提供借鉴和参考。
内部控制概念与理论
内部控制是指由企业全体员工共同实施的一系列程序和政策，旨在保障企业资 产的安全和完整，提高会计信息质量，实现企业战略目标。内部控制理论包括 要素控制理论、过程控制理论和风险管理理论。这些理论为分析企业财务舞弊 事件提供了重要的理论基础。
康美药业财务造假事件回顾
2019年4月，康美药业因涉嫌财务造假被证监会立案调查。经查，康美药业在 2016年至2018年间虚增营收、虚增利润、虚增货币资金等行为，涉及金额巨 大。该事件引起了社会各界的广泛和谴责。
防范财务造假措施 针对康美药业财务造假事件，应采取以下措施来防范类似事件再次发生：
1、强化内部控制体系
企业应建立完善的内部控制体系，并确保其有效运行。具体而言，康美药业应 从以下几个方面加强内部控制：
（1）建立完善的组织架构和人力资源管理政策，提高员工素质和职业道德； （2）加强内部审计力度，及时发现和纠正错报； （3）推行全面预算管理， 严格控制成本和费用支出。
参考内容
康美药业财务造假事件回顾
康美药业，作为一家大型上市公司，近年来因财务造假事件引起了社会的广泛。 从2018年开始，康美药业就被揭露涉嫌财务造假，这一问题随后得到了监管机 构的确认。这一事件不仅对康美药业的声誉造成了严重影响，也对整个资本市 场产生了重大影响。
康美药业财务造假.pptx
41
康美的资本市场故事
除虚增投入外，康美药业通过关联公司汇润地产从事房地产开发业务。汇 润地产在普宁当地开发的一些地产项目用地均源自康美药业。但康美药业 未披露土地变更的关联交易事项，甚至在所有公开信息中也从未提及汇润 地产
甚至出现这样的情况：汇润地产开发的房地产项目已销售完毕，康美药业 仍将项目所在土地列入其无形资产中
对康美药业多年历史数据的分析显示，公司增长的主要动力来自中药材贸 易，对这部分收入的真实性进行考证存在较大困难。因此，我们将分析的 重点放在投资项目(含购买土地)的真实性上
经过对康美药业重大投资项目的考证，我们发现，康美药业虚增了土地使 用权、项目工程建设投入等。经初步测算，虚增金额达18.47亿元，几乎等 于康美药业2002-2010九年净利润的总和
康美药业(600518.SH)研究
2012年12月4日
目录
概述 第一部分 第二部分 第三部分 释义
累计虚增投资18.47亿元 不存在的土地 项目虚增之中药物流配送中心 项目虚增之新中药材专业市场
2
概述
累计虚增投资18.47亿元
康美的资本市场故事
康美药业(600518)是A股资本市场的一个高增长神话。2001年3月份上市以来，康美保持了 很高的增长速度。2002年公司收入4.1亿元，2011年收入60.8亿元，9年复合增长率34.9%
公司的投资项目也四处开花，项目遍及广 东普宁、安徽亳州、四川阆中、吉林集安 、甘肃定西等地，涉及中药材饮片、西药 生产销售、中药材贸易、人参和三七种植 、医院、连锁药店等多个领域（部分可见 右表），康美药业规模急剧扩张
投资项目
预计投资/亿元
中药物流配送中心
10.0
新中药材专业市场
康美的资本市场故事
除虚增投入外，康美药业通过关联公司汇润地产从事房地产开发业务。汇 润地产在普宁当地开发的一些地产项目用地均源自康美药业。但康美药业 未披露土地变更的关联交易事项，甚至在所有公开信息中也从未提及汇润 地产
甚至出现这样的情况：汇润地产开发的房地产项目已销售完毕，康美药业 仍将项目所在土地列入其无形资产中
对康美药业多年历史数据的分析显示，公司增长的主要动力来自中药材贸 易，对这部分收入的真实性进行考证存在较大困难。因此，我们将分析的 重点放在投资项目(含购买土地)的真实性上
经过对康美药业重大投资项目的考证，我们发现，康美药业虚增了土地使 用权、项目工程建设投入等。经初步测算，虚增金额达18.47亿元，几乎等 于康美药业2002-2010九年净利润的总和
康美药业(600518.SH)研究
2012年12月4日
目录
概述 第一部分 第二部分 第三部分 释义
累计虚增投资18.47亿元 不存在的土地 项目虚增之中药物流配送中心 项目虚增之新中药材专业市场
2
概述
累计虚增投资18.47亿元
康美的资本市场故事
康美药业(600518)是A股资本市场的一个高增长神话。2001年3月份上市以来，康美保持了 很高的增长速度。2002年公司收入4.1亿元，2011年收入60.8亿元，9年复合增长率34.9%
公司的投资项目也四处开花，项目遍及广 东普宁、安徽亳州、四川阆中、吉林集安 、甘肃定西等地，涉及中药材饮片、西药 生产销售、中药材贸易、人参和三七种植 、医院、连锁药店等多个领域（部分可见 右表），康美药业规模急剧扩张
投资项目
预计投资/亿元
中药物流配送中心
10.0
新中药材专业市场
康美药业财务造假.ppt
对康美药业多年历史数据的分析显示，公司增长的主要动力来自中药材贸 易，对这部分收入的真实性进行考证存在较大困难。因此，我们将分析的 重点放在投资项目(含购买土地)的真实性上
经过对康美药业重大投资项目的考证，我们发现，康美药业虚增了土地使 用权、项目工程建设投入等。经初步测算，虚增金额达18.47亿元，几乎等 于康美药业2002-2010九年净利润的总和
公司的投资项目也四处开花，项目遍及广 东普宁、安徽亳州、四川阆中、吉林集安 、甘肃定西等地，涉及中药材饮片、西药 生产销售、中药材贸易、人参和三七种植 、医院、连锁药店等多个领域（部分可见 右表），康美药业规模急剧扩张
投资项目
预计投资/亿元
中药物流配送中心
10.0
新中药材专业市场
10.0
康美中医院工程项目
6
康美的资本市场故事
康美药业虚增投资明细表 单位:万元
项目
虚增
#1土地
21000.0
#2土地
11639.0
#5土地
36000.0
中药物流配送中心
土地 工程建设投入
29100.0 27495.4
新中药材专业市场
土地 工程建设投入
47275.5 12231.5
合计
184741.4
7
详细页码 13 14 24 32
康美药业(600518.SH)研究
2012年12月4日
目录概述 第一部分 第二来自分 第三部分 释义累计虚增投资18.47亿元 不存在的土地 项目虚增之中药物流配送中心 项目虚增之新中药材专业市场
2
概述
累计虚增投资18.47亿元
康美的资本市场故事
康美药业(600518)是A股资本市场的一个高增长神话。2001年3月份上市以来，康美保持了 很高的增长速度。2002年公司收入4.1亿元，2011年收入60.8亿元，9年复合增长率34.9%
经过对康美药业重大投资项目的考证，我们发现，康美药业虚增了土地使 用权、项目工程建设投入等。经初步测算，虚增金额达18.47亿元，几乎等 于康美药业2002-2010九年净利润的总和
公司的投资项目也四处开花，项目遍及广 东普宁、安徽亳州、四川阆中、吉林集安 、甘肃定西等地，涉及中药材饮片、西药 生产销售、中药材贸易、人参和三七种植 、医院、连锁药店等多个领域（部分可见 右表），康美药业规模急剧扩张
投资项目
预计投资/亿元
中药物流配送中心
10.0
新中药材专业市场
10.0
康美中医院工程项目
6
康美的资本市场故事
康美药业虚增投资明细表 单位:万元
项目
虚增
#1土地
21000.0
#2土地
11639.0
#5土地
36000.0
中药物流配送中心
土地 工程建设投入
29100.0 27495.4
新中药材专业市场
土地 工程建设投入
47275.5 12231.5
合计
184741.4
7
详细页码 13 14 24 32
康美药业(600518.SH)研究
2012年12月4日
目录概述 第一部分 第二来自分 第三部分 释义累计虚增投资18.47亿元 不存在的土地 项目虚增之中药物流配送中心 项目虚增之新中药材专业市场
2
概述
累计虚增投资18.47亿元
康美的资本市场故事
康美药业(600518)是A股资本市场的一个高增长神话。2001年3月份上市以来，康美保持了 很高的增长速度。2002年公司收入4.1亿元，2011年收入60.8亿元，9年复合增长率34.9%
ST康美财务舞弊案例研究
三、ST金钰财务舞弊原因探究
2、业绩压力：由于连续亏损，ST金钰面临巨大的业绩压力。为了逃避退市， 公司管理层选择通过舞弊手段来粉饰财务报表。
三、ST金钰财务舞弊原因探究
3、外部监管不力：相关监管机构对ST金钰的监督不够严格，使得其有机可乘。
四、对资本市场的启示
四、对资本市场的启示
ST金钰财务舞弊案件给资本市场带来了深刻的启示： 1、加强公司治理：完善董事会、监事会和内部审计机构的职能，使其能够有 效监督公司的日常运营和财务状况。同时，加强股东对管理层的监督，防止内部 人控制现象。
二、舞弊手法
经过调查，ST康美公司采用了多种财务舞弊手法。首先，ST康美公司通过虚 构交易的方式虚增营收和利润。例如，2017年，ST康美公司与北京易康盛世科技 有限公司签订了10亿元的销售合同，但实际上只完成了3亿元的交易。此外，ST 康美公司还通过提前确认收入的方式虚增营收。例如，在2018年，ST康美公司将 尚未完工的工程项目收入计入当期财务报表。
四、反思与建议
监管部门则需要加强对企业的监督和审查力度，完善相关法律法规。对于发 现的财务舞弊行为，应严惩不贷，加大处罚力度，形成有效的威慑力。监管部门 应加强与相关部门的协调合作，形成监管合力，共同维护市场的公平与正义。
四、反思与建议
总之，ST康美财务舞弊案例为我们敲响了警钟。只有企业、投资者和监管部 门共同努力，才能有效防范和打击财务舞弊行为，保护投资者的合法权益，维护 资本市场的健康稳定发展。
ST康美财务舞弊案例研究
01 一、案例背景Fra bibliotek目录02 二、舞弊手法
03 三、危害后果
04 四、反思与建议
05 参考内容
内容摘要
近年来，财务舞弊事件频发，给广大投资者和资本市场带来了巨大的负面影 响。其中，ST康美财务舞弊案堪称一起典型案例。本次演示将以ST康美财务舞弊 案例为例，探讨如何识别和防范公司财务舞弊。
财务报表舞弊甄别与防范管理32页PPT
• 存在着非常复杂、不合常理的会计交易处理
• 报表项目的余额或金额源于一笔或几笔重大交易
第十六页，共三十二页。
防范舞弊(wǔbì)的防线
业务经营过程内 部控制
外部独立审计
潜在的重大错误(cuòwù)或舞弊
高管层的管理 (guǎnlǐ)理念
内部审计
Treadway委员会的观点
第十七页，共三十二页。
有关(yǒuguān)舞弊的统计数据
• 科琳·罗利 ——FBI
• 莎郎·沃特金斯——安然
安达信
第二十一页，共三十二页。
世通的内部 审计 (nèibù)
听说问题，秘密 查核(cháhé)，初 步确证，
2
CFO警告其不 要多管闲事
1 3
5 公开
告诉审计
问题
委员会
4
坚持秘密调查， 并与审计委员会、 新任CPA等联系
独立性！
第二十二页，共三十二页。
• 通常以维护企业利益为幌子(huǎng zi)——受到保护
• 造成损害更大（舞弊金额、社会影响更大） • 审计风险明显加大，对注册会计师的责任加大
第三页，共三十二页。
财务报表舞弊(wǔbì)的效应
• 股票市场具有(jùyǒu)放大效应 • 财务报表舞弊引发该股票市场价值的下降，后者
降幅是舞弊额的500至1000倍。 • 影响资本市场的稳定
– 内部控制针对过去(guòqù)的交易而制定，无法准确的预测到未来。
内部控制单项性：
– 只是上对下的控制，其成效取决于最高管理层自身。
舞弊者具有极大的创造性，来规避以有的控制。
第二十页，共三十二页。
2002年美国时代杂志(zázhì)风云人物
吹
哨
• 报表项目的余额或金额源于一笔或几笔重大交易
第十六页，共三十二页。
防范舞弊(wǔbì)的防线
业务经营过程内 部控制
外部独立审计
潜在的重大错误(cuòwù)或舞弊
高管层的管理 (guǎnlǐ)理念
内部审计
Treadway委员会的观点
第十七页，共三十二页。
有关(yǒuguān)舞弊的统计数据
• 科琳·罗利 ——FBI
• 莎郎·沃特金斯——安然
安达信
第二十一页，共三十二页。
世通的内部 审计 (nèibù)
听说问题，秘密 查核(cháhé)，初 步确证，
2
CFO警告其不 要多管闲事
1 3
5 公开
告诉审计
问题
委员会
4
坚持秘密调查， 并与审计委员会、 新任CPA等联系
独立性！
第二十二页，共三十二页。
• 通常以维护企业利益为幌子(huǎng zi)——受到保护
• 造成损害更大（舞弊金额、社会影响更大） • 审计风险明显加大，对注册会计师的责任加大
第三页，共三十二页。
财务报表舞弊(wǔbì)的效应
• 股票市场具有(jùyǒu)放大效应 • 财务报表舞弊引发该股票市场价值的下降，后者
降幅是舞弊额的500至1000倍。 • 影响资本市场的稳定
– 内部控制针对过去(guòqù)的交易而制定，无法准确的预测到未来。
内部控制单项性：
– 只是上对下的控制，其成效取决于最高管理层自身。
舞弊者具有极大的创造性，来规避以有的控制。
第二十页，共三十二页。
2002年美国时代杂志(zázhì)风云人物
吹
哨
康美药业财务舞弊分析精品课件ppt
建立健全风险管理机制，包括 风险评估、风险预警、风险应 对等环节，确保及时发现和处 理风险。
加强内部审计与风 险控制
建立内部审计机制，加强对公 司财务状况和业务活动的监督 和审计，确保风险管理的有效 性和合规性。
06
总结与展望
Chapter
总结康美药业财务舞弊事件的经验教训
增强合规意识
企业应深刻认识到财务舞弊的严重后果，加强内部合规 培训，确保员工了解财务报告的合规要求。
04
康美药业财务舞弊的反 思与启示
Chapter
公司治理结构问题
董事会构成不合理
康美药业董事会成员中独立董事比例较低，导致董事会决策可能受到大股东或内部人控制，增加了财 务舞弊的风险。
监事会作用有限
康美药业的监事会成员可能存在与董事会或管理层存在利益关系的情况，导致其监督作用受到限制。
内部控制缺陷问题
加强监管力度
建立健全监管体系，加强对医药行业财务舞弊的监管和检查力度 ，对违规行为进行严厉打击和处罚。
提高信息披露和监管透明度
建立信息公开和透明度机制，鼓励社会监督，提高公众对医药行 业财务舞弊问题的关注度和参与度。
提高风险意识与加强风险管理
提高风险意识
建立风险管理机制
加强风险管理方面的培训和教 育，提高管理层和员工对风险 的认识和重视程度。
内控体系不完善
康美药业在财务报告编制、审批、内部审计等方面的内部控制流程存在缺陷，可能导致财务数据不准确或存在 舞弊行为。
内控执行不到位
康美药业在某些关键环节的内部控制执行可能存在不足，例如对子公司或关联方的资金管理、重大投资项目的 审批等。
外部监管不足问题
监管机构存在疏漏
康美药业财务舞弊事件反映出监管机构在 事前监管、事后处罚等方面存在疏漏，给 企业留下了可乘之机。
《财务舞弊审计》PPT课件
长期股权投资质量分析：投资构成（投资方向、规 模、比率等）、投资收益与股权投资收入现金差 异、是否隐藏投资收益、是否采用成本法和权益 法调节利润
10
• 13）迫于维持业绩增长维持高股价 • 14）管理层不提供审计人员了解财务报表
的额外资料15)主管有不法前科16）存货大 量超过生产经营所需17）盈余品质逐渐恶 化
• 财务分析应注意：结合纵向横向、企业实 际情况、其它资料分析、注意企业舞弊手 法的变化
11
• 3、了解被审计单位及其环境 • 行业情况、商业经营环境、主管单位、会计政策及法令要
门程序 • 针对日常会计核算过程中存在的凌驾风险
实施的应对措施 • 针对会计估计存在的凌驾风险实施的应对
措施 • 针对异常重大交易存在的凌驾风险实施的
应对措施
13
（七）财务舞弊的识别方法
• 1、资产负债表项目舞弊的识别方法 • 货币资金： 1）规模是否适当 2)货币资金内控的健全和执行情况 挪用现金方式：利用借款、白条抵库、循环入账。 贪污现金方式有：少列现金收入、利用空白发票多
9
• 费用率 • 资产负债率 • 应特别注意的信号：1）现金短缺2）融资能力差
3）现有债务维持困难4）订单减少 • 5）成本增长过快，竞争过于激烈，6）产品单一，
客户单一，7）收回欠账困难8）因发展或竞争对 资金要求大，9）夕阳产业 • 10）产能过剩，11）借款对流动比率、额外借款 和偿还时间缺乏弹性12）管理层面临严格考核
求、内部控制 • 4、执行询问程序 • 询问对象（管理层、审计委员会或类似机构、内审及其他
人员 • 询问内容 • 询问管理层的目的和内容 • 询问技巧：有谁询问、确定被询问者、制定面谈计划（地
点、时间、内容）、确定面谈方式、了解管理层可能关注 的事项. • 语速、允许或制造谎言，制造消除紧张
10
• 13）迫于维持业绩增长维持高股价 • 14）管理层不提供审计人员了解财务报表
的额外资料15)主管有不法前科16）存货大 量超过生产经营所需17）盈余品质逐渐恶 化
• 财务分析应注意：结合纵向横向、企业实 际情况、其它资料分析、注意企业舞弊手 法的变化
11
• 3、了解被审计单位及其环境 • 行业情况、商业经营环境、主管单位、会计政策及法令要
门程序 • 针对日常会计核算过程中存在的凌驾风险
实施的应对措施 • 针对会计估计存在的凌驾风险实施的应对
措施 • 针对异常重大交易存在的凌驾风险实施的
应对措施
13
（七）财务舞弊的识别方法
• 1、资产负债表项目舞弊的识别方法 • 货币资金： 1）规模是否适当 2)货币资金内控的健全和执行情况 挪用现金方式：利用借款、白条抵库、循环入账。 贪污现金方式有：少列现金收入、利用空白发票多
9
• 费用率 • 资产负债率 • 应特别注意的信号：1）现金短缺2）融资能力差
3）现有债务维持困难4）订单减少 • 5）成本增长过快，竞争过于激烈，6）产品单一，
客户单一，7）收回欠账困难8）因发展或竞争对 资金要求大，9）夕阳产业 • 10）产能过剩，11）借款对流动比率、额外借款 和偿还时间缺乏弹性12）管理层面临严格考核
求、内部控制 • 4、执行询问程序 • 询问对象（管理层、审计委员会或类似机构、内审及其他
人员 • 询问内容 • 询问管理层的目的和内容 • 询问技巧：有谁询问、确定被询问者、制定面谈计划（地
点、时间、内容）、确定面谈方式、了解管理层可能关注 的事项. • 语速、允许或制造谎言，制造消除紧张
康美药业财务舞弊动因研究
康美药业财务舞弊动因研究引言财务舞弊是指企业管理层或雇员为了个人利益或企业利益而在企业财务报表中人为操纵、篡改、隐瞒、编造信息，从而误导投资者和利益相关方。
财务舞弊不仅对企业自身造成严重伤害，也有可能对整个市场经济秩序产生恶劣影响。
康美药业作为国内知名的医药企业，在财务舞弊问题上备受关注。
本文将针对康美药业财务舞弊的动因进行研究，希望能够从中总结出一些经验教训，为其他企业避免类似问题提供参考。
一、康美药业的财务舞弊概况康美药业成立于1997年，是一家集研发、生产、销售为一体的国际化医药公司。
公司于2018年在上交所上市，成为A股市场上的知名上市公司。
2019年，康美药业被曝出财务造假问题。
根据相关媒体报道，康美药业通过虚增利润、隐瞒债务等手段进行财务造假，涉及金额高达百亿元。
该事件对康美药业的股价、信誉造成了严重影响，引起了市场广泛的关注和质疑。
1. 利润压力利润压力是财务舞弊的一个常见动因。
在商业竞争激烈的环境下，企业面临着巨大的市场压力，追求更高的利润成为了企业的首要目标。
康美药业作为医药行业的企业，面临着诸如研发成本高昂、市场竞争激烈、价格战等问题，导致其面临较大的利润压力。
在这种情况下，部分管理人员可能选择通过夸大收入、隐瞒成本等手段来满足利润目标，从而触发财务舞弊行为。
2. 管理层失控管理层失控也是导致财务舞弊的一个重要动因。
在一些企业中，管理层对企业内部控制不力，导致了内部员工可以相对较容易地实施财务舞弊行为。
对于康美药业而言，其管理层在财务管控方面可能出现了一定的失控情况，导致内部员工得以实施财务造假行为。
3. 激励机制不当不当的激励机制也是导致财务舞弊的一个重要因素。
在一些企业中，激励机制过分侧重于短期业绩，而忽视了企业的长期发展和稳健经营。
康美药业在财务舞弊事件中，其激励机制可能存在一定程度的问题，导致员工为了追求短期业绩目标而放弃了道德底线，从而实施了财务造假行为。
4. 财务监管不严1. 加强内部控制企业应当加强财务内部控制，建立健全的审计机制、风险控制机制和监督机制，确保企业内部人员无法利用法律漏洞和通盘考虑，防范财务舞弊行为。
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二、在 2018 年年报披露的其他应收款中，对普宁康都药业有限公司所占的 56.29 亿其他应 收款，计提 60.63%的坏账准备；对普宁市康淳药业有限公司所占的 32.5 亿其他应收款 计提了 35.01%的坏账准备。
疑点四：存货之谜
疑点五：营运指标弱化，却收购并购不断
康美药业财务舞弊分析
一个谎言需要无数个谎言来掩盖
经调查，康美医药在三年间虚增收入206亿元，虚增利 润20.72亿元。
02 虚增货币资金
康美药业通过财务不记账、虚假记账， 伪造、变造大额定期存单或银行对账单， 配合营业收入造假伪造销售回款等方式， 虚增货币资金。
03 虚增固定资产
将不满足会计确认和计量条件 工程项目纳入报表，虚增固定资 产
在2018年年报中，康美药业 将六处不满足会计确认和计量 条件的工程项目纳入表内，以 虚增在建工程，固定资产和投 资性房地产。
04 未在相关年度报告中披露关联方非经营性占用资金情况
2016年1月1日至2018年12月31 日，康美药业在未经过决策审批或 授权程序的情况下，累计向控股股 东及其关联方提供非经营性资金 116.19亿元用于购买股票、替控股 股东及其关联方偿还融资本息、垫 付解质押款或支付收购溢价款等用 途。
审计公司态度
出示无保留意见？ 隐瞒到最后？
04
审计机构：正中珠江会计师事务所
Self-interest threat Intmidation threat
康美药业自上市后未更换过审计机构，而正中珠江也始终给 康美出具无保留意见审计报告
19年间，康美药业累计向其支付的酬金超过4000万元。直到 公司被证监会调查，正中珠江的“非标”意见才姗姗来迟。
财务造假动机分析及常用方法
“立信，乃会计之本。没有信用，也就没有会计”
05
上市公司粉饰财报的动机
维持股价 IPO或增发 央企业绩考核
避免ST（尤其是连续两 年亏损的公司）
纳税筹划
融资方便
常见财务造假方法
4
1 应收账款和其他应收款
其 他
业
务
收
入
2 坏账准备，存货跌价准备
3 固定资产投资
感谢聆听
03
造假行为举例
01
通过仿造、变造增值税发票等方式虚增营业收
入。
02 通过伪造、变造大额定期存单等方式虚增货 币资金。
03 将不满足会计确认和计量条件工程项目纳入报 表，虚增固定资产。
04
涉嫌未金情况。
01 虚增营业收入
通过仿造、变造增值税发票等方式大量虚增营业收入
财报分析
康美药业的财务报表到底 有哪些疑点？
02
疑点一：“存贷”双高
账上流动资金“充足”，仍大规模举债？
疑点二：经营现金流量净额远低于净利润
1 2
3
净现比指净利润现金含量，即经营现金流量净额/净利 润，就是说企业实现一元净利润实际流入多少现金。
长期来看，经营活动现金流量净额/净利润应该大于1。
不翼而飞的现金 ——从财务角度解读康美药业造假案
演讲：夏越同 分析：包一帆 策划：王浩宇 制作：厉迅
事件介绍
康美药业？ or ST康美？
01
集药品、中药饮片、中药材和 医疗器械等供销一体化
康美药业股份有限公司 (600518) 1997年创立 2001年在上交所挂牌上市
01
01 2019年4月29日，康美药业发布更正公告，称2017年的 年报数据，存货少计195亿元，现金多计299亿元。
02 2019年4月30日，康美公布2018年年报及2019年1季报， 对2017年财报做出重大调整。
03 2019年4月30日晚间，上交所立刻向康美发问询函。 04 2019年5月17日，证监会通报康美药业财务报告造假。 05 2019年5月21日， “ST康美”。
对于数百亿的造假，对公司和个人共罚款595万。平均1亿的造假成本只有1.64万。
做自己的报表，让别人审去吧！
而康美药业在2015年-2017年间净现比仅有0.39。
疑点三：应收款被关联方占用，且用途未按规定披露。
一、2016年1月1日至2018年12月31日，康美药业在未经过决策审批或授权程序的情况下， 累计向控股股东及其关联方提供非经营性资金116.19亿元用于购买股票、替控股股东及其关联 方偿还融资本息、垫付解质押款或支付收购溢价款等用途。
疑点四：存货之谜
疑点五：营运指标弱化，却收购并购不断
康美药业财务舞弊分析
一个谎言需要无数个谎言来掩盖
经调查，康美医药在三年间虚增收入206亿元，虚增利 润20.72亿元。
02 虚增货币资金
康美药业通过财务不记账、虚假记账， 伪造、变造大额定期存单或银行对账单， 配合营业收入造假伪造销售回款等方式， 虚增货币资金。
03 虚增固定资产
将不满足会计确认和计量条件 工程项目纳入报表，虚增固定资 产
在2018年年报中，康美药业 将六处不满足会计确认和计量 条件的工程项目纳入表内，以 虚增在建工程，固定资产和投 资性房地产。
04 未在相关年度报告中披露关联方非经营性占用资金情况
2016年1月1日至2018年12月31 日，康美药业在未经过决策审批或 授权程序的情况下，累计向控股股 东及其关联方提供非经营性资金 116.19亿元用于购买股票、替控股 股东及其关联方偿还融资本息、垫 付解质押款或支付收购溢价款等用 途。
审计公司态度
出示无保留意见？ 隐瞒到最后？
04
审计机构：正中珠江会计师事务所
Self-interest threat Intmidation threat
康美药业自上市后未更换过审计机构，而正中珠江也始终给 康美出具无保留意见审计报告
19年间，康美药业累计向其支付的酬金超过4000万元。直到 公司被证监会调查，正中珠江的“非标”意见才姗姗来迟。
财务造假动机分析及常用方法
“立信，乃会计之本。没有信用，也就没有会计”
05
上市公司粉饰财报的动机
维持股价 IPO或增发 央企业绩考核
避免ST（尤其是连续两 年亏损的公司）
纳税筹划
融资方便
常见财务造假方法
4
1 应收账款和其他应收款
其 他
业
务
收
入
2 坏账准备，存货跌价准备
3 固定资产投资
感谢聆听
03
造假行为举例
01
通过仿造、变造增值税发票等方式虚增营业收
入。
02 通过伪造、变造大额定期存单等方式虚增货 币资金。
03 将不满足会计确认和计量条件工程项目纳入报 表，虚增固定资产。
04
涉嫌未金情况。
01 虚增营业收入
通过仿造、变造增值税发票等方式大量虚增营业收入
财报分析
康美药业的财务报表到底 有哪些疑点？
02
疑点一：“存贷”双高
账上流动资金“充足”，仍大规模举债？
疑点二：经营现金流量净额远低于净利润
1 2
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净现比指净利润现金含量，即经营现金流量净额/净利 润，就是说企业实现一元净利润实际流入多少现金。
长期来看，经营活动现金流量净额/净利润应该大于1。
不翼而飞的现金 ——从财务角度解读康美药业造假案
演讲：夏越同 分析：包一帆 策划：王浩宇 制作：厉迅
事件介绍
康美药业？ or ST康美？
01
集药品、中药饮片、中药材和 医疗器械等供销一体化
康美药业股份有限公司 (600518) 1997年创立 2001年在上交所挂牌上市
01
01 2019年4月29日，康美药业发布更正公告，称2017年的 年报数据，存货少计195亿元，现金多计299亿元。
02 2019年4月30日，康美公布2018年年报及2019年1季报， 对2017年财报做出重大调整。
03 2019年4月30日晚间，上交所立刻向康美发问询函。 04 2019年5月17日，证监会通报康美药业财务报告造假。 05 2019年5月21日， “ST康美”。
对于数百亿的造假，对公司和个人共罚款595万。平均1亿的造假成本只有1.64万。
做自己的报表，让别人审去吧！
而康美药业在2015年-2017年间净现比仅有0.39。
疑点三：应收款被关联方占用，且用途未按规定披露。
一、2016年1月1日至2018年12月31日，康美药业在未经过决策审批或授权程序的情况下， 累计向控股股东及其关联方提供非经营性资金116.19亿元用于购买股票、替控股股东及其关联 方偿还融资本息、垫付解质押款或支付收购溢价款等用途。