酒店财务管理课件

(3)(1+i)n称复利终值系数，记作：(F/P,i,n)
复利终值的计算
【例】某企业将80,000元存入银行，存款利率为5%，存款 期为1年，则到期本利和为： F=P+P×i=P×（1+i）=80000×（1+5%）=84000（元） 若该企业不提走现金，将84000元继续存入 银行，则第二年本利和为： F=[P×（1+i）]×（1+i）=P×（1+i）2 =80000×（1+5%）2 =80000×1.1025 =88200（元）
(1 i) n 1 F A i
(1 i) 1 F A A F / A,i, n i
n
记为：年 金终值系 数
例题：
【例】双龙公司拟在今后10年中，每年年末存入银
行10000元，银行存款年利率为6% ，10年后的本 利和是多少？(答案取整)
即：
F A( F / A, i, n)(1 i)
预付年金终值的计算
F=A×（F/A，i，n）×（1+i）
即：预付年金终值=年金×普通年金终值系数× （1+ i） F=A×（F/A，i，n+1）－A
=Aׄ (F/A，i，n+1）－ 1‟ 即：先付年金终值系数是在普通年金终值系数的基 例：A=200元，i=8%，n=6的预付年金终值？ 础上，期数加1，系数减1的结果。
投资者
债务人
职工
企业
债权人
政府 职业经理 内部各单位
♣ 构成： 1、企业与政府间的财务关系——税收 2、企业与投（受）资者之间的财务关系——投 资收益 3、企业与债权（务）人之间的财务关系——本 息 4、企业与企业内部各单位之间的财务关系—— 结算
第二节
财务管理的目标
一、企业的目标 二、企业财务管理的目标
A 0 A A 3 A n- 1
A
n
1
2
A 1 i
1
A(1 i) n
A(1 i) t
t 1 n
普通年金现值的计算
…… P A(1 i)1 A(1 i)2 A(1 i) n 等式两边同乘 …… P(1 i) A A(1 i)1 A(1 i)2 A(1 i)( n1)
二式减一式：
P(1 i) P A A(1 i) n
1 (1 i) n P A i
1 (1 i) n P A A P / A,i, n i
记为：年 金现值系 数
例题：
【例】某人贷款购买轿车一辆，在六年内每年年末付 款26500元，当利率为5%时，相当于现在一次付款 多少？(答案取整)
(三)年金现值和终值的计算
▲ 在ｎ期内多次发生现金流入量或流出量。
▲ 年金(A)：在一定时期内每隔相同的时间（如一年）收付 相同金额的款项（即发生相同数额的现金流量）。
A
0 A A 3 A n- 1 A n
1
2
▲ 年金的形式
● 普通年金
● 预付年金
● 递延年金
● 永续年金
1、普通年金
▲普通年金的含义 从第一期起，一定时期每期期末等额的现金流量，又称后付 年金。
筹资活动：
是资金运动的起点 确定筹资的规模 确定筹资结构
财务活动 四个方面
投资活动： 广义投资-资金投入使用 狭义投资-仅指对外投资
分配活动： 广义-对投资收入(如销 售收入)和利润进行分割 和分派。 狭义-对利润进行分配
二、财务关系 是指企业在生产经 营过程中与各方面发生的经济利 益关系。
被投资单位
决策者的素质
第二章 饭店筹资管理
第一节 货币时间价值
诺贝尔奖金 弗兰克林的捐赠
最初投入的巨额增长
今天的一元钱与一年后的一元钱相等吗？ 想想
如果一年后的1元变为1.1元，这0.1元代表的是什么？
货币时间价值主要内容
一、什么是货币时间价值？ 二、货币时间价值的计算： 1、单利的计算——现值和终值 2、复利的计算——现值和终值 3、年金的种类及计算
预付年金终值
★ 含义：一定时期内每期期初现金流量的复利 终值之和。
0 n 期预付 年金终值 A
1 A
2 A
n-1 A
n
0 n 期普通 年金终值
1 A
2 A
n-1 A
n A
预付年金终值
F A(1 i) A(1 i)2 A(1 i)n
1 i n 1 F A 1 i i
普通年金终值计算
F A A(1 i) A(1 i)2 A(1 i)3 A(1 i)n1
等式两边同乘
F (1 i) A(1 i) A(1 i)2 A(1 i)3 A(1 i)n
F (1 i) F A(1 i)n A
解析
10年后的本利和为： F=A•(F/A,i,n) =10000×（F/A，6%，10） =10000×13.181 =131810（元）
普通年金现值
★ 含义：一定时期内每期期末现金流量的复利 现值之和。
P=?
A （已知）
A
0 1
A 2
A
A 4
A n- 1
A n
3
普通年金现值的计算(已知年金A,求年金现值P)
主体
银行、非银 行金融机构
短期资金市场 长期资金市场
金
融 市 场 发行市场 流通市场 现货市场
客体
股票、债券、 商业票据等
期货市场
参加者
资金供应者 、需求者
我国主要的金融机构
中央银行
中国人民银行 国家开发银行、 中国进出口银行 农业发展银行 工商银行 农业银行 中国银行 等……
银行
政策性银行
商业银行
理财（corporate finance)，是财务学 的分支之一。
一、企业财务活动：指企业再生产过程中的 资金运动，即筹集、运用和分配资金的活动。

筹资活动 投资活动 资金营运活动 分配活动
流动资产 长期投资 固定资产 无形资产
负债
财务活动
所有者权益
分配资金
资金营运活动：
经营活动-即供产销活动 的资金运动
1、利润最大化 2、每股收益（或权益资本收益率）最大化 3、企业价值（或股东财富）最大化
1、利润最大化
♥含义：追求企业利润的最大利润；
♥ 理由：利润代表企业新创财富，表明企业竞
争力强弱，有道理； 缺陷： 没有考虑货币的时间价值 没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系 没有考虑风险因素 可能会导致公司的短期行为
2、每股收益最大化
▲反映了投入资本与所获得的利润之间的关系，但
其缺陷仍十分明显：
没有考虑每股收益发生的时间性
没有考虑每股收益的风险
利润最大化和每 股收益最大化都 没有考虑货币时 间价值和风险。
3、企业价值最大化
股票市场价值=股票数量×股票价格
当股票数量一定 的前提下，股票价格 达到最高时，股票市 场价值达到最大
酒店财务管理
主讲：温晓
什么是理财？！你知道
有哪些理财名言？
人不理财，财不理你
你可以跑不赢刘翔，但 你要跑赢CPI
人为财死，鸟为食亡
Consumer Price Index
第一章 企业财务管理概述
第一节 财务管理的概念
财务管理是组织财务活动、处理财务关系
的一项综合性管理工作。
财务管理又称为公司财务管理或公司
一、企业的目标及其对财务管理的要求:
企业的目标 生存
以收抵支 到期偿债
发展
获利
筹集企业发展所需资金
力求保持以收抵支和偿还到期债务的能 力，减少破产的风险，使企业能够长期 通过合理、有效的使用资金使企业获利。 稳定地生存下去。
二、企业财务管理的目标
财务管理的目标是一切财务活动的出发点 和归宿。一般而言，最具有代表性的财务管 理目标有以下几种观点：
单利是指计算利息时只按本金计算利息，利息不加入 本金计算利息。
单利的计算包括单利利息、单利终值和单利现值。 单利终值的计算 终值是指现在资金将来某一时刻的本利和。 终值一般用F表示。
1、单利终值计算公式
单利利息公式 : I= P × i × n
单利终值公式:
公式中：
F= P + I = P （1+i×n）
A
A
2
A
3
A
A
n- 1
A n
0
1
4
普通年金终值
★含义：一定时期内每期期末现金流量的复利 F=? 终值之和。
A （已知）
A
0 1
A 2
A
A 4
A n- 1
A n
3
普通年金终值计算（已知年金A，求年金终值F）
A
0 1 A 2 A 3 A n- 1
A
n
A
A(1 i)n1
A(1 i)t
t 0 n 1
P=500000÷（1+6%×3） =500000÷1.18
≈423729（元）
（二）复利终值和现值的计算
复利是指计算利息时，把上期的利息并入本金
一并计算利息，即“利滚利”。
1、复利终值(本利和) (1)定义：某一资金按复利计算的未来价值。
可查表或 自行计算
(2)公式：F=P(1+i)n 其中:F—终值 i—利率 P—现值(本金) n—期数
金融环境
法律环境
一、经济环境
处于不同经济周期的企业 ，其财务活动财务状况和 财务管理也不尽相同