浅析商业银行碳金融发展
我国商业银行开展碳金融业务存在的问题及对策-低碳经济论文-经济学论文
我国商业银行开展碳金融业务存在的问题及对策-低碳经济论文-经济学论文——文章均为WORD文档，下载后可直接编辑使用亦可打印——一、引言从2011 年中国开展地方碳交易试点开始，截至2014年5 月23 日，碳交易累计成交385 万余吨，总成交额12501 万元人民币，成为全球第二大碳交易市场，表明我国与世界各国逐鹿碳交易具有一定竞争力。
中国作为清洁发展机制( Clean Development Mechanism 简称CDM) 的主要参与方，已签发的项目数占据了全球一半以上碳交易量，未来发展潜力巨大。
在低碳经济迅猛发展的新形势下，商业银行作为碳金融体系的主体，应积极开展碳金融业务，在助推我国统一碳交易市场建立的同时，为自身发展带来更大的商机。
二、我国商业银行发展碳金融业务的现状目前，我国商业银行开展的碳金融业务包括绿色信贷、CDM 项目融资与碳金融中间产品与业务等方面。
( 一) 绿色信贷规模稳步增长随着我国商业银行不断扩大绿色生产和绿色消费领域的信贷规模，绿色信贷规模不断增长。
《中国绿色信贷年度报告2012》显示，兴业银行绿色信贷额位居榜首。
据统计，兴业银行从2006-2013 年11 月末，已经累计为我国上千家企业提供绿色融资3331 亿元，融资余额1746亿元。
位居第二的是浦发银行，从2008-2013 年 6 月末，累计投放绿色信贷3000 多亿元。
此外，中国建设银行、中国工商银行、中国银行及招商银行也积极开展绿色信贷业务，绿色信贷额呈现逐年增长的态势。
( 二) 清洁发展机制( CDM) 项目逐步实施除了绿色信贷以外，我国商业银行更多参与的是依托清洁发展机制( CDM) 的金融业务。
我国是世界上最大的CDM 项目核证减排量( Certification Emission Ｒeduc-tion，CEＲ) 供应方，据统计，截至2014 年5 月27 日，中国已获CDM 执行理事会( CDM EB) 签发的CDM 项目有1391 项，占世界CEＲ的50% 以上。
我国商业银行碳金融发展研究
３ ４ 有 效 进 行 企 业 集 团 的 集 中理 财 。 加 收 益 ． 增 通 过 现 金 池 模 式 的 资 金 管 理 ， 团 总 部 能 够 将 各 子 账 集
１ 低 碳 经 济 和 碳 金 融 概 述
个 双 赢 选 择 ， 已 经 成 为 国 外 商 业 银 行 在 低 碳 经 济 时 代 金 它 气 体 排 放 ， 而 实 现 经 济 社会 发展 与 生 态环 境 保 护 的双 赢 。 从 “ 金 融 ” 源 于 两 个 具 有 重 大 意 义 的 国 际 公 约 ：联 合 融 创 新 的主 攻 方 向 。 国外 商 业 银 行 发 展 碳 金 融 业 务 实 践 经 碳 来 《 对 国气 候 变 化 框 架 公 约 》 《 都 议 定 书 》 和 京 。世 界 银 行 金 融 部 验 ， 我 国 商 业 银 行 发 展 碳 金 融 业 务 也 有 重 要 的借 鉴 意 义
商 业银 行 在 业 务 发 展 方 面 不 断 推 陈 出新 。在 对 低 碳 经 济 和碳 金 融 进 行 概 述 的 基 础 上 ， 细 分 析 了 国外 商 业 银 行 碳 金 融 业 详
务 发 展 的 状 况 ， 过 对 比我 国 的 商 业 银 行 碳 金 融 业 务 发 展 现 状 ， 出我 国 商 业 银 行 在 这 一 新 领 域 发 展 中 的 不 足 ， 后 提 出 通 指 最
户 的 资 金 集 中起 来 进 行 投 资 活 动 或 与 银 行 签 订 协 定 存 款 业 务 ， 得 收益 。 同 时 ， 可 以 实 现 资 金 的 及 时 转 移 ， 分 利 获 亦 充 用 各 资 本 市 场 交 易 的 时 间 差 ， 证 资 金 一 直 处 于 运 作 增 值 保
碳金融市场发展现状及其对商业银行的启示
活动。荷兰银行是这一类型的代表。 向交易 各方提 供投项 目融资支持 以及流 动 『支持 。 生 如美 国银行 为芝 加哥 气候交易所 、 芝 加哥 气候期 货交 易所和 欧洲 气候交 易所提 供 流动 ｌ支持 ，花 期银行 和汇 丰银行 在我 国 生 开展节能减排项 目投融资业务 。 设 计开 发挂 钩碳 交 易标 的 的理财 产 品 。 如荷兰银行与德国德雷斯顿银行于 ２０年推 ０７ 出了追踪欧盟排碳配额期货的零售产品。 与交易所进行合作。美国银行是芝加哥 气候交 易所（ ｃ ）的会员 ，该银行 以战略投 ｃｘ 资者身份出资１０ 万美元与芝加哥气候交易 ００ 所和 欧洲气 候交易 所 的控 股股 东—— 气候 交 易公司成立了一家合资机构，进行与碳排放 权相关的金融产品和服务的开发。 （）国内商业银行在碳金融业务中的探 ２ 索 。我 国商 业银 行 在碳 金 融实 践 中的探 索 ， 主要 集 中在 Ｃ ＤＭ 项 目融 资上 。兴 业银行 是 这一 领域 的代表 。 目 ，该 行 已经 开 发并成 前 功运作了７ 种节能减排业务模式， 包括：以 Ｃ Ｒ 收 入作 为还款 来源 的碳 金融 模 式 、企 Ｅ ｓ 业 节能技 改贷款 模式 、节 能服务 商模 式、融 资租赁公司模式、买方信贷模式、能效设备 供应商增产模式和公用事业服务商模式。其 中，以 Ｃ Ｒ 收入作为还款来源的碳金融模 Ｅ ｓ 式为国内首创。截至 ２０ 年 ３ ０９ 月， 该行 ３ 家 ４ 分 行全 部发放 了节 能减排 项 目贷 款业 务 ，共 支持节 能减排 项 目９ 个 ，融 资金额共 计 ３ ． １ ５ ３ 亿 元。此 外 ，中国农业银 行 、中国 民生 银 ４ 行和上 海浦 东发展 银行 等也较 早地开 展基 于 Ｃ Ｍ 的项 目融资业务。 Ｄ 除 Ｃ Ｍ 项 目融资外，部分商业银行推 Ｄ 出了挂钩碳排放权的理财产品。如 ２ ０ 年 ， ０７ 深圳 发展 银行和 中 国银 行相 继推 出了挂 钩二 氧化碳碳排放配额期货合同的个 ＾ 理财产品。 最近 ，上海 浦东发 展银行 在碳交 易 中介 平台上有所创新。２０ 年 ７ ０９ 月，浦发银行在 国内银行界率先以独家财务顾问方式，为陕 西两个装机容量合计近 ７ 万千瓦的水电项 目 成功 引进 Ｃ Ｍ 开 发和交 易专 业机构 ，并为 Ｄ 项 目业主争取到具有竞争力的交易价格，每 年至少为项目业主带来约 １０ ６ 万欧元的额外 出售碳排放权收入。 ２ 我国商业银行在碳金融领域的业务机遇 授信 业务 。商业银 行可 以向项 目业 主方 提供基于 Ｃ ＤＭ 的项 目贷款 （ 包括传统的项 目资产抵押和创新的收益权质押 ）及流动资 金贷款 ； 交易所机构提供流动性支持 ；向 向 碳排放配额的买家提供流动 ｌ支持等。 生 中间业务。在中间业务上 ，商业银行可 拓展的业务领域比较广泛。一是开发设计与 “ 碳排放” 概念相关的本外币理财产品； 二是 作为项 目财务顾问，凭借信息和渠道优势 ， 协调各方关系、撮合交易成功 ；三是作为基
我国商业银行碳金融发展
我国商业银行碳金融发展探究摘要：碳金融就是与碳排放交易有关的一切金融活动。
碳交易的发展对于我国经济的健康发展、商业银行的转型和可持续发展有着重要的意义。
然而我国的发展仍处于整个链条的低端，存在着诸多问题。
比如说整个交易平台不健全、法律政策不完善、对碳金融认识了解不够、中介服务不全面等等都制约着其发展。
今年是《京都议定书》第二期实施的第一年，要实现中国在碳金融交易竞争中的优势，就必须从政策法律制度、中间业务创新、提高信贷投资力度以及风险防控等方面入手。
关键词：碳金融；商业银行；京都议定书；低碳交易；发展中图分类号：f83 文献标识码：a 文章编号：1001-828x（2013）02-0-01一、碳金融含义碳金融就是与碳排放交易有关的一切金融活动，又叫做碳融资。
一般而言，泛指所有服务于限制温室气体排放的金融活动，包括直接投融资、碳指标交易和银行贷款等。
碳金融的兴起源于国际气候政策的变化，准确地说是涉及两个具有重大意义的国际公约——《联合国气候变化框架公约》和《京都议定书》。
在京都议定书的框架之下，国际排放贸易机制（et，emissions trade）、清洁发展机制和（cdm，joint implementation）联合履行机制（ji，clean development mechanism）协同作用，帮助各个缔约国以灵活的方式完成减排目标。
二、我国发展碳金融意义碳金融的发展，对我国经济和银行业而言，意义重大。
1.促进中国经济的健康发展。
商业银行将其信贷业务向符合cdm 项目要求的领域和行业发展，对于实现经济的健康发展有着重要的意义。
以发展cdm项目为契机，推动新兴能源的发展，是未来行业发展的一个新方向。
2.推动商业银行经营战略转型。
一方面，商业银行通过提供融资租赁、财务顾问、资金账户管理、基金托管等业务来发展cdm项目，拓宽了其中间业务收入来源，逐步优化商业银行的收入结构。
另一方面，碳金融作为一项全新的业务，对于我国商业银行创新发展模式，管理方式，应对风险的能力都是一个强大的考验。
浅谈我国商业银行碳金融产品的开发
之前 ， 为了促 进绿色经济的发展 ， 国家也陆续出台了一些政策和法 规， 但在实际过程中效果还是不理想 ， 政策难以发挥预期的作用 。碳金 融本身 固有 的高风险 的特征 ， 使 企业在产业结构 调整 中往往成 本会大 幅度上升从而影响企业盈利 ， 造成账面损失。 目前在财政补贴 、 金融优 惠和税收减免 等政策不完善 的情 况下会增加银 行的信贷财务 风险 ， 从 而影响商业银行 进行碳金融业务方面创新的激情与动力。 三、 针对我国商业银行碳金融业务开展及创新的相关对策 １ ． 增 强相关方 面对 于碳金融产品 的创新意识 商业银行应充分认识到开发碳金融产品对于支持绿色经济 的发展 不但是其应该 承担 的社会 责任 ， 也是重要 的经济利益 的来 源。商业银 行可以通过碳金融产品的开发与拓展来促进我 国经济产业结构 的调整 和可持续健康发展 ， 同时 ， 开发碳金融产品也有利于促进银行 自 身产 品 经营战略的转型 ， 所以商业银行要从 自身提高创新意识 ， 抓住可持续发 展的机遇不 断创新相关业 务运作的模式 ， 从 而提高银行 自身的综合竞
一
、
的中介服务业务 ， 而碳 期货 、 碳基 金 、 期权等碳金 融衍生品业务 和投行 业 务受分业经 营制 度的限制而难 以开展 ， 无法深入 到低碳金融领 域的 核 心部分 。 ４ ． 相关高素质专业人才及团队的缺乏制约相关 产品的创新 碳 金融业务对 于我国商业银行 而言是一项全新 的陌生业务 ， 其所 涉及 的领 域广泛 ， 涵盖碳 专业技术 、 商业银 行业务 、 投行业务 、 全球碳交 易市场等 ， 对于银 行来说为客 户提供原生产 品服 务及相关衍生产 品配 套 同样 重要。所 以就要 求银 行的专业业务团队要具备综合性知识和经 验， 能够为客户量身订做符合要 求的金融产品和服务 ， 这一点是我国商 业银行普遍缺乏 的部分 ， 这在很大程度上制约了银行碳 金融创 新。 ５ ． 政 府的相关外部配套政 策不 完善导致碳金融业务 开展的动力不
我国商业银行碳金融业务发展策略分析
倍 。 即便 是 在 全 球 经 济 衰 退 的 ２ ０ ０ ８年 ， 球 碳 交 易 市 场 仍 全
然 保 持 着 强 劲 的增 长 ， 易量 增 长 较 上 年 上 升 了 ６ ， 易 交 Ｏ 交 总额 增 幅 则 达 到 了 １ ０ 。据 联 合 国 和 世 界 银 行 预 测 ， 球 ０ 全
ＮＯ． ２ ２。 ０１１
现 代 商 贸 工 业 Ｍ ｏ ｅｎＢ ｓ ｅｓ ｒｄ ｄ ｓ ｙ ｄ ｒ ｕｉ ｓ Ｔ ａ ｅＩ ｕｔ ｎ ｎ ｒ
２ １ 第 ２期 ０ １年
我 国 商 业 银 行 碳 金 融 业 务 发 展 策 略 分 析
张 韶 恒
（ 京 林 业 大 学经 济 管 理 学 院 ， 京 １ ０ ８ ） 北 北 ０ ０ ３ 摘 要 ： 着全 球 碳 金 融 的迅 速发 展 ， 交 易市 场 已经 发 展 成 为 全 球 最 具有 发展 潜 力 的 商 品 交 易 市 场 。 然 而这 对 于我 随 碳
场 发 展 已 日趋 成 熟 ， 易 规 模 持 续 扩 大 ， 融 机 构 参 与 度 不 交 金 断 深 化 ， 金 融 业 务 逐 步 渗 透 交 易 到 的 各 个 环 节 ， 际 碳 金 碳 国 融体 系 已 基本 形 成 。
第 一 ， 球 碳 交 易 量 、 增 长 均 迅 速 。２ ０ 全 额 ０ ５年 以 来 全 球 碳 交 易市 场呈 现 出爆 炸 式 的 增 长 （ 图 １所 示 ） 如 。从 图 中 可
需 解 决 的 问 题 ， 最 大 能力 创 造 条 件 加 以解 决 。 尽
思想政治工作 会议上的重要 讲话 精神 ， 紧密联 系实际 ， 积极 开拓创新 ， 研究新情况 ， 解决 新 问题 ， 探索 新方式 ， 断提 高 不
中国商业银行发展碳金融的对策研究
３ 、目前我 国也缺乏 专业 、系统 、权威 的技术 咨询评估 体 系来帮 助 金融机构较为准确的分析 、评估 出碳金融项 目的风险和收益 ，因而 这对 于碳金融产 品在如何降低项 目和投资以及交易风险等问题上是一个 很大 的掣肘 。 三 、对 我 国商 业 银 行 发 展 碳 金 融 的 建 议 （ 一 ）积极 开展 低 碳 银 行 服 务 支持 首先 ，涉及到碳金融 产品相 关 的各个 部 门和行业 之 间应该 协 商一 致， 建立一个基 于环境和市场分析的信息数据库 ，并且对于相应 的贷款 项 目、面临的风 险等划分不同的等级分类 ，加强信贷业务抗击 环境风险 的能力，同时做好信贷项 目的风险评估 、项 目选择和贷款后风 险的跟进 和动态的监控 ， 确保信贷款项 的回笼 。同时要与 国际接轨 ，积极利用 国 际社会的相 应资源 来借力发展 ，如 ：可 以提通过世荷兰银行旗 下的两个 关于绿色银行和基 金的机构 ，加大对低碳绿色项 目的贷款 。 其次 ，要基积极的参 与到碳排放权及其衍生 品交易市 场中去 。通过 利用外部信息和中介的优势 ， 借鉴带头行业 的发展经验 ，利用资金的优势 ， 努力为碳交易买方双方搭建一个基 于公平 、 公正 、 公开原则 的一个交易平 台 ，提供中间代理业务和做好 自身的自营业务 ，合法获取到相关收益。 （ 二 ） 积极 进 行 低 碳 银 行 产 品 与 业 务 的 金 融 创 新 积极响应绿色信贷政策 ，大力推 出节能减排项 目贷款。 同时要 注重 在低碳银行产品和业务上做出金 融服务 的创新 ，犹如 ：马云推 出并逐 渐 为大众接受和追捧的余额宝 ，因而不是 市场 的发展空 间小 ，关键是 看能 不能创新性 的推 出相应的金融 产品。在低碳银 行产 品的金融服务 上 ，国 内 的兴 业 银 行 是 做 得 较 为 突 出 的 。 （ 三 ） 商 业银 行 要做 好碳 金 融 风 险 管理 碳金融在我 国商业银行业务领域还处在 起步阶段 ，发展还处 于刚刚 兴起 的阶段 ，存在着许多问题和不足 ，因此要 想起健 康有序发展 ，我们 就要未雨绸缪 ，做好相关 的风险管理。商业银行在进行碳金融交 易的时 候 尤其需要注意 的是交易风险 ，因为 目前我国还没有一套 完整 的交易监 管机 制和碳金融管理机制 ，因而作为商业银行在开展碳金融产 品业 务 中 面临最突出的风 险交易风 险的时候尤其需要重视。 碳金融衍生产 品的交易风险往往都高于传统的金融产 品；不 过商业 银 行可以可以通过分期投入资金 的方式来降低绿色贷款 的信 用风险。对 于涉及外汇 的 Ｃ Ｄ Ｍ 项 目而言 ，商 业银行应该 实行 必要的套期保 值 以防 范汇率风险。其 中值得一提 的是我们尤其该重视金融衍生 品在给我们代 理巨大收益的同时也为我们带来 的巨大风险 。从来都是收益 和风险是呈 正相关的 ，收益高的往往需要面 临更大 的风险 ，这一点想必 才过去没 多 久的 ２ ０ ０ ８年 由美 国次贷危机 引发的全球 金融性危 机最后 引发起 波及世 界各国的经济危机 ，仍 让大家 噤若寒蝉 。 我们在采取严格的风险管理机制应该在碳金融交易部 门实行相对分 离的机构 ，独立而灵活的处理 随时来 的风险 冲击 。将交易 机构的高薪 绩 效和风险责任挂钩 ，进一步加大对金融产 品行业 的监 管力度 ，注 重预 警 机制的构建 ，逐步完善预警、监 管、危机处理为一体 的完整体系 ，将 风 险降低到最小 ，在策略上 的重 视 ，有利 于相应 的观念形成 ，居 安思 危 ， 防范于未然 ，为碳金融产 品行业 的发展做 出进一步努 力。 （ 作者 单位 ： 海南大学经济与管理学院） 参 考文 献 【 １ ］ 汤小明．发达国家碳金 融发展现状 ［ Ｊ ］ ．企业导报 ， ２ ０ ０ ９（ １ １ ） ［ ２］ 王玉海 ，潘绍明．金 融危机 背景 下 中国碳 交易市 场现状 及趋 势 １ Ｊ １ ． 经 济理 论 与 经济 �
碳金融业务在我国商业银行发展研究
碳金融业务在我国商业银行的发展研究中图分类号:f832 文献标识:a 文章编号:1009-4202(2010)06-056-01摘要自《京都议定书》生效以来,碳交易市场已经发展成为当今最具发展潜力的商品交易市场。
对于我国商业银行而言,既要减缓气候变化对经济金融体系所造成的负面效应,又要在把握住其中的机遇,提供相关的金融产品和服务,最终实现减排目标。
关键词碳金融兴业银行风险一、我国商业银行开展碳金融业务的重要意义(一)减排的成本收益转化功能碳排放具有外部性,它的影响不易直接在市场交易的成本和价格上体现。
碳交易则发挥了市场机制应对气候变化的作用,使碳价格能够反映资源稀缺程度和治理污染成本。
在碳交易机制下,碳排放权拥有商品属性,其价格信号功能引导经济主体将碳排放成本作为影响投资决策的一个重要因素,促使环境外部成本内部化。
(二)能源链转型的资金融通功能加快清洁能源、减排技术的研发和产业化是从根本上改变一国经济发展对碳素能源的过度依赖的一个重要途径。
项目融资、私募基金和风险投资等多元化融资方式具有动员金融资源、促进可持续能源发展的能力,有利于改变能源消费对化石燃料的依赖惯性,使能源链从高碳环节向低碳环节转移。
(三)国际贸易投资促进功能碳交易特别是cdm在降低发达国家减排成本的同时,也促进了减排的资金和技术向发展中国家转移。
发达国家与发展中国家在节能减排上的合作符合双方利益,也为国际贸易投资和技术转移提供了便利。
由世界银行提供的数据显示,从2007年到2012年,清洁发展机制每年大约为发展中国家提供40亿美元的资金,此外这些资金一般会形成6倍到8倍的投资拉动效应。
二、我国商业银行碳金融业务实践:兴业银行模式目前,国内大部分银行对碳金融业务还心有疑虑,处于观望阶段。
兴业银行却率先与国际金融公司合作,2006年5月首次合作协议签订。
国际金融公司为兴业银行提供了2500万美元的本金损失分担,用以支持兴业银行最高达4.6亿元人民币的贷款组合,兴业银行则按国际金融公司认定的节能环保型企业和项目为基础发放贷款,整个项目提供技术援助由国际金融公司提供。
碳金融与我国商业银行的发展
花 旗 银 行 大 力 支 持 对 清 洁 能 源 项 目 的 信 贷 。花 旗 已 向 中 国 ４
家 太 阳 能 公 司 和 １家 风 力 发 电 公 司 投 资 超 过 ８ ０ ０ ０多 万 美 元 ， 支 以
持 清 洁 能 源 和 可 再 生 能 源 的开 发 。２ ０ ０ ４年 花 旗 银 行 旗 下 的 Ｆ ｎ ｉ ａ ｎｅ
碳 金 融 与 我 国 商 业 银 行 的 发 展
王 建伟 贺锋 荣 （ 南师 范 大 学 经 济 与 管 理 学 院 ５ ０ ０ ） 华 １ ０ ６
【 摘 要 】 碳 经 济 是 在 应 对 气 候 变 化 过 程 中 产 生 的 。发 展 低 碳 经 济 已 低
废物 ， 尔兰银行将给予 ２ 爱 ５年 的 资 金 支 持 。 欧 洲 的 Ｒ ｂｂｎ ａ ｏ ａｋ开 发 出气 候 信 用 卡 ， 银 行 每 年 按 照 信 用 卡 该 购 买 能 源 密 集 度 型产 品 和 服 务 的 金 额 捐 献 一 定 的 比例 给 世 界 野 生 动 物 基 金 会 。英 国 巴 克 莱 银 行 推 出气 候 信 用 卡 ， 持 卡 人 购 买 绿 向 色产 品提供优 惠利率和折 扣 ， 目前 信 用 卡 利 润 相 当一 部 分 来 自全 球 的 节 能 减 排 项 目。
１ ９ 年 ６月联 合 国 环 境 与 发 展 会 议 在 巴 西 里 约 热 内 卢 召 开 。 ９２ 与会 各 方 签 署 了《 合 国气 候 变 化 框 架 公 约 》 公 约 于 １９ 联 ， ９ ４年 ３ 月
生效 。公 约 将 缔 约 国分 为两 类 ： 类 是 附件 一 国 家 ， 一 即发 达 工 业 化 国家 ， 一 类 是 非 附 件 一 国家 ， 发展 中 国 家 。公 约 明确 规 定 发 达 另 即
我国商业银行在发展“碳金融”中的机遇与挑战
随着 全球进入后哥本哈根时代，低碳经济已经成为各国走出气候 困境与金融危机的新的经济增长点 ，同时也使 得碳金融这・低碳经济 的重要元素备受关注，被誉为新的经济革命的战略制高点。 国际碳金融市场最初的发展得益于碳 交易体系的建立。 《 京都议 定书 》颁布之后 ， 一些国家 、企业以及国际组织为其最终实施开始了 系列的准备工作 ，其 中包括 加拿大的Ｇ Ｒ 计划 、澳大利亚的新 南 ＥＴ 威尔士交易所、英国排放交易体 系、美国芝加哥气候交易所 （ Ｃ Ｃ Ｘ） 以及一些企业 （ 如英国石油公 司和壳牌石油公司 ） 的内部交易体系． 等等。自２０年 《 ０５ 京都议定 书》实施以来 ，国际碳排放交易市场增长
卖。即服务于限制温室气体排放等技术和项 目的直接投 融资 、 碳权交
易和银行贷歙等金融活动 。总之 ， “ 碳金融 ”的提出和 兴起与全球气 候变化及其应对有直接关系 ，在这场全球性的 “ 低碳经济 ”革命中 ， 碳金融作为金融体系应对气候变化 的重要机制创新 ，包含了市场 、工 具、服务和制度等要素 ，主要指服 务于 旨在减少温室气体排放的各种 金融制度安排和依托于碳交易的金融活动 ，具体包括碳排放权及其衍 生品的交易和投资 、低碳项 目开发的投融资及其他相关的金融中介活
ｌ９ 肛 科 技 ２ １ ４ ０ ０
知 识 经 济
我 国商业 银行‘ 发 展 “ 金 融＂ 中的机 遇 与 挑 战 在 碳
丁 红 雨
（ 商银行郑州分 行 ） 招
摘 要 全球气候 变暖催 生了低碳 经济和碳金融 ，同时也为我 国商业银行 的发展 带来新 的机遇和挑战 ：到碳金融市场的鸯没中。
世 界银行预计２１年全球碳市场将达到１ｏ亿美元 。有望超过石 ０２ ５ｏ 油市场成为世界第一大市场 。随着碳交易市场规模的扩大，碳排放权 进一步衍生为具有投 资价值和流动性的金 融资产 。在发达国家 ，围绕 碳减排权 ，已经形 成了较为完善的的碳金融体系 。一般来说，碳金融 主要包括四个 方面 ：一是 “ 碳交易”市场机制 ，包括基于碳交易配额 的交易和基 于项 目的交易 ；二是机 构投资者和风险投资介入的碳 金融 活动 ；三是碳减排期货、期权市场 ；四是商业银行的碳金融创新 。目 ， 前 ，美国、英国 、欧盟和 日 、巴西 、韩国等国的商业银行在碳金融 本 领域的发展 各有特色，值得我国学 习和借鉴 。
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浅析商业银行碳金融发展
作者：陈丹蕾
来源：《商品与质量·消费视点》2013年第09期
一、低碳与商业银行碳金融
（一）低碳与低碳经济
近年来，”低碳”一直是政府、社会、媒体和大众中间的热门话题。
从”低碳经济”到”低碳生活”，对于我们来说，”低碳”早已不再是一个遥不可及话题，而是真正地走入了我们中间。
那么，低碳经济又是什么？一般来说，低碳经济，是指在可持续发展理念指导下，通过技术创新、制度创新、产业转型、新能源开发等多种手段，尽可能地减少煤炭石油等高碳能源消耗，减少温室气体排放，达到经济社会发展与生态环境保护双赢的一种经济发展形态。
（二）低碳经济与商业银行碳金融
中国政府近年来也逐渐认识到低碳经济的必要性，并多次明确了发展低碳经济也是我国经济发展方式转型和经济社会可持续发展的必然选择。
而在当前经济条件下，发展低碳经济离不开银行业的广泛支持，同时也为中国银行业带来了巨大挑战。
商业银行在做好传统的金融服务的基础上，可以大力发展碳金融业务，为碳排放交易市场提供融资和咨询服务，根据碳市场的需求和特点，设计出新的金融衍生产品。
这不仅可以为碳市场的发展提供有效的支持和保证，还可以拓展商业银行的业务范围，为其带来新的利润增长点，同时它也体现了银行的企业社会责任，达到双赢。
二、中国低碳经济的金融支持进程
（一）国内碳交易市场的发展
中国碳排放交易仍主要是自愿减排，当前还不能推出市场化的配额交易，是因为企业没有强制性的减排配额，所以未来短期内中国仍将以自愿减排为主，但不排除配额交易试点。
我国CDM市场潜力巨大，截至2009年10月，中国在联合国成功注册的清洁发展机制计划达663个，预计年减排二氧化碳1.9亿吨，约占全球注册减排量总量的58%，注册的计划数量和年减排量均占世界第一。
（二）国内银行等金融机构的碳金融业务发展程度
国内商业银行的碳金融业务虽处于起步阶段，但已取得一定进展，碳金融业务也得到拓展。
支持低碳经济发展的信贷机制得到初步建立，各银行纷纷针对低碳经济进行了金融创新，完善了业务流程。
在低碳间接金融方面，国内商业银行主要采取两大举措：
一是调整授信结构，积极支持节能减排项目，增加对节能减排等环保领域授信投放，控制高耗能高污染行业授信。
二是积极寻求国际合作。
上海浦东发展银行、兴业银行和北京银行（行情股吧买卖点）分别与国际金融公司（IFC）合作签署了《能源效率融资项目合作协议》，成为国内首批推出”能效贷款”的商业银行。
三、商业银行未来碳金融发展模式
（一）借助CDM项目拓宽银行的收入来源并优化收入结构
商业银行作为专业化的金融服务平台，可以依托众多的网点渠道资源，通过提供融资租赁、财务顾问、资金账户管理、基金托管等业多项业务全方位地介入CDM项目的中介服务，从而拓宽中间业务收入来源，逐步优化商业银行的收入结构。
业界有研究者对我国金融支持循环经济发展的路径进行了积极探索，认为可以利用现有政策性银行帮助发展相关低碳金融业务，及与国内外政策性银行进行合作介入CDM项目。
另有研究者提出中国还应尝试逐步参与CDM的二级交易市场，提高产品的定价和风险控制能力。
（二）努力开展碳金融产品的创新
商业银行应重视与碳交易相关的金融产品创新，争取与国际市场尽快接轨。
除了最基本的排放权远期和期货交易外，应收碳排放权的货币化、碳排放权交付保证、套利交易工具、保险/担保、与碳排放权挂钩的债券等金融创新产品。
有分析人士在总结了兴业银行开展碳金融业务的实践经验和分析了我国碳金融市场发展的隐患的基础上，提出我国商业银行低碳金融业务要加快在环境金融的创新，并积极参与和促进碳排放交易中介组织的建设。
（三）催生以碳交易为基础的碳基金
项目型交易是在清洁发展机制和联合履行机制框架内的一级市场进行，大量碳投资基金的投资行为则构成了项目型碳交易的二级市场。
二级市场的交易是由投资基金于发展中国国家项目业主签署合同，投资基金将购得的减排指标转售给发达国家并获利。
碳基金的设立来源多样，并已取得了快速的发展。
而中国在碳金融方面则面临着严重的挑战。
相信随着碳市场的建立和完善，碳基金的引进将为时不远。
（四）带动相关理财产品的发展
CDM项目的完成时效较长，从审批到获得经核证的减排量平均需要3年左右，其中需要长期的资金投入。
因此，融资关乎CDM项目的成败，这也会直接催生出一系列基于CDM项目现金流为主要还款来源的融资产品以及与之挂钩的理财产品。
并且，随着碳交易市场的建
立，配额型交易将拥有更大的发展空间，届时也将刺激以碳排放权交易及其期货、期权等衍生品和碳基金为标的理财产品的出现和发展。
在这方面，荷兰银行的做法值得借鉴。
荷兰银行凭借其广泛的全球性客户基础，推出碳理财产品，为碳交易各方提供代理服务，获取中间业务收入；同时，还设计并推出了一系列与基于环保上市公司的气候指数和水资源指数等挂钩的气候和水资源环保理财产品，在取得经济收益的同时也加强了环保理念的推广，取得了良好的社会反响。
现在除了中国银行与交通银行推出低碳理财基金类投资产品外，其他3家银行在碳金融实践上基本上没有新的突破，绿色信贷业务模式相对单一，今后在理财产品规模和种类上将有所突破。
（五）防范缓释碳金融风险
商业银行关注低碳概念的企业客户，创新信贷业务管理机制的同时，还应控制好碳金融交易风险，确保碳金融业务稳健开展。
有分析人士对商业银行的低碳金融业务进行了研究，认为银行应当将保护环境的观念融入到银行的日常经营管理之中，并建立环境金融风险管理体系。
风范风险方面为了提高碳资产的流动性，可以考虑利用结构性融资创新工具将碳资产转变成现金流。
总的来说，低碳经济的兴起，对于商业银行是机遇，也是挑战。
如何在这样的大环境下，利用自身的优势开展碳金融的业务开发与服务，将是未来一段时间内商业银行面临的工作重点和难点。
但是我们相信，在政府的相关政策指导下，在社会各方面的关注和支持下，商业银行一定会在低碳经济的大发展中，做好低碳经济的金融服务和金融支持。
参考文献：
[1]张大龙.中国商业银行碳金融业务发展战略研究[J].中国发展，2011（2）
[2]刘佳.我国商业银行开展”碳金融”业务探研[J].金融经济，2010（8）。