货币银行学课件1-11(第9章)
凯恩斯认为这一传导机制还应考虑多种因素, 凯恩斯认为这一传导机制还应考虑多种因素, 并有可能被"流动性陷阱" 并有可能被"流动性陷阱"和非常低的投资弹性堵 塞.
货币学派强调货币供给量对社会经济生活的直 接影响.它认为:货币供给量的增加, 接影响.它认为:货币供给量的增加,使货币资产 的持有者可以将增加的货币用于购买各种资产, 的持有者可以将增加的货币用于购买各种资产,这 种支出会影响资产的价格, 种支出会影响资产的价格,从而影响到库存货币的 实际价值,使总支出增加,并导致短期收入( 实际价值,使总支出增加,并导致短期收入(包括 名义收入和实际收入)的增加,但从长期看, 名义收入和实际收入)的增加,但从长期看,货币 供给量的增加只会引起价格水平的变化, 供给量的增加只会引起价格水平的变化,而不会对 实际收入产生影响. 实际收入产生影响. M E Y
第二节 货币政策工具
(三)公开市场业务 是指中央银行在金融市场上买卖有价证券, 是指中央银行在金融市场上买卖有价证券,以改变商业 银行等存款货币机构的准备金, 银行等存款货币机构的准备金,进而影响货币供应量 和利率,实现政策目标. 和利率,实现政策目标. 作用: 1,作用: 可调控商业银行的准备金和货币供应量; 可调控商业银行的准备金和货币供应量;影响利率水平 和利率结构;与再贴现政策配合使用, 和利率结构;与再贴现政策配合使用,可以提高货币 政策效果. 政策效果. 公开市场操作的政策目的有两个: 公开市场操作的政策目的有两个: 一是维持既定的货币政策,即保卫性目标. 一是维持既定的货币政策,即保卫性目标. 二是实现货币政策的转变,即主动性目标. 二是实现货币政策的转变,即主动性目标.
第二节 货币政策工具
(二)再贴现政策 含义: 1,含义: 是指中央银行通过提高或降低再贴现率的办法, 是指中央银行通过提高或降低再贴现率的办法,影响商 业银行的信用扩张能力,达到调控货币供应量的目的. 业银行的信用扩张能力,达到调控货币供应量的目的. 包括两个方面: 包括两个方面: (1)再贴现率的调整 (2)规定向中央银行申请再贴现的资格
第一节 货币政策目标
三, 货币政策的中介目标 即为实现货币政策的终极目标而设立的可观察和可调节的指标. 即为实现货币政策的终极目标而设立的可观察和可调节的指标. 1,中介指标的选择标准:可控性,可测性和相关性. ,中介指标的选择标准:可控性,可测性和相关性. 2,远期中介指标包括:信贷规模,长期利率,货币供应量. ,远期中介指标包括:信贷规模,长期利率,货币供应量. 3,近期中介指标(操作目标)包括:短期利率,基础货币. ,近期中介指标(操作目标)包括:短期利率,基础货币.
第二节 货币政策工具
2,作用: 作用: 可调节货币供应量. 可调节货币供应量. 保证商业银行等存款货币机构的资金的流动性. 保证商业银行等存款货币机构的资金的流动性. 限制商业银行体系创造派生存款的能力. 限制商业银行体系创造派生存款的能力. 优点: 3,优点: 对所有存款货币银行的影响是平等的 对货币供给量有极强的影响力,力度大,速度快, 对货币供给量有极强的影响力,力度大,速度快,效果 明显. 明显. 局限性: 4,局限性: 对经济的振动太大,不宜作为中央银行日常调控的工具. 对经济的振动太大,不宜作为中央银行日常调控的工具. 会影响公众的心理预期. 会影响公众的心理预期. 不易把握货币政策的效果. 不易把握货币政策的效果.
第二节 货币政策工具
二,选择性政策工具: 选择性政策工具: 是指中央银行针对某些特殊的经济领域或特殊用 途的信贷而采用的信用调节工具. 途的信贷而采用的信用调节工具. (一)消费者信用控制 (二)证券市场的信用控制 (三)不动产信用控制 此外,还有优惠利率,预缴进口保证金. 此外,还有优惠利率,预缴进口保证金.
第九章
第一节 第二节
货币政策
货币政策目标 货币政策工具
第三节 货币政策传导机制 第四节 货币政策与其它政策的协调
第一节 货币政策目标
一,货币政策的含义 货币政策是指中央银行为实现既定的经济目标, 货币政策是指中央银行为实现既定的经济目标,运用各 种工具调节和控制货币供给量和利率, 种工具调节和控制货币供给量和利率,进而影响宏观 经济的方针和措施的总和. 经济的方针和措施的总和. 货币政策包括以下内容: 货具 预期达到的政策效果
第二节 货币政策工具
货币政策工具是中央银行为实现货币政策目标所 采取的调控货币供应量的手段. 采取的调控货币供应量的手段. 主要包括四类: 主要包括四类: 一,一般性政策工具 也称为"三大法宝" 也称为"三大法宝" (一)法定存款准备金率政策 (二)再贴现政策 (三)公开市场业务
第二节 货币政策工具
第一节 货币政策目标
二,货币政策的终极目标 货币政策的终极目标就是中央银行调节货币和信用所要达到的最终 目标. 目标.即:稳定物价,充分就业,经济增长,国际收支平衡. 稳定物价,充分就业,经济增长,国际收支平衡. 四个终极目标之间存在着一定的矛盾,它们不可能同时实现. 四个终极目标之间存在着一定的矛盾,它们不可能同时实现. 1,充分就业与物价稳定之间的矛盾 2,稳定物价与国际收支平衡之间的矛盾 3,经济增长与国际收支平衡之间的矛盾 4,经济增长与物价稳定之间的矛盾 我国的货币政策目标:保持货币币值的稳定,并以此促进经济增长. 我国的货币政策目标:保持货币币值的稳定,并以此促进经济增长.
内在时间差,指经济政策发生, ※ 内在时间差,指经济政策发生,到中央银行实 施政策的时间,包括认识时间差和行政时间差.其 施政策的时间,包括认识时间差和行政时间差. 长度取决于中央银行对经济现象的反映速度和行动 效率,并受当时经济和政治目标的影响. 效率,并受当时经济和政治目标的影响. 中期时间差: ※ 中期时间差:指从中央银行采取行动到对金融机 构产生影响作用的时间. 构产生影响作用的时间.它取决于商业银行等金融 机构以及金融市场对政策的敏感程度. 机构以及金融市场对政策的敏感程度. ※ 外在时间差是指从金融机构对政策作出反映到对 实质经济产生影响的时间, 实质经济产生影响的时间,包括决策时间差和生产 时间差.由于这段时间的不可测因素很多, 时间差.由于这段时间的不可测因素很多,因此时 间长度的变化很大,不易把握. 间长度的变化很大,不易把握.
第二节 货币政策工具
2,优点: 优点: 操作的主动权完全掌握在中央银行手中; 操作的主动权完全掌握在中央银行手中;可以灵活精巧 地进行,不会对经济产生过猛烈的冲击; 地进行,不会对经济产生过猛烈的冲击;可进行经常 性的,连续性操作,具有较强的伸缩性; 性的,连续性操作,具有较强的伸缩性;具有极强的 可逆转性; 可逆转性;可迅速进行操作 用于操作的政策工具有:政府债券,商业票据, 用于操作的政策工具有:政府债券,商业票据,中央银 行的债券,外汇,存单等. 行的债券,外汇,存单等. 局限性: 3,局限性: 作用细微,政策意图的告示作用弱; 作用细微,政策意图的告示作用弱;需要以发达的证券 市场为前提. 市场为前提.
第二节 货币政策工具
四,间接信用指导: 间接信用指导: 道义劝告, 道义劝告,窗口指导等 我国货币政策工具的使用和选择: 五,我国货币政策工具的使用和选择: 1,存款准备金制度 2,再贷款和再贴现 3,公开市场业务 4,利率政策
第三节
货币政策的传导机制
指中央银行运用货币政策影响中介指标进 而实现最终目标的过程和机制. 而实现最终目标的过程和机制. 一,凯恩斯学派和货币学派的货币政策传导理论 二,货币政策传导机制的一般过程 三,影响货币政策效应的因素
(一)法定存款准备金率政策.是最猛烈的货币政策工 法定存款准备金率政策. 具之一. 具之一. 1,含义 是指中央银行对商业银行的存款等债务规定存款准备金 比率, 比率,强制性的要求商业银行按此比率上缴存款准备 金. 中央银行通过调整存款准备金比率来影响商业银行的信 用能力,从而达到控制货币供应量的目的. 用能力,从而达到控制货币供应量的目的. 调节过程为: 调节过程为: 紧缩时, 紧缩时,提高存款准备金率 放松时, 放松时,降低存款准备金率
第二节 货币政策工具
三,直接信用控制 中央银行以行政命令的方式, 中央银行以行政命令的方式,直接对商业银行的存贷款 数量,利率水平进行控制,主要方式有: 数量,利率水平进行控制,主要方式有: 1,限制贷款数量 , 2,直接干涉活期存款的吸收 , 3,对违规银行实行惩罚性利率 , 4,控制商业银行放款和投资的数量或方向 , 5,规定利率上限 ,
货 币 作 用
终极目标
稳定货币
金 融 市 场
金 融 市 场
存款 利 率,贷 款利率
货 币 作 用
经济增长
三,影响货币政策效应的因素
1,货币政策的时间差——时滞 ,货币政策的时间差 时滞 2,货币流通速度 , 3,微观主体的心理预期 , 4,社会政治因素 ,
关于货币政策的时滞
货币政策的时滞就是中央银行从认识经济现 象,制定并实施政策到政策对宏观经济真正产生 影响,在时间上的差距. 影响,在时间上的差距.这种时间差有很大的变 异性,中央银行无法准确地把握, 异性,中央银行无法准确地把握,从而影响货币 政策的效果. 政策的效果. 货币政策的时间差可以分为三个部分: 货币政策的时间差可以分为三个部分:内在 时间差,中期时间差和外在时间差. 时间差,中期时间差和外在时间差.
第四节
货币政策与其它政策的协调
一,货币政策与财政政策 二,货币政策与产业政策 三,货币政策与收入政策
一,货币政策与财政政策
货币政策与财政政策既有相同点,又存在着差别, 货币政策与财政政策既有相同点,又存在着差别,二者在使用 上的配合有双紧,双松和一紧一松四种模式. 上的配合有双紧,双松和一紧一松四种模式. 双紧政策适用于严重通货膨胀和经济过热的情况; 双紧政策适用于严重通货膨胀和经济过热的情况; 双松的政策适用于社会总需求严重不足的经济萧条时期; 双松的政策适用于社会总需求严重不足的经济萧条时期; 紧缩的财政财政政策和宽松的货币政策适用于总需求与总供给均 而消费偏旺投资不足. 衡,而消费偏旺投资不足. 政策适用于经济结构的调整时期. 宽松的财政政策和紧缩的货币 政策适用于经济结构的调整时期. 一般而言,财政政策和货币政策一致,宏观调控的意向明确, 一般而言,财政政策和货币政策一致,宏观调控的意向明确, 效果快而显著,但容易导致经济生活的急剧变化; 效果快而显著,但容易导致经济生活的急剧变化;一松一紧的政策能 够缓冲政策的冲击力,但导向不明确,力度弱,时滞较长. 够缓冲政策的冲击力,但导向不明确,力度弱,时滞较长.
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《货币银行学》(全套课件)
42
第三节 存款货币银行的负债业务
负债业务 吸收存款 存款结构的变化 其他负债业务
43
第四节 存款货币银行的资产业务
资产业务 贴现 贷款及其种类 贷款证券化趋向
44
第四节 存款货币银行的资产业务
我国的银行贷款与对企业的资金供给 信贷原则 西方商业银行的“6C”原则 证券投资 租赁业务
58
第九章 货币需求
教学要点：
货币需求理论的发展 货币需求分析的宏观角度与微观角度
59
第一节 货币需求理论的发展
中国古代的货币需求思想 马克思关于流通中货币量的理论 费雪方程式与剑桥方程式
MV PT
M d kPY
60
第一节 货币需求理论的发展
凯恩斯的货币需求分析
M M1 M 2 L1 (Y ) L2 (r )
通货膨胀及其度量 通货膨胀的成因 通货膨胀的经济社会效应 通货膨胀对策 无通货膨胀成长和通货紧缩
72
第一节 通货膨胀及其度量
古老的通货膨胀问题 新中国成立初，对恶性通货膨胀的治理 过去我国流行的通货膨胀定义 近年来对通货膨胀的观点
6
第三节 货币的职能
价值尺度 货币单位 价格 流通手段 货币需求 价值尺度与流通手段的统一
7
第三节 货币的职能
货币贮藏 支付手段 世界货币
8
第四节 货币的定义
一般等价物 社会计算的工具和“选票” 从职能出发给货币下定义 货币与财富 货币与法律 从控制货币的要求出发定义货币 生产关系的体现
货币银行学课件(精品PPT)
第二节 货币 的职能 (huòbì)
functions of
money
价值尺 度(jià zhíchǐ
流通手段 dù )
表现(biǎoxiàn)为价格 表现为货币量交换媒介：挨饿的裁缝与挨冻的面包师
贮藏手段 支付手段
表现为财富 表现为货币的单方面转移
世界货币
表现为世界范围的交换媒介
9 第九页，共三十九页。
括(bāokuò)银行券、汇票、期票、银行支票等。 信用货币以票据流通为根底，直接产生于货币的支
付手段职能。
信用货币完全建立在人们的信用之上，建立在国家 信用的根底之上。
本身没有什么价值，与金属货币也无必然联系，人 们接收仅仅是因为他们(tā men)预期他人也会接受它。
23 23 第二十三页，共三十九页。
实物 货 (shíwù ) 币
金属货币
纸币
信用货币
电子货币
以自然界存在的某种物品和人们生产出来的某种物品充当
货币 以金属如铜、铁、金等作为材料的货币
流通中的纸制货币符号
以信用活动为根底产生的，能够发挥货币作用的信用工具。形式：商业票 据、银行券、存款货币〔可转帐并签支票款〕
电子资金转账系统 ，网上银行，信用卡 货币形式演变的动因：交易费用的节约
17 17 第十七页，共三十九页。
二、金属货币
指以金属为材料、并铸成一定(yīdìng)形状的货币。
中国是最早使用金属货币的国家之一，早在 殷商时代，金属货币就已成为货币的主要形 式。
金银作为货币的优越 性：
1〕易标准化，
2〕易分割，
3〕易携带(xiédài)，
18
4〕易保存，
第十八页，共三十九页。
2
货币银行学PPT课件
金融学院
货币银行学
第一章 金融与经济
二、银行的功能 1、中介功能 2、货币供给 3、其他功能
三、金融市场 金融市场是资金融通的场所，它的发展与整个国民经济的
发展有密切的联系。 金融市场的发展也使传统的《货币银行学》发生了变化。
金融学院
货币银行学
第一章 金融与经济
第二节 金融是现代经济的核心
一、金融和经济的辨证关系 金融是经济发展的结果，金融能促进经济的发展。
无翼而飞，无足而走。解严毅之颜，开难发之口。钱多者处前，钱少者居
后，处前者为君长，在后者为臣仆。……钱之所佑，吉无不利，何必读书
，然后富贵？…可谓神物。无位而尊，无势而热。排金门Байду номын сангаас入紫闼。钱之
所在，危可使安，死可使活。钱之所去，贵可使贱，生可使杀。是故忿诤
辩讼，非钱不胜。孤弱幽滞，非钱不拔。怨仇嫌恨，非钱不解。令问笑谈
5、货币制度是指一个国家或地区以法律的形式确立 的货币流通结构及其组织形式。货币制度的主要内容 包括：（1）货币材料的确定，（2）货币名称、单位 和价格标准，（3）本位币、辅币、及其偿付能力， （4）发行保证制度。 6、货币制度经历了银本位、金银复本位、金本位、 纸币本位4个主要阶段。
金融学院
货币银行学
例。
金融学院
货币银行学
第二章 货币和货币制度
9、在双本位货币制度的情况下，实际价值高于法定 价值的“良币”会被驱逐出流通，导致实际价值低于 法定价值的“劣币”充斥市场的现象，这就是“劣币 ”驱逐“良币”规律，又称为“格雷欣法则”。
金融学院
货币银行学
第二章 货币和货币制度
第一节 货币演进与货币职能 一、货币产生与发展 （一）货币是价值形式发展的结果
货币银行学
第一章 金融与经济
二、银行的功能 1、中介功能 2、货币供给 3、其他功能
三、金融市场 金融市场是资金融通的场所，它的发展与整个国民经济的
发展有密切的联系。 金融市场的发展也使传统的《货币银行学》发生了变化。
金融学院
货币银行学
第一章 金融与经济
第二节 金融是现代经济的核心
一、金融和经济的辨证关系 金融是经济发展的结果，金融能促进经济的发展。
无翼而飞，无足而走。解严毅之颜，开难发之口。钱多者处前，钱少者居
后，处前者为君长，在后者为臣仆。……钱之所佑，吉无不利，何必读书
，然后富贵？…可谓神物。无位而尊，无势而热。排金门Байду номын сангаас入紫闼。钱之
所在，危可使安，死可使活。钱之所去，贵可使贱，生可使杀。是故忿诤
辩讼，非钱不胜。孤弱幽滞，非钱不拔。怨仇嫌恨，非钱不解。令问笑谈
5、货币制度是指一个国家或地区以法律的形式确立 的货币流通结构及其组织形式。货币制度的主要内容 包括：（1）货币材料的确定，（2）货币名称、单位 和价格标准，（3）本位币、辅币、及其偿付能力， （4）发行保证制度。 6、货币制度经历了银本位、金银复本位、金本位、 纸币本位4个主要阶段。
金融学院
货币银行学
例。
金融学院
货币银行学
第二章 货币和货币制度
9、在双本位货币制度的情况下，实际价值高于法定 价值的“良币”会被驱逐出流通，导致实际价值低于 法定价值的“劣币”充斥市场的现象，这就是“劣币 ”驱逐“良币”规律，又称为“格雷欣法则”。
金融学院
货币银行学
第二章 货币和货币制度
第一节 货币演进与货币职能 一、货币产生与发展 （一）货币是价值形式发展的结果
货币银行学概述(ppt 21页)
2.为什么研究银行? Why study banking?
货币出现后就产生了货币的融通。
金 融 (Finance) 是 资 金 融 通 的 简 称 ， 社 会 资 金 融 通 方 式 无 外 乎 直 接 融 资 (Direct Finance) 和 间 接 融 资 (Indirect Finance)两种。直接融资主要体现为各类证 券(Securities)的发行和流通，间接融资主要体现为通 过各类金融中介Financial Intermediary（其中主要是 商业银行Commercial Bank）实现资金的融通。
这也正是我国不断深化金融体制改革的初衷所在， 即通过构建一个有效率的金融体系，提高资金的配 置效率与合理性，从而实现整个社会对资源的优化 配置。
金融的重要性
如果没有资金融通，能否做到2个小时内从南京 赶到广州？（飞机制造等类似的社会化大生产能否 得以建立）
自然经济、小农经济 前店后厂 积累的有限性：生产规模的有限性、经济规模的 有限性 反例：比尔·盖茨 福布斯杂志2007年3月8日发布富豪榜，比尔·盖 茨已经连续13年当选全球首富，560亿美元。 世界首富财富积累的前提：社会化大生产
通货膨胀
从纵向上看：
货币
货币 供求
货币均衡与 失衡
货币政策
货 币 供 给
货货 币币 需均 求衡
货币失衡
目标 体系
工 具 体
系
通
通最 中
货 膨 胀
货终
紧 缩
目 标
介 目 标
传 导 机 制 与 效 应
用文字可以解释为：货币====>货币需求、货币 供给====>货币均衡与失衡====>货币政策
货币产生后，货币运行的结果导致社会存在一 定的货币需求(Demand for Money)；面对经济运 行对货币的需求，金融体系必须供应货币来满 足——货币供给(Supply of Money)；货币需求和 货币供给之间总是表现为三种状态：货币均衡 (Monetary Equilibrium)、供给大于需求、供给小 于需求。货币供给大于货币需求体现为通货膨胀 (Inflation)，货币供给小于货币需求体现为通货紧 缩 (Deflation) ， 都 会 导 致 经 济 失 衡 。 在 货 币 供 求 出现失衡(Disequilibrium)时，中央银行必须通过 一定的货币政策(Monetary Policy)操作来使之恢 复均衡。
货币银行学课件货币供给
的、由银行系统供应的债务总量。
狭义的货币定义:
M1=C+D
广义的货币定义:
M2=M1+T
2007.8
休息一下
安徽财经大学经济与金融学院 省级精品课程
货币银行学——第9章 货币供给
影响货币供给量变化的因素
资产 负债
国外资产 政府债券 对企业、团体及个人的债权 其他资产 合计
货币供给量M 准货币 政府存款 外国存款 净值及其他负债 合计
9.3 央行视角下的货币供给创造
什么是基础货币？
基础货币又称高能货币，它是社会公众所持有的通货 （流通于银行体系之外的通货）与商业银行的准备金（包括 银行的库存现金和在央行的存款，即包括法定准备金和超额 准备金）之和。即B=C+R
C R 基础货币（B） 从静态意义上讲，基础货币应仅是 商业银行所保存的存款准备金R
2007.8 休息一下 安徽财经大学经济与金融学院 省级精品课程
货币银行学——第9章 货币供给
存款货币创造的前提条件
部分准备金制度 部分现金提取
2007.8
休息一下
安徽财经大学经济与金融学院 省级精品课程
存款创造的过程 A企业
B企业 还 款 C企业 D企业 购材料
2007.8
存入 第一家
货币银ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ学——第9章 货币供给
货币供给是外生变量还是内生变量呢？
货币供给外生性含义：货币供给并不是由经济因素， 如收入、储蓄、投资等因素所决定，而是由货币当局的 货币政策决定。 货币供给内生性含义：货币供给的变动，货币当局 是决定不了的，起决定作用的是经济体系中实际变量及 微观经济主体的经济行为等因素。 结论： 货币供给首先是一个外生变量，但又不是纯粹的外生 变量。货币供给作为外生变量时，与利率变动无关；作 为内生变量时，是利率的增函数。
货币银行学第9章.ppt
显然，存款扩张的倍数取决于法定存款准备金率r， r越小则增加的存款总额越大，银行系统的信用扩张 能力也就越强。
1/r通常被称为存款乘数，因为它表示派生存款相对 于准备金而言扩张的倍数。存款乘数反映了银行体 系以准备金为基础创造存款货币的能力。这里我们 没有考虑其他因素，因此1/r也被称为简单存款乘数。
➢ 制定部分准备金制度的目的在于保证存款金融机构 的支付和清偿能力，从而保障存款人的权益。
➢ 正是部分准备金的存在使得银行体系的信用创造成 为可能，因为如果规定100%的准备金率，那么存 款机构就不会有多余的资金可以供自己使用（如发 放贷款），从而也就不可能创造出新的存款货币。
部分现金提取
➢ 在现代支付体系下，以活期存款为基础的转 帐结算使得现金交易的比重越来越小。通常 银行向借款人发放贷款并不直接把现金交给 借款人，而是将这笔贷款转到借款人在本银 行的存款账户上。而借款人进行支付通常也 是直接采用转帐方式，而不再提取现金。这 样，部分现金提取使得存款的创造过程得以 持续下去。
基础货币
＝流通中现金＋商业银行准备金
＝（国外资产－外国存款）＋（对金融机构 的再贷款－金融机构存款）＋（对政府的债 权－财政部存款）＋（其他资产－资本及其 他负债）
＝国外资产净额＋对政府债权净额＋对金融 机构净债权＋其他金融资产金额
二 银行体系的信用创造机制
1．银行体系信用创造的前提
部分准备金制度
M CD
H CR
CD
M
C
D
CD H
*H
C D *H CR
C*R CR
*H
C*R
DD D R RC DD
*H
D 1 D
R D
C D
*
H
1/r通常被称为存款乘数，因为它表示派生存款相对 于准备金而言扩张的倍数。存款乘数反映了银行体 系以准备金为基础创造存款货币的能力。这里我们 没有考虑其他因素，因此1/r也被称为简单存款乘数。
➢ 制定部分准备金制度的目的在于保证存款金融机构 的支付和清偿能力，从而保障存款人的权益。
➢ 正是部分准备金的存在使得银行体系的信用创造成 为可能，因为如果规定100%的准备金率，那么存 款机构就不会有多余的资金可以供自己使用（如发 放贷款），从而也就不可能创造出新的存款货币。
部分现金提取
➢ 在现代支付体系下，以活期存款为基础的转 帐结算使得现金交易的比重越来越小。通常 银行向借款人发放贷款并不直接把现金交给 借款人，而是将这笔贷款转到借款人在本银 行的存款账户上。而借款人进行支付通常也 是直接采用转帐方式，而不再提取现金。这 样，部分现金提取使得存款的创造过程得以 持续下去。
基础货币
＝流通中现金＋商业银行准备金
＝（国外资产－外国存款）＋（对金融机构 的再贷款－金融机构存款）＋（对政府的债 权－财政部存款）＋（其他资产－资本及其 他负债）
＝国外资产净额＋对政府债权净额＋对金融 机构净债权＋其他金融资产金额
二 银行体系的信用创造机制
1．银行体系信用创造的前提
部分准备金制度
M CD
H CR
CD
M
C
D
CD H
*H
C D *H CR
C*R CR
*H
C*R
DD D R RC DD
*H
D 1 D
R D
C D
*
H
货币银行学--课件PPT9
•信贷便利：信贷额度（非正式） 贷款承诺（正式）
•票据发行便利：通过短期票据获得长期资金
贷款销售：直接出售或证券化
第四节 商业银行的存款创造
一、原始存款和派生存款
原始存款：银行吸收的现金存款或中央 银行对商业银行贷款所形成的存款。
增加准备金：库存现金+在央行存 款
派生存款：以原始存款为基础，通过贷 款、贴现或投资等资产活动，创造出来 的超过原始存款的存款
• 下沉决策重心，基层分支机构子公 司化或属地化，将当地的存款大部 分用于当地、当地的利润用于当地。
23
D.改善小企业金融服务
✓3.发展面向小企业的新型金融机构： • 放松准入，允许成立民营银行； • 建立市场化退出机制； • 利用好央行的金融基础设施； • 限制全国性银行的地方分支机构增加。
✓4.民间金融阳光化、规范化（温州已在开展 相关试点）： • 完善对民间借贷的立法；
25
E.推进利率市场化
✓3.人民币存贷款利率放开步骤：
• 贷款利率改革先行。通过发展替代性 负债产品，逐步将大额存款利率市场 化（ “理财产品”实际上已经起到 这个作用），各银行可差别定价；小 额存款利率是否放开意义不大。
• 允许符合财务硬约束和宏观审慎要求 的金融机构扩大自主贷款定价权。26
F.建立存款保险机制
• 显性存款保险的条件已成熟，相关政府部门应搁 置争议，先把机制建立起来。
27
F.建立存款保险机制
✓2.完善存款保险的配套措施： • 改进银行的公司治理； • 加强金融监管； • 完善银行处置的监管、司法和 财务安排等配套措施。
28
• 运用现代信息技术填补农村金融空白 （比如移动互联网）。
✓2.重新认识合作金融在解决信息不对称、 操作小额贷款和信用贷款等方面的独特优 势，建立真正的农村合作金融体系。
•票据发行便利：通过短期票据获得长期资金
贷款销售：直接出售或证券化
第四节 商业银行的存款创造
一、原始存款和派生存款
原始存款：银行吸收的现金存款或中央 银行对商业银行贷款所形成的存款。
增加准备金：库存现金+在央行存 款
派生存款：以原始存款为基础，通过贷 款、贴现或投资等资产活动，创造出来 的超过原始存款的存款
• 下沉决策重心，基层分支机构子公 司化或属地化，将当地的存款大部 分用于当地、当地的利润用于当地。
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D.改善小企业金融服务
✓3.发展面向小企业的新型金融机构： • 放松准入，允许成立民营银行； • 建立市场化退出机制； • 利用好央行的金融基础设施； • 限制全国性银行的地方分支机构增加。
✓4.民间金融阳光化、规范化（温州已在开展 相关试点）： • 完善对民间借贷的立法；
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E.推进利率市场化
✓3.人民币存贷款利率放开步骤：
• 贷款利率改革先行。通过发展替代性 负债产品，逐步将大额存款利率市场 化（ “理财产品”实际上已经起到 这个作用），各银行可差别定价；小 额存款利率是否放开意义不大。
• 允许符合财务硬约束和宏观审慎要求 的金融机构扩大自主贷款定价权。26
F.建立存款保险机制
• 显性存款保险的条件已成熟，相关政府部门应搁 置争议，先把机制建立起来。
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F.建立存款保险机制
✓2.完善存款保险的配套措施： • 改进银行的公司治理； • 加强金融监管； • 完善银行处置的监管、司法和 财务安排等配套措施。
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• 运用现代信息技术填补农村金融空白 （比如移动互联网）。
✓2.重新认识合作金融在解决信息不对称、 操作小额贷款和信用贷款等方面的独特优 势，建立真正的农村合作金融体系。
货币银行学课件 第九章 利率决定理论
i E
S
I S，I
古典利率理论
• 上图中，储蓄曲线S(i)和投资曲线I(i)的交点E,即 为均衡的利率及储蓄、投资水平。
• 按照这一理论，只要利率是灵活变动的，它就和 商品的价格一样，具有自动调节功能，使储蓄和投 资趋于一致。因此经济就不会出现长期的供求失衡， 它将自动趋于一致。
第二节 非古典利率决定理论
三、从债券的供求看
• 财富。财富增加对利率的影响取决于是哪类财富 的增加。 • 债券的风险。债券风险增加，债券的需求将减少， 所以利率将上升。
• 预期利率。当人们预期利率将上升时，债券购买 者为避免资本损失，将减少对债券的需求；而债券 的发行者则会希望赶在利率上升之前发行债券，从 而以较低的成本获得资金。这都会使当前的利率上 升。反之反是。
• 可贷资金的供给（LS）包括：1）储蓄S（i），它 随利率的上升而上升，并且是可贷资金的主要来源； 2）货币的供给的增加额ΔMs(i)，它和利率是正相关 的；
• 当可贷资金市场达到均衡时，便可得到均衡的利 率水平（如下 L
可贷资金市场的均衡
• 从前面的分析中可以看出，可贷资金理论实际上 是试图在古典利率理论的框架内，将货币供求的变动 等货币因素对利率的影响考虑进来，以弥补古典利率 理论只关注储蓄、投资等实物因素的不足。所以它被 称为新古典利率理论。
• 1. 2. 3. •
庞巴维克认为利率水平取决于三个因素： 国家维持基金的总量 这种基金所赡养的工人人数 生产期延长的生产力程度。 如果国家维持基金越缺乏，需要雇佣的工 人人数越多，生产期进一步延长所得的剩 余收益越高，则利率也应越高，即储蓄和 投资的均衡决定借贷活动的利率水平。
二、马歇尔的利率决定理论
• 因此，利率纯粹是一种货币现象，它取决 于货币的供给与需求。 • 货币供给是由中央银行、银行和非银行公 众共同决定的，它是利率的增函数。而货 币需求则是利率的反函数。当货币供给等 于货币需求时，就决定了均衡利率（如下 图所示）。
《货币银行学教案》课件
《货币银行学教案》课件第一章：货币与货币制度1.1 货币的起源与发展1.2 货币的职能1.3 货币制度及其类型1.4 我国的货币制度第二章：信用与利率2.1 信用的概念与形式2.2 信用制度及其功能2.3 利率及其决定因素2.4 利率的作用与影响第三章：金融市场3.1 金融市场的概述3.2 金融市场的类型3.3 金融市场的主体与客体3.4 金融市场的功能与作用第四章：金融机构体系4.1 金融机构的概述4.2 银行业金融机构4.3 非银行业金融机构4.4 我国的金融机构体系第五章：商业银行经营与管理5.1 商业银行的概述5.2 商业银行的业务5.3 商业银行的经营管理5.4 商业银行的风险管理第六章：中央银行与货币政策6.1 中央银行的角色与职能6.2 中央银行的业务与运作6.3 货币政策的目标与工具6.4 我国的货币政策实践与分析第七章：金融监管与金融市场秩序7.1 金融监管的含义与必要性7.2 金融监管体系与监管机构7.3 金融市场的秩序维护7.4 金融违法行为及处罚第八章：国际金融市场8.1 国际金融市场的概述8.2 国际金融市场的主体与功能8.3 外汇与汇率8.4 国际金融市场的风险与挑战第九章：金融创新与金融发展9.1 金融创新的含义与动因9.2 金融创新的产品与工具9.3 金融创新对金融体系的影响9.4 金融发展及其影响因素第十章：货币银行学前沿问题探讨10.1 数字货币与区块链技术10.2 金融科技与金融普惠10.3 影子银行与金融风险10.4 宏观金融与国际金融政策协调重点和难点解析重点环节1：货币的起源与发展、货币的职能补充和说明：详细讲解货币的演变过程，从实物货币到金属货币，再到纸币和数字货币的出现。
阐述货币在不同经济体系中的职能，如价值尺度、流通手段、支付手段、价值储藏和世界货币等。
重点环节2：信用制度及其功能、利率及其决定因素补充和说明：深入分析信用制度的组成要素，如信用主体、信用工具和信用市场等，并讲解其在经济活动中的作用。
(完整版)货币银行学 课件
金融学内容概览宏观金融学研究领域微观金融学研究领域货币及金融活动与经济发展金融市场学说：借贷市场；票据市场；股票市场；债券市场；货币政策与宏观调控外汇市场；保险市场；衍生金融市场货币均衡与市场均衡金融中介机构学说：银行，证券公司，保险公司的运行与经营管理．利率理论与利率机制金融投资与理财学说：投资项目分析；资产价值评估；投资组合；金融风险与金融危机资本资产定价；风险管理；公司理财．汇率制度与汇率机制资本的国际流动国际金融与国际经济第一章货币与货币制度1、货币概念与货币发展史货币产生于人们之间的商品交易活动。
能够在经济交易中充当交易媒介和支付工具的东西就是货币。
有很多东西充当过货币，凡在一个地方能被人们普遍接受且易于保存的商品都可能成为原始货币。
最典型的货币是古代的金属货币和现代的纸币。
铜币、银币、金币曾长期使用，因为它们具有货币所需的四个条件：价值较高、易于分割、易于保存、便于携带。
它们的供给量取决于矿山发现和冶炼技术。
常常因供给不足而抑制交易规模和经济发展。
就是“银根过紧”。
金属货币常常以铸币形式出现，铜币、银币、金币。
纸币的前身——可兑现银行券金属货币不足，也不利于大宗商品的交易。
于是近代工业化国家一些有信用的银行就发行代替金属货币的“银行券”，它可以像金属货币那样充当交易工具，因为接受者随时可以无条件到发行银行去兑换成金属货币。
这种银行券能否流通，关键看发行银行有没有信用。
所以这种银行券又称“信用货币”。
问题：一家银行对外发行的信用货币的量可否多于它拥有的金属货币？其效果是什么？银行券发行行的信用可能遭到破坏，原因是：政治、经济震荡（出现挤兑）；发行过多，货币贬值，出现挤兑。
在通常情况下，发行银行能够保障信用，从而也可以保障银行券不贬值。
但一遇动荡，就难保障了。
为了防止很多商业银行都发行银行券而隐伏信用危机，一些国家纷纷把发行银行券的权利赋予一家银行（独家发行），并用国家权威强制其流通。
这就产生了中央银行。