第二章 证券投资基金概述
《投资学》第22讲 证券投资基金概述
作业一
假设你是一个30亿元的开放式投资基金公司的 经理，根据目前的市场环境，请构建一个可行 的投资组合，并说明理由。
2、基金参与主体
基金当事人
基金持有人 基金管理人 基金托管人
基金
基金市场 服务机构
基金销售机构 注册登记机构 律师、会计师事务所
评级机构
基金监管 机构及自 律组织
基金监管机构 基金自律组织
基金持有人（受益人）权益
分享基金财产收益； 参与分配基金剩余财产； 转让、赎回持有的基金份额； 要求召开基金份额持有人大会，并行使表决权； 查阅公开披露的信息资料； 对基金管理人、托管人、销售机构损害其权益提 起诉讼。
依据运作方式不 同
基金
封闭式基金
开放式基金
封闭式基金
基金份额在基金合同期限内固定不变 ，基金份额可以在依法设立的证券交 易所交易，但基金份额持有人不得申 请赎回的一种基金。
开放式基金
基金份额不固定，基金份额可以在基金合同 约定的时间和场所申购或赎回的一种基金运 作方式。
例子
/fund_cent er/index.html#jjgs
契约型基金与公司型基金区别
法律主体资格不同
•契约型基金：不具有法人资格； •公司型基金：具有法人资格；
投资者地位
契约型基金：不具有股东权益，但可通过持有人大会表达意见； 公司型基金：享有公司股东权益；
营运依据不同
契约型基金：依据基金合同运营，设立上简单易行； 公司型基金：依基金公司章程营运；
2、基金的运作方式
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开放式基金与封闭式型基金区别
期限不同
•封闭式基金：有固定的存续期，5年以上，我国一般为15年； •开放式基金：无期限；
第二章-证券投资基金-契约型基金与公司型基金的区别PPT课件
2020/3/29
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例题：
1.公司型基金和契约型基金的投资者权利和义务是相同的。（ B）
A.正确 B.错误
2.契约型基金通过发行基金份额筹集的资金属于（C）。
A.公司资本 B.借入资金 C.信托财产 D.自有资金
2020/3/29
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解析： 1.契约型基金与公司型基金的区别之一是：投资者的地位不同。契约型 基金的投资者购买基金份额后成为基金契约的当事人之一，投资者既是基金 的委托人，即基于对基金管理人的信任，将自己的资金委托给基金管理人管 理和营运，又是基金的受益人，即享有基金的受益权。公司型基金的投资者 购买基金公司的股票后成为该公司的股东，因此，公司型基金的投资者对基 金运作的影响比契约型基金的投资者大。
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开放式基金和封闭式基金共同构成了基金的两种运作方式，它们都是共同基金的 其中一种。那么，开放式基金和封闭式基金有什么区别呢？它们之间有着明显的 不同。
2020/3/29
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(1)期限不同。封闭式基金有固定的存续期，通常在5年以上，一般为10年或15年，经 受益人大会通过并经主管机关统一可以适当延长期限。开放式基金没有固定期限， 投资者可随时向基金管理人赎回基金份额，若大量赎回甚至会导致清盘。
次发行结束一段时间后，随时向基金管理人或其销售代理人提出申购或赎回申请，
绝大多数开放式基金不上市交易，交易在投资者与基金管理人或其销售代理人之间
进行。
(4)价格形成方式不同。封闭式基金与开放式基金的基金份额除了首次发行价都是按
面值加一定百分比的购买费计算外，以后的交易计价方式不同。封闭式基金的买卖
价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象，并不必然反映单位基金份额
的净资产值。开放式基金的交易价格则取决于每一基金份额净资产值的大小，其申
《证券投资基金》CH2-证券投资基金的类型要点总结
第二章证券投资基金的类型第一节证券投资基金分类概述一、证券投资基金分类的意义(一)对投资者来说，科学的分类有助于投资者加深对各种基金的认识与风险收益特征的把握，有助于投资者做出正确的投资选择与比较(二)对基金管理公司来说，基金业绩的比较应该在同一类别中进行才公平合理(三)对基金研究评价机构来说，基金的分类则是进行基金评价的基础(四)对监管部门来说，有利于实施有效的分类监管二、基金分类的困难2004年7月1日《证券投资基金运作管理办法》中，首次将我国的基金的类别分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金等基本类型三、基金分类（重要考点，经常以多项选择题出现）(一)根据运作方式不同，可以分为封闭式基金、开放式基金(二)根据法律形式的不同，可以分为契约型基金、公司型基金(三)根据投资对象不同，可分为股票基金(>60%投资于股票)、债券基金（>80%）、货币市场基金、混合基金等(四)根据投资目标不同，可分为增长型基金（追求资本增值为基本目标，主要以良好增长潜力的股票为投资对象；High Risk, High Return）、收入型基金（追求稳定额经常性收入为基本目标，一大盘蓝筹股、债券等稳定收益证券为投资目标；Low Risk,Low Return）和平衡型基金(五)依据投资理念的不同，可以分为主动型基金与被动型基金(六)根据募集方式不同，可分为公募基金和私募基金(七)根据基金的资金来源和用途的不同，可分为在岸基金和离岸基金(八)特殊类型基金1.系列基金伞形基金多个基金共有一个基金合同，子基金独立运作，子基金之间可以互相转换2.基金中的基金以其他投资基金为投资对象我国无此类基金3.保本基金4.交易型开放式指数基金（ETF）与ETF联接基金5.上市开放式基金（LOF）6.QDII基金7.分级基金，结构型基金第二节股票基金一、股票基金在投资组合中的作用1.适合长期投资2.风险较高、预期收益也较高3.提供了应付通货膨胀最有效的手段二、股票基金与股票的不同1.股票价格随时变动；股票基金价格每个交易日只有1个价格2.股票价格受成交量的影响；股票基金价格不受申购、赎回的数量的影响3.股票价格高低的合理性可以作出判断；而不能对股票基金净值的合理性进行判断4.单一股票风险较大；而股票基金由于采取投资组合，风险相对较低三、股票基金的类型(一)按投资市场分类，可以分为国内、国外、全球股票基金三大类(二)按股票规模分类，可以分为小盘、中盘与大盘股票(三)按股票性质分类，可以分为价值型股票基金与成长型股票基金(四)按基金投资风格分类，可以分为9种类型(五)按行业分类，如基础行业基金、资源类股票基金、房地产基金、金融服务基金、科技股基金等四、股票基金的投资风险股票基金的投资风险分为系统性风险、非系统性风险以及管理运作风险五、股票基金的分析方法对股票基金的分析也有一些常用的分析指标。
第二章 证券投资基金概述课后测试
第二章证券投资基金概述单选题1、关于证券投资基金“利益共享、风险共担”的特点，以下说法错误的是（）。
（2.5 分）A 基金管理人可以收取与基金投资收益挂钩的浮动报酬B 基金投资收益可以根据基金合同分配而不按份额比例分配C 基金投资损失由基金份额持有人共同承担✔D 基金扣除费用后的盈余由基金合同当事人共同享有正确答案:D2、下列不属于基金合同当事人的是（）。
（2.5 分）A 基金份额持有人B 基金管理人✔C 基金销售机构D 基金托管人正确答案:C3、按证券投资基金法律形式的不同，证券投资基金可以分为（）。
（2.5 分）A 封闭式基金和开放式基金B 本币份额基金和外币份额基金✔C 契约型基金和公司型基金D 私募基金和公募基金正确答案:C4、依据所承担的职责和作用的不同，基金市场的参与主体主要分为（）。
Ⅰ．基金当事人Ⅱ．基金市场服务机构Ⅲ．基金监管机构Ⅳ．基金自律组织（2.5 分）A Ⅰ、Ⅱ、ⅢB Ⅱ、Ⅲ、ⅣC Ⅰ、Ⅲ✔D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案:D5、证券投资基金在投资组合管理过程中需要对所投资证券进行研究与分析，关于该项工作对证券市场的意义，以下表述错误的是（）。
（2.5 分）A 有利于市场合理定价B 有利于提高市场有效性和合理配置资源C 有利于促进信息的有效利用和传播✔D 有利于减少内幕信息和内幕交易正确答案:D6、证券投资基金合同当事人不包括（）。
（2.5 分）✔A 基金销售机构B 基金管理人C 基金投资人D 基金托管人正确答案:A7、（）既是基金合同的当事人，又是基金的主要服务机构。
（2.5 分）A 基金投资顾问机构和基金销售机构✔B 基金管理人和基金托管人C 基金份额登记机构和基金销售机构D 基金投资人和基金托管人正确答案:B8、2012年6月，中国证券投资基金业协会正式成立，原（）的行业自律职责转入中国证券投资基金业协会。
（2.5 分）A 中国证监会基金机构监管部B 中国证券业协会✔C 中国证券业协会基金公司会员部D 中国证监会各地证监局正确答案:B9、（）在一定程度上会给开放式基金的长期经营业绩带来不利的影响。
证券投资基金课件
现金分红
现金分红、再投资分红
信息披露 赎回限制
基金单位资产净值每周至少公 告一次
在期限内不能直接赎回基金, 需通过上市交易套现
单位资产净值每个开放日进行公 告。
可以随时提出购买或赎回申请
证券投资基金基础知识
❖ 证券投资基金的类型
★股票型基金：基金资产60%以上投资于股票 ★债券基金：基金资产80%以上投资于债券 ★货币市场基金：仅投资于货币市场 ★混合基金： ★保本基金： ★交易型开放式指数基金（ETF） ★上市开放式基金(LOF) ★QDII基金：
证券投资基金基础知识
❖ 上市开放式基金(LOF) 特点： 与目前的开放式基金相比，可使投资者避免“申购费率和 赎回费率”带来的高成本； 与封闭式基金相比，则可以避免高额折价和溢价的现象发 生。 投资者如果是在指定网点申购的基金份额，想要上网抛出， 须办理一定的转托管手续；同样，如果是在交易所网上买进 的基金份额，想要在指定网点赎回，也要办理一定的转托管 手续。
证券投资基金
❖ 证券投资基金基础知识 ❖ 基金投资技巧 ❖ 基金投资收益和风险
证券投资基金基础知识
❖ 定义 通过发售基金份额，将众多投资者的资金
集中起来，形成独立资产，由基金托管人托 管，基金管理人管理，以投资组合的方式进 行证券投资的一种利益共享、风险共担的集 合投资方式
证券投资基金基础知识
❖ 特点 ★集合理财、专业管理 ★组合投资、分散风险 ★利益共享、风险共担 ★严格监管、信息透明 ★独立托管、保障安全
证券投资基金基础知识
❖ 开放式基金与封闭式基金的区别 ❖ 见下表
证券投资基金基础知识
封闭式基金
开放式基金
交易场所 /交易 深、沪证券交易所 /上市交易 方式
证券投资基金理论概述 (ppt 48页)
第一节 证券投资基金概述
6、证券投资基金与股票、债券的区别
股票
债券 基金
经济关系 不同
所有权关系
债权债务 关系
信托关系（公司 型基金除外）
资金投向 不同
风险水平 不同
直接投资, 投向实业
较大
直接投资, 间接投资,投向有 投向实业 价证券
较小 介于两者之间
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第一节 证券投资基金概述
二、证券投资基金的分类 （一）按组织形式不同：分为契约型基金和公司型基金
（二）按基金运作方式：分为封闭式基金和开放 式基金 1.封闭式基金：
基金总额固定，基金存续期内持有人可在二 级市场转让，不得赎回。 封基存续期是指从成立到终止之间的时间。 决定基金期限长短的因素主要有两个：一是 基金本身投资期限的长短。二是宏观经济形势。
2.开放式基金： 基金份额总额不固定，在基金合同约定的时
间和场所申购或赎回。
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第一节 证券投资基金概述
内容
封闭式基金
开放式基金
1.期限不同
5年以上（10-15年） 没有固定期限
2.发行规模限制不同 规模固定
规模变动
3.基金份额交易方式 不同
不可赎回，只可转让
封闭期后可赎回
4.份额交易价格计算 有溢价、折价，不一 基金份额净资产
标准不同
定等于净值
值
5.资产净值公布时间 每周或更长时间 每天
升；反之，则相反。投资国际市场还受汇率影响。
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第一节 证券投资基金概述
（三）按投资标的划分：分为债券基金、股票基金、货币市场基金 1.债券基金：80%以上的基金资产投资于债券的。
2.股票基金：最重要的基金品种 ，60%以上股票
第二章 证券投资基金概述
第二章证券投资基金概述第一节证券投资基金的含义与特点考点1：证券投资基金的基本特点（1）集合理财、专业管理。
（2）组合投资、分散风险。
（3）利益共享、风险共担。
（4）严格监管、信息透明。
（5）独立托管、保障安全。
考点2：基金与股票、债券的比较考点3：基金与银行储蓄存款的比较（1）性质不同。
（2）收益与风险特性不同。
（3）信息披露程度不同。
第二节证券投资基金的运作与参与主体考点1：证券投资基金的运作基金的运作包括基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记交易、基金的估值与会计核算、基金的信息披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。
基金的运作活动从基金管理人的角度看，可以分为基金的市场营销、基金的投资管理与基金的后台管理三大部分。
（1）基金的市场营销主要涉及基金份额的募集与客户服务（2）基金的投资管理体现了基金管理人的服务价值（3）基金份额的注册登记、基金资产的估值、会计核算、信息披露等后台管理服务则对保障基金的安全运作起着重要的作用考点2：基金当事人1、基金份额持有人基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。
我国基金份额持有人享有以下权利：（1）分享基金财产收益。
（2）参与分配清算后的剩余基金财产。
（3）依法转让或者申请赎回其持有的基金份额。
（4）按照规定要求召开基金份额持有人大会。
（5）对基金份额持有人大会审议事项行使表决权。
（6）查阅或者复制公开披露的基金信息资料。
（7）对基金管理人、基金托管人、基金销售机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼。
（8）基金合同约定其他权利。
2、基金管理人基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。
基金管理人在基金运作中具有核心作用：（1）基金产品的设计。
（2）基金份额的销售与注册登记。
（3）基金资产的管理。
证券投资基金概述
1.1.2证券投资基金的运作特点
1、资金规模大 2、通过证券组合投资降低投资风险 3、具有专业化的管理 基金管理公司、商业银行、投资顾问公司等 4、可降低交易成本 免个税、佣金折扣、降低信息不对称成本（消息灵通） 5、可介入更多的投资领域 证券回购市场、银行间拆借市场、国外证券市场等
1.1.3证券投资基金的局限性
1.2.3成熟（20世纪70年代以后）
1、规模化 证券投资基金的总资产、只数和持有人数量绝对上升 2、大型化 资产规模 3、多样化 组织形式：开放式基金、封闭式基金 投资对象：股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金 对冲基金、伞形基金、交易所交易基金、基金股份、组合投资计划 4、国际化 经典战役：英镑阻击战、泰铢阻击战、港币阻击战。 5、机构化 以机构投资者和中小投资者并重，养老金基金、保险公司和基金会。
2.1按组织形式分类
1、契约型基金 起源于英国，“国外及殖民地政府信托基金” 契约型基金，也称信托型基金，是按照信托契约原则，通过
发行带有收益凭证的基金证券而形成的证券投资基金。 2、公司型基金 发源于美国，“马萨诸塞州信托基金” 公司型基金是按照公司法规定设立的，通过发行股份来筹集
资金，以投资盈利为目的，具有独立法人资格的股份有限公 司。
两种基金的比较
1、法律依据不同 公司型：公司法，具有法人资格 契约型：信托法，不具法人资格 2、运作依据不同 公司型：公司章程 契约型：基金契约 3、发行凭证不同 公司型：普通股票或债券（所有权凭证） 契约型：收益凭证（反映信托关系）
两种基金的比较
4、融资渠道不同 公司型：发行股票、债券融资，还可以借款 契约型：发行基金单位筹资，不能向银行借款 5、投资者地位不同 公司型：投资者是股东，可以参与公司重大决策 契约型：基金受益人，只能分享基金收益
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第二章证券投资基金概述一、单项选择题1、证券投资基金在英国被称为（）。
A、共同基金B、单位信托基金C、集合投资基金D、证券投资信托基金2、下列说法中错误的是（）。
A、中小投资者由于资金量小，一般无法通过购买数量众多的股票分散投资风险B、基金托管人、基金管理人参与基金收益的分配C、基金投资者是基金的所有者D、严格监管与信息透明是公募证券投资基金的显著特点3、基金由（）进行投资管理和运作。
A、投资者B、基金管理人C、基金托管人D、证券公司4、中小投资者通过基金投资可以以很小的资金投资一篮子股票或债券，主要原因是（）。
A、基金公司有众多的股票琥珀债券可供选择投资B、基金经理对股票或债券有深入的研究C、基金投资是把众多投资者的小额资金汇集起来进行组合投资D、相对于股票投资，基金投资较为稳健5、证券投资的特点不包括（）。
A、风险共担B、集中投资C、利益共享D、专业管理6、关于证券投资基金收益归属，下列说法错误的是（）。
A、基金管理人只能按规定收取一定的管理费，不参与基金收益分配B、基金投资收益依据投资管理人的投资业绩按一定比例分配给基金管理人C、基金投资收益依据投资者所持有的基金份额比例进行分配D、基金投资收益在扣除基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有7、下列说法中，错误的是（）。
A、基金管理人可以为中小投资者提供专业化的投资管理服务B、基金通常会购买数量众多的股票，可以分散个别股票价格波动的风险C、基金投资者一般会按照所持有的基金份额比例进行投资收益的分配D、基金管理人负责基金的投资操作和基金财产的保管8、与其他金融工具相比较，开放式基金是一种（）。
A、收益凭证B、受益凭证C、信用凭证D、债权凭证9、关于基金与股票或债券的差异，下列说法中错误的是（）。
A、股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域B、基金所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品，因而是一种间接投资工具C、通常情况下，股票价格波动性较大，是一种高风险的投资品种D、基金可以投资于众多金融工具或产品，风险相对适中，收益则高于股票10、我国证券投资基金反映的是一种（）关系。
A、担保B、股权C、信托D、债权11、关于基金与银行储蓄存款差异的说法，错误的是（）。
A、目标客户不同：银行储蓄存款的目标客户是保守型客户；基金目标客户是激进型客户B、收益与风险特性不同：基金收益具有一定的波动性；银行存款利率相对固定C、信息披露成都不同：基金管理人必须定期向投资者公布基金的投资运作情况，银行则不需要这样做D、性质不同：基金是一种收益凭证；银行储蓄是一种信用凭证12、证券投资基金的主要投资方向是（）。
A、上市公司的投资项目B、实业C、信贷D、有价证券13、证券投资基金与股票、债券、储蓄存款的风险相比较，正确的是（）。
A、基金最大，债券最小B、股票最大，债券最小C、股票最大，储蓄存款最小D、基金最大，储蓄存款最小14、从基金管理人的角度看，证券投资基金运作活动不包括（）。
A、基金的后台管理B、基金的市场营销C、基金的投资管理D、基金的自律监管15、基金的市场营销主要涉及（）。
A、基金的销售与基金份额的注册登记B、基金的销售与基金投资C、基金份额的募集与客户服务D、基金份额的募集与运作管理16、证券投资基金合同当事人不包括（）。
A、基金管理人B、基金托管人C、基金投资人D、基金销售机构17、基金份额持有人享有的权利不包括（）。
A、按规定要求召开基金份额持有人大会B、查阅基金财产管理业务活动的公开披露资料C、分享基金投资收益D、确定基金收益分配方案18、基金管理人的职责不包括（）。
A、基金产品的设计B、基金资金清算C、基金资产的管理D、基金份额的销售与注册登记19、代理发放红利、建立并保管基金份额持有人名册的机构是（）。
A、基金销售机构B、基金销售支付机构C、基金份额登记机构D、基金估值核算机构20、基金销售活动中基金销售机构、基金投资人之间的货币资金转移活动是指（）。
A、基金销售支付B、基金估值核算C、基金评价机构D、基金投资顾问21、由基金管理人、基金托管人及基金市场服务机构共同成立的同业协会是指（）。
A、基金监管机构B、基金自律组织C、基金评价机构D、基金服务机构22、我国证券投资基金业协会的会员不包括（）。
A、基金管理人B、基金托管人C、基金销售机构D、基金投资人23、以美国的投资公司为代表的投资基金是（）。
A、契约型基金B、公司型基金C、封闭式基金D、开放式基金24、下列关于契约型基金与公司型基金的说法中，正确的是（）。
A、契约型基金具有法人资格B、公司型基金不具有法人资格C、契约型基金依据投资公司章程营运基金D、公司型基金依据投资公司章程营运基金25、关于公司型基金的说法，错误的是（）。
A、基金投资者是基金公司的股东B、公司设有董事会，代表投资者的利益行使职权C、依据基金合同成立D、在法律上具有独立法人地位的股份投资公司26、下列关于契约型基金与公司型基金的说法，错误的是（）。
A、两者的设立依据不同，但均需依法设立，具有法人资格B、契约型基金依据基金合同设立，公司型基金依据基金公司章程设立C、契约型基金持有人大会赋予基金持有者的权利相对较小D、公司型基金委托基金管理公司作为专业的投资顾问来经营管理基金资产27、封闭式基金的交易价格主要受（）的影响。
A、二级市场供求关系B、基金份额净值C、基金资产总值D、银行存贷款利率28、以下关于封闭式基金的表述，错误的是（）。
A、封闭式基金的规模是固定的B、通过证券公司进行委托买卖C、由基金公司直销、商业银行代销D、在证券交易所上市交易29、封闭式基金与开放式基金的主要区别之一是（）。
A、基金成立是否规定了最低规模B、基金规模是否固定C、是否具有股权性D、是否被监管部门严格监管30、对于基金管理人来讲，开放式基金比封闭式基金提供了更好的激励约束机制，原因在于（）。
A、封闭式基金份额固定，基金管理人的收入稳定B、如果开放式基金业绩表现差，投资者被套，就没有赎回压力C、封闭式基金业绩表现好，其扩展能力也将相应提高D、如果开放式基金业绩表现好，会吸引新的投资者，基金管理人管理费收入也会增加31、下列选项中，不属于开放式基金特点的是（）。
A、基金份额不固定B、交易在投资者与基金管理人之间完成C、基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或赎回D、开放式基金的买卖价格受到市场供求关系的影响32、世界上第一只证券投资基金“海外及殖民地政府信托”诞生在（）。
A、美国B、英国C、荷兰D、西班牙33、在各种基金类型中，（）的资产规模和数目都具有优势。
A、股票基金B、债券基金C、收入基金D、货币市场基金34、我国首只在证券交易所挂牌上市的基金是（）。
A、天骥基金B、淄博基金C、金泰基金D、开元基金35、下列关于基金对于中小投资者的好处，说法错误的是（）。
A、分散风险B、集中资金C、稳定回报D、专业理财36、证券投资基金具有优化金融机构，促进经济增长的作用，这种作用是通过（）实现的。
A、购买大量消费品B、将储蓄资金转化为生产资金C、提供就业机会D、直接向工商企业提供信贷资金37、关于证券投资基金对我国证券市场的稳定和健康发展的作用，说法正确的是（）。
A、推动股指持续上升B、有利于推动市场价值判断体系的形成C、有利于维护非流通股股东利益D、有助于形成以个人投资者为主的投资38、证券投资基金可以将储蓄资金转化为生产资金，是因为（）。
A、储蓄资金转化为货币基金，提高投资者收益率B、改善不合理的投资者结构，从而提高市场有效性C、汇集闲散资金投资于证券市场，扩大直接融资比例，为企业创造良好融资环境D、通过市场合理定价，提高市场有效性和资源的合理配置39、关于证券投资基金业在金融体系中的地位与作用，说法错误的是（）。
A、为中小投资者拓宽了投资渠道B、稳定上市公司的股价C、优化金融结构，促进经济增长D、有利于证券市场的稳定和健康发展答案部分一、单项选择题1、【正确答案】B【答案解析】本题考查证券投资基金的概念。
世界各国和地区对投资基金的称谓有所不同，证券投资基金在英国和我国香港特别行政区被称为“单位信托基金”。
参见教材（上册）P14。
【该题针对“证券投资基金的概念与特点”知识点进行考核】【答疑编号11687924】2、【正确答案】 B【答案解析】本题考查证券投资基金的概念。
基金托管人、基金管理人按基金合同的规定收取一定比例的托管费、管理费，不参与基金收益的分配。
参见教材（上册）P14。
【该题针对“证券投资基金的概念与特点”知识点进行考核】【答疑编号11687970】3、【正确答案】 B【答案解析】本题考查证券投资基金的特点。
基金由基金管理人进行投资管理和运作。
参见教材（上册）P15。
【该题针对“证券投资基金的概念与特点”知识点进行考核】【答疑编号11688017】4、【正确答案】 C【答案解析】本题考查证券投资基金的特点。
中小投资者由于资金量小，一般无法通过购买数量众多的股票分散投资风险。
基金通常会购买几十种甚至上百种股票，投资者购买基金就相当于用很少的资金购买了一篮子股票。
参见教材（上册）P15。
【该题针对“证券投资基金的概念与特点”知识点进行考核】【答疑编号11688089】5、【正确答案】 B【答案解析】本题考查证券投资基金的特点。
证券投资基金的特点有：（1）集合理财、专业管理；（2）组合投资、分散风险；（3）利益共享、风险共担；（4）严格监管、信息透明；（5）独立托管、保障安全。
参见教材（上册）P15。
【该题针对“证券投资基金的概念与特点”知识点进行考核】【答疑编号11688129】6、【正确答案】 B【答案解析】本题考查证券投资基金的特点。
为基金提供服务的基金托管人、基金管理人只能按规定收取一定比例的托管费、管理费，并不参与基金收益的分配。
参见教材（上册）P15。
【该题针对“证券投资基金的概念与特点”知识点进行考核】【答疑编号11688132】7、【正确答案】 D【答案解析】本题考查证券投资基金的特点。
基金管理人负责基金的投资操作，本身并不参与基金财产的保管，基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责。
这种相互制约、相互监督的制衡机制对投资者的利益提供了重要的保障。
参见教材（上册）P15。
【该题针对“证券投资基金的概念与特点”知识点进行考核】【答疑编号11688136】8、【正确答案】 B【答案解析】本题考查基金与股票、债券的差异。
基金反映的是一种信托关系是，是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。
参见教材（上册）P16。
【该题针对“证券投资基金与其他金融工具的比较”知识点进行考核】【答疑编号11688139】9、【正确答案】 D【答案解析】本题考查基金与股票、债券的差异。