财务管理基础知识(1)
第一章财务管理基础知识
几个概念
• 现值，又称本金，是指资金现在的价值。 • 终值，又称本利和，是指资金经过若干时期后包
括本金和时间价值在内的未来价值。 • 单利(Simple interest)是指只对借贷的原始金额
或本金支付（收取）的利息
• 复利(Compound interest) ，就是不仅本金要计 算利息，本金所生的利息在下期也要加入本金一 起计算利息，即通常所说的“利滚利”。
信用 5.政府有关部门：税务、工商、财政 6.职工：激励与控制、报酬计划 7.企业内部各单位：内部经济核算
四、财务管理目标
财务管理的目标是企业理财活动所希望实现的结果，是 评价企业理财活动是否合理的基本标准。 1．利润最大化 1）没有考虑利润实现的时间，没有考虑资金时间价值。 2）没有考虑风险问题 3）没有考虑所获利润和投入资本额的关系 2．股东财富最大化（公司股票价格最高化） 1）考虑了风险因素 2）克服了短期行为 3）比较容易量化，便于考核和奖惩 缺点： 非上市公司，只强调股东利益，股票价格受多种因素影响
• 复利终值公式中，(1 i)n 称为复利
终值系数，用符号FVIFi,n 或（F/P，i
，n）表示。
• 例如 FVIF 8%,5或（F/P，8%，5），
表示利率为8%、5期的复利终值系数。
2、复利终值与现值的计算
• 由终值求现值，称为折现或贴现(Discount) ，折算时使用的利率称为折现率或贴现率 (Discount rate) 。
FVAn =A
(1 i)t
t 0
A ── 每年收付的金额； i ── 利率；FVAn ── 年金终值； PVAn ── 年金现值；n ── 期数。
n 1
• 公式中 (1 i)t 终值 t0
财务管理第一章
第一篇财务管理的基本理论及基本方法第一章总论第一节财务管理的概念一、财务管理的概念（一）财务管理的概念——企业财务管理是企业管理的一个重要组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
1、财务活动——是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。
（1）资金——是企业所有的一切经济资源的货币表现。
（三个要点）（2）资金运动——资金的投入、周转和退出。
附图：从上述图表中需要了解的内容：（1）工业企业的经济活动内容；（2）工业企业资金运动的全面状况；（3）工业企业资金运动中的现金流动情况；（4）工业企业会计核算的内容；（5）工业企业财务活动的具体内容；（6）财务与会计的区别。
2、财务关系——是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。
（这部分可让学生自己去找，让他们以一个财务经理的身份来发现与谁要打交道）（1）企业与其所有者之间的财务关系（2）企业与其债权人之间的财务关系（3）企业与其被投资单位的财务关系（4）企业与其债务人的财务关系（5）企业内部各单位的财务关系（6）企业与职工之间的财务关系3、财务管理的主体———谁来进行财务管理？——是指对企业财务行为起决定性作用的参与者——包括企业决策层、企业财务部门、企业决策执行层之间的关系的问题讨论（1）企业决策层的财务管理（2）企业财务主管及财务部门的作用（二）财务管理的内容——财务管理的客体—财务管理的对象1、财务管理的对象（上述资金运动及现金流动），再次主要讲清盈利企业和亏损企业的现金流动的特点和特殊情况。
例如盈利企业也可能出现现金流动的困难，（例如？）亏损企业也可能现金流动顺畅（例如）等再讲清除了盈亏对企业现金流动有影响外，扩充及企业外部环境也会影响企业的现金流动。
如市场的季节变化、经济的波动、通货膨胀、竞争等。
2、财务管理的内容（1）筹资管理（2）投资管理（3）利润及其分配管理二、财务管理的特征（一）综合性强（二）涉及面广（三）灵敏度高三、企业财务管理体制——是指规范企业财务行为、协调企业同各方面财务关系的制度。
简单易懂的财务管理基础知识
简单易懂的财务管理基础知识财务管理是企业运作中至关重要的一部分，对于个人财务管理也同样如此。
了解基础的财务管理知识，可以帮助我们更好地规划自己的财务目标，实现财富的增长和风险的控制。
本文将为您介绍一些简单易懂的财务管理基础知识。
一、预算管理预算管理是财务管理的基础，它可以帮助个人或者企业合理安排资金的使用。
建立预算需要先明确自己的收入和支出，将收入与支出逐一列出，并进行比较和分析。
通过预算管理，我们可以更好地掌握自己的经济状况，避免过度消费和不必要的债务。
二、储蓄和投资储蓄是财务管理中非常重要的一部分，通过储蓄我们可以积累一定的资金用于应对紧急情况或者实现长期的财务目标。
投资则是让我们的闲置资金得到更好的增值和利用，可以选择股票、基金、房地产等不同的投资方式。
但是在选择投资时，我们需要根据自己的风险承受能力和投资目标来做出明智的决策。
三、债务管理债务管理是财务管理的一个重要环节，一个人或企业如果负债过多会面临很多风险。
在借贷时，要确保借款用途合理，并明确还款计划。
避免逾期还款或者无法按时偿还债务，可以提前规划和控制自己的借贷行为，避免陷入负债的困境。
四、保险规划保险是我们应对风险的一种方式，通过购买适当的保险可以在发生意外或者不可预测的情况时减轻财务损失。
在进行保险规划时，我们需要评估自己的风险承受能力，并选择适合自己的保险产品。
同时，定期检查和评估现有的保险计划，确保保险保障与实际需求相符。
五、税务规划税务规划是财务管理中一个重要的方面，通过优化税收结构可以减少纳税额。
合理利用个人所得税的抵扣项目，如子女教育、住房贷款利息等，可以减少个人所得税的缴纳。
此外，结合自身的财务目标和税收政策，可以进行合理的资产配置和财务规划，降低税务压力。
六、财务监控和调整财务监控是财务管理的关键步骤之一，通过定期对财务状况进行评估，及时发现并解决问题。
通过财务报表的分析，可以了解收入来源、支出情况和投资回报等关键指标，从而及时调整财务策略并做出相应决策。
《 财务管理(1) 》 复习资料
供选择。其中甲方案的净现值率为-12%；乙方案的内部收益率为 9%；丙方案
的项目计算期为 10 年，净现值为 960 万元，（P/A，10%，10）=6.1446；丁
方案的项目计算期为 11 年，年等额净回收额为 136.23 万元。最优的投资方
案是（ C ）。
A.甲方案
B.乙方案
C.丙方案
D.丁方案
24.按对外投资形成的产权关系不同，对外投资可以分为（ B ）。
A. 实物投资和证券投资
B. 股权投资和债权投资
C. 直接投资和间接投资
D. 短期投资和长期投资
25.某企业全年需用 A 材料 2400 吨，每次订货成本为 400 元，每吨材料年储
备成本 12 元，则每年最佳订货次数为（ B ）次。
A.12 次
是 4000 乘以（ D ）。
A.复利终值系数
B.年金现值系数
C.单利现值系数
D.年金终值系数
11．在利息不断资本化的条件下，资金时间价值的计算基础应采用( B )。
A.单利
B.复利
C.年金
D.普通年金
12.下列各项财务指标中，能够综合反映企业成长性和投资风险的是（ A ）。
A.市盈率
B.每股收益
A.资产Hale Waihona Puke B.负债C.所有者权益
D.权益
21. 在市场经济条件下，财务管理的核心是 ( C )。
A.财务分析
B.财务控制
C.财务决策
D.财务预测
22.下列各项企业财务管理目标中，能够同时考虑资金的时间价值和投资风
险因素的是（ D）。
A.产值最大化
B.利润最大化
C.每股收益最大化
D.企业价值最大化
财务管理基础(一)_真题-无答案
财务管理基础(一)(总分116,考试时间90分钟)一、单项选择题1. 距今若干期后发生的每期期末收款或付款的年金称为______。
A.后付年金 B.预付年金 C.递延年金 D.永续年金2. 企业向保险公司投保是______。
A.接受风险 B.减少风险 C.转移风险 D.规避风险3. 某公司向银行借入12000元，借款期为3年，每年的还本付息额为4600元，则借款利率为______。
A.6.87% B.7.33% C.7.48% D.8.15%4. 一定时期内每期期初等额收付的系列款项是______。
A.预付年金 B.永续年金 C.递延年金 D.普通年金5. 某公司对营销人员薪金支付采取在正常销量以内支付固定月工资，当销量超过正常水平后则支付每件10元的奖励，这种人工成本就属于______。
A.半变动成本 B.半固定成本 C.延期变动成本 D.曲线成本6. 在下列各项中，属于半固定成本的是______。
A.直接材料 B.企业运货员的工资费用 C.厂房折旧 D.常年租用仓库的年租金7. 如某投资组合由收益呈完全负相关的两只股票构成，则______。
A.该组合的非系统性风险能充分抵消 B.该组合的风险收益为零 C.该组合的投资收益大于其中任～股票的收益 D.该组合的投资收益标准离差大于其中任一股票收益的标准离差8. 某项永久性奖学金，每年计划颁发50000元奖金，若年复利率为8%，该奖学金的本金应为______元。
A.625000 B.500000 C.125000 D.4000009. 某公司对营销人员薪金支付采取支付固定月工资方式，此外每推销一件提成10元的奖励，这种人工成本属于______。
A.半变动成本 B.半固定成本 C.延期变动成本 D.曲线成本10. 某投资组合的风险收益率为10%，市场组合的平均收益率为12%，无风险收益率为8%，则该投资组合的β系数为______。
A.2 B.2.5 C.1.5 D.511. 下列有关两项资产收益率之间的相关系数表示不正确的是______。
常用财务管理基础知识
常用财务管理基础知识在当今的商业世界中，财务管理是企业运营的核心组成部分。
无论是大型企业还是小型创业公司，了解和掌握一些常用的财务管理基础知识都是至关重要的。
这不仅有助于做出明智的决策，还能确保企业的财务健康和可持续发展。
一、财务报表财务报表是企业财务状况和经营成果的直观反映，主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。
资产负债表就像是企业在特定日期的一张“财务快照”，它展示了企业的资产、负债和所有者权益。
资产包括现金、应收账款、存货、固定资产等；负债涵盖短期借款、应付账款、长期负债等；所有者权益则反映了股东的投入和企业累积的利润。
通过分析资产负债表，我们可以了解企业的资金来源和运用情况，评估其偿债能力和财务结构的合理性。
利润表则记录了企业在一定期间内的收入、成本和利润。
收入减去成本和费用，就是企业的净利润。
利润表能够帮助我们了解企业的盈利能力和经营效率，比如销售额的增长趋势、成本控制的效果等。
现金流量表反映了企业在一定时期内现金的流入和流出情况，包括经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量。
它对于评估企业的资金流动性和财务弹性非常重要，因为即使企业有盈利，如果现金周转不灵，也可能面临困境。
二、预算编制预算是企业规划未来财务活动的重要工具。
通过制定预算，企业可以明确目标，协调资源分配，并进行有效的控制和考核。
首先，要确定预算的目标，这可能包括销售额增长、成本降低、利润增加等。
然后，根据历史数据、市场预测和企业战略，对各项收入和支出进行估算。
例如，销售预算要考虑市场需求、产品价格和销售渠道；成本预算则要涵盖原材料采购、人工成本、制造费用等。
在预算执行过程中，要进行定期的监控和分析，将实际数据与预算进行对比，找出偏差并及时采取措施进行调整。
这样可以确保企业按照预定的计划前进，实现财务目标。
三、成本管理成本管理是企业提高竞争力的关键。
了解成本的构成和控制成本的方法对于企业的盈利能力至关重要。
成本可以分为固定成本和变动成本。
财务管理复习资料1
第1章总论一、判断题1.在企业经营引起的财务活动中，主要涉及的是固定资产和长期负债的管理问题，其中关键是资本结构的确定。
（）2.股东与管理层之间存在着委托——代理关系，由于双方目标存在差异，所以不可避免的会产生冲突，一般来说，这种冲突难以解决。
（）3.企业的信用程度可以分为若干等级，等级越高，信用越好，违约风险越低，利率水平越高。
（）二、单项选择1.财务管理的最佳目标是（）。
A.总产值最大化B.利润最大化C.收入最大化D.股东财富最大化2.（）企业组织形式最具优势，成为企业普遍采用的组织形式。
A.普通合伙企业B.独资企业C.公司制企业D.有限合伙企业第2章一、判断题1.货币的时间价值原理，正确地揭示了不同时间点上资金之间的换算关系，是财务管理的基本依据。
（）2.英国和加拿大有一种国债就是没有到期日的债券，这种债券的利息可以视为永续年金。
（）3.决策者对未来的情况不仅不能完全确定，而且对其可能出现的概率也不清楚，这种情况下的决策为风险性决策。
（）4.在其他条件不变时，证券的风险越高，其价格便越低，从而必要的收益率越高。
（）5．证券组合的风险收益是投资者因承担可分散风险而要求的，超过时间价值的那部分额外收益。
（）6.市场的预期收益是无风险资产的收益率加上因市场组合的内在风险所需的补偿。
（）7.优先股则是公司发行的求偿权介于债券和普通股之间的一种混合证券，债券的估值方法也可用于优先股估价。
（）二、单项选择题2.将100元存入银行，利息率是10%，计算5年后的终值应用（）来计算。
A.复利终值系数B. 复利现值系数C. 年金终值系数D. 年金现值系数2.下列项目中的（）称为普通年金。
A.先付年金B.后付年金C.延期年金D.永续年金3.已知某证券的β系数等于2，则该证券（）。
A.无风险B.有非常低的风险C.与金融市场所有证券的平均风险一致D.是金融市场所有证平均风险的2倍4.两种股票完全负相关时，则把这两种股票合理地组合在一起时，（）。
财务管理考试复习资料(1)
财务管理考试复习资料1、填空题：企业财务管理的表象是组织财务活动，其实质是处理财务关系。
财务管理的终极目标和企业目标是股东财富最大化。
成本按习性分类：成本习性，是指成本与业务量之间的依存关系：固定成本、变动成本和混合成本,边际贡献是指销售收入减去变动成本以后的差额。
其计算公式：M=S - V=(p-b) x = m x式中：M —边际贡献总额S —销售收入总额V —变动成本总额P —销售单价b —单位变动成本x —业务量m —单位边际贡献资本成本包括筹资费用和使用费用两方面的内容。
企业的负债资本一般是通过银行信贷资本、非银行金融机构资本、其他企业资本、民间资本、外资资本等筹资渠道，采用银行借款、发行债券、商业信用等筹资方式。
银行信贷资本是各类企业重要的资金来源。
我国的银行包括商业银行、政策性银行和中央银行。
风险的分类：系统风险和非系统风险经营杠杆的计量:最常用的指标是经营杠杆系数或经营杠杆度经营杠杆系数，是指息税前利润变动率相当于产销量变动率的倍数。
经营杠杆系数=息税前利润变动率/产销量变动率DOL = ( EBIT/EBIT)/( X/X)= ( EBIT/EBIT)/( S/S)EBIT —变动前的息税前利润EBIT —息税前利润的变动额X —变动前的产销量X —产销量的变动额股票的推销方式:自销和委托承销证券组合投资只能削减非系统性风险。
2、单选题：【例·单选题】（2010考题）某上市公司针对经常出现中小股东质询管理层的情况，拟采取措施协调所有者与经营者的矛盾。
下列各项中，不能实现上述目的的是（A）。
A.强化内部人控制B.解聘总经理C.加强对经营者的监督D.将经营者的报酬与其绩效挂钩【例·单选题】（2008考题）下列各项中，能够用于协调企业所有者与企业债权人矛盾的方法是（D）。
A.解聘B.监督C.激励D.停止借款总结相关系数系数先付年金终值系数与普通年金终值系数1）先付年金终值系数＝普通年金终值系数×（1＋i）（2）期数加1，系数减1先付年金现值系数与普通年金现值系数1）先付年金现值系数＝普通年金现值系数×（1＋i）（2）期数减1，系数加1最佳资本结构：最佳资本结构是指在一定时期内的特定条件下企业加权平均资本成本最低而企业价值最大的资本结构。
资产评估师 cpv 评估相关知识-分章节练习- 【财管知识】第一章 财务管理基础1
【财管知识】第一章财务管理基础一、单项选择题1、企业的财务活动不包括（）。
A、筹资活动B、业绩评价活动C、分配活动D、资金营运活动2、某人第一年初存入银行400元，第二年初存入银行500元，第三年初存入银行400元，银行存款利率是5%，则在第三年年末，该人可以从银行取出（）元。
（已知（F/P，5%，3）＝1.1576，（F/P，5%，2）＝1.1025，（F/P，5%，1）＝1.0500）A、1434.29B、1248.64C、1324.04D、1655.053、现往银行存入50000元，20年后这笔款项连本带利达到250000元，银行存款的年利率（复利计息）为（）。
已知：（F/P，8%，20）＝4.6610，（F/P，9%，20）＝5.6044A、10.25%B、8.36%C、8.78%D、20%4、某上市公司针对经常出现中小股东质询管理层的情况，拟采取措施协调所有者与经营者的矛盾。
下列各项中，不能实现上述目的的是（）。
A、强化内部人员控制B、解聘总经理C、加强对经营者的监督D、将经营者的报酬与其绩效挂钩5、有两只债券，A债券每半年付息一次、名义利率为10%，B债券每季度付息一次，如果想让B债券在经济上与A债券等效，则B债券的名义利率应为（）。
A、10%B、9.88%C、10.12%D、9.68%6、某公司拟于5年后一次还清所欠债务1000万元，假设银行借款利息率为10%，（F/A，10%，5）＝6.1051，（P/A，10%，5）＝3.7908，那么从现在起每年末等额存入银行的偿债基金为（）万元。
A、184.79B、263.80C、163.80D、193.267、有一项年金，期限为10年，每年年末流量为20万元，按年利率6%计算，则该项年金的现值为（）万元。
已知：（P/A，6%，10）＝7.3601，（F/P，6%，10）＝1.7908，（F/A，6%，10）＝13.181A、147.202B、156.034C、35.816D、263.628、小王拟购置一处房产，开发商开出的付款条件是：3年后每年年末支付15万元，连续支付10次，共150万元，假设资本成本率为10%。
财务管理(1)
我们学习了财务管理的职能。
财务管理包括：财务预测，财务决策，财务控制，财务分析。
财务管理的目标是：利润最大化，企业价值最大化，每股收益最大化。
财务管理主要是资金管理。
所以学习了资金如何在一个企业中流转。
分为短期和长期两种情况。
（图表！！！）股东对企业投资，有了现金，现金买原材料进行制造，有了在成品，继续加工，变成产成品，卖掉，会可能收到现金，或者应收账款，这部分企业所得，一部分继续投入运作，一部分给股东分红。
这整个运作中，有管理费用和财务费用产生，生产过程，有制造费用产生。
对于长期资金循环，是多了一个固定资产的累计折旧。
We studied the functions of finance management, including financial forcast, financial decis ion, financial control and financial analysis.The aim of finance management is profit maximization, enterprise value maximization and earnings per share maximization.The primary management is to manage capital. Thus, we studied how the capital flows in an enterprise. It is divided into 2 situations: short term and long term.The shareholders invest in the enterprise. After getting cash, the enterpriser buys materials and then manufactures them. These are products working in process. Worker continues to produce them until they are made into finished products. After selling them, the enterpriser will get cash or accounts receivable. One part of those incomes is used for the further operation, and the other part is given to the shareholders as bonus. In the whole operation, it occurs management fees and financial fees. During the manufacture process, it occurs manufacturing expenses. Compared with the short term capital circle, there is still an accumulated depreciation of fixed assets for the long term capital circle.。
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第一章
复习
财务管理的方法：坚持系统论：财务管理要 有整体观点、层次性现点。
从财务管理的对象看，它是对财务要素的整 合、组织和再配置；从财务管理的工作过程看， 它是预测、计划、决策、检查、控制、评价等各 种方法顺序递进。
上述各种方法有的是对财务活动中人的行为 约束，需要制定规章制度规范人的行为；有的方 法则是对财务活动中的事和物予以科学的界定和 评价，需要采用计量模型给以准确结论。
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• 玫瑰花的本金，以5厘复利（即利滚利）计息全部清偿这 笔“玫瑰花”债；要么法国政府在法国政府各大报刊上公 开承认拿破仑是个言而无信的小人。 起初，法国政府准备不惜重金赎回拿破仑的声 誉，但却又被电脑算出的数字惊呆了：原本3路易的许诺 ，本息竟高达1 375 596法郎。 经苦思冥想，法国政府斟词酌句的答复是：“以后 ，无论在精神上还是在物质上，法国将始终不渝地对卢森 堡大公国的中小学教育事业予以支持与赞助，来兑现我们 的拿破仑将军那一诺千金的玫瑰花信誉。”这一措辞最终 得到了卢森堡人民地谅解。
西与卢森堡友谊的象征。”时过境迁，拿破仑穷于应付
连绵的战争和此起彼伏的政治事件，最终惨败而流放到
圣赫勒拿岛，把卢森堡的诺言忘得一干二净。 可卢森
堡这个小国对这位“欧洲巨人与卢森堡孩子亲切、和谐
相处的一刻”念念不忘，并载入他们的史册。1984年底
，卢森堡旧事重提，向法国提出违背“赠送玫瑰花”诺
言的索赔；要么从1797年起，用3路易作为一束
还包括风险报酬和通货膨胀贴水，在计算时间价值
时，后两部分不应包括在内。
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8、现金流出、现金流入、现金流量、净现金流量 ➢ 现金流出：由于实施项目方案造成的货币支出。 ➢ 现金流入：由于实施项目方案而带来的货币流入。 ➢ 现金流量：某一时刻的货币收入与支出的数量统称为
资金投入生产经营才能产生时间价值。
➢ 资金时间价值产生的条件： 资金在周转过程中的价值增值
• 6、时间价值可以有两种表现形式： （1）相对数， 即时间价值率，扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的 平均资金利润率或平均报酬率。（2）绝对数，即时 间价值额，资金在生产经营过程中带来的真实增值 额。
• 7、投资报酬率或资金利润率除包括时间价值以外，
3
第一章
复习
企业的管理活动是全方位的，财务管理的实 质是价值管理；财务管理的价值管理的根本是资 金管理；财务管理是企业管理的中心。
财务管理的基本问题： 1.财务管理的主体（谁理财？）和财务管理 的目标（实现什么目的？） 2.财务管理的内容（管理什么？） 3.财务管理的方法（怎样管理？）
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第一章
复习
财务管理的主体：参与理财的人员。 ⑴所有者：包括资本经营者、投资者。
目标所有者权益保值增值。 着眼点：侧重企业长期的财务状况。 ⑵资产经营者（厂长、总经理） 目标保证利润持设增长。 着眼点：侧重于任期内的财务成果。 ⑶财务经理（货币经营者） 目标保证实现现金流量的良性循环。 着眼点：侧重于近期内的现金流量财务成果 。
随着时间推移，周转中使用的资金价值会发 生增值。
资金时间价值的实质，是资金周转使用后由于
创造了新的价值（利润）而产生的增值。
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• 1、时间价值：货币的时间价值、资金的时间价值。 • 2、货币（资金）时间价值：货币随着时间的推移而
增值。一定量的资金在不同时点上价值量的差额称为资金
时间价值，也称为货币的时间价值。
请同学思考：
（1）为何本案例中每年赠送价值3路易的玫瑰花相
当于在187年后一次性支付1 375 596法郎？
（2）今
天的100元钱与一年后的100元钱等价吗？
附：一路易等于20法郎
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一、资金时间价值的概述
（一）资金时间价值(Time Value of Money)的 含义
是指一定量资金在不同时点上具有不同的价 值而产生的差额。
Don Simkowitz（唐先生）计划出售阿拉斯
加的一片土地。第一位买主出价1万美元，付现款；
第二位买主出价11424美元，在一年后付款。
经了解，两位买主均有支付能力。唐先生应当 接
受哪一个报价？
已知目前一年期限的国债利息率为12%。唐先 生收到现款准备进行国债投资。
• 案例所涉及到的问题：
在利息率为12%情形下，第一位买主出价1万 美元与一年后第二位买主出价11424美元，谁的
7
第一节 资金时间价值
• 财务管理必须树立一些基本的管理观念或基本 财务原则，以此指导企业的财务活动。 • 企业财务管理有三个基本的价值观念，即时间 价值观念、风险收益观念、成本效益观念。 • 现值的概念 • 终值的概念 • 现值与终值如何计算 • 引申出时间价值的概念
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关于时间价值的一个小案例
5
第一章
复习
财务管理内容 ⑴筹资管理：对负债和所有者权益两财务要素 的管理。
⑵投资管理：对资产财务要素的管理。 ⑶损益与分配：对收入、费用、利润三个动态 财务要素的管理。 ⑷日常财务管理：对上述六要素管理外和对企 业特殊财务活动的管理。如兼并、收购、破产清 管理。从理论上是资本运行管理，实质是所有者 权益和投资管理。
财务管理学
1
第二章 财务管理基础知识
第一节 资金时间价值 第二节 风险与报酬
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第一章
复习
• 财务：是工商企业的理财活动。例如再生产运 动中的资金运动（财务活动）及其所体现的经济 关系（财务关系）。
财务活动一般由筹资、投资、日常资金营运 和分配四项内容组成。
财务管理：企业组织财务活动、处理财务关 系的一项经济管理工作。
价值大？这就是本章要讨论的问题。
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案例引入： 拿破仑的“玫瑰花承诺”
• 拿破仑1797年3月在卢森堡第一国立小学演讲时说了这
样一番话：“为了答谢贵校对我，尤其是对我夫人约瑟
芬的盛情款待，我不仅今天呈上一束玫瑰花，并且在未
来的日子里，只要我们法兰西存在一天，每年的今天我
将亲自派人送给贵校一束价值相等的玫瑰花，作为法兰
• 3、西方经济学者的解释 • 投资者进行投资就必须推迟消费，对投资者推迟消
费的耐心应给以报酬，这种报酬的量应与推迟的时 间成正比。单位时间的这种报酬对投资的百分率称 为时间价值。
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• 4、马克思主义劳动价值论的解释
• 时间价值的真正来源：工人创造的剩余价值。
ห้องสมุดไป่ตู้
• 5、并不是所有货币都有时间价值，只有把货币作为