第八章出口信贷
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第八章 出口信贷
1976年7月，“经济合作与发展组织”成 员国就长期出口信贷条件达成了“一致同意” 的协议，即一致同意接受出口信贷的进口商应 支付的最低现金额（货价的 15％）、最低利 率、最长的偿还期以及成员国之间有关信贷条 件的商讨方法，并在此基础上达成千1978年4 月1日开始生效的《官方支持出口信贷的指导 原则协议》。
直接贷款给进口商的买方信贷
贸易合同
出口商 保 费 协 议 支 付 货 款 贷 款 协 议
出口商
账 户 划 拨
出口信用
还 款 担 保 进口商有 关银行
保险公司
担保协议
出口商所 在地银行
直接贷款给进口商所在地银行的买方信贷
贸易合同
出口商
现汇付款
出口商
出 口 商 交 货 提 款
保 费 协 议
账 户 划 拨
第八章 出口信贷
出口信贷
出口信贷（Export Credt）是国际 贸易融资的一种重要形式，是指出口国 政府为支持和扩大本国大型设备的出口 而向出口商提供的优惠的中长期信贷。
出口信贷的特点
出口信贷是一种相对优惠的贷款，其贷款利率 一般低于相同条件的商业银行贷款利率，利差 由国家补贴； 出口信贷的发放与出口信用保险、担保相结合； 出口信贷是一种官方资助的政策性金融业务； 出口信贷的目的是促进本国出口； 出口信贷要受国际协定的约束。
*对银行的有利因素：
①银行信用高于企业，可减少出口方银行的 信贷风险。 ②加强对企业的控制。 ③为银行资金在国外的运用开拓出路。
福费廷
福费廷（Forfaiting）是指在延期付 款的大型设备贸易中，出口商把经进口 商承兑的、期限在半年以上到5、6年的 远期汇票，无追索权地售予出口商所在 地的银行（或大金融公司），提前取得 现款的一种资金融通形式，它是出口信 贷的一个类型。
[VIP专享]第8章 第四节 出口信贷
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第四节出口信贷出口信贷是对外贸易中长期信贷，其追求的目的着重于多大出口，本节在介绍出口信贷概念和特点的基础上，着重介绍了出口信贷的主要类型。
一、出口信贷的概念和特点出口信贷是出口国为扩大本国商品的出口，在政府支持下由该国专业银行或商业银行向本国出口商或国外进口商提供的一种优惠贷款。
出口信贷具有以下主要特点：1.出口信贷是一种相对优惠的贷款。
出口信贷期限较长，多在1～5年或5年以上，属中长期信贷。
贷款利率低于国际金融市场利率，提供出口信贷的银行所损失的利差由出口国政府补贴，条件比较优惠。
2.出口信贷是一种官方资助的政策性贷款。
一般地，国家成立专门发放出口信贷的机构，制定政策，管理并分配出口信贷资金。
发达国家提供的出口信贷，多由商业银行直接发放由国家对出口信贷给以利息补贴。
对一些特定类型的对外贸易中长期贷款，可由专设的出口信贷机构直接发放贷款，以弥补商业银行资金的不足，改善本国的出口信贷条件，扩大本国产品出口。
3.出口信贷与信贷保险相结合。
出口信贷支持的出口商品多是大型的、成套的机器设备，贷款金额大，期限长，因而存在较大的风险，为了减少银行发放出口信贷的后顾之忧，发达国家一般都设有国家信贷保险机构，对银行发放的出口信贷给予担保。
如发生贷款无法收回的情况，则由信贷保险机构给予赔偿，即风险由国家承担。
4.出口信贷贷款用途目的明确。
出口信贷虽然既有对出口商的融资，也有对进口商的融资，但它的目的非常明确，那就是与出口商的出口交易相联系，以支持出口为目的。
二、卖方信贷（一）卖方信贷的概念及程序卖方信贷是出口信贷的一种，它是指在大型机器设备和成套设备贸易中，为了便于出口商以延期付款方式或赊销方式出售商品，出口商所在地银行对出口商所提供的中长期贷款。
卖方信贷的一般做法是（程序见图8-1）：图8-11.出口商以延期付款或赊销方式向进口商出售大型机械装备或成套设备，双方签订合同。
2.进口商先支付10%～20%的定金，在分批交货验收和保证期满后，在分期付给10%—15%的货款，其余70%～80%的货款在全部交货后若干年内分期偿还，并付给延期付款期间的利息。
第八章鼓励出口措施
（三）复汇率制 复汇率制是指一国政府规定不同出口商品 适用不同汇率，以促进某些商品出口。 （四）进出口连锁制 进出口连锁制是指政府规定进出口厂商必 须履行一定的出口义务方可获得进口一定 商品的权利，或获得一定进口权利的进出 口厂商必须承担一定的出口义务。
第二节促进对外贸易发展的经济特区措施
一、经济特区含义、建立目的及产生发展 二、经济特区类型
一、经济特区含义、建立目的及产生发展
含义：是一个国家或地区在其关境以外所划出 的一定范围内，建筑或扩建码头、仓库、厂房 等基础设施和实行免除关税等优惠待遇，吸引 外国企业从事贸易与出口加工工业等业务活动 的区域。 目的：促进对外贸易发展，鼓励转口贸易和出 口加工贸易，繁荣本地区和邻近地区的经济， 增加财政收入和外汇收入。 产生：最早的经济特区（自由贸易港）1547 年在意大利的里窝那。最早的出口加工区是在 爱尔兰的香浓机场。
第一节鼓励出口方面的措施
一、出口信贷 二、出口信贷国家担保制 三、出口补贴 四、商品倾销 五、外汇倾销 六、促进出口的行政组织措施 七、其他措施
一、出口信贷
（一）出口信贷的概念 （二）出口信贷的种类 （三）出口信贷的主要特点
（一）出口信贷的概念
是一个国家的政府为了鼓励商品出口，增强出 口商品在国际市场上的竞争能力，通过银行对 本国出口商、外国进口商或国外进口方银行提 供的低息优惠贷款。它是一国的出口厂商利用 本国银行的贷款扩大商品出口，特别是金额较 大、期限较长的商品，如成套设备等出口的一 种重要手段。 出口信贷利率一般低于相同条件资金贷放的市 场利率，利差由国家补贴，并与国家信贷担保 相结合。
6.政府对出口产品或出口经营，在征收直接税 的基础上，对出口企业给予的特别减让超过对 国内消费的产品所给予的减让； 7.对出口产品生产和销售的间接税的免除和退 还，超过用于国内消费的同类产品的生产和销 售的间接税。 8.对于被结合到出口产品上的先期积累间接税 给予免除、退还或延迟支付，仍属于出口补贴 之列； 9.超额退还已结合到出口产品上的进口产品的 进口税；
第八章出口信贷
第八章 出口信贷
3、进口商随同利息将货款分期偿还给出口商后， 出口商根据贷款协议偿还从银行取得的贷款。
第八章 出口信贷
卖方信贷 程序图
出口商
贸易合同
15％定金
进口商
卖方信贷 协议
保单转让
保险公司
出口商所在地银行
进口商有关银行
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第八章 出口信贷
银行对出口商提供的是银行信用，如果发生意 外未能从国外收到款项，银行对出口商保留有 追索权，仍有出口商来承担银行所垫付的金额 或国外买主未付清的余款。因此，从信贷风险 的实际承担责任来说，卖方信贷仍然是由出口 商向国外买主提供延期付款的信用，基本上还 是属于商业信用。
第八章 出口信贷
直接贷款给进口商（买方）的程序与做法：
（1）进出口商之间签订机器设备的贸易合同，进口 商先支付货价15%的现汇定金。（现汇定金在贸易合 同生效日支付，或在合同签订后的60天或90天支付）； （2）在贸易合同签订后至预付定金前，进口商与出 口商所在地银行签订贷款协议（该协议以上述贸易合 同为基础）取得贷款； （3）进口商用其借得的款项，以现汇付款条件向出 口商支付货款； （4）进口商对出口商所在地银行的欠款按照贷款协 议的条件分期偿还。
（贸易合同条件：进口商先支付10-15%的现汇定金， 在分批交货验收和保证期满时，再分期付给10-15%的 货款，其余70-80%的货款在全部交货后若干年内分期 偿还，一般每半年还款一次，并付给延期付款期间的 利息）
第八章 出口信贷
2、出口商（卖方）向其所在地银行商借贷款， 签订贷款协议，以期融通资金； （出口商向银行借取卖方信贷，除按出口信贷 利率支付利息外，还要支付信贷保险费、承担 费、管理费等，这些费用都将附加于出口成套 设备的货价之中）
第八章_对外贸易信贷
(1)银行在发货前对出口商 提供信贷
打包放款
(2〕银行在发货后对出口 商提供信贷
出口押汇
〔3〕银行在出口商发货前对出口商提供的信 贷
①银行对出口商的直接融资
包括透支、商品抵押存款和出口押汇。
②承兑汇票贴现。
③承兑信誉。
④无保证金开立信誉证。
〔4〕银行在出口商发货后对出口商提供的信 贷：
出口押汇。
二、保付代理〔Factoring〕业务
四、福费廷
1、含义： 延期付款的大型设备贸易中，出口商把
经出口商承兑的、期限在半年以上到五六年 的远期汇票，无追索权的售予出口商所在地 的银行，提早取得现款的一种资金融通方式。
2．业务流程：
3．特点： 〔1〕对出口商无追索权。 〔2〕固定利率融资。 〔3〕由银行或其他金融机构担保。 〔4〕对汇票或期票停止贴现。 〔5〕没有官方出口信贷机构或许公家保险公
1、有利于扩展提供出口信贷国的资本货物输 入
2、促进了项目开发和树立 3、促进了设备提供国的经济开展 4、在一定水平上促进了开展中国度的经济开
展
四、出口信贷的种类
(一)卖方信贷：〔Supplier Credit〕 1、含义：
在大型机械及成套设备等资本品的 出口贸易中，为处置出口商以延期付款方 式卖出设备时所遇到的资金周转困难，由 出口商所在国银行向出口商提供的低利率 优惠存款。
五、信誉布置限额
1、特点：出口商所在地的银行为了扩展本国 普通消费品或基础工程的出口，给予进出 口商所在地的银行以中期融资的便利，并 与出口商所在地银行配合，组织较小金额 业务的成交。
2、方式： 〔1〕普通用途信誉限额： 〔2〕项目信誉限额：
六、混合信贷〔Government Mixed Credit〕
打包放款
(2〕银行在发货后对出口 商提供信贷
出口押汇
〔3〕银行在出口商发货前对出口商提供的信 贷
①银行对出口商的直接融资
包括透支、商品抵押存款和出口押汇。
②承兑汇票贴现。
③承兑信誉。
④无保证金开立信誉证。
〔4〕银行在出口商发货后对出口商提供的信 贷：
出口押汇。
二、保付代理〔Factoring〕业务
四、福费廷
1、含义： 延期付款的大型设备贸易中，出口商把
经出口商承兑的、期限在半年以上到五六年 的远期汇票，无追索权的售予出口商所在地 的银行，提早取得现款的一种资金融通方式。
2．业务流程：
3．特点： 〔1〕对出口商无追索权。 〔2〕固定利率融资。 〔3〕由银行或其他金融机构担保。 〔4〕对汇票或期票停止贴现。 〔5〕没有官方出口信贷机构或许公家保险公
1、有利于扩展提供出口信贷国的资本货物输 入
2、促进了项目开发和树立 3、促进了设备提供国的经济开展 4、在一定水平上促进了开展中国度的经济开
展
四、出口信贷的种类
(一)卖方信贷：〔Supplier Credit〕 1、含义：
在大型机械及成套设备等资本品的 出口贸易中，为处置出口商以延期付款方 式卖出设备时所遇到的资金周转困难，由 出口商所在国银行向出口商提供的低利率 优惠存款。
五、信誉布置限额
1、特点：出口商所在地的银行为了扩展本国 普通消费品或基础工程的出口，给予进出 口商所在地的银行以中期融资的便利，并 与出口商所在地银行配合，组织较小金额 业务的成交。
2、方式： 〔1〕普通用途信誉限额： 〔2〕项目信誉限额：
六、混合信贷〔Government Mixed Credit〕
第八章出口信贷
3、进口商随同利息将货款分期偿还给出口商后， 出口商根据贷款协议偿还从银行取得的贷款。
第八章 出口信贷
卖方信贷 程序图
出口商
贸易合同
15％定金
进口商
保单转让
协卖 议方
信 贷
保险公司
出口商所在地银行
进口商有关银行
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第八章 出口信贷
银行对出口商提供的是银行信用，如果发生意 外未能从国外收到款项，银行对出口商保留有 追索权，仍有出口商来承担银行所垫付的金额 或国外买主未付清的余款。因此，从信贷风险 的实际承担责任来说，卖方信贷仍然是由出口 商向国外买主提供延期付款的信用，基本上还 是属于商业信用。
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第八章 出口信贷
买方信贷： 在大型机器设备或成套设备贸易中，由出口 商所在地银行贷款给外国进口商或进口商所 在地银行，以给予融资便利，扩大本国设备 的出口，这种贷款叫买方信贷。
第八章 出口信贷
买方信贷的条件： 远较于商业贷款优惠，但为了限制在出口信 贷领域的过度竞争，国际社会对买方信贷的 利率水平、偿还期限及偿还方式有明确的规 定。
第八章 出口信贷
• 利用卖方信贷成交，进口商在订货时要支付合 同金额的一定比例的现金，其余由出口方银行 贷款代进口商垫付资金，进口商分期偿还。
• 卖方信贷是由出口商支付贷款利息，利息费用 最后会加在货价上，使得卖方信贷的商品价格 高于用其他方式成交的商品价格。
第八章 出口信贷
卖方信贷的程序与做法： 1、出口商以延期付款方式或赊销方式向进口 商出口大型机械设备或成套设备。
（贸易合同条件：进口商先支付10-15%的现汇定金， 在分批交货验收和保证期满时，再分期付给10-15%的 货款，其余70-80%的货款在全部交货后若干年内分期 偿还，一般每半年还款一次，并付给延期付款期间的 利息）
第八章出口信贷
5．〝福费廷〞与保付代理业务的区别有哪些？与普通贴现的区别有哪些？
6．完本钱章课后思索题及案例剖析。
参考资料：
1．«国际金融新编»，姜波克编著，复旦大学出版社出版。
2．«国际金融»，钱荣堃编著，四川人民出版社出版。
3．«国际金融实务»，黄志强主编，初等教育出版社出版。
4．杂志：«国际金融研讨»、«金融研讨»
请课后参考上述所列参考资料的相应章节。
备注：
2．适当板书补充
讨论、作业和思索题：
1．什么是出口信贷？出口信贷有什么特点？
2．什么是卖方信贷？卖方信贷的顺序有哪些？试画出卖方信贷的顺序图。
3．什么是买方信贷？买方信贷的顺序有哪些？试画出买方信贷的顺序图〔包括卖方银行直接存款给出口商和卖方银行存款给出口商〔买方〕银行两种状况〕作用：1〕促进资本货物的国际贸易开展；2〕促进了项目的开发和树立；3〕促进了设备提供国的经济开展；4〕一定水平上促进了开展中国度的经济开展
2．在大型机器装备与成套设备贸易中，为便于出口商以延期付款方式出卖设备，出口商所在地的银行对出口商提供的信贷就是卖方信贷。
卖方信贷流程：1〕进出口双方签署贸易合同及出口商发货；2〕出口商银行向出口商存款；3〕出口商分期付款；4〕出口商向银行还贷。
卖方银行存款给出口商〔买方〕银行的顺序：1〕进出口商签署贸易合同；2〕卖方银行向买方银行提供存款；3〕买方银行向出口商转存款；4〕出口商向出口商现汇付款；5〕买方银行向卖方银行归还存款；6〕出口商与买方银行结算清偿。
4．〝福费廷〞也称包买票据业务：是指在延期付款的大型设备贸易中，出口商把经出口商承兑的、期限在半年以上到五六年的远期汇票，无追索权〔Without Recourse〕地售予出口商所在地的银行〔或大金融公司〕，提早取得现款的一种资金融通方式，它是出口信贷的一个类型。
6．完本钱章课后思索题及案例剖析。
参考资料：
1．«国际金融新编»，姜波克编著，复旦大学出版社出版。
2．«国际金融»，钱荣堃编著，四川人民出版社出版。
3．«国际金融实务»，黄志强主编，初等教育出版社出版。
4．杂志：«国际金融研讨»、«金融研讨»
请课后参考上述所列参考资料的相应章节。
备注：
2．适当板书补充
讨论、作业和思索题：
1．什么是出口信贷？出口信贷有什么特点？
2．什么是卖方信贷？卖方信贷的顺序有哪些？试画出卖方信贷的顺序图。
3．什么是买方信贷？买方信贷的顺序有哪些？试画出买方信贷的顺序图〔包括卖方银行直接存款给出口商和卖方银行存款给出口商〔买方〕银行两种状况〕作用：1〕促进资本货物的国际贸易开展；2〕促进了项目的开发和树立；3〕促进了设备提供国的经济开展；4〕一定水平上促进了开展中国度的经济开展
2．在大型机器装备与成套设备贸易中，为便于出口商以延期付款方式出卖设备，出口商所在地的银行对出口商提供的信贷就是卖方信贷。
卖方信贷流程：1〕进出口双方签署贸易合同及出口商发货；2〕出口商银行向出口商存款；3〕出口商分期付款；4〕出口商向银行还贷。
卖方银行存款给出口商〔买方〕银行的顺序：1〕进出口商签署贸易合同；2〕卖方银行向买方银行提供存款；3〕买方银行向出口商转存款；4〕出口商向出口商现汇付款；5〕买方银行向卖方银行归还存款；6〕出口商与买方银行结算清偿。
4．〝福费廷〞也称包买票据业务：是指在延期付款的大型设备贸易中，出口商把经出口商承兑的、期限在半年以上到五六年的远期汇票，无追索权〔Without Recourse〕地售予出口商所在地的银行〔或大金融公司〕，提早取得现款的一种资金融通方式，它是出口信贷的一个类型。
chapter08出口信贷
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（二）“福费廷”与一般贴现的区别
（1）在福费廷业务中包买商放弃了追索权，这是它不同于一般贴 现业务的典型特征。在一般的贴现业务中，银行或贴现公司在 有关票据遭到拒付的情况下，可向出口商或有关当事人进行追 索。 （2）贴现业务中的票据可以是国内贸易或国际贸易往来中的任何 票据。而福费廷业务中的票据通常是与大型设备出口有关的票 据；由于它涉及多次分期付款，福费廷业务中的票据通常是成 套的。 （3）在贴现业务中票据只需要经过银行或特别著名的大公司承兑， 一般不需要其他银行担保。在福费廷业务中包买商不仅要求进 口方银行担保，而且可能邀请一流银行的风险参与。 （4）贴现业务的手续比较简单，贴现公司承担的风险较小，贴现 率也较低。福费廷业务则比较复杂，包买商承担的风险较大， 出口商付出的代价也较高。
第八章 出口信贷
1
学习目标
通过本章的学习，掌握出口信贷的主要融 资形式及其业务流程与信贷条件，熟悉出 口信贷“君子协定”的主要原则，以在实 践中运用执行
2
第一节 出口信贷概述
一、对外贸易中长期信贷的特点 （见教材P307-308） 二、出口信贷的概念 出口信贷是一种国际信贷方式，是一国为了支持和 鼓励本国大型机械设备、工程项目的出口，加强国 际竞争力，以向本国出口商或国外进口商提供利息 补贴和信贷担保的优惠贷款方式，鼓励本国的银行 对本国出口商或国外的进口商提供利率较低的贷款， 以解决本国出口商资金周转的困难，或满足国外进 口商对本国出口商支付货款需要的一种融资方式。
12
5、承担费：承担费的收取按照贴现票据面值 及承诺的实际天数乘以承担费率来计算。公 式为：承担费＝票据面值×承担费率×承诺 天数／360 6、承诺期：一般为六个月； 7、宽限期：一般为七天； 8、期限：福费廷属于中期融资，融资期限可 长达10年；
（二）“福费廷”与一般贴现的区别
（1）在福费廷业务中包买商放弃了追索权，这是它不同于一般贴 现业务的典型特征。在一般的贴现业务中，银行或贴现公司在 有关票据遭到拒付的情况下，可向出口商或有关当事人进行追 索。 （2）贴现业务中的票据可以是国内贸易或国际贸易往来中的任何 票据。而福费廷业务中的票据通常是与大型设备出口有关的票 据；由于它涉及多次分期付款，福费廷业务中的票据通常是成 套的。 （3）在贴现业务中票据只需要经过银行或特别著名的大公司承兑， 一般不需要其他银行担保。在福费廷业务中包买商不仅要求进 口方银行担保，而且可能邀请一流银行的风险参与。 （4）贴现业务的手续比较简单，贴现公司承担的风险较小，贴现 率也较低。福费廷业务则比较复杂，包买商承担的风险较大， 出口商付出的代价也较高。
第八章 出口信贷
1
学习目标
通过本章的学习，掌握出口信贷的主要融 资形式及其业务流程与信贷条件，熟悉出 口信贷“君子协定”的主要原则，以在实 践中运用执行
2
第一节 出口信贷概述
一、对外贸易中长期信贷的特点 （见教材P307-308） 二、出口信贷的概念 出口信贷是一种国际信贷方式，是一国为了支持和 鼓励本国大型机械设备、工程项目的出口，加强国 际竞争力，以向本国出口商或国外进口商提供利息 补贴和信贷担保的优惠贷款方式，鼓励本国的银行 对本国出口商或国外的进口商提供利率较低的贷款， 以解决本国出口商资金周转的困难，或满足国外进 口商对本国出口商支付货款需要的一种融资方式。
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5、承担费：承担费的收取按照贴现票据面值 及承诺的实际天数乘以承担费率来计算。公 式为：承担费＝票据面值×承担费率×承诺 天数／360 6、承诺期：一般为六个月； 7、宽限期：一般为七天； 8、期限：福费廷属于中期融资，融资期限可 长达10年；
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买方信贷对出口商的有利因素： 收进现汇，不涉及信贷问题，集中精力组织生 产； 收入现汇，加速资金周转； 买方信贷降低应收账款，提高资信。 买方信贷对银行的有利因素： 风险减小。贷款给国外的银行，要比贷款给国内 企业风险小
买方信贷的贷款原则： 信贷款的使用方向，向发放买方信贷国家的出口商支 付； 信贷款购买的标的物，限于进口资本货物，不允许原 材料、消费品； 资本货物是买方信贷提供过制造； 贷款提供80%左右，其余现汇付款； 买方信贷的贷款条件： 所使用的货币；申请买方信贷的起点，达到相当规模；买 方信贷利息的计算方法；买方信贷的费用；买方信贷 的用款手续
福费廷对出口商与进口商的作用： 对出口商的作用： 通过对出口商的票据买断，出口商获得现金； 立即获得现金，改善流动资金状况，有利于资金融通， 促进出口； 减少国外负债，提高企业的资信，有利于其证券的发 行； 信贷管理、票据托收的费用与风险转嫁给银行； 不受汇率变化与债务人情况变化的风险影响。 对进口商的作用： 负担利息与费用，而且交纳一定担保费用，成本增加； 但是手续简单，比买方信贷简单；
福费廷 有利方面：票据及时卖断有利于出口单位免除信贷 风险和外汇风险；有利于出口单位资产负债表状况 的改善；限制不严格，比较灵活，有利于市场的开 拓。 不利方面：费用较高；交货时间与贸易合同签订时 间相距较长，融资银行难以爆出折现率，出口单位 难于进行准确的对外报价；融资银行一般不愿意接 受5年以上的远期票据买断。
福费廷VS保付代理
相同：出口商向银行卖断汇票或期票，银行没有追索权。 区别： 保付代理小企业之间，期限短，金额小，福费廷大企 业之间，期限长于1年，金额大； 保付代理不需要进口商银行兑汇票担保，福费廷则必 须； 保付代理出口商不须事先和进口商商量，福费廷则双 方事先约定； 保付代理的业务内容比较多，有资信调查、会计处理 等，二福费廷则单一买断。
第四节 出口信贷的主要融资形式
卖方信贷： 在大型机械装备与成套设备贸易中，为便于出口 商以延期付款方式出卖设备，出口商坐在地的 银行对出口商提供的信贷就是卖方信贷。
卖方信贷流程： 1）出口商与进口商洽谈以延期付款或赊销方 式向进口商出卖设备，签订合同； 2）出口商与保险机构签订出口信用保险协议； 3）出口商以贸易合同向银行申请，将其保单 也转让给银行，同时要求进口商提供本票（或 汇票）作抵押，申请卖方信贷，并得到贷款。 4）进口商还款，出口商偿还银行信贷。
卖方信贷程序
①贸易合同
出口商
⑤
进口商
卖 方 信 贷 协 议
保险公司
出口商所在地银行
进口商有关银行
买方信贷：在大型机械装备或成套设备贸易中， 由出口商所在地银行贷款给外国进口商或进口 商的银行，以给予融资便利，扩大本国设备的 出口，这种的款叫买方信贷。 分为直接给进口商的买方信贷和直接给进口商银 行的买方信贷。
第八章 出口信贷
第一节出口信贷概述 第二节出口信贷保险 第三节出口信贷担保 第四节出口信贷的主要融资方式 第五节买方信贷 第六节如何使用好买方信贷 第七节我国的出口信贷制度
第一节 出口信贷概述
对外贸易中长期信贷的特点 对外贸易中长期信贷的利率，一般低于相同条件资金 贷放的市场利率，利差由国家补贴。 对外贸易中长期信贷的发放与信贷保险结合 国家成立专门发放出口信贷的机构，制定政策，管理 与分配国际信贷资金，特别是中长期信贷资金。
出口信贷体系与模式 出口信贷的构成 政府；中央银行；出口信贷保险机构；专门的出口信贷融 资机构；商业银行；外汇管理部门 出口信贷体系的模式 集合模式，出口信用保险和出口信贷融资两项业务集 中于同一机构办理； 单一模式，出口信贷机构只办理出口信用保险和信贷 担保，出口融资完全依靠商业银行提供的体系模式； 分列模式，出口信用保险和出口信贷融资分别划归两 个专门机构办理
买方信贷程序——贷款给进口商银行
①贸易合同
出口商
⑤
进口商
交 货 提 款
④
转 贷
③贷款
保险公司
②担保
出口商所在地银行
进口商有关银行
买方信贷广泛使用的原因 由商业信用转为银行信用，能提供更多的融通资金。 买方信贷对进口商的有利因素： 作为买方的部门可集中精力谈判技术条款及商务条件， 而信贷条件由双方银行西协议解决，合同按现汇条件 签订，避免信贷因素使得价格的构成混淆不清。 对出口商采取即期现汇成交，舍弃利息等考虑因素， 就物论价，使进口商在谈判中处于有利地位。 办理信贷手续费用由双方银行协商，较之卖方信贷比 较低廉。
福费廷：Forfaiting，在延期付款的大型设备贸易中， 出口商把经进口商承兑的、期限在半年以上到五六年 的远期汇票，无追索权地售予出口商所在地的银行， 提前取得现款的一种资金融通形式，是出口信贷的一 个类型。 福费廷业务的主要当事人 出口商 进口商 包买商：办理福费廷业务的机构，买断出口商汇票的 机构。多为出口商所在国的银行或其附属机构，有时 也可以是具有中长期信贷能力的大金融公司或专门的 福费廷公司。 担保人：是应进口商的要求为福费廷业务中贴现的远 期票据提供担保的机构。
出口信贷的概念和内涵 出口信贷是一种国际信贷方式，是国家为支持和扩大 本国大型设备的出口，加强国际竞争能力，对本国的 出口给予利息补贴并提供信贷担保的方法，鼓励本国 的银行对本国出口商或外国进口商（或其银行）提供 利率较低的贷款，以解决本国出口商资金周转的困难， 或满足国外进口商对本国出口商支付贷款需要的一种 融资方式。
第三节 出口信贷担保
融资担保 个别交易贷款担保 个别企业账户贷款担保 银行总括出口贷款担保 非融资担保 商业银行的非融资担保业务 投标保函；履约保函；定金保函和进度付款保函；留置金 保函；透支保函 出口信贷机构的非融资担保业务 OECD确定的出口信贷保险与担保的有关原则 最低基准保费 调整最低基准保费的相关条件 保费实施情况通报
混合信贷：为满足同一设备的融通资金需要， 卖方信贷程序或买方信贷与政府贷款获赠款混 合贷放的方式。 签订存款协议：出口商所在地银行在进口商银 行开立账户，在一定期限之内存放一定金额的 存款，并在期满之前要保持约定的最低额度， 以供进口商在出口国购买设备之用，这也是签 订出口信贷的一种形式。
包买银行
进口商有关银行
福费廷VS一般贴现
相同：都是卖出票据，扣除利息后得到现金。 区别： 一般票据贴现有追索权，而福费廷没有追索权； 贴现多为国内贸易和国际往来的票据，而福费廷多于 出口设备相关； 票据贴现需要三个人的背书，不必担保，而福费廷必 须有银行担保； 贴现手续简单，一般只收贴现息，福费廷比较复杂， 费用多。
出口信贷的作用 促进了资本货物的国际贸易的发展； 促进了项目的开发和建设； 促进了设备提供国的经济发展； 在一定程度商促进了发展中国家的经济发展
第二节 出口信贷保险
一般国家出口信用险的险别 短期出口信用保险；中长期出口信用保险；劳务保险；海 外工程承保风险；海外投资保险；集团保险；信贷保 险；保证保险；费用增加保险；汇率变动保险 OECD确定的出口信贷保险的范围
福费廷业务的流转程序 1）出口商与进口商签订贸易合同，言明使用福费廷； 2）进口商申请银行担保； 3）经过进口商银行承兑的汇票交给包买商，包买商买 断债权凭证，出口商取得现款； 4）包买商分期收回货款 ；
出口商
③
①贸易合同
进口商
② 票 据
买提 断取 票现 据款
担 保
保险公司
保险协议
买方信贷程序——直接贷款给进口商
①贸易合同
出口商
④
进口商
支 付 贷 款
保险公司
②担保
出口商所在地银行
进口商ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ关银行
贷款给进口商银行的买方信贷 流程： 1）出口商与进口商签订贸易合同 2）出口商向保险公司购买出口信用保险，出口商 银行作为保险赔付受益人，出口商银行与进口商银 行签订贷款合同 3）进口商银行以所得贷款转贷给进口商，进口商 向出口商支付货款； 4）进口商银行向出口商银行偿还贷款； 5）进口商偿还进口商银行转贷款项。
直接贷款给进口商的买方信贷 流程： 1）出口商与进口商达成协议，签订贸易合同； 2）一般要求进口商银行提供担保；同时出口商为 其货款购买出口信用保险，贷款银行作为保险赔付 受益人，出口商所在地银行与进口商签订贷款协议； 3）进口商以其所借款项向出口商支付货款 4）进口商偿还出口商银行的贷款。
出口商使用卖方信贷、买方信贷与福费廷的比较 卖方信贷： 有利方面：贷款利率固定，无利率风险；贷款 受有关部门补贴，低于市场利率；与本国银行 办理，手续简便。 不利方面：贷款条件严格；存在汇率波动风险； 由于大额应收账款，不利于资产负债表；贸易 合同的设备价与筹资成本混在一起，不利于谈 判
买方信贷： 有利方面：设备贸易合同为即期付款，有利于出口 单位资产负债表状况；贷款合同与贸易合同分别签 订，有利于出口单位核算设备或加成本；贷款利率 按商业参考利率加1%计收，有利于核算成本； 不利方面：发放贷款起点较大，不利于中小企业； 投保出口信用保险，增加成本；贷款手续繁琐；很 大程度上影响贸易合同能否执行。
其他出口信贷融资方式
信用安排限额：出口商所在地的银行为了扩大本国一般消 费品或基础工程的出口，给予进口商所在地的银行以 中期融资的便利，并与进口商所在地银行配合，组织 较小金额业务的成交。 一般用途信用限额：也叫购物篮信用，出口商所在地 银行向进口商所在地银行提供一定的贷款限额，以满 足对方许多彼此无直接关系的进口商购买该出口国消 费品的资金需要。 项目信用限额：出口国银行向进口国银行提供一定的 贷款限额，以满足进口国的厂商购买出口国的基础设 备或基础工业建设的资金需要。