RAROC在保险公司的应用探讨
（ 二）保险公 司的主要风 险
就我国各种类型的保险公司来看 其
主要 面 临着 以下 四种 风险 。 １ 保 险风 险
因此 Ｒ Ａ Ｒ ０ Ｃ 的计 算公 式如 下 ：
ｉ ｛ ｉ ， ≈ 谛｝ 越 蒲
从Ｒ ＡＲ ０ Ｃ的计 算 公 式 中 可 以 看 出 ：
本跟保险 公 司价值有效连接 的桥 梁， 已经成 为各 个保 险公 司对 资本 管理 的核 心技术手段。对 于保 险公 司来说，将ＲＡＲＯＣ 管理
模型运 用于资本配置 中，不仅能够帮助保 险公 司控制风险，还有助 于保 险公 司进一步优化 资源配置，实现经济效益最大化的经
营 目标 。
关 键 词 ：Ｒ Ａ ＲＯ Ｃ 保险公 司 应 用
，
险资本 占用与操作风 险资本 占用。
险 死亡风险 年金死亡风险、退保率风
险等 。
Ｃａ ｐ ｌ ｔ ａ Ｉ
翻译 过 来为 风 险调 整后 收益 。在
２ ０ 世纪７ ０ 年代 ，美 国信 孚 银 行首 次 提 出 了 Ｒ ＡＲ Ｏ Ｃ 的概 念 该银 行 是为 了对 自身信 贷
术 。Ｒ Ａ Ｒ Ｏ Ｃ 的核心思想为 ：将今后可以预 资本存在的主要意义是补偿非预期内遭受 计到的风险损失转化成当期资本 通过调
的损失，补偿方式为资本预留 其为资本 者交易对手因为无法履行金融工具的义务
整 当期收益 ，对风险调整之后产生的收益 乘数和为其预期损失二者的乘积 。作为保 或者信 用等级改变 ，导致金融工具的价值
医露嘲
Ｐ Ｒ Ａ Ｃ Ｔ Ｉ Ｃ Ｅ Ｄ Ｉ Ｓ Ｃ Ｕ Ｓ Ｓ Ｉ Ｏ Ｎ
Ｒ Ａ Ｒ Ｏ Ｃ 在保 险公 司的应 用探讨
■ 敦 浩
摘要 ：ＲＡＲＯＣ为风 险调整 后收益 的简称，是 目前 国际公认 且有效 的资本管理核 心技 术。ＲＡＲＯＣ 的诞生成功地将保险公 司
的经济资本跟其价值有机结合起 来考虑，ＲＡＲＯＣ ￣仅可以用于风险管理，而且还可以用于绩效评估。Ｒ ＡＲＯＣ 作为 实现经济 资
运 用于 我 国保 险 行业 中 无论 是 在提 高 保 跟收益配 比的情况越趋于理想 。通常情况 未来可能 出现的高额索赔 ，因为索赔发生 险公 司 的 专业 能 力 、管 理水 平 ，还是 增 强 下 对 于 我 国 的大 多 数基 层银 行 来说 ，其 的时间，程度、频率以及退保等方面存在 其市 场竞 争 力等 方 面均具 有 重大 意义 。
１３８ 中国总会计师 月刊
Ｐ Ｒ Ａ Ｃ Ｔ Ｉ Ｃ Ｅ Ｄ Ｉ Ｓ Ｃ Ｕ Ｓ Ｓ Ｉ Ｏ Ｎ巨蜀圈
改变从而引起风险。信用风险包含了违约 计量模型的提出是在现代金融理论的基础 角度 考虑 Ｒ Ａ Ｒ Ｏ Ｃ 使 用 的机 制 。 风险 、信 用差别风险 以及迁移风险等 。 ４ 操作风险
保 险 公 司 因为 其业 务 性质 的特 殊 性 决 进行衡量 预计 出非预期损失所需的资本 险公司 其经济资本的含义为在既定的时
定了其在经营过程中面临着各种各样的风 储备 最终计算 出资本的使用效率 ，将公 间范围内，在不超出保单持有者 、企业债
险 ，一 旦 这些 风 险 处理 不 好将 会 给 自己带 司的收益跟其 自身所承担 的风险紧密联系 权人或者所有者要求的安全标准范围内，
提高Ｒ ＡＲ Ｏ Ｃ 水平的办法主要采取控制风险 不确定性等从而带来的风险 。因此保险风 调整之后 的收益水平 ，也就是调整信用风 险又包含了财产风险 、发病风险、意外风
一
、
Ｒ Ａ Ｒ Ｏ Ｃ 模型概述
Ｒ Ａ Ｒ Ｏ Ｃ 的全 称为Ｒ ｉ ｓ ｋ Ａ ｄ ｊ ｕ ｓ ｔ ｅ ｄ Ｒ ｅ ｆ ｕ ｍ Ｏ Ｒ
风 险 暴 露损 失 需要 消 耗 的权 益 资本 。后 来 思义即在既定 的置信 水平区间和规定的时 权益风险 、商 品风险、汇率风险以及利率 世 界银 行 也逐 渐认 可 了Ｒ ＡＲ Ｏ Ｃ，并逐 渐 将 间范 围 内 ，保 险 公 司 能够 承担 的最 大损 失 风 险等 。 其 作 为风 险 全 面 管理 的 核心 指 标和 关 键 技 金额 总 数 。站 在 本 质 的角 度上 分 析 ，经 济 ３ 信 用风 险 信 用风 险 的产 生 主要 是 因为 债 务 人或
来巨大的经济损失 ，严重影响保险公司的 在一起 。因此换句话说 ，Ｒ ＡＲ Ｏ Ｃ 其实就是 由保险公 司结合 自身经营的风 险情况而保 稳定性 ，因此 ，采取有效手段控制和管理 用来 衡 量 占 用风 险的 每单 位 资 源所 创 造 出 有 的 资本 总量 。 风险已经成为了各个保 险公司亟待解决的 来的 效益 。 重大课题 。就保险公司风险管理 的实践来 看 ，运用的经济资本体 系有助于它们来量 化 自身遭 受的风 险，进而计算出用来抵御
上 逐 渐诞 生 的 该 分析 方 法 主要 是 利 用金
（ ２ ）Ｒ ＡＲ ＯＣ 的考 核 一般 通 过 设置 绝
融市 场数据对 债务人 的信用水 平进行分 对 目标或横 向比较进行 ，但 由于不 同分支
操作风险的产生主要是跟其操作流程 析 在重视违约的基础上 也更加重视债 机 构 之 间市 场 地位 业 务结 构 存在 巨大 差 不完善 、人为差错 、管理 系统不健全等有 务人风 险水平 的变化情况 ，并适 当的考 异 简单 的横 向比较意义不大。为此 ，公
Ｒ Ａ Ｒ Ｏ Ｃ 在保 险公司经济 资 本配置 中的运用
ｉ 一
、
２ 市 场风 险
市 场 风 险 的 产 生 源 头 为 股 票 价 格
（ 一）利变动导
资产 的组合风 险进行 度量 ，然后计算 出
经济资本也常常叫作风险资本 ，顾名 致 ，所 以保 险公司面临的市场风险又包括
这些风险所需的资本。Ｒ ＡＲ Ｏ Ｃ 作为资本管 Ｒ Ａ Ｒ ＯＣ 其 实是 一项 用 于衡 量风 险收 益能 力
保险风险产生的原 因为保险公司对产
理 的一种新技术 因其特有 的优势已经被 的比率指标 ．当Ｒ ＡＲ Ｏ Ｃ 越大时 代表风险 品的定 价 不 准确 导 致准 确 金 无法 全 部覆 盖
（德勤咨询）RAROC-EVA指标解读及在各大商业银行中的应用
（德勤咨询）RAROC-EVA指标解读及在各大商业银行中的应用RAROC和EVA指标解读及在商业银行中的使用目录1.RAROC和EVA的概念 (1)2.RAROC和EVA的关系 (2)3. RAROC和EVA在国内商业银行的使用 (3)3.1 RAROC使用于绩效考核 (3)3.2 RAROC使用于资本合理配置 (3)3.3 RAROC使用于贷款定价 (3)3.4 RAROC在全面风险管理中的运用 (3)3.5 EVA的功能分析 (3)4. RAROC和EVA在四大行的使用实例 (4)4.1巴塞尔新资本协议下EVA、RAROC在交通银行绩效考核体系中的运用现状及建议 (4)4.2风险行业限额管理(农行) (6)4.3工商银行风险管理经验 (7)4.4工商银行泰安分行全面推动RAROC业务的发展 (8)4.5工行山东分行营业部防风险优贷款加强资本管理 (8)4.6 EVA在银行经营管理中的实践 (9)4.7招商银行经济资本管理实践 (9)4.8建设银行以EVA为核心的价值管理研究 (11)5. RAROC技术对中国银行业的借鉴和启示 (11)5.1 RAROC是现代先进商业银行经营管理的核心技术和有力手段(11)5.2 RAROC技术体现了银行最基本的经营理念 (11)5.3 稳健经营的经营理念必须有以RAROC为代表的核心技术 (12)6.银行经营管理中使用RAROC和EVA的优势 (12)7.RAROC和EVA在银行经营管理中的使用举例 (13)RAROC是风险调整后资本收益率（Risk-adjusted Return on Capital）的简称，EVA是经济增加值（Economic Value Added）的简称，这两个指标是当前管理领先银行中最流行、最核心的绩效评价指标，相关技术构成了现代商业银行内部管理的核心技术。
目前我国监管部门正引导商业银行提高RAROC和EVA在经营管理中的使用，在《银行业金融机构绩效考评监管指引》（银监发[2012]34号）中银监会明确要求，商业银行在绩效考评中应当将“风险调整后收益指标”作为经营效益类指标的核心指标。
我国专业保险资产管理公司风险与效率实证分析——TailVaR和RAROC方法
２ Ｏ １ ２
Ｒ ＡＲＯＣ计 算 ，提出了经济资本估计方法 ，有助于专业保险资
产 管 理 公 司 客 观 准 确 认识 和评 价 自身 的 风 险 水 平和 运 作 效 率 ，
进 而有 针对性 采取 措施 加 强风 险防控 和提 升保 险资 金运 用效
率。
数 据 来 源 ：２ ０ ０ ５ — ２ ０ １ ３ 年 《 中 国保 险 年 鉴 》
于 保 险 业 的 发 展 和 新 政 的 出 台 ，使 得 专 业 保 险 资 产 管 理 公 司 的 规模 迅 速 扩 张 ，其 绝 对 利 润 值 不 可 能 服 从 正 态 分 布 ，为 了 剔除
该 因 素 的影 响 ，本 文 用资 产 收 益 率 （ Ｒｅ ｔ ｕ ｒ ｎ Ｏｎ Ａ ｓ ｓ ｅ ｔ ， ＲＯＡ） 表 示 收 益 情 况 ，专 业 保 险 资 产 管 理 公 司 的资 本 损 失 率 则 由 其资 产 收益 率 的 负 值 表 示 。保 险 资 产 管 理 公 司 的 资 产 是 表 示 其 资 产 规 模 的 一 个 存 量 ，每 年 的 资 产 都 有 大 幅 增 加 ，所 以本 文根 据财 务 管理 上 的 定 义 ，假 设 资 产 收 益 率 和 经 济 资 本 都 以年 平 均 总资 产 进 行 计 算 ，其 中 ， 表示 显 著 水 平 ：
１ ４ ． ８ ３ ■ １ ５ ． Ｔ ３
１ ７ ．１ ８ 薯 １ ９ ． ３ Ｂ ■
本 文 通 过选 取 部 分 保 险 资 产 管 理 公 司 经 营 数 据 ，运 用 满 足 风 险
一
∞１ Ｏ
２ Ｏ １ ｉ
致性的 Ｔ ａ ｉ ｌ Ｖａ Ｒ 方 法 进 行 实证 分 析 ，对 经 济 资 本 进 行 度 量 和
RAROC在保险企业资本配置中的应用
收 稿 日期 ：０ ９０ －８ ２ ０ －９ ． ０
Ｒ Ｒ Ｃ方法是 美 国信 孚银 行 最 先启 用 的一 种 以 Ａ Ｏ
风险判定资本收益 的机制 。２ ０世纪 ９ Ｏ年代后半期 ， 该项技术在不断完善的过程中得到国际先进商业银行
ｔｒ ｏ ａｉ ｌＲ Ｒ Ｃ 是将经济资本和保 险企业价值连接起来 的纽带 ， ｕｎ ｉｃｐｔ ， Ａ Ｏ ） ｌ ａ 是近年来被公认的有效进行资本管理 的核 心技术手段。在保险企 业经济 资本配置 中使用 Ｒ Ｒ Ｃ管理模 型能更 为有 效的实现企 业控 制风 险、 Ａ Ｏ 优化资 源配置 和股东价值最大化的经营 目标 。这 一配置过程体现 了保 险企业经营的稳健性特征。 关键词 ： 经济资本 ； 资本 回报率 ； 资本配置
然 目前 “ 济资本 ” 于大多 数保 险 企业 而言 ， 经 对 尚处 在 公 司 资本管理 的边 缘地 位 ， 是 随 着 内部 和外 部 条 件 但 的不 断成熟 ， 经济 资本 逐 步走 向保 险企 业 资本 管 理 的 核心 终将成 为必 然… 。而 Ｒ Ｒ Ｃ在 经 济 资本 管理 过 Ａ Ｏ
Ｒ Ｒ Ｃ在 保 险企 业 资本 配置 中的应 用 Ａ Ｏ
张 晶
（ ．山西财经大学财政金融学院 ， １ 太原 ０ ０ １ ； ．武汉大学经济与管理学 院，武汉 ４ ０７ ） ３０ ２ ２ ３０ ２ 摘 要 ：资本管理在保 险企 业资产 负债 管理 中有 着非 常重要的作用。风 险调整后 的资本 回报 率（ｉ ．ｄｕｔ ｅ ｒｋａｊｓ ｄｒ— ｓ ｅ
张速度平均保持在 ２ ％以上 ， ５ 远远超过国民经济的增 长速度 。但是整个保 险业在高速增长的同时 ， 风险也 在不断的积累。标准普 尔在《 中国保 险业信 用前瞻
RAROC指标在我国开放式基金业绩评价中的运用
RAROC指标在我国开放式基金业绩评价中的运用RAROC（Risk-Adjusted Return on Capital）指标是银行业在进行资本投资决策时常用的评估指标。
随着我国金融市场的发展，开放式基金业务也逐渐成为投资者们的首选。
在评价开放式基金的业绩时，引入RAROC指标能够更全面准确地评估基金经理的绩效，从而为投资者提供更科学的投资参考。
首先，RAROC指标能够较全面地衡量基金经理的主动管理能力。
传统的基金业绩评价指标如收益率、夏普比率等只能衡量到基金的绝对收益或风险调整后的相对收益，无法体现基金经理对市场行情的判断和策略调整能力。
而RAROC指标不仅会考虑基金的收益率和风险水平，还会综合评估基金经理的活跃投资能力，即通过计算基金的风险调整后收益率与预算风险调整后的收益率之间的差异来评估基金经理的主动投资能力。
其次，RAROC指标有效地衡量了基金的风险水平。
风险通常是投资中不可忽视的因素，尤其是在开放式基金行业中，不同基金产品的风险水平差异较大。
基金经理需要根据市场行情和投资策略调整风险水平，以获取相应的回报。
RAROC指标能够通过将风险因子纳入计算模型，反映基金运作所带来的风险水平，从而较全面地评估基金绩效。
另外，RAROC指标还能帮助投资者适当定价基金产品。
在开放式基金市场中，不同基金产品的费率差异较大，投资者往往通过费率选择合适的产品。
RAROC指标的运用可以让投资者更全面地了解基金经理的绩效表现，包括收益、风险和手续费等因素，从而在选择投资产品时更加客观、理性，避免因为追求高回报而忽视风险。
然而，需要注意的是，RAROC指标作为一种绩效评价工具，具有较强的主观性和局限性。
基金经理的绩效会受到多种因素的影响，而RAROC指标只是其中的一种评价方式，投资者应在评估基金绩效时综合考虑其他指标和因素。
综上所述，RAROC指标在我国开放式基金业绩评价中的运用可以较全面、准确地评估基金经理的绩效和风险水平，为投资者提供更科学的投资参考。
raroc等指标
raroc等指标摘要：一、引言1.介绍RAROC（风险调整后收益）指标的重要性2.分析RAROC在银行业务中的应用二、RAROC的计算方法1.收益指标2.风险指标3.计算公式及含义三、RAROC在银行业务中的应用1.信贷业务2.投资业务3.风险管理四、RAROC的优缺点分析1.优点2.缺点五、提高RAROC的方法1.优化业务结构2.提高风险管理水平3.创新盈利模式六、结论1.RAROC在银行业务中的重要作用2.银行业务发展对RAROC的需求3.未来发展趋势和挑战正文：一、引言随着金融市场的不断发展，银行业务日益复杂化，风险管理成为银行业务发展的重要课题。
在这一背景下，RAROC（风险调整后收益）指标应运而生，成为衡量银行业务风险与收益的重要工具。
本文将从以下几个方面对RAROC 进行分析：1.介绍RAROC指标的重要性RAROC是银行业务风险管理的核心指标，它能够反映银行业务在承担一定风险的基础上所获得的收益。
在金融市场中，投资者在追求高收益的同时，也需要关注风险。
RAROC将风险与收益相结合，为投资者提供了一个更加全面的评估标准。
2.分析RAROC在银行业务中的应用RAROC在银行业务中的应用主要体现在以下几个方面：（1）信贷业务：银行通过对客户的信用风险进行评估，制定合理的贷款利率和额度，以确保贷款业务的收益能够覆盖风险。
在此过程中，RAROC可以帮助银行衡量信贷业务的收益与风险之间的关系，为信贷政策的制定提供依据。
（2）投资业务：银行在进行投资业务时，需要充分考虑投资项目的风险收益比。
RAROC可以帮助银行分析投资项目的风险和收益，从而优化投资组合，提高投资收益。
（3）风险管理：RAROC可以用于评估银行整体风险管理水平。
通过对各项业务的风险收益进行分析，银行可以发现潜在的风险点，采取相应的措施加以防范。
二、RAROC的计算方法RAROC是将风险与收益相结合的指标，其计算方法如下：1.收益指标：通常选取净利息收入、投资收益等作为收益指标。
风险调整后收益率(RAROC)的原理和应用
风险调整后收益率（RAROC）的原理和应用一、RAROC的基本原理RAROC最早由银行家信托（信孚银行，Banker Trust）提出，基本公式如下：RAROC=（净收益-风险成本）/资本占用RAROC是一个兼顾收益、风险和资本的综合性指标，其结果可以看作是消耗单位资本获得的预期利润的大小。
RAROC的设计充分考虑了银行业务经营与风险承担之间的关系，在净收益的基础上扣除风险成本，能够更加准确、客观的反映银行业务经营的预期利润，避免过高估计高风险业务的利润贡献。
对于不同风险水平的业务，调整后的收益剔除了风险因素的影响，因此具有较好的可比性。
在此基础上，RAROC的设计还考虑了银行业务经营与资本消耗的关系，将银行业务的预期利润除以为该业务所配置的资本，更好地衡量了资本使用效率。
RAROC大于资本成本率的业务将会为股东创造价值，增加的经济利润等于预期利润与资本成本1的差额。
在银行家信托之后，国外许多大型银行也纷纷开发了RAROC系统，国际先进银行对RAROC的应用主要集中在风险管理和绩效评价两个方面。
在风险管理方面，利用RAROC配置资本，确定银行最优资本结构，可以实现最小化银行资本成本的目标；在绩效评价方面，通过RAROC计算业务部门创造的经济利润，对价值创造能力进行比较，可以作为资本预算和绩效激励的基准。
1资本成本等于资本占用与资本成本率的乘积。
银行在一定资本约束下进行各类经营活动，要求银行必须不断提高资本的运用效率，在相同的资本规模条件下，追求更高的收益目标。
在业务经营过程中，不仅要平衡收益和风险，还要增强资本意识，尽量降低资本的消耗。
在资本占用相同的情况下，选择RAROC更大的行业、客户或产品开展业务，意味着会获得更高的回报；在利润相同的情况下，选择RAROC更大的行业、客户或产品，则会消耗更少的资本。
二、RAROC工具的应用（一）丰富风险管理手段银行经营风险的目标是获取稳定、可持续的风险调整后收益。
RAROC2篇
RAROC第一篇：RAROC（风险调整回报对资本）的概述在金融领域，RAROC（Risk Adjusted Return On Capital，风险调整回报对资本）是一个常用的指标，用于衡量投资组合或项目的风险和回报之间的平衡关系。
RAROC计算了投资组合预期回报与所需资本的比值，以确定是否值得进行投资。
RAROC的计算涉及到对投资组合的风险和预期回报的评估。
首先，需要对投资组合的风险进行测量和量化。
这涉及到识别和评估各种风险因素，如市场风险、信用风险、操作风险等。
对于每种风险因素，需要计算其概率和影响程度，以确定整体风险水平。
其次，需要对投资组合的预期回报进行估计。
这可以通过市场研究、历史数据分析和经验判断等方法来进行。
预期回报的计算需要考虑投资组合的潜在收益、成本和可行性等因素。
最后，根据测量的风险和估计的回报，可以使用以下公式计算RAROC：RAROC = 预期回报 / 所需资本这个公式显示了预期回报与所需资本之间的比例关系。
如果RAROC大于某个预定的阈值（如8%），则意味着投资组合的回报大于风险所需的资本，可以考虑进行投资。
相反，如果RAROC小于阈值，则可能意味着投资组合的回报不足以覆盖风险所需的资本，投资可能不合适。
RAROC的应用范围很广，可以用于衡量不同类型的投资组合、项目或业务的回报和风险。
在银行业中，RAROC常用于评估贷款和投资决策的风险和回报。
在保险业中，RAROC可以帮助评估保险产品的风险和回报。
在资本市场中，RAROC可以用于评估投资组合和交易策略的风险和回报。
总之，RAROC是一个在金融领域广泛使用的指标，可以帮助投资者和金融机构在决策过程中更好地平衡风险和回报。
准确测量和评估风险以及预测回报是计算RAROC的关键，这需要结合专业知识、数据分析和经验判断等方法来进行。
使用RAROC可以帮助投资者更加理性和有效地进行投资决策。
第二篇：RAROC在风险管理中的应用RAROC（风险调整回报对资本）作为一种衡量风险和回报的指标，在风险管理中起到重要的作用。
raroceva指标解读及在各大商业银行中的应用
RAROC和EVA指标解读及在商业银行中的应用目录和EVA的概念 ............................................................ 错误!未定义书签。
与EVA的关系 ............................................................ 错误!未定义书签。
3. RAROC和EVA在国内商业银行的应用...................................... 错误!未定义书签。
RAROC应用于绩效考核 .................................................. 错误!未定义书签。
RAROC应用于资本合理配置............................................... 错误!未定义书签。
RAROC应用于贷款定价 .................................................. 错误!未定义书签。
RAROC在全面风险管理中的运用........................................... 错误!未定义书签。
EVA的功能分析 ........................................................ 错误!未定义书签。
4. RAROC和EVA在四大行的应用实例........................................ 错误!未定义书签。
巴塞尔新资本协议下EVA、RAROC在交通银行绩效考核体系中的运用现状及建议 . 错误!未定义书签。
风险行业限额管理(农行) ................................................ 错误!未定义书签。
工商银行风险管理经验................................................... 错误!未定义书签。
基于RAROC的保险基金投资策略研究
指出 VaR 模型是应对金融危机、 管理金融风险的重要方法。 郭文旌
建立的 VaR 模型在很大程度上依赖
［ “中央高校基本科研业务费专项资金资助项目（ NKZXA10002 ） ” 基金项目］ 本研究得到 的资助。 ［ 作者简介］ 王丽珍， 南开大学经济学院风险管理与精算系博士； 李 系副教授， 经济学博士。 此文经过匿名评审。 静， 南开大学数学科学学院数理金融与精算科学
i =1 i =1 n n
{
maxE （ w t ） s． t． VaR α （ w t ） ≤VaR c （ 1） （ 2）
［13 ］
VaR α （ ·） = E （ ·） － z α σ （ ·） ≤VaR c
（ t） n +1 S（ t） = ∑ N ∑i = 1 πi = 1 ， θ≤1 + k = 1 xk ，
得到了最优的投资策略。在此基础上进行案例分析， 讨论了索赔强度、 保费收取率、 个体赔付额度等 。 ， 因素的变化对该策略的影响 研究发现 保险公司必须根据承保状况及时调整投资策略， 并且投资 策略改变所带来的投资收益的增加并不一定能够弥补承保收益的减少 。 ［ 关键词］ 在险价值； 最优投资策略； 风险调整收益； 边界有效前沿 ［ 中图分类号］ F840 ［ 文献标识码］ A ［ 1004 － 3306 （ 2011 ） 05 － 0096 － 07 文章编号］
［6 ］ ［5 ］
在研究保险基金结构的基础上， 分析了寿险投资中现代组合投资模型的可行
［7 ， 8 ］
考虑了保证能赔付情况下的投资策略。 在此基础上， 荣喜民
［11 ］
等和秦振球
［9 ］
建立了基于
［10 ］ 承保收益的单位风险投资模型， 但没有考虑破产概率及 VaR 限额。 在经济萧条的形势下， 阎栗、 付江涛
论RAROC在我国商业银行风险管理中的应用
论RAROC在我国商业银行风险管理中的应用国际先进银行历经几十年研究和创新发展,已经形成了以RAROC为核心的,用于经济资本分配和绩效评估的风险资本框架,也称为RAROC系统。
针对此,《巴塞尔新资本协议》推动商业银行在绩效考核中纳入风险的因素,衍生出一个重要的概念:风险调整后的资本收益率(Risk-Adjusted Return On Capital,RAROC)。
我们应该在建立经济资本管理体系的基础上,推进以RAROC为核心的绩效考核。
资本是稀缺的,传统的数量扩张型发展模式在经济资本约束下是不可持续的,我国的商业银行必须围绕股东回报这个基本目标,运用RAROC对银行的各个业务产品进行横向比较,重点发展经济资本占用少,RAROC更高的业务,运用较少的资本推动更多的业务。
本文采用理论与实际相结合的方式,由浅入深并结合大量实例介绍了RAROC 模型。
文章以宁波银行为例,采用实证方法研究了以RAROC和EVA为核心的业绩管理体系,同时对RAROC模型在商业银行风险管理中应用做了全面的阐述。
第三章系统介绍了RAROC体系及其在我国商业银行资本管理中的应用。
第四章借鉴荷兰银行在经济资本管理方面的先进经验,对荷兰银行经济资本管理的组织架构、RAROC模型的应用作了评述,以此启发国内的商业银行更好地进行经济资本管理,进而提高自身的全面风险管理水平。
第五章采用实证方法研究了以RAROC和EVA为核心的绩效评估在宁波银行运用。
第七章是全文的总结,概括了全篇的主旨,并展望了RAROC模型在我国的应用前景。