企业财务分析与诊断
第一章绪论
一、研究的背景
2012年在经济紧缩政策和部分欧洲国家主权债务危机影响下，欧洲经济形势严峻。与此同时，以美国为代表的发达国家面临主权债务、脆弱的银行业、国内需求疲软以及政策不力等问题，处于经济下行的边缘。而我国，去年经济增长呈持续下行态势，今年也处于弱复苏状态。
面临这些困境，对于一个企业来说，加强对“财务信息的分析与诊断”工作，强化财务管理，提高企业经济效益及综合竞争力，显得尤为重要。
新金融环境中，企业财务报表分析的准确与否是关系到企业能否生存和发展的重大问题。对此进行分析和探讨，有利于对投资做出更好的规划和选择，促进资源配置的最优化，保证企业取得良好效益而获得健康发展。
二、国内外研究现状
（一）国外研究情况
从现阶段总体来看，可归纳为以下几种体系。
概论、会计分析、财务分析三大部分。这种体系通过包括对企业投资收益、盈利能力、短期支付能力、长期偿债能力、企业价值等经行分析与评价，从而得出对企业财务状况及成果的全面、准确评价。体系的典型代表是《财务报表分析——理论、应用与解释》（Leopold A.Berstein,1999）。
概论、分析工具、分析应用三大部分。这种体系的典型代表是《经营分析与评价——使用财务报表》(Pale Bernard，&Healy，2006)。采用这种理论、方法、应用体系的还有《财务表分析》(George Foster，2000)14]。但其分析方法部分介绍的不是按分析程序与内容划分的战略分析、会计分析、财务分析、前景分析，而是按分析具体分析技术划分的横向比较分析、时间序列分析、比率分析、实证分析等。其他的分析应用部分，则从证券市场分析、信贷分析与财务危机预测、会计政策选择角度进行。
（二）国内研究情况
现阶段，我国对财务报表分析的研究可谓“百家争鸣”，具体体现在以下几方面：杨有红(2003)认为，财务分析的方法体系包括两个层次，一是指导具体分析方法的建立和运用、贯穿整个分析过程的方法论(唯物辩证法和系统论)；二是财务分析的技术方法(主要有比较分析法、比率分析法、因素分析、法等)
李心合，蔡蕾(2006)在《公司财务分析：框架与超越》中提出了财务分析的五个视角，即财务学视角的财务分析、价值创造视角的财务分析、战略视角的财务分析、价值网络视角的财务分析和生态化视角的财务分析。
三、研究思路与方法
本文首先阐述了财务报表分析的理论，以使读者能理解财务报表分析的概念、意义等，为后文的实例分析奠定基础。然后，文章对内蒙古伊利股份有限公司的基本财务报表——资产负债表、利润表和现金流量表，并结合报表和其他有关资料进行了分析。通过分析，对内蒙古伊利股份有限公司的财务状况、经营成果的总体状况做出说明，并对引起目前财务状况和经营成果的原因作以具体的分析，以找出问题，发掘潜力，为公司的继续发展提出可供参考的建议。
本文以趋势分析、比率分析和直观图表等方法，将财务报表分析理论和方法进行具体应用。
第二章财务报表分析的基础理论
一、财务报表分析的内涵和特征
财务报表是一种商业语言。企业财务报表是反映企业经济活动的总结性文件，它所反映的是企业一定时点或时期的财务状况、经营成果和现金流量。财务报表分析就是以企业基本经济活动为对象，以财务报表为主要信息来源，采用科学的评价标准和适当的分析方法，遵循规范的分析程序，对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要指标进行分析、综合、判断、推理，进而系统地认识过去、评价现在和预测未来，帮助报表使用者进行决策的一项经济管理活动和经济应用学科。
财务报表分析具有以下特征：首先，财务报表分析涉及的知识具有综合性，它是在企业经济分析、财务会计、财务管理、管理会计和审计等学科的基础上形成的一门综合性、边缘性学科。其次，财务报表分析有健全的方法体系，它是在实践中不断发展和完善起来的，既有财务报表分析的一般方法或步骤，又有财务报表分析的专门技术方法，如水平分析法、垂直分析法、趋势分析法、比率分析法等都是财务报表分析的重要手段。再次，财务报表分析有系统、客观的资料依据，它是以财务报表为主要依据，在财务报表所披露信息的基础上，进一步提供和利用财务信息。
二、财务报表分析的方法和原则
财务报表的分析方法有主要有比较分析法和因素分析法。比较分析法是对两个或几个有关的数据进行对比，从数量上确定其差异，并进行差异分析或趋势分析，从而提示成绩或差距，做出评价，并找出产生差异的原因及其对差异的影响程度，为今后改进企业的经营管理指引方向。因素分析法是利用统计指数体系分析现象总变动中各个因素影响程度的一种统计分析方法，包括连环替代法、差额分析法、指标分解法、定基替代法。
财务报表分析应坚持以下原则：首先，要坚持从实际出发，实事求是，反对主观
臆断、结论先行、搞数字游戏。其次，要全面看问题，坚持一分为二，反对片面地看问题。要兼顾成功经验与失败教训、有利因素与不利因素、主观因素与客观因素、外部问题与内部问题。再次，要注重事物的联系，坚持相互联系地看问题，注意局部与全局的关系、偿债能力去、现在和将来的关系。
三、财务报表分析所依据的资料
一般来说，财务报表分析的资料，包括财务会计报表和报表以外的其他资料。具体内容有：
(1)财务报表，包括资产负债表及附表，利润表及附表，现金流量表和所有者权益(股东权益)变动表。
(2)会计报表附注资料，包括会计政策及变更、或有事项、资产负债表日后事项及处理，关联方关系及交易、会计估计、重要事项及非常规项目等。
(3)其他相关信息(资料)，如企业背景、企业发展战略、临时性公告、市场占有率、资本市场变化、产业政策及审计报告等。
第三章伊利公司概况
一、公司的经营战略
企业的生存发展与企业的发展战略息息相关。在当今社会，一个企业如果没有自己的战略，就如同没有灵魂一样。伊利公司根据其实际经营条件和生产状况具体制定了以下发展战略：
（一）混合型战略
即低成本的提供优良的差异化产品，然后利用成本优势制定比竞争对手更低的价格，通过为买方提供超值价值来建立竞争优势的战略。战略适用于在质量、服务、特色、性能属性上有一定的竞争优势的企业。伊利公司之所以采用这种经营战略是基于以下因素：
1．低成本因素。2010年收入增长22.32%,是近五年来年度增速最高的一年，营业成本却大幅增长达到27.98%超过收入增长。伊利2010年及2011年第一季度的有关财务分析也同样反映了目前的问题。在同行业竞争中，其利润一度被对手蒙牛超越也是这个原因。因而降低成本显得尤为重要。
2．高质量因素。一系列的负面事件，把整个中国乳制品行业推上风口浪尖。伴随着各种各样的食品安全问题相继浮出水面，产品质量已成为乳制品企业能否生存和发展的关键所在。
3．差异化因素。伊利的各大产品均处在激烈的竞争环境中。蒙牛、光明、多美滋、雀巢、贝因美等，竞争激烈化的源头在于产品的同质化。在这之中，又以主营产品相近的伊利和蒙牛的竞争最为突出。
（二）集中化战略：
集中化战略是指企业或事业部的经营活动集中于某一特定的购买者集团、产品线的某一部分或某一地域市场上的一种战略。这种战略的核心是瞄准某个特定的用户群体，某种细分的产品线或某个细分市场。
2010年各项业务占营业收入
71%
12%
16%
1%
液体乳（产品）冷饮产品系列奶粉及奶制品混合饲料
图3—1
从图3—1中不难发现，液态奶和冷饮占据营业收人的80%以上，但奶粉增长迅速，且居于领先地位。因此，伊利公司重点发展奶粉，液态奶、冷饮等产品。 （三）长期战略
有数据显示，目前全球跟环保有关的产品和服务市值已经达到1.3万亿美元。作为乳业绿色产业链最先的实践者和倡导者，伊利近年来，在绿色源头、绿色生产、绿色产品、绿色包材、绿色物流和绿色消费等各个环节都独有建树。早在本世纪初期，伊利就多次荣获“循环经济科技进步奖”等环保类奖项。在工厂建设方面，伊利采取了建设一个工厂的同时，再建一个污水处理厂的发展模式。目前，这一“生产”与“生态”之间的良性循环机制，已全面应用于伊利在中国的130多个分子公司中。
伊利公司始终秉承“厚度优于速度、行业繁荣胜于个体辉煌、社会价值大于商业财富”的发展观，推动了行业的健康发展，体现了高度的社会责任感。
二、财务情况说明书
（一）生产基本情况
伊利股份的主营业务是乳制品,包括液态奶、冷饮、奶粉、奶酪四项业务。乳制品的品质取决于原料和工艺，工艺对于伊利而言并非不可逾越的障碍，原料则直接关
系到产品的品质和安全，是公司需要直面的主要问题。对此，伊利早在1998年即着手建立奶源基地，时至今日已经拥有中国六大奶源基地，其中三大奶源基地为天然奶源基地。得益于此，伊利拥有了发展高附加值产品的底气，有望通过提供高端产品获取超额利润。
（二）利润实现及分配情况
伊利股份公布2011年年度报告显示，2011年伊利集团实现营业总收入397.93亿元，较上年增长21.36%；归属于上市公司股东的净利润为18.09亿元，较去年同期增长132.79%；实现营业利润12.06亿元，较去年增长165.57%。
根据国家税法的有关规定：
1、对于自然人股东、证券投资基金和合格境外机构投资者（QFII）股东，由公司按10%的征收率代扣代缴所得税，扣税后实际发放现金红利为每股人民币0.225 元。
2、其他投资者，公司代扣代缴所得税，实际发放现金红利为每股人民币0.25 元。2012年3月21日，公司2011年年度股东大会审议并通过了《公司2011年度利润分配预案》，以2011年12月31日的总股本1,598,645,500股为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.5元（含税），扣税后每10股派发现金红利2.25元，共计派发现金红利399,661,375元。
（三）企业重大事项说明
1、近期重大在建工程项目变动情况
表3—1 单位：元
项目预算数增加数转入固定资产期末数
液态奶4,503,694,476 1,024,698,012 837,580,694 584,320,602
奶粉626,327,693 166,564,341 333,419,595 68,385,566 冷饮1,667,784,173 420,460,972 243,656,583 197,836,938 酸奶1,846,453,887 333,233,869 338,523,604 357,090,066 其他1,944,190,575 406,285,020 677,473,337 304,791,124 合计10,588,450,804 2,351,242,213 2,430,653,813 1,512,424,297
2、主要税费缴纳情况
表3—2 单位：元
项目期末数期初数
增值税-580,457,552.71 -292,369,096.19 营业税221,113.57 206,707.55
企业所得税55,545,412.18 152,483,051.24 个人所得税3,833,134.51 4,242,532.48 城市维护建设税3,154,583.86 2,552,675.57 印花税4,377,581.93 4,982,362.17 土地使用税1,889,395.42 799,395.13
房产税2,073,043.90 987,682.58
教育费附加2,242,819.69 2,344,370.13 水利建设基金127,269,147.41 98,350,801.59 其它10,190,129.39 1,611,925.77 合计-369,661,190.85 -23,807,591.98
-----以2012年为例
3、重要合同
公司2012年9月10日召开2012年第一次临时股东大会审议并通过了《关于公
司与呼和浩特投资有限责任公司签订附条件生效的股份认购合同之修订合同的议案》。2012年10月13日发布了《内蒙古伊利实业集团股份有限公司关于非公开发行A股股票获得中国证券监督管理委员会发行审核委员会审核通过的公告》，2012年12月13日发布了《内蒙古伊利实业集团股份有限公司关于非公开发行股票申请获得中国证券监督管理委员会核准的公告》，2013年1月12日发布了《内蒙古伊利实业集团股份有限公司非公开发行股票发行结果暨股本变动公告》。
（四）相关执行情况说明
伊利已严格按照中国证监会、上交所等监管部门的要求，制定了《内蒙古伊利实业集团股份有限公司年报信息披露重大差错责任追究制度》。报告期内，公司未发生重大会计差错更正、重大遗漏信息补充及业绩预告修正等情况。
三、2012年公司财务报表概况
2012 年，国内乳品市场继续保持稳定增长态势。面对激烈的市场竞争形势，公司严格贯彻“强化质量管理，深化基础建设，推进精确管理，提高费用使用效率、提升公司盈利能力”的经营方针，通过持续打造“全员、全过程、全方位”质量管理体系，不断强化产品质量管理、优化奶源管理模式、加强终端市场执行和提升渠道服务水平，进一步夯实管理基础，提升供应链运营效率，各项业务持续、健康、稳定发展。2012年公司实现主营业务收入431.53亿元，较上年增8.44%。
（一）资产负债情况分析表
表3—3 单位：亿元
项目本期期末数上期期末数本期净增减额变动比例（%）货币资金20.0439.21-19.17-48.89
应收利息0.050.10-0.05-53.28 其他应收款 1.36 2.64-1.29-48.73 工程物资0.070.45-0.38-84.38 应交税费-3.70-0.24-3.46不适用
应付利息0.020.27-0.25-91.86
一年内到期的
0.030.08-0.05-66.84
非流动资产
长期借款0.050.07-0.03-35.52 未分配利润32.0920.4311.6657.09
1、资产负债表项目变动原因分析：
(1)货币资金：主要是公司本期构建长期资产、偿还借款、分配股利导致现金流出大于经营活动产生净现金流量导致货币资金减少。
(2)应收利息：主要是本期信用证保证金存款减少导致计提的应收利息减少。
(3)其他应收款：主要是本期收回内蒙古华兴盛业房地产开发有限责任公司欠款导致其他应收款减少。
(4)工程物资：主要是购入的专用设备安装调试转出导致工程物资减少。
(5)应交税费：主要是本期新增固定资产使增值税进项税额增大产生的留抵进项税也相应增加，从而导致了应交税费期末数较上期减少。
(6)应付利息：主要是到期一次还本付息的贷款减少导致应付利息减少所致。
(7)一年内到期的非流动负债：下降原因主要是归还一年内到期的长期应付款和长期借款。
(8)长期借款：下降原因主要是长期借款转入一年内到期的长期借款。
(9)未分配利润：增加原因主要是本期实现净利润所致。
（二）利润情况分析表
公司实现主营业务收入431.53亿元，同比增长8.44%，主要因销量增长而增加收入27.31亿元，因产品结构升级而增加收入6.29亿元。
表3—4 单位：亿元
项目本期数上年同期数本期净增减额变动比例(%) 营业收入431.54 397.94 33.60 8.44 营业成本295.05 264.86 30.19 11.4 销售费用77.78 72.91 4.87 6.68 管理费用28.10 19.71 8.39 42.57 财务费用0.49 -0.49 0.98 不适用资产减值损失0.11 0.28 -0.18 -62.39 投资收益0.27 2.54 -2.27 -89.55
1、利润表项目变动原因分析
（1）本期实现主营业务收入431.54 亿元，较上期增加33.60 亿元，同比增长8.44%，主要因销量增长而增加收入41.92亿元，因金典奶、每益添等高端产品的销售份额不断提高，由此带来的产品结构升级而增加收入11.46亿元。
（2）管理费用较上年同期增加8.38亿元，增幅42.57%，主要有以下几方面原因：a、产品报废损失。b、公司本期提高员工工资以及社会保险费用上涨导致职工薪酬增加。c、本期产量增加导致机器设备修理费用增加。d、新增固定资产投入使用导致折旧费增加。
（3）财务费用较上年同期增加0.98亿元，主要原因是结构性银行存款减少导致利息收入减少所致。
（4）资产减值损失较上年同期减少0.18亿元，降幅62.39%，主要原因是收回内蒙古华兴盛业房地产开发有限责任公司所欠的应收款项导致计提的坏账准备减少所致。
（5）投资收益较上年同期减少2.27亿元，降幅89.55%，主要原因是上期处置呼和浩特市惠商有限责任公司股权，而本期未发生股权处置损益，导致投资收益减少。
（三）现金流情况分析表
表3—5 单位：亿元
项目本期数上年同期数本期净增减额变动比例(%)
经营活动产生
24.09 36.70 -12.62 -34.38
的现金流量净额
投资活动产生
-30.57 -34.76 4.18 不适用的现金流量净额
筹资活动产生
-9.05 -1.32 -7.73 不适用的现金流量净额
1、现金流量表项目变动原因分析：
（1）支付给职工以及为职工支付的现金本期发生额较上期增加8.41亿元，增加比例30.24%，主要是公司响应国家政策提高员工工资标准、新建工厂投产员工人数增加致使发放的工资增加以及社会保险费用上涨所致。
（2）收回投资收到的现金本期发生额较上期减少4.32亿元，减少比例99.04%，主要是上期处置呼和浩特惠商投资管理有限责任公司股权收到现金金额较大所致。
（3）取得投资收益收到的现金本期发生额较上期增加0.06亿元，增加比例48.74%，主要是本期被投资企业分红增加导致收到现金股利增加所致。
（4）投资支付的现金本期发生额较上期减少1.89亿元，减少比例100%，本期没有发生对外股权投资。
（5）取得借款收到的现金本期发生额较上期增加16.10亿元，增加比例40.58%，主要是本期借入短期借款增加所致。
四、企业成长性分析
（一）营业收入增长分析
通过表3—6可以看出，从2008年至2012年五年间，伊利公司营业收入持续增长，年平均增长率为14.47%。2009年至2011年增速超过21%，远远超出同行企业。2012年年报显示，营业收入比上年仅增长8.44%，应考虑到2012年国内宏观经济的低迷局势，且与蒙牛经行价格竞争等因素。
表3—6 2008年—2012年营业收入 单位:亿元 项目 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 营业收入 250.34 268.04 327.87 397.93 431.53 复合增长率
6.81%
7.07%
22.32%
21.36%
8.44%
图3—1 单位：亿元
表3—7 2008年—2012年应收账款余额 单位：亿元
项目 2008年
2009年
2010年 2011年
2012年
应收账款 10.66 11.25 27.69 41.64 62.27 复合增长率
7.84%
5.53%
146.13%
50.38
%
49.53
%
100
200300
400
5002008年
2009年
2010年
2011年2012年
0.00%
5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%营业收入增长率
营业收入
复合增长率
此外需要注意的是，该公司的应账款项（应收票据+应收账款—预收账款）增加幅度远远超过其营业收入增长幅度（见表3—7），五年平均增长幅度达到了96.83%。考虑到增值税因素，其含税营业收入的增加中有14.38%体现为应收账款，收入质量令人堪忧。
(二)总资产增长率分析
2008年—2012年五年间，伊利公司总资产增长46.46%，绝对数增加57.38亿元（见表3—8），公司资产规模迅速扩大。资产负债率从72.25%下降到61.63%，下降了10.62个百分点，使资产负债率趋于合理状态。
表3—8 2008年—2012年资产总额单位：亿元项目2008年2009年2010年2011年2012年
总资产
102.3
5 104.6
6
126.5
152.4
9
159.7
3
总负债74.18 75.32 90.87
102.6
3
98.71
资产负债率
72.25
% 72.11
%
71.42
%
67.10
%
61.63
%
图3—2 资产负债率单位：亿元
501001502002008年
2009年
2010年
2011年
2012年
55.00%
60.00%65.00%70.00%75.00%资产负债率
总资产
资产负债率
（三）企业盈利能力分析
从2008年—2012年，伊利公司毛利率呈持续上涨趋势（见图3—3），2011年更是比上年上涨3.26%。2012年增速有所下降，结合国内外经济形势，且和同行对比，伊利毛利率仍保持在3.23%，实属不易。与毛利率呈同步变化的是该公司的净利率变化。2012年净利润为1.13亿元，说明伊利公司盈利能力依然较强，发展更加稳健，势头良好。
表3—9 2008年—2012年获利情况 单位：亿元
项目 2008年
2009年
2010年
2011年
2012年
营业收入 240.47 268.04 327.87 397.93 431.53 营业利润 3.53 3.61 4.88 12.96 13.93 净利润 -1.6
3.61
6.45
14.23
15.13
图3—3 2008年—2012年 毛、净利率变化曲线
0%
50%100%150%200%250%300%350%2008年
2009年
2010年2011年2012年
-100%
0%100%200%300%400%毛利率
净利率
从图3—4可以看出，从2008年—2012年每股收益逐年上升，2012年更是达到0.93元。一方面说明公司盈利能力较强，另一方面说明股东的权益可以得到保障。
图3—4 2008年—2012年每股收益 单位：元
0.20.40.60.812008年
2009年
2010年
2011年
2012年
每股收益变动曲线
0.75
0.81
0.82
0.88
0.93
（四）资产运行质量分析
企业的资产营运体现了企业在生产经营过程中资本保值增值的过程,其对于企业的意义好比血液之于身体。一般而言,资产运营效率越高,获利能力越强,资本增值就快;而总资产周转率和存货周转率作为衡量资产营运能力的两个主要指标,其重要性不言而喻。
图3—5 2008年—2012年总资产及存货周转率
2.2
2.32.42.52.62.72.82.92008年
2009年
2010年
2011年2012年
12345总资产周转率
存货周转率
从图3—5可以看出，2008年至2010年总资产增长率呈上升趋势，近两年来有所下降，存货周转率有回升趋势。但总体而言，企业资产运行质量不高，资产配置有待提高。
（五）偿债能力分析
短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力，它反映企业偿付日常到期债务的能力。对债权人来说，企业要具有充分的偿还能力才能保证其债权的安全，按期取得利息，到期取回本金；对投资者来说，如果企业的短期偿债能力发生问题，就会牵制企业经营的管理人员耗费大量精力去筹集资金，以应付还债，还会增加企业筹资的难度，或加大临时紧急筹资的成本，影响企业的盈利能力。
图3—6 2008年—2012年流动 \ 速动比率变化曲线图
0.20.40.60.812008年2009年2010年2011年2012年流动比率
0.750.760.750.840.92速动比率
0.62
0.63
0.62
0.7
0.81
流动比率
速动比率
从图3—6可以看出，从2008年至2010年流动比率和速动比率变化不大。2010
年后，二者比率逐年增加，说明公司在这三年内资产流动能力逐渐增强，创造利润和偿债能力逐步增加，而且加速资金周转潜力增大。
（六）现金流量分析
现金流是企业的命根子，从根本上说，企业的价值就在于企业创造现金流的能力。大部分发达国家的统计数据显示，每五家破产企业，有四家是盈利的，只有一家是亏损。因此，现金流量分析对企业具有举足轻重的作用。而伊利公司近几年现金流量情况如下表：
表3—10 2008年—2012年现金流量明细表单位：亿元项目2008年2009年2010年2011年2012年
经营活动产生的
13.6214.3913.0013.56-5.65
现金流量净额
投资活动产生的
-3.27-2.14-11.97-8.15-4.11
现金流量净额
筹资活动产生的
-0.44-2.020.11-4.76-2.84
现金流量净额
总净流量9.9110.23 1.140.64-12.60
从2008年至2011年，该公司现金流量结构分布基本上符合成长性企业现金流量分布特征，即经营活动产生的现金流量持续为正，投资活动产生的现金流量持续为负，筹资活动产生的现金流量持续为负（除2010年）。2012年之所以出现经营活动产生的现金流量为-5.65亿，主要是购买商品、接受劳务支付的现金为474.43亿元，较上
年多出51.74亿元。
五、结论
通过对伊利公司2008年——2012年的财务报表分析，得出以下结论：
1、伊利公司发展“绿色产业”的战略，与国家所倡导的“良性循环发展”政策一致，说明该战略的正确性。“集中化战略”与本公司的实际生产条件和市场需求相符合，说明该战略的可行性。
2、公司的营业收入逐年增加，但应收账款平均增速为19.36%超过营业收入平均增速14.47%。一方面说明企业资产质量受到影响，另一方面说明企业潜在着“坏账”风险，应引起管理者的高度重视。
3、公司的资产规模年均增长9.29%，五年间绝对数增加57.38亿。资产负债率从72。25%下降到61.63%，资产结构也趋于稳健。
3、公司的盈利能力不断提升，毛利率、净利率均呈上升趋势，从图3—3可以看出，近两年增速有所放缓。最能反映上市公司盈利能力的指标——每股收益，近五年也不断增长，2012年更是达到0.93元。
4、公司的营运能力不高。总资产周转率和存货周转率在同行中处于一般水平，且近两年来有所下降。说明公司资源配置效率不高。处置不当，将会影响到运营成本及获利能力。
5公司的偿债能力逐步增加。从2008年——2011年四年间，公司经营活动产生的现金流量净额逐年增加。但在2012年却出现负值，经营活动现金流面临短缺困境，应引起管理层注意。
第四章合理化建议
通过对伊利公司近五年的报表分析，可以看出该公司取得了不少成就，但也存在诸多问题。针对这些问题，提出以下建议。
一、战略层面
1、进一步完善质量管理体系
不断推进和运行覆盖全链条的产品质量保证体系，从原辅材料和原料奶质量管理入手，全过程提升质量管理能力，通过加强员工技能培训、质量意识培养和质量文化宣传等工作，进一步完善了质量管理体系，切实为消费者提供优质安全产品。
2、提升研发管理水平
在持续推进产品创新，提升产品品质的基础上，进一步加强研发管理，不断完善研发信息平台建设和各级研发评估工作，强化工艺规程管理和标准管理，持续提升产品创新能力。
3、合理优化奶源布局
继续加大奶源建设投入力度，在拓展优质奶源基地、鼓励多种奶源建设模式等多
企业财务报表分析含答案
对外经济贸易大学远程教育学院 20092010学年第二学期 《企业财务报表分析》期末考试大纲 一. 本课程期末考试有关复习范围 1.基本内容:基本概念:财务报表分析中使用的基本概念,基本原则,基本方法 2.书本中为:1-7章内容 二. 考试的基本题型 1.单项选择 2.判断 模拟题 （答案供参考） （一）、选择 1、某股份公司上市流通普通股的股价为每股17元，每股收益为2元，该公司的市盈率为( C )。 A.17 B.34 C.8.5 D.2 2。主营业务利润＝主营业务收入一（ A ）。 A主营业务成本+主营业务税金及附加 B业务成本+业务税金及附加
C主营业务成本 D。主营业务税金及附加。） A 。固定资产双倍余额折旧法称为（3． A。直线法 B。加速折旧法 C。期限法 D。余额法 4、下列项目中，不影响到期债务偿付比率的因素有( D ) A.本期到期债务本金 B.本期现金利息支出 C.经营活动净现金流量 D.投资活动净现金流量 5、财务报表分中，投资人是指（ D）。 A 社会公众 B 金融机构 C 优先股东 D 普通股东 6、某企业年初应收帐款230万元，年末应收帐款250万元，本年产品销售收入为1200万元，本年产品销售成本为1000万元，则该企业应收帐款帐龄为( A ) A.72天 B.75天 C.84天 D.90天 7、营业利润主要项目的因素分析可采用的方法是( D ) A.连环替代法 B.差额计算法 C.水平分析法 D.纵向分析法 8、用于偿还流动负债的流动资产指（ C）。 A存出投资款 B回收期在一年以上的应收款项 C现金 D存出银行汇票存款 9．减少企业流动资产变现能力的因素是（B ）。 A取得商业承兑汇票 B未决诉讼、仲裁形成的或有负债 C有可动用的银行贷款指标 D长期投资到期收回 10、对产品销售费用进行分析时，首先应分析销售费用总额预算
一个经典的公司财务报表分析案例,很详细
一个经典的公司财务报表分析案例，很详细！ 会计教科书上的东西太多，而结合企业战略、市场的变化、同行情况、内部管理、制度以及会计政策等方面，分析的太少。本文适用于财务经理级别以下的人员，看完是有用的，也可以上转给财务经理，供其进一步分析和提炼。 案例分析 中色股份有限公司概况 中国有色金属建设股份有限公司主要从事国际工程承包和有色金属矿产资源开发。1997年4月16日进行资产重组，剥离优质资产改制组建中色股份，并在深圳证券交易所挂牌上市。 目前，中色股份旗下控股多个公司，涉及矿业、冶炼、稀土、能源电力等领域；同时，通过入股民生人寿等稳健的实业投资，增强企业的抗风险能力，实现稳定发展。 资产负债增减变动趋势表： 01、增减变动分析 从上表可以清楚看到，中色股份有限公司的资产规模是呈逐年上升趋势的。从负债率及股东权益的变化可以看出虽然所有者权益的绝对数额每年都在增长，但是其增长幅度明显没有负债增长幅度大，该公司负债累计增长了%，而股东权益仅仅增长了%，这说明该公司资金实力的增长依靠了较多的负债增长，说明该公司一直采用相对高风险、高回报的财务政策，一方面利用负债扩大企业资产规模，另一方面增大了该企业的风险。 （1）资产的变化分析 08年度比上年度增长了8%，09年度较上年度增长了%；该公司的固定资产投资在09年有了巨大增长，说明09年度有更大的建设发展项目。总体来看，该公司的资产是在增长的，说明该企业的未来前景很好。
（2）负债的变化分析 从上表可以清楚的看到，该公司的负债总额也是呈逐年上升趋势的，08年度比07年度增长了%，09年度较上年度增长了%；从以上数据对比可以看到，当金融危机来到的08年，该公司的负债率有明显上升趋势，09年度公司有了好转迹象，负债率有所回落。我们也可以看到，08年当资产减少的同时负债却在增加，09年正好是相反的现象，说明公司意识到负债带来了高风险，转而采取了较稳健的财务政策。 （3）股东权益的变化分析 该公司08年与09年都有不同程度的上升，所不同的是，09年有了更大的增幅。而这个增幅主要是由于负债的减少，说明股东也意识到了负债带来的企业风险，也关注自己的权益，怕影响到自己的权益。 02、短期偿债能力分析 （1）流动比率 该公司07年的流动比率为，08年为，09年为，相对来说还比较稳健，只是08年度略有降低。1元的负债约有元的资产作保障，说明企业的短期偿债能力相对比较平稳。 （2）速动比率
财务报表分析报告 案例分析
财务报表分析 一、资产负债表分析 （一）资产规模和资产结构分析 单位：万元 1、资产规模分析： 从上表可以看出，公司本年的非流动资产的比重2.35%远远低于流动资产比重97.65%，说明该企业变现能力极强，企业的应变能力强，企业近期的经营风险不大。
与上年相比，流动资产的比重，由88.46%上升到97.65%，非流动资产的比重由11.54%下降到2.35%，主要是由于公司分立，将公司原有的安盛购物广场、联营商场、旧物市场等非超市业态独立出去，报表结果显示企业的变现能力提高了。 2、资产结构分析 从上表可以看出，流动资产占总资产比重为97.65%，非流动资产占总资产的比重为,2.35%，说明企业灵活性较强，但底子比较薄弱，企业近期经营不存在风险，但长期经营风险较大。 流动负债占总负债的比重为57.44%，说明企业对短期资金的依赖性很强，企业近期偿债的压力较大。 非流动资产的负债为42.56%，说明企业在经营过程中对长期资金的依赖性也较强。企业的长期的偿债压力较大。 （二）短期偿债能力指标分析 营运资本=流动资产-流动负债 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产/流动负债 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 1、营运资本分析 营运资本越多，说明偿债越有保障企业的短期偿债能力越强。债权人收回债权的机率就越高。因此，营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力。 对该企业而言，年初的营运资本为20014万元，年末营运资本为33272万元，
表明企业短期偿债能力较强，短期不能偿债的风险较低，与年初数相比营运资本增加了13258万元，表明企业营运资本状况继续上升，进一步降低了不能偿债的风险。 2、流动比率分析 流动比率是评价企业偿债能力较为常用的比率。它可以衡量企业短期偿债能力的大小。 对债权人来讲，此项比率越高越好，比率高说明偿还短期债务的能力就强，债权就有保障。对所有者来讲，此项比率不宜过高，比率过高说明企业的资金大量积压在持有的流动资产形态上，影响到企业生产经营过程中的高速运转，影响资金使用效率。若比率过低，说明偿还短期债务的能力低，影响企业筹资能力，势必影响生产经营活动顺利开展。 当流动比率大于2时，说明企业的偿债能力比较强，当流动比率小于2时，说明企业的偿债能力比较弱，当流动比率等于1时，说明企业的偿债能力比较危险，当流动比率小于1时，说明企业的偿债能力非常困难。 我公司，期初流动比率为1.52，期末流动比率为2.11，按一般公认标准来说，说明企业的偿债能力较强，且短期偿债能力较上年进一步增强。 3、速动比率分析 流动比率虽然可以用来评价流动资产总体的变现能力，但人们还希望，特别是短期债权人，希望获得比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标。这就是速动比率。 通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为企业面临着很大的偿债风险。
企业财务报表分析及案例
2010年最新企业财务报表分析案例 2010-09-09 10:00:33 来源：友商网作者：i 企业财务报表分析 财务报表的种类 一个股份公司一旦成为上市公司，就必须遵守财务公开的原则，即定期公开自己的财务状况，提供有关财务资料，便于投资者查询。上市公司公布的一整套财务资料中，主要是一些财务报表。而这些财务报表中对投资者最为重要的有：资产负债表、损益表或利润及利润分配表、财务状况变动表与现金流量表。 1.资产负债表。 资产负债表是基本财务报表之一，它是以"资产=负债+所有者权益"为平衡关系，反映企业在某一特定日期财务状况的报表。其中：资产是企业因过去的交易或事项而获得或控制的能以货币计量的经济资源。 资产具有如下特征： 1)资产是由过去的交易所获得的; 2)资产应能为企业所实际控制或拥有; 3)资产必须能以货币计量; 4)资产应能为企业带来未来经济利益; 在我国目前的有关制度中，把资产分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产、递延资产和其他资产。负债是指企业由于过去的交易或事项引起而在现在某一日期承担的将在未来向其他经济组织或个人交付资产或提供劳务的责任。 负债具有如下基本特征： 1)与资产一样，负债应由企业过去的交易引起。 2)负债必须在未来某个时点(且通常有确切的受款人和偿付日期)通过转让资产或提供劳务来清偿。 3)负债应是能用货币进行计量的债务责任。一般而言，负债按偿还期的长短，分为流动负债和长期负债。所有权益是指企业的投资者对企业净资产的所有权，包括企业投资者对企业的投入资本以及形成资本公积、盈余公积和未分配利润等。 2.损益表或利润及利润分配表。 公司损益表是一定时期内(通常是1年或1季内)经营成果的反映，是关于收益和损耗情况的财务报表。损益表是一个动态报告，它展示本公司的损益账目，反映公司在一定时间的业务经营状况，直接明了地揭示公司获取利润能力的大小和潜力以及经营趋势。 如果说资产负债表是公司财务状况的瞬时写照，那么损益表就是公司财务状况的一段录像，因为它反映了两个资产负债表编制日之间公司财务盈利或亏损的变动情况。可见，损益表对投资者了解、分析上市公司的实力和前景具有重要的意义。 损益表由三个主要部分构成。第一部分是营业收入;第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用、其他费用;第三部分是利润。 有的公司公布财务资料时以利润及利润分配表代替损益表，利润及利润分配表就是在损益表的基础上再加上利润分配的内容。 3.财务状况变动表。 财务状况变动表是反映公司会计期间运用资金(或现金)的变动及其原因，即资金的来源及其用途的报表，亦即筹资和投资的活动及其方针的总括性的动态报表。简言之，它是通过资金变动来反映公司会计期间投资和筹资的全部情况。
论文：企业财务诊断与分析
企业财务诊断与分析 第一部分教学大纲 目标：财务管理是现代企业管理的中心。而企业财务诊断,通过对企业生产经营和财务管理状况的现场调查和资料分析，发现并研究存在问题，提出改善管理、提高 效益的建议和解决方案,并帮助企业实施。国际资料表明，财务诊断在提高企业 财务管理水平、增强企业综合素质、提高经济效益等方面都起到积极的辅佐和 催化作用。 授课对象：企业经营管理者、财会人员、投资者、银行及相关债权人、中介服务机构等。课程内容： 一、企业疾病发展规律及诊治原理 1．研究企业疾病的意义 2．企业疾病的诱因 3．企业疾病的类型 4．企业疾病发展规律 5．企业疾病诊治特点 6．企业疾病诊治原则 二、企业财务诊断的性质和必要性 7．企业财务诊断的性质 8．企业财务诊断的意义 9．企业财务诊断的分类 10。企业财务诊断的准则 三、企业财务诊断的方法 1．企业财务诊断的一般方法 2．企业财务诊断的技术方法 四、企业财务诊断的程序 诊断准备、预备诊断、正式诊断、实施指导 五、企业财务常见病诊断 1．企业财务常见诊断要点 2．企业财务常见病的种类 3．财务组织无力症的诊治 4．财务结构不佳症的诊治 5．资产结构失衡症的诊治 6．经营资源消化不良症的诊治
企业财务诊断,西方也称之为“企业财务咨询”。他们一般将其定义为:由财务诊断人员通过对企业生产经营和财务管理状况的现场调查和资料分析，发现并研究存在问题，提出改善管理、提高效益的建议和解决方案,并帮助企业实施改善活动的一种服务性事业。作为科技进步和生产社会化、专业化发展的衍生物，二战后财务诊断在发达国家得到迅速发展，如日本在上世纪五十年代专门建立了“诊断士”制度，并成立了全国性的诊断机构。财务诊断已实现从工业社会早期主要凭借企业家个人经验向科学管理的飞跃，并且组织分工更加细化、目的性更加明确。 从组织分工上看，财务诊断可分为由企业经营者和出资人自查式的内部诊断以及由专业诊断机构特别是注册会计师实施的外部诊断。从目的性上看，可分为主要着眼于纠错防弊的舞弊诊断和以分析企业管理病因、促进挖潜增效为主要目的的建设性诊断。国际资料表明，财务诊断在提高中小企业财务管理水平、增强企业综合素质、提高经济效益等方面都起到积极的辅佐和催化作用。我国自八十年代初重建注册会计师制度以来,诊断咨询业务也得到了迅速发展,1998年仅注册会计师进行的财务会计诊断咨询就达78万余户。但是,总体上尚处于起步阶段，在许多方面都还存在亟待解决的问题。 一、企业财务诊断特点: 1.相对独立性，所谓相对独立性,是指企业财务诊断机构的人员,与企业财务部门处于平等地位,行政上不受企业的制约和干预,以保证财务诊断结论客观公正。即使是企业自我诊断人员,也必须摆脱行政干预和传统习惯势力的约束,处于超然地位,独立地行使诊断职能。财务诊断人员的独立性是确保客观公正和有效的前提。财务诊断人员只有建议权而无决策权和执行权,所提出的诊断结论和措施须经企业批准后方能实施。 2.自主性与自愿性，企业是否进行财务诊断,如何进行财务诊断,聘请何人进行财务诊断,这是企业的自主权,任何单位不得强制企业进行。同时,财务诊断机构和人员是否接受诊断课题,也有其自主权而不受其它单位干预。也就是说财务诊断能否进行,取决于诊断者和被诊断者双方自愿。财务诊断结论和措施方案,不是指令性提案,企业是否采纳实施,取决于企业对措施方案的评价,因而财务诊断结论和措施方案对双方没有严格的约束力和承担责任的义务。 3.客观性和科学性，财务诊断有一套严格科学的程序与方法,诊断过程中必须始终按科学程序和方法进行。财务诊断的客观性是科学性的前提,而财务诊断的科学性则是诊断措施有效性的保证。财务诊断失去针对性和有效性,企业就不可能接受,因而也就谈不上诊断成果。 4.保密性，企业财务诊断过程中,涉及到企业大量的财务信息和资料,财务诊断人员对企业优势和存在的问题了如指掌。因此,保密性是财务诊断的重要特征,也是财务诊断人员的职业道德要求。商品经济中,如果财务诊断人员不讲职业道德,随意透露企业财务秘密,将给企业带来损失。因此,财务诊断是一项保密性极强的工作。
企业财务报表分析答案
仲恺农业工程学院江门教学点 2010学年第1学期《企业财务报表分析》试卷A答案 一、单项选择题(在每小题列出的四个选项中，只有一个选项是符合题目要求的，请将正确选项前的字母填在题后的括号内。本题共20分) １、下列可用于短期偿债能力的比率分析的是(Ｃ)。 A.资产负债比率 B.所有者权益比率 C.流动比率 D.权益乘数 ２、甲企业年初流动比率为2.2，速动比率为1，年末流动比率为2.5，速动比率为0.5。发生这种变化的原因是（A）。 A.当年存货增加 B.应收帐款增加 C.应付帐款增加 D.应收帐款周转加快 ３、评价净利润质量的比率是(Ｃ)。 A.支付现金股利比率 B.现金充分性比率 C.净利润现金保证比率 D.现金比率 4、某企业采用备抵法核算坏账，按照规定程序核销坏账１００００元，假设该企业原来的流动比率为２.５，速 动比率为１.５，核销坏账后（Ｃ） Ａ流动比率和速动比率都增加Ｂ流动比率和速动比率都降低 Ｃ流动比率和速动比率都不变Ｄ流动比率降低、速动比率增加 5、某公司流动资产比率为30％，固定资产比率为50％，则流动资产与固定资产的比率为：( Ｄ)。 A.167％ B.120％ C.80％ D.60％ 6、下列说法正确的是( Ｄ) A.流动比率高可以说明企业有足够的现金来还债。 B.流动比率等于或稍大于1比较合适。 C.速动比率代表了直接的偿债能力。 D.现金比率是货币资金与流动负债的比。 7、如果企业速动比率很小，下列结论成立的是(Ｃ)。 A.企业流动资产占用过多 B.企业短期偿债能力很强 C.企业短期偿债风险很大 D.企业资产流动性很强 8、在财务分析中，最关心企业资本保值增值状况和盈利能力的利益主体是(Ａ) A.企业所有者 B.企业经营决策者 C.企业债权人 D.政府经济管理机构 9、提高企业营业利润的方式可以通过：( Ｄ)。 A.增加营业外收入 B.降低营业外支出 C.降低所得税 D.增加销售收入 10、关于货币资金，下列说法错误的是(Ｃ) A.货币资金包括库存现金、银行存款和其他货币资金。 B.信誉好的企业没必要持有大量的货币资金。 C.企业不仅应保持一定量的货币资金，而且越多越好。 D.货币资金本身就是现金，无需变现。 二、多项选择题(在每小题列出的五个选项中，有二至五个选项是符合题目要求的，请将正确选项前的字母填在题后的括号内。本题共30分) １、可以提高产品销售收入的途径有（ＡＢＣＥ） Ａ、扩大销售数量Ｂ、改善品种结构Ｃ、适当提高单位售价 Ｄ、降低单位生产成本Ｅ、改善等级构成
企业财务报表分析范例——两公司对比分析
企业财务报表分析 本报告选取的 2 家上市公司的2009年12月31 日会计报表，仅对当年的财务状况进行分析，相关分析结论仅为学习讨论使用。 一、财务指标分析 现根据两个公司的会计报表从基本的财务数据与指标对2009 年的财务状况进行分析，并结合两公司各自的情况进行对比。 表1 2009 年12 月31 日A 公司和 B 公司重要财务指标（单位：人民币万元） 指标/ 公司 A B 营业收入72971.20 416606.00 资产总额133744.00 620905.00 负债总额41272.00 193616.00 股东权益92472.20 427289.00 （一）偿债能力指标分析 两公司近期偿债能力如表 2 所示： 表2 偿债能力指标 指标/ 公司 A B 流动比率 2.6364 2.1950 速动比率 1.8011 1.9372 现金比率 1.3801 1.2461 1、流动比率分析。流动比率可以反映短期偿债能力，企业能否偿还短期债务， 要看有多少短期债务，以及有多少可变现偿债的流动资产。如果用流动资产偿还全 部流动负债，企业剩余的是营运资金，营运资金越多，说明不能偿还短期债务的风 险越小。一般认为上市公司合适的流动比率是2，A 公司和 B 公司流动比率分别是2.6364 和 2.1950，均大于2。 2、速动比率分析。速动比例是对流动比率的补充。一般认为上市公司合理的速 动比率为1，A公司和B公司的速动比率分别为 1.8011 和1.9372，均大于1。 3、现金比率分析。现金比率显示公司立即偿还到期债务的能力，一般来说现金 比率越高说明资产的流动性越强，短期偿债能力越强，反之则越弱。 A 公司和 B 公司的现金比率分别为 1.3801 和1.2461，均高于一般认为的合理比率0.4 ～0.8 。
2019年财务报表分析报告范例
财务报表分析报告范例 财务报表分析对于了解企业的财务状况、经营业绩和现金流量，评价企业的偿债能力、盈利能力和营运能力，帮助制定经济决策有着至关重要的作用，但由于种种因素的影响，财务报表分析及其分析方法，财务报表分析报告。存在着一定的局限性。正确理解财务报表分析局限性的存在，减少局限性的影响，在决策中扬长避短。是一个不容忽视的现实问题。 一、财务报表分析概述 企业财务报表分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点。 采用专门方法，系统分析和评价企业过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解企业过去的经营业绩，衡量企业目前财务状况并且预测企业未来的发展趋势，帮助企业利益集团改善决策。财务分析的最基本功能就是将大量的财务报表数据进行加工、整理、比较、分析并转换成对特定决策有用的信息，着重对企业财务状况是否健全、经营成果是否优良等进行解释和评价，减少决策的不确定性。 二、财务报表本身存在局限性 1.财务报表所反映信息资源具有不完全性。 财务报表没有披露公司的全部信息。列入企业财务报表的仅是 可以利用的，能以货币计量的经济来源。而在现实中，企业有许多经济资源，或者因为客观条件制约，或者因会计惯例制约，并未在报表中体现。比如某些企业账外大量资产不能在报表中反映。因而，报表仅仅反映了企业经济资源的一部分。
2.财务报表对未来决策价值的不适应性。 由于会计报表是按照历史成本原则编制，很多数据不代表其现行成本或变现价值。通货膨胀时期，有些数据会受到物价变动的影响，由于假设币值不变，将不同时点的货币数据简单相加，使其不能真实地反映企业的财务状况和经营成果，有时难以对报表使用者的经济决策有实质性的参考价值。 3.财务报表缺少反映长期信息的数据。 由于财务报表按年度分期报告，只报告了短期信息，不能提供反映长期潜力的信息。 4.财务报表数据受到会计估计的影响。 会计报表中的某些数据并不是十分精确的，有些项目数据是会计人员根据经验和实际情况加以估计计量的。比如坏账准备的计提比例，固定资产的净残值率等。 5.财务报表数据受到管理层对各项会计政策选择的影响。 会计政策与会计处理方法的多种选择，使不同企业同类的报表数据缺乏可比性。根据《企业会计准则》规定，企业存货发出计价方法、固定资产折旧方法等，都可以有不同的选择。即使是两个企业实际经营完全相同，两个企业的财务分析的结论也可能有差异。 三、客观因素对财务报表分析的影响 1.财务报表可靠性对财务报表分析的影响。 在很多情况下，企业出于各种目的，需要向外界展示良好的财务状况和经营成果。一旦实际经营状况难以达到目标，企业会主动选
企业财务报表分析案例资料
你的企业谁做主 7月的一个周四下午2点整，北京某录影棚内座无虚席，观众们鸦雀无声地等待着节目录制的开始。随着嘉宾就坐完毕，主持人走上舞台，大型电视栏目《你的企业谁做主》迎来了它第一百五十期节目的录制。 短暂的开场曲与雷鸣般的掌声结束后，节目录制正式开始。“观众朋友们大家好，您现在收看的是全国第一档企业服务类栏目《你的企业谁做主》，我是主持人葛菲。大家可以看到，我手中拿着的几张图表，这几张表是企业中最常用到的财务报表：资产负债表、利润表和现金流量表。这几张表不仅贯穿了我们企业发展的所有时期，同时也为我们企业的发展指明了方向。今天，就让我们一同来用这几张报表来分析企业现状，解决企业存在的相关问题。” “坐在我身边的就是我们今天请来的嘉宾资深财务分析师，张蓝天，张教授。”张教授微微向前一欠身，向大家挥手致意。 “另一位是我国中小企业服务中心资深研究员、博士生导师，李丽丽女士。大家欢迎二位。” 掌声过后，主持人继续说道：“接下来，在请出今天的‘老板团’代表之前，先请大家看一个视频短片。” 观众的视线被引向舞台中央的大屏幕。画外音旁白：“北京恒康食品有限公司于2006年10月投资建立， 2007年1月正式投产。公司致力于大豆制品的生产、研发和改良工作，其中以植物素肉系列产品最为著名。植物素肉系列产品使用公司自主研制的压制、调味技术，并成为公司在近五年内的主打健康‘肉食’产品。为此，公司推出多款以豆代肉的半成品菜肴：宫保鸡丁、鱼香肉丝、京酱肉丝、水煮鱼等等，甚至还有著名的‘北京烤鸭’。极大地满足了人们对健康饮食的需求，做到了从‘口’出发、以人为本。” “公司成立三年以来，成功从创业期进入到成长期，在竞争激烈的北京市场上占领了一席之地，拥有了稳定的客户群体。公司不满足于成为单一的生产加工企业，公司在每个月推陈出新、扩展产品广度的同时，更积极地向产业链的下游扩张。公司在北京的重要商业中心：西单、王府井、国贸等地都开设了名为‘豆肉年华’的直营零售商店，以更低的价格推广销售植物素肉系列商品。公司高层决定在今后的三年内，筹资开办素食餐馆，将产品安全、放心地直接送到百姓的餐桌上。用不了多久，首都的人民就可以在餐馆食用到含有植物蛋白的肉类制品。” 掌声过后，主持人葛菲继续道：“欢迎今天的‘老板团’代表，北京恒康食品有限公司
Cpmaco企业财务分析,诊断系统
生活需要游戏，但不能游戏人生；生活需要歌舞,但不需醉生梦死；生活需要艺术,但不能投机取巧；生活需要勇气，但不能鲁莽蛮干；生活需要重复,但不能重蹈覆辙。 -－---无名 企业智能财务分析专家系统 ——用专家眼光帮您分析企业财务、经营 状况 一、系统独特价值 1、用专家的大脑为您的企业寻诊问脉，帮您分析企业的经营和财 务状况，使您花费不多就能长期获得专家对贵企业的财务分析帮助； 2、能极大地减少财务主管用于财务分析报告的时间,将财务主管 从重复性的脑力劳动中解放出来，让财务主管能将更多的时间用于财务管理的日常事务中； 3、企业决策者能在最快的时间获得基于本企业财务信息的专家 水准的财务分析报告,分析的项目和指标完整,让企业决策者能全面掌握企业的状况,为企业经营发展提供极具价值的专家意见; 4、能方便地实现企业个性化指标的设置,使财务分析报告能完全 贴合企业的实际。 二、系统特色 这套由中国社会科学院企业管理专家和财务专家联合研制开发的系统，将各个国家和国内外主要研究机构、咨询机构在实践中所使用的财务分析、经营评价和经营诊断技术汇集起来，然后经过取粗存精、科学提炼和实践检验等加工研究过程，形成了一套独特的完全拥有自主知识产权的分析理论和分析方法。这套分析方法从经营管理者如何通过财务数据来把握企业的经营、管理和决策，确保企业长期、稳定、健康发展的角度出发，重新设计、定义、完善和解释了财务分
析和经营诊断指标。这套分析方法以数据为依据,以指针为线索,但并不是一般的单指标分析或评价,而是从经营管理者所关心的问题出发,进行步步深入、追根究底式的逻辑判断。这套方法将人们分析财务报表、诊断经营状况的逻辑判断工作描写成２50多个计算机能够执行的分析模型,这些分析模型在回答所分析的问题时可以相互关联,并能动态循环、重复使用,最终按照所分析判断的问题，形成专家级、高水平的财务分析和经营诊断文字性报告。 三、开发运作企业 北京智泽华软件有限责任公司成立于２0０1年，是北京中关村科技园区重点扶持的高新技术企业(新准字第GF6０24号)，主要从事智能化管理(AＭ)软件的研发和销售，并提供包括企业管理咨询、企业竞争力评价、行业投资价值分析、项目可行性评价、企业资信评级等多种咨询服务业务。 公司总部设在北京，在全国１6０座重点城市拥有近２00家代理商。公司依托我国最高学术机构——中国社会科学院企业管理和财务管理方面专家资源，研究开发的智能化管理技术系列产品,真正实现了复杂重复性的脑力劳动的计算机化,展现了智能化管理技术的巨大空间，并为国内外管理软件(包括ＥRＰ、CRM、ＳPM等）由操作型、业务型向决策型、智能化的发展指明了方向。 四、开发背景 中国社会科学院是中国社会科学、经济、文化研究的最高研究水平研究机构,是国务院对国家政治、经济发展政策的智囊团，是国务院的直属研究机构。 1９97年中国社会科学院专家花费了四年多时间，在智能化管理技术研究上获得重大突破，并于1９99年4月建立了“智能化财务分析系统模型”，该系统模型在原国家电力公司进行示范性应用获得通过，该系统的原型正式建立。系统于2０0１年8月获得自主知识产权登记保护。同年1１月，针对该系统进行商业开发和推广的开发运作企业——智泽华软件有限公司在北京正式成立。
(企业管理)某公司财务报表分析系统案例分析
（企业管理）某公司财务报表分析系统案例分 析
BI@Report数据分析展示平台 案例分析 北京亿信华辰软件有限责任公司 2020年6月
目录 目录 (1) 第一章项目概述 (1) 1. 项目背景 (1) 2. 业务现状 (2) 3. 项目目标 (2) 4. 项目范围 (3) 第二章需求分析 (4) 1. 数据采集与上报 (4) 1.1 业务基础信息 (4) 1.2 业务数据及报表 (4) 2. 数据整合 (5) 2.1 数据源分析 (5) 2.2 数据整合内容 (6) 3. 报表展现与分析 (7) 第三章解决方案 (8) 1. 维度建模 (8) 1.1 主题维度交叉表 (8) 1.2 维表 (8) 1.3 主题表 (9) 2. ETL (9) 2.1 ETL总体说明 (9) 2.2 ETL过程 (9) 3. 运行环境 (10) 4. 数据采集与上报 (10) 5. 报表展现 (10) 5.1 SQL数据源 (10) 5.2 固定行列 (11) 5.3 钻取 (11) 5.4 即时分析 (12)
第一章项目概述 1. 项目背景 本项目的项目主体为某信息技术有限公司（以下简称“HP公司”）。HP公司是家计算机领域的合资企业。已在60多个城市设有业务分支机构或服务分支机构，并且仍在扩展之中。 HP公司的主要业务范围包括： ?提供计算机及网络设备和平台解决方案 ?提供多种IT外包服务 ?提供从销售、培训及维护维修等全方位的服务网业务 ?提供网络安全产品、桌面管理系统等软件产品 目前，HP公司财务报表体系的构成可以从两个角度来分析： ?按照报表功能可以分为财务报表和管理报表两部分。 ?按照组织架构可以分为总部报表和分公司报表两部分。 其中，财务报表需要面向总部及各分公司；管理报表主要用于总部各项财务分析需要。 HP公司财务报表体系的具体组成如下图所示：
企业财务报表分析的基本内容
企业财务报表分析的基本内容 财务报表分析通过分析资产负债表、损益表、现金流量表和内部报表等，揭示企业财务状况和财务成果变动的情况及其原因；偿债能力分析、盈利能力分析、营运能力分析，构成了财务报表分析的大致框架。 对财务报表的解读与分析 资产负债表分析 资产结构分析 资产结构的弹性分析 资产结构的弹性分析，就是要比较报告期和基期的资产结构，从中判断金融资产比重的变化情况，以确定企业资产结构的弹性水平。资产结构的弹性，就是资产总量随时调整的可能性及资产内部结构可随时调整的可能性，这取决于弹性资产，即金融资产在总资产中所占的比重。金融资产，具体指货币资金、短期投资、应收票据、一年内到期的长期债权投资、长期投资中的股票和债券投资。 保持一定数量的金融资产，可以降低企业的财务风险和资产风险，但金融资产的机会成本较高，过量的金融资产会导致企业效率和效益的下降。因此，金融资产的持有量应根据企业自身经营特点和宏观经济等因素合理确定。资产结构的收益性分析 将资产划分为收益性资产、保值性资产和支出性资产。为了提高盈利水平，应尽可能直接增加形成企业收益资产的比重，减少其他两类资产的
比重。 资产结构的风险性分析 实践中，存在着三种资产风险结构类型：保守性资产结构、中庸性资产结构和风险性资产结构。三种风险结构的差别在于使流动资产保持在什么水平以及维持什么水平的金融资产、存货资产和信用资产。一般来说，流动资产的风险比较小。 企业应尽力构建一种既能满足生产经营对不同资产的要求，又使经营风险最小的资产结构。 融资结构分析 融资结构包括：a.融资的期限结构：按时间长短，分为长期融资和短期融资，长期融资包括所有者权益和长期负债，短期融资包括短期负债；b.融资的流动性结构：流动性，主要是由于到期偿还约束性的高低而引起的；融资的方式结构：c.融资方式即企业获得资金的手段，负债和所有者权益各项目的划分，实际上已反映出了各自的融资方式。 不同的融资结构，其成本和风险是各不相同的。最佳的融资结构应是成本最低而风险最小的融资结构。 企业要得以正常生存和发展，其资金来源必须可靠而又稳定，资金运用必须有效而又合理，企业流动负债、长期负债与所有者权益之间，以及各项 资产之间，必须保持一个较为合理的比例关系。 利润表和利润分配表分析 通过利润表和利润分配表，可以考察企业投入的资本是否完整、判断企业盈利能力大小或经营效益好坏、评价利润分配是否合理。利润表的项目
企业财务报表分析报告
附件二： 企业财务报表分析报告 （参考格式） 提纲 一、集团公司概况 二、集团公司经营的基本情况 （一）经营主要政策。 （二）主要经营业绩。 （三）完成主要经济指标，并对主要指标进行分析说明。 三、集团公司经营成果分析 （一）主营业务收入情况 （二）成本费用变动情况 （三）其他业务利润 （四）营业外收支 (五)投资收益 （六）所得税 （七）净利润实现情况
（八）利润分配情况 （九）亏损企业情况 四、集团公司财务状况分析 （一）资产情况 （二）负债情况 （三）资产质量及财务风险情况分析 （四）国有资本保值增值情况 五、现金流量分析 六、重大事项影响 七、经营风险因素、发展规划及经营战略 八、本年度企业经营管理中存在问题，下年度改进管理和提高经营业绩拟采取的措施等。 ▲集团公司对所属境外企业的经营成果和财务状况分析参照上述指标及分析方法。 ▲集体企业的财务报表分析报告参照上述指标及分析方法。 ▲金融企业的财务报表分析报告参照上述指标及分析方法。 企业财务报表分析报告
（参考格式） 一、集团公司概况 （一）公司成立时间及批准文号、改制（重组、收购、兼并）情况、企业法人营业执照、注册资本及其变更情况。 （二）公司的经营范围、法定代表人、公司的法定地址等。 （三）集团及所属子公司户数（含境外企业，下同），本年所属企业隶属关系变动情况，合并报表的编制原则等。 集团公司年度全资、控股或参股的子公司情况表: 单位：万元 （四）截止年末，集团拥有从业人员人数及素质情况。 二、集团公司经营的基本情况 （一）经营主要政策。包括：企业改革、产业结构优化、市场开拓、资本运营等方面。 （二）主要经营业绩。 （三）年完成主要经济指标，并对主要指标进行分析说明。
某公司财务报表分析系统案例分析
案例分析 北京亿信华辰软件有限责任公司 2019年11月
目录 目录.................................................... 第一章项目概述........................................... 1. 项目背景........................................... 2. 业务现状........................................... 3. 项目目标........................................... 4. 项目范围........................................... 第二章需求分析........................................... 1. 数据采集与上报..................................... 1.1 业务基础信息.................................. 1.2 业务数据及报表................................ 2. 数据整合........................................... 2.1 数据源分析.................................... 2.2 数据整合内容.................................. 3. 报表展现与分析..................................... 第三章解决方案........................................... 1. 维度建模........................................... 1.1 主题维度交叉表................................ 1.2 维表.......................................... 1.3 主题表........................................
某公司财务报表分析论文论文.
江苏省高等教育自学考试 （ 2016 年） 本科毕业论文 题目美斯特有限公司财务报表分析 专业会计 主考学校南京财经大学 姓名 准考证号 专科院校 指导教师 起止日期 2016年03月-2016年05月
目录 一、美斯特有限公司简介 (1) 二、财务报表分析综述 (2) 三、财务报表相关财务指标分析 (2) 四、财务报表综合分析 (9) 五、数据分析及结论 (9)
美斯特有限公司财务报表分析 王彤彤 【摘要】财务报表分析，又称财务分析，是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。 随着我国经济的发展，财务报表分析对企业相关利益者而言有着至关重要的作用，深入的分析可及时向财务报表使用者提供企业的财务状况、经营成果和现金流量等信息，评价企业的偿债能力、营运能力和盈利能力，帮助其作出决策。本文通过对美斯特有限公司财务报表进行分析明确问题所在，促使该公司制定有效的改进措施，提高管理水平，促进生产经营正常发展。 【关键词】美斯特有限公司财务报表分析财务比率 随着市场经济的不断发展和企业经营管理的规范化，企业财务报表分析在企业财务管理中的地位越来越重要。企业需要及时发现财务会计及企业经营中的问题，就必须通过财务报表中的分析数据做出正确的判断。在分析财务报表的过程中一定要注意综合运用不同的分析方法，运用财务数据发现公司存在的问题，从而为利益相关者的决策提供正确的帮助。 一、美斯特有限公司简介 美斯特股份有限公司(以下简称美斯特）创立于1995年，主营业务涵盖了冰箱、空调、冷柜等白色家电领域产品的研发、制造、营销和售后服务，产品远销100多个地区。生产基地分布于青岛、北京、南京扬州等多个城市，具有年产冰箱（含冷柜）100万台、空调70万套、洗衣机50万台的能力。美斯特在青岛、南京两地设立了研发中心，由500多名技术人员组成了业内大规模、专业的研发团队，时刻与世界主流家电技术保持同步，推进着研究成果的不断创新，致力提升人们的生活品质。美斯特一直秉承“技术立企、以人为本”的核心理念，始终把技术作为发展的第一推动力，不断追求研发深度，持续提升自主创新能力。凭借领先的技术和一流的品质，美斯特的产品受到消费者持续的吹捧。 美斯特从技术研发、工艺质量、生产制造、物流运输、市场销售等各个环节充分共享资源，整体布局，各有侧重，协同运作，均衡发展，形成各自独特的产品风格和优势，培养各自鲜明的品牌个性，全面满足不同国度和地域、不同特征和偏好的消费者需求。
企业财务报表分析指标大全
. 财务分析指标大全一、变现能力比率流动负债流动资产÷1、流动比率= ÷流动负债2、速动比率=（流动资产－存货）=流动资产－流动负债3、营运资本二、资产管理比率÷平均 存货存货周转率（次数）=主营业务成本1、 ÷平均应收账款应收账款周转率=主营业务收入2、 +应收账款周转天数营业周期=存货周转天数3、 三、负债比率÷股东权益产权比率=负债总额1、 =EBIT/I ÷利息费用已获利息倍数=息税前利润2、 四、盈利能力比率平均净资产=净利润÷1、净资产收益率五、杜邦财务分析体系所用指标 权益乘数×总资产周转率×资产净利率×权益乘数=销售净利率1、权益净利率= －资产负债率）（1=1+（负债总额/股东权益总额）=1/2、权益乘数=资产总额/股东权益总额六、上市公 司财务报告分析所用指标净资产收益率（当年股数没有每股净资产×）/普通股总股数=）（=（EBIT －I1－T每股收益（1、EPS）发生增减变动时，后者也适用）/普通股每股收益市盈率=普 通股每股市价2、 /年末普通股股份总数每股股利=股利总额3、 股票获利率（当年股数没有发生增减变动时，后者也适×净利润总额=市盈率股利支付率=股 利总额/4、用）（又叫：当期收益率、本期收益率）=普通股每股股利/普通股每股市价5、股票获利率/每股股利股利保障倍数=每股收益6、/年度末普通股数每股净资产=年度末股东 权益7、 每股净资产=每股市价/8、市净率/年末净资产净资产收益率=净利润9、七、现金流量 分析指标（一）现金流量的结构分析=经营活动流量经营活动流入－经营活动流出、1 （二）流动性分析（反映偿债能力）/= 、1 现金到期债务比经营现金流量净额本期到期债务. . 流动负债（反映短期偿债能力）=经营现金流量净额/ 2、现金流动负债比（重点）债务总额= 经营现金流量净额/3、现金债务总额比（重点）（三）获取现金能力分析销售额=经营现金 流量净额/1、销售现金比率普通股股数经营现金流量净额/ 2、每股营业现金流量（重点）=100% ×/全部资产全部资产现金回收率=经营现金流量净额3、（四）财务弹性分析现金满足投资 比率1、/每股现金股利每股经营现金流量净额现金股利保险倍数（重点）=2、（五）收益 质量分析/经营现金毛流量2、现金营运指数=经营现金的净流量9日刘正兵课堂小记）几个重 要的财务指标的关系（1月 四个常用比率的关系：④= 1－1/①……= 1－②= 资产负债率资产/ 负债 ④= 1/……②= 1－①资产资产权益率= 所有者权益/ ×④1= ①= 所有者权益……③④－负债产权比率= / 1－①）③=1/（=1+ 所有者权益= 权益乘数资产/ ……④= 1/② 三个指标= EBIT 1、息税前利润）－= EBIT（1T 2、息前税后利润净利润 = 3、息税后利润 .
能源公司财务报表分析报告
泰祥能源公司财务报表分析报告 一、财务报表分析 (一)资产负债表 主要财务数据如下：
1．企业自身资产状况及资产变化说明： 公司的资产规模位于行业内的中等水平，公司本期的资产比去年同期增长38.23%。资产的变化中固定资产增长最多，为72,922.93万元。企业将资金的重点向固定资产方向转移。分析者应该随时注意企业的生产规模、产品结构的变化，这种变化不但决定了企业的收益能力和发展潜力，也决定了企业的生产经营形式。因此，建议分析者对其变化进行动态跟踪与研究。 流动资产中，货币性资产的比重最大，占51.90%，存货资产的比重次之，占26.06%。 流动资产的增长幅度为11.10%。在流动资产各项目变化中，信用类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长，说明企业的货款的回收不够理想，企业受第三者的制约增强，企业应该加强货款的回收工作。存货类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长，说明企业存货增长占用资金过多，市场风险将增大，企业应加强存货管理和销售工作。总之，企业的支付能力和应付市场的变化能力一般。
2．企业自身负债及所有者权益状况及变化说明： 从负债与所有者权益占总资产比重看，企业的流动负债比率为26.90%，长期负债和所有者权益的比率为71.49%。说明企业资金结构的稳定性高，独立性强。 企业负债和所有者权益的变化中，流动负债增长31.18%，股东权益增长5.11%。 流动负债的增长幅度为31.18%，营业环节的流动负债的比重比去年上升，表明企业的资金来源是以营业性质为主，资金成本相对比较低。 本期和上期的长期负债占结构性负债的比率分别为23.78%、0.00%，该项数据增加，表明企业借助增加部分长期负债来筹措资金，但是长期负债的比重较大，说明企业的发展依赖于长期负债，企业的自有资金的实力比较匮乏。未分配利润比去年增长了42.08%，表明企业当年增加了一定的盈余。未分配利润所占结构性负债的比重比去年也有所提高，说明企业筹资和应付风险的能力比去年有所提高。企业是以负债资金为主来开展经营性活动，资金成本相对比较高。 3．企业的财务类别状况在行业中的偏离： 流动资产是企业创造利润、实现资金增值的生命力，是企业开展经营活动的支柱。企业当年的流动资产偏离了行业平均水平-19.38%，说明其流动资产规模位于行业水平之下，应当引起注意。结构性资产是企业开展生产经营活动而进行的基础性投资，决定着企业的发展方向和生产规模。企业当年的结构性资产偏离行业水平-24.77%，我们应当注意企业的产品结构、更新改造情况和其他投