太阳纸业2020年三季度财务分析详细报告
太阳纸业2020年三季度经营成果报告
内部资料，妥善保管
第 4 页 共 10 页
项目名称
营业收入
营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 研发费用
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)
2018年三季度
2019年三季度
数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
2020年三季度 数值 百分比(%)
563,620.55
100.00 562,482.65
太阳纸业2020年三季度经营成果报告
一、实现利润分析 1、利润总额 2020年三季度利润总额为55,352.42万元，与2019年三季度的 71,276.74万元相比有较大幅度下降，下降22.34%。利润总额主要来自于 内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
2、营业利润
2020年三季度营业利润为54,863.15万元，与2019年三季度的 71,377.55万元相比有较大幅度下降，下降23.14%。以下项目的变动使营 业利润增加：资产减值损失增加1,878.16万元，营业成本减少24,894.97 万元，财务费用减少2,825.64万元，营业税金及附加减少533.09万元，共 计增加30,131.86万元；以下项目的变动使营业利润减少：公允价值变动收 益减少1,646.54万元，投资收益减少182.77万元，销售费用增加1,905.93 万元，管理费用增加3,485.61万元，共计减少7,220.84万元。各项科目变 化引起营业利润减少16,514.4万元。
0.59 2,786.26
4.00 24,417.98
2.43 17,128.59
2.48 11,105.99
-
0
77.44
0.53 4.69 3.29 2.13
-
东阳光2020年三季度经营成果报告
内部资料，妥善保管
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从营业收入和成本的变化情况来看，2020年三季度的营业收入为 220,178.71万元，比2019年三季度的321,465.9万元下降31.51%，营业成 本为181,337.16万元，比2019年三季度的166,996.6万元增长8.59%，营 业收入下降，而营业成本上升，表明企业经营业务盈利能力明显下降。
1.01 1,826.48
18.46 24,394.34
5.45 14,088.56
8.63 8,557.43
-
0
82.36
0.83 11.08
6.40 3.89
-
3、营业成本控制情况 2020年三季度营业成本为181,337.16万元，与2019年三季度的 166,996.6万元相比有所增长，增长8.59%。
三、盈利能力分析 1、盈利能力基本情况
内部资料，妥善保管
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项目名称
成本费用总额
营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 研发费用
成本构成表(占成本费用总额的比例)(万元)
2018年三季度
2019年三季度
数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
2020年三季度 数值 百分比(%)
287,081.76
100.00 274,861.65
东阳光2020年三季度经营成果报告
一、实现利润分析 1、利润总额 2020年三季度利润总额为负18,593.62万元，与2019年三季度的 40,797.01万元相比，2020年三季度出现亏损，亏损18,593.62万元。 企 业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。
2、营业利润
山东太阳纸业财务能力分析
山东太阳纸业财务能力分析[提要] 山东太阳纸业股份有限公司是中国最大的民营造纸企业、中国500强企业之一。
本文主要针对山东太阳纸业股份有限公司近5年的财务报表，分析太阳纸业的资本结构，并提出建议。
关键词：财务分析；偿债能力；营运能力一、公司简介山东太阳纸业股份有限公司（简称为“太阳纸业”，股票代码为002078）成立于1982年，公司总部位于山东省兖州市，公司业务涉及造纸、化工、外贸、科研、林纸、酒店等多个领域，拥有资产总额230亿元，年浆纸产能400万吨，员工1万余人。
经过30年的发展，太阳纸业已成为一家全球先进的跨国造纸集团和林浆纸一体化企业，是中国最大的民营造纸企业、中国500强企业之一，并位列世界造纸百强行列。
2006年，太阳纸业在深圳证券交易所成功上市。
2008年2月，10万吨化机浆项目建成投产，开创了自制木浆的先河。
2008年6月，太阳纸业老挝有限公司成立，在老挝建设公司林浆基地，成为民营造纸企业第一家。
2008年8月，年产40万吨液体包装纸项目投产，产品填补亚洲空白。
2012年12月2日，公司销售收入突破300亿元，献礼建厂30周年。
2013年3月，公司成功从溶解浆水解液中提取出木糖产品，填补了世界空白。
二、山东太阳纸业股份有限公司财务指标分析财务分析是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行分析和评价的一种方法。
财务分析是财务管理的重要方法之一，它是对财务报告所提供的会计信息作进一步加工和处理，为股东、债权人和管理层等会计信息使用者进行财务预测和财务决策提供依据。
（一）偿债能力分析（表1）1、短期偿债能力。
在短期偿债能力分析中，流动比率由2008年的0.70下降到2012年的0.58，虽然，2011年的0.67同比2010年的0.64有所增加，但是，其整体呈现下降趋势；速动比率在2012年下降到0.42，同比2008年，下降了9个百分点。
从整体上看，太阳纸业的短期偿债能力是下降的。
东阳光2020年三季度决策水平分析报告
东阳光2020年三季度决策水平报告一、实现利润分析2020年三季度利润总额为负18,593.62万元，与2019年三季度的40,797.01万元相比，2020年三季度出现亏损，亏损18,593.62万元。
企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。
2020年三季度营业利润为负18,854.76万元，与2019年三季度的41,288.95万元相比，2020年三季度出现亏损，亏损18,854.76万元。
营业收入大幅度下降，企业出现经营亏损，企业经营形势恶化，应迅速调整经营战略。
二、成本费用分析东阳光2020年三季度成本费用总额为230,203.98万元，其中：营业成本为181,337.16万元，占成本总额的78.77%；销售费用为24,394.34万元，占成本总额的10.6%；管理费用为14,088.56万元，占成本总额的6.12%；财务费用为8,557.43万元，占成本总额的3.72%；营业税金及附加为1,826.48万元，占成本总额的0.79%。
2020年三季度销售费用为24,394.34万元，与2019年三季度的59,355.84万元相比有较大幅度下降，下降58.9%。
2020年三季度管理费用为14,088.56万元，与2019年三季度的17,516.08万元相比有较大幅度下降，下降19.57%。
2020年三季度管理费用占营业收入的比例为6.4%，与2019年三季度的5.45%相比有所提高，提高0.95个百分点。
这在营业收入大幅度下降情况下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。
三、资产结构分析东阳光2020年三季度资产总额为2,764,083.62万元，其中流动资产为1,318,851.51万元，主要以货币资金、存货、应收账款为主，分别占流动资产的49.89%、13.51%和13.31%。
非流动资产为1,445,232.11万元，主要以固定资产、无形资产、其他非流动资产为主，分别占非流动资产的45.54%、20.72%和9.83%。
002078太阳纸业2023年三季度财务风险分析详细报告
太阳纸业2023年三季度风险分析详细报告一、负债规模测算1.短期资金需求该企业经营活动的短期资金需求为200,953.18万元，2023年三季度已经取得的短期带息负债为1,068,876.37万元。
2.长期资金需求该企业长期资金需求为1,257,222.55万元，2023年三季度已有长期带息负债为624,370.94万元。
3.总资金需求该企业的总资金需求为1,458,175.73万元。
4.短期负债规模根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为320,456.35万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是676,757.77万元，实际已经取得的短期带息负债为1,068,876.37万元。
5.长期负债规模按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为498,607.06万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为587,682.41万元，在5年之内偿还的贷款总规模为765,833.12万元，当前实际的带息负债合计为1,693,247.31万元。
二、资金链监控1.会不会发生资金链断裂一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为513,413.39万元。
不过，该资金缺口在企业持续经营4.42个分析期之后可被盈利填补。
该企业投资活动存在资金缺口，主要依靠负债融资解决，但负债水平较高。
资金链断裂风险等级为7级。
2.是否存在长期性资金缺口该企业存在长期性资金缺口547,466.83万元，但这个资金缺口部分被经营活动创造的资金填补之后，还存在513,413.39万元的缺口。
其中：长期投资合计增加1,423.36万元，固定资产合计增加322,727.54万元，无形资产及其他资产合计增加5,449.27万元，递延所得税资产增加11,152.2万元，其他非流动资产减少17,637.94万元，共计增加323,114.42万元。
太阳电缆2020年三季度财务分析详细报告
太阳电缆2020年三季度财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况太阳电缆2020年三季度资产总额为432,516.38万元，其中流动资产为277,739.49万元，主要以应收账款、存货、货币资金为主，分别占流动资产的40.35%、30.79%和19.92%。
非流动资产为154,776.88万元，主要以固定资产、无形资产、在建工程为主，分别占非流动资产的74.65%、10.99%和3.82%。
资产构成表(万元)项目名称2018年三季度2019年三季度2020年三季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产409,138.66 100.00429,640.41100.00432,516.38100.00流动资产238,435.2 58.28266,228.36 61.97277,739.4964.21应收账款113,220.63 27.67129,719.9830.19112,061.2725.91存货69,846.21 17.07 60,910.69 14.18 85,509.68 19.77 货币资金34,779.66 8.50 65,099.79 15.15 55,327.36 12.79 非流动资产41.72 38.03 35.79170,703.46 163,412.05 154,776.88固定资产116,127.25 28.38123,618.9128.77115,540.9926.71无形资产17,724.25 4.33 17,432.84 4.06 17,003.29 3.93 在建工程21,022.18 5.14 7,004.54 1.63 5,912.6 1.372.流动资产构成特点企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的40.35%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。
企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的31.34%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。
002078太阳纸业2023年三季度现金流量报告
太阳纸业2023年三季度现金流量报告一、现金流入结构分析2023年三季度现金流入为1,509,285.34万元，与2022年三季度的1,535,844.52万元相比有所下降，下降1.73%。
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为1,056,929.55万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的70.03%。
企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加157,672.54万元。
企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的26.5%。
但企业增加的负债所取得的现金，仍然不能满足偿还债务的资金需求。
二、现金流出结构分析2023年三季度现金流出为1,486,980.72万元，与2022年三季度的1,615,308.42万元相比有所下降，下降7.94%。
最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的54.17%。
三、现金流动的稳定性分析2023年三季度，营业收到的现金有所减少，经营活动现金流入的稳定性下降。
2023年三季度，工资性支出有所减少，企业现金流出的刚性有所下降。
2023年三季度，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；取得借款收到的现金；收到其他与筹资活动有关的现金；收到其他与经营活动有关的现金。
现金流出项目从大到小依次是：购买商品、接受劳务支付的现金；偿还债务支付的现金；构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金；分配股利、利润或偿付利息支付的现金。
四、现金流动的协调性评价2023年三季度太阳纸业投资活动需要资金93,842.91万元；经营活动创造资金157,672.54万元。
投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。
2023年三季度太阳纸业筹资活动需要净支付资金41,525万元，也被经营活动所创造的资金满足。
总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。
东阳光2020年三季度财务分析结论报告
东阳光2020年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年三季度利润总额为负18,593.62万元，与2019年三季度的40,797.01万元相比，2020年三季度出现亏损，亏损18,593.62万元。
企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。
营业收入大幅度下降，企业出现经营亏损，企业经营形势恶化，应迅速调整经营战略。
二、成本费用分析2020年三季度营业成本为181,337.16万元，与2019年三季度的166,996.6万元相比有所增长，增长8.59%。
2020年三季度销售费用为24,394.34万元，与2019年三季度的59,355.84万元相比有较大幅度下降，下降58.9%。
2020年三季度管理费用为14,088.56万元，与2019年三季度的17,516.08万元相比有较大幅度下降，下降19.57%。
2020年三季度管理费用占营业收入的比例为6.4%，与2019年三季度的5.45%相比有所提高，提高0.95个百分点。
这在营业收入大幅度下降情况下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。
2020年三季度财务费用为8,557.43万元，与2019年三季度的27,745.15万元相比有较大幅度下降，下降69.16%。
三、资产结构分析2020年三季度企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。
2020年三季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。
应收账款占营业收入的比例下降。
预付货款增长过快。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年三季度相比，资产结构偏差。
四、偿债能力分析从支付能力来看，东阳光2020年三季度经营活动的正常开展，在一定内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
太阳纸业财务分析调研报告
太阳纸业财务分析调研报告1 公司基本情况介绍1.1历史沿革太阳纸业前身为成立于1976 年的兖州县城关公社纤维板厂，历经兖州县城关公社制浆厂、兖州城关公社造纸厂、兖州县造纸厂、兖州市造纸厂、山东太阳集团总公司、山东太阳纸业集团总公司和山东太阳纸业集团有限公司。
山东太阳纸业股份有限公司成立于2000年3月28日，由山东太阳纸业集团有限公司整体变更成立。
公司于2000年4月26日获得山东省工商局颁发的3700002800616号企业法人营业执照，股本为201,046,812.00元。
2006 年11 月10 日，太阳纸业在深圳证券交易所发行A 股7500万股，募集资金总额为人民币125,250 万元，扣除发行费用后实际募集资金净额120,300万元。
上市后发行人注册资本达到27604.68 万元。
1.2股东结构截止2010年6月30日，太阳纸业股权结构如下表：公司的控股股东为兖州市金太阳投资有限公司，注册资本为7,948 万元，法定代表人为李瑞，注册地址为兖州市兴隆庄镇驻地，经营范围为对外投资、企业投资管理、企业管理、房地产开发。
李洪信先生持有兖州市金太阳投资有限公司68%的股权，并通过兖州市金太阳投资有限公司间接持有本公司45.91%的股份，为太阳纸业的实际控制人。
1.3组织架构太阳纸业下设18个职能部门，组织机构如下图：下面生产单位包括两家分公司和全资、控股和参股共16家子公司。
1.4业务分布目前，公司拥有资产总额156亿元，年生产能力350万吨，员工1万余人，是全国最大的民营造纸企业、全国最大的高档涂布包装纸板生产基地、全国最大的烟卡生产企业，是济宁市委、市政府确立的首批销售收入过百亿的企业之一。
太阳纸业造纸产能约为187万吨（含参股合资公司85万吨），自制浆产能为30万吨，拥有林地19万亩，主导产品为包装纸板、原纸和文化用纸等三大系列，主要产品有：高档涂布包装纸板、高档工业用原纸、高级文化办公用纸三大系列150多个品种规格，产品畅销全国各地并远销美国、非洲及东南亚等十多个国家和地区。
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太阳纸业2020年三季度财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
太阳纸业2020年三季度资产总额为3,494,331.12万元，其中流动资产为1,034,984.52万元，主要以存货、货币资金、应收账款为主，分别占流动资产的28.05%、26.1%和18.45%。
非流动资产为2,459,346.6万元，主要以固定资产、在建工程、无形资产为主，分别占非流动资产的69.42%、21.56%和3.92%。
资产构成表(万元)
项目名称
2018年三季度2019年三季度2020年三季度
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
总资产3,005,409.5
5 100.00 3,106,473.9
4
100.00 3,494,331.1
2
100.00
流动资产1,175,457.3
9 39.11 1,080,481.5
4
34.78 1,034,984.5
2
29.62
存货
215,889.78 7.18
278,360.99
8.96
290,269.57
8.31
货币资金168,005 5.59 267,731.2 8.62 7.73
270,140.96
应收账款
212,677.02 7.08
183,135.42
5.90
190,947.45
5.46
非流动资产1,829,952.1
6 60.89
2,025,992.4
65.22
2,459,346.6
70.38
固定资产1,661,453.4
6 55.28 1,619,760.1
6
52.14
1,707,314.3
48.86
在建工程27,130.64 0.90
240,691.91
7.75 530,150.5 15.17
无形资产80,733.33 2.69 86,754.15 2.79 96,513.48 2.76
2.流动资产构成特点
企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的33.06%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的27.29%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但这种应变能力主要是由短期借款及应付票据来支持的，应当对偿债风险给予关注。
流动资产构成表(万元)
项目名称
2018年三季度2019年三季度2020年三季度
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
流动资产1,175,457.3
9 100.00 1,080,481.5
4
100.00 1,034,984.5
2
100.00
存货
215,889.78 18.37
278,360.99
25.76
290,269.57
28.05
货币资金168,005 14.29 267,731.2 24.78
270,140.96
26.10
应收账款
212,677.02 18.09
183,135.42
16.95
190,947.45
18.45
其他流动资产41,443.9 3.53 49,571.99 4.59 61,778.95 5.97 预付款项69,900.68 5.95 65,197.25 6.03 51,920.07 5.02
应收票据
455,907.18 38.79
222,519.66
20.59 12,283.7 1.19
3.资产的增减变化
2020年三季度总资产为3,494,331.12万元，与2019年三季度的3,106,473.94万元相比有较大增长，增长12.49%。
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：在建工程增加289,458.6万元，固定资产增加87,554.14万元，其他非流动资产增加37,701.68万元，其他流动资产增加12,206.96万元，存货增加11,908.58万元，无形资产增加9,759.33万元，应收账款增加7,812.03万元，长期股权投资增加4,878.45万元，递延所得税资产增加4,705.06万元，货币资金增加2,409.76万元，投资性房地产增加556.16万元，共计增加468,950.76万元；以下项目的变动使资产总额减少：应收股利减少400万元，长期待摊费用减少445.33万元，交易性金融资产减少1,132万元，预付款项减少13,277.18万元，应收票据减少210,235.97万元，共计减少225,490.48万元。
各项科目变化引起资产总额增加387,857.17万元。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2020年三季度应收账款所占比例较高，存货所占比例过高。