个股期权测试题及参考答案
个股期权投资者知识测试题库-进阶知识部分
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2.会员用于个人投资者培训测试的试卷,题目来源、难度、数量以及测试次数由会员自行掌握,可抽取本题库中的部分题目,也可以自行出题组成测试卷使用,但每张试卷的题目数量建议不少于10题。
同时,相关考卷应当留存备查。
3.使用本题库题目组织的测试,不代表本所对投资者投资能力、知识水平等的评价,也不具有任何认证效果。
单项选择题1.()指投资者未持有该合约时开始买入或卖出期权合约,或者投资者增加同向头寸。
A.开仓B.平仓C.认购D.认沽2.备兑开仓也称为()。
A.备兑买入认购期权开仓B.备兑卖出认购期权开仓C.备兑买入认沽期权开仓D.备兑卖出认沽期权开仓3.()指投资者在拥有足额标的证券的基础上,卖出相应数量的认购期权合约。
A.备兑开仓B.卖出开仓C.开仓D.平仓4.备兑开仓指投资者在拥有足额标的证券的基础上,()相应数量的认购期权合约。
A.买入B.卖出C.持有D.放弃5.备兑开仓需要()合约标的进行担保。
A.足额B.部分C.一半D.不确定6.投资者程大叔目前持有X股票,目前X股票价格为9元/股。
程大叔认为该股票未来股价上涨的可能性较大,但近期却有可能下跌。
为了防范近期的下跌风险,那么程大叔可以采取的最佳交易策略是()。
A.卖出认沽期权B.卖出认购期权C.买入认购期权D.买入认沽期权7.程大叔认为股票X与股票Y的价格在未来都将出现上涨,但近期却有下跌的风险。
程大叔手中持有股票X,目前他如果采取备兑开仓策略,可以买卖的期权合约是()。
A.只能卖出股票Y的认购期权B.只能卖出股票X的认购期权C.可以卖出股票X与股票Y的认购期权D.不确定8.本质上来说,备兑开仓策略的实质是设定了一个股票的(),即锁定了投资收益,同时通过卖出认购期权获得权利金的额外收入。
A.止损价位B.止盈价位C.买入价位D.买卖价差9.备兑开仓策略是预计股票价格()或者小幅上涨时才应采取的策略。
长春 2023年个股期权考试真题模拟汇编(共118题)
长春 2023年个股期权考试真题模拟汇编（共118题）1、假设股票价格为20元，以该股票为标的、行权价为19元、到期日为1个月的认购期权价格为2元，假设利率为0，则按照平价公式，认沽期权的价格应为（）元。
（单选题）A. 20B. 18C. 2D. 1试题答案：D2、客户、交易参与人持仓超出持仓限额标准，且未能在规定时间内平仓；交易所会采取哪种措施？（）（单选题）A. 提高保证金水平B. 强行平仓C. 限制投资者现货交易D. 不采取任何措施试题答案：B3、以3元卖出1张行权价为40元的股票认沽期权，两个月期权到期后股票的收盘价为39元，不考虑交易成本，则其赢利为（）元。
（单选题）A. 3B. 2C. 1D. -2试题答案：B4、当前A股票的价格为9元每股，投资者买入一份认购期权，合约中约定期权的行权价格为12元，到期日股票价格为（）元每股时，期权买入者会选择行使期权。
（单选题）A. 5B. 8C. 7D. 15试题答案：D5、波动率微笑是指，当其他合约条款相同时，（）。
（单选题）A. 认购、认沽的隐含波动率不同B. 不同到期时间的认购期权的隐含波动率不同C. 不同到期时间的认沽期权的隐含波动率不同D. 不同行权价的期权隐含波动率不同试题答案：D6、某投资者买入价格为26元的股票，并以0.8元价格买入了一个月后到期、行权价格为25元的认沽期权，则其保险策略的盈亏平衡点是（）元。
（单选题）A. 24.2B. 25.2C. 25.8D. 26.8试题答案：D7、波动率微笑是指当其他台约条款相同时，（）（单选题）A. 认购、认沽的隐含波动率不同B. 不同到期时间的认沽期权的隐含波动率不同C. 不同到期时间的认购期权的隐含波动率不同D. 不同行权价的期权隐含波动率不同试题答案：D8、某股票的价格为50元，其行权价为51元的认购期权的权利金为2元，则档该股票价格每上升1元时，其权利金变动最有可能为以下哪种？（）（单选题）A. 上涨0.5元-1元之间B. 上涨0元-0.5元之间C. 下跌0.5元-1元之间D. 下跌0元-0.5元之间试题答案：B9、贵州茅台正股的市价是250元，贵州茅台九月220元认沽期权的权利金为10.8元。
个股期权从业人员考试题库(含答案)
1、目前某股票的价格为50元，其行权价为51元的认购期权的权利金为2元，则档该股票价格每上升1元时，其权利金变动最有可能为以下哪种？A.上涨0.5元—1元之间B.上涨0元—0.5元之间C.下跌0.5元—1元之间D.下跌0元）—0.5元之间2、老王判断某股票价格会下跌，因此买入一份执行价格为50元的该股票认沽期权，权利金为1元，当股票价格高于（50）元时，该投资者无法获利。
3、某股票现在的价格为50元，其对应行权价为48元的认购期权合约价格为4元，假设该股票短时间内的Delta为0.6，则该期权此时的杠杆倍数为（7.5）4、对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为10元，只有1天到期的认购期权权利金价格为2.15元，则该认购期权合约的Delta值大致为（0.52）选接近于1的，0-1之间的数字5、当Delta值对证券价格的变化特别敏感的时候，（gamma）会显得特别重要。
6、出现以下哪种情况，中国结算上海分公司、上交所有权对投资者的相关持仓进行强行平仓（）A.客户持仓超出持仓限额标准，且未能在规定的时间内平仓B.合约调整后，备兑开仓持仓标的不足部分，在规定时间内没有补足并锁定标的证券，或没有对不足部分头寸进行平仓C.因违规、违约被上交所和中国结算上海分公司要求强行平仓D.以上全是7、假设某股票目前的价格为52元，张先生原先持有1000股该股票，最近他买入3份行权价为50元的该股票认购期权，期权的Delta值为0.1，同时买入一份行权价为50元的认沽期权，该期权的Delta值为-0.8，2种期权的期限相同，合约单位都是1000，那么张先生需要（卖出500股）才能使得整个组合的Delta保持中性8、如何构建底部跨式期权组合（同时购买相同行权价格、相同期限的一份认购期权和认沽期权）指一种包含相同的行使价和到期日的看涨期权和看跌期权的期权策略。
9、领口策略的构建方法是买入股票，买入平价（或者虚值）认沽期权，再卖出虚值认购期权。
个股期权100题-含解析共15页word资料
一、合约条款部分选择题1、对合约单位进行调整后，由于价格变动加挂新的合约以及挂牌新月份的合约，采用（A）。
A．调整前的合约单位B．价格变动采用调整前的，挂牌新月份采用调整后的C．调整后的合约单位D．价格变动采用调整后的，挂牌新月份采用调整前的解析：合约单位指单张合约对应的标的证券（股票或ETF）的数量。
由于价格变动加挂新的合约以及挂牌新月份的合约，采用调整前的合约单位。
2、个股期权的合约单位设置是（C）。
A．对于所有标的都是相同B．标的价格越高合约单位越大C．标的价格越高合约单位越小D．与标的价格无关的解析：根据合约设计条款，股价在20元以下（含），合约单位为10000；股价在20-100元（含），合约单位为5000；股价在100元以上时，合约单位为1000，即标的价格越高合约单位越小。
3、工商银行（601398）2013年8月21日的收盘价为3.91，若发行以工商银行为标的的个股期权，其合约单位应为（A）。
A．10000B．5000C．1000D．100解析：根据合约设计条款，股价在20元以下（含），合约单位为10000；股价在20-100元（含），合约单位为5000；股价在100元以上时，合约单位为1000。
4、ETF期权的合约单位为：（C）A.1000B.100C.10000D.与ETF最小申购赎回单位相同5、当标的证券发生以下哪种情况时，以该证券作为标的的期权合约无需作相应调整。
（D）A.权益分配B.公积金转增股本C.配股D.停牌解析：当标的证券发生权益分配、公积金转增股本、配股等情况时，会对该证券作除权除息处理，此时期权合约需要作相应调整。
D选项不包括在内，无需作相应调整。
6、某股票昨日收盘价格为99.8元，其对应的期权单位是：（B）A.10000B.5000C.1000D.2000解析：根据合约设计条款，股价在20元以下（含），合约单位为10000；股价在20-100元（含），合约单位为5000；股价在100元以上时，合约单位为1000。
交易所个股期权业务测试100分
个股期权业务知识模拟测试试卷满分:100得分:100一、单选题(共100 分)1. 假设正股价格上涨10元，认沽期权价值下降2元，则该认沽期权delta值为(5分,试题编号：2807) 得分5ABC 5D -52. 某投资者买入现价为35元的股票，并以2元价格卖出了两个月后到期、行权价格为33元的认购期权，则其备兑开仓的盈亏平衡点是每股(5分,试题编号：2852) 得分5A 33元B 35元C 37元D 39元3. 假设乙股票的当前价格为25元，行权价为26元内的认沽期权的市场价格为元，则该期权的内在价值和时间价值分别为（）元(5分,试题编号：2863) 得分5A 0；B 1；1C 1；D ；14. 当A股票期权合约触及限开仓条件时，交易所会对限制该类认购期权的交易，关于对期权交易的限制，以下哪项正确（）(5分,试题编号：2836) 得分5A 限制所有交易B 限制卖出开仓与买入开仓，但不限制备兑开仓C 限制卖出开仓，但不限制买入开仓以及备兑开仓D 限制买入开仓，但不限制卖出开仓以及备兑开仓5. 在其他条件不变的情况下，当标的股票价格升高时，认沽期权的权利金会(5分,试题编号：2854) 得分5A 上涨B 不变C 下跌D 不确定6. 某投资者判断甲股票价格将会持续上涨，因此买入一份执行价格为45元的认购期权，权利金为1元/股。
则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是股票价格为(5分,试题编号：2787) 得分5A 44元B 45元C 46元D 47元7. 当认购期权的行权价格（），对买入开仓认购期权并持有到期投资者的风险越大，当认沽期权的价格（），买入开仓认沽期权并持有到期投资者的风险越大。
(5分,试题编号：2734) 得分5A 越高；越高B 越高；越低C 越低；越高D 越低；越低8. 下面关于期权和期货的描述错误的是(5分,试题编号：2860) 得分5A 当事人的权利义务不同B 收益风险不同C 保证金制度相同D 都是标准化的产品9. 上交所个股期权标的资产是(5分,试题编号：2840) 得分5A 股票或ETFB 期货C 指数D 实物10. 备兑开仓更适合预期股票价格（）或者小幅上涨时采取。
个股期权测试题及参考答案
期权培训测试题姓名：一、单选题（每题4分，共15题）1、二级投资者可以进行的个股期权交易类型包括（）。
A、买入开仓、卖出开仓、备兑开仓B、买入平仓、卖出开仓、保险策略C、买入开仓、卖出平仓、保险策略D、卖出开仓、买入平仓、保险策略2、对于即将到期的合约，以下哪种情况风险相对最小（）A、深度实值权利方B、深度实值义务方C、深度虚值权利方D、深度虚值义务方3、当客户因保证金余额不足触发即时平仓线、交易所盘后平仓线、公司盘后平仓线时，客户需要在规定时间内通过追加保证金或自行减仓将实时风险值降低至（）以下。
A、公司盘后平仓线B、预警线C、追保线D、资金提取线4、卖出ETF认沽期权开仓的投资者，（）A、必须持有足额的标的ETFB、必须持有现金充当保证金C、需要支付权利金D、账户内无任何强制要求5、客户B在公司的全部账户净资产为90万元，近6个月日均持有沪深市值为55万元，则客户B的买入开仓额度为（）。
A、12万元B、11万元C、10万元D、9万元6、投资者卖出认购期权最大收益是（）A、权利金B、执行价格-市场价格C、市场价格-执行价格D、执行价格+权利金7、王先生以0.3元每股的价格买入1张行权价格为20元的甲股票认购期权M（合约单位为10000股），买入1张行权价格为24元的甲股票认购期权N，股票在到期日价格为22.5元，则王先生买入的认购期权（）A、M行权，N不行权B、M行权，N行权C、M不行权，N不行权D、M不行权，N行权8、认购期权的空头（）A、拥有买权，支付权利金B、履行义务，获得权利金C、拥有卖权，支付权利金D、履行义务，支付权利金9、投资者预计标的证券短期内不会大幅上涨，希望通过交易期权增加收益,这时投资者可以选择的策略是（）。
A、买入认购期权B、买入认沽期权C、卖出认购期权D、卖出认沽期权10、卖出开仓合约有哪些终结方式（）A、买入平仓B、到期被行权C、到期失效D、以上全是11、以1元卖出行权价为30元的6个月期股票认购期权，不考虑交易成本，到期日其盈亏平衡点是（）元。
V_个股期权测试题库-基础知识部分(精品).doc
个股期权知识测试题库■基础知识部分使用说明：1.木题库及参考答案为测试投资者对期权知识的理解Z H的，仅供会员参考使用。
2.会员用于个人投资者培训测试的试卷，题目来源、难度、数量以及测试次数由会员自行掌握，可抽取木题库屮的部分题目，也可以白行出题组成测试卷使用，但每张试卷的题目数量建议不少于10题。
同时，相关考卷应当留存备查。
3.使用木题库题目组织的测试，不代表木所对投资者投资能力、知识水平等的评价，也不具有任何认证效果。
单项选择题1.1973年()的成立标志着真正有组织的期权交易时代的开始。
A.CBOTB.CMEC.CBOED.LME2.()是最早岀现的场内期权合约。
A.股票期权B.商品期权C.期货期权D.股指期权3.全球最大的股票期权交易中心是()。
A.韩国B.美国C.香港D.新加坡4.()是亚洲最活跃的股票期权市场。
A.香港B.澳大利亚C.口本D.韩国5.期权交易，是()的买卖。
A.标的资产B.权利C.权力D.义务6.期权，也称为选择权，期权()拥有选择权。
A.卖方B.买方C.不确定D.卖方与买方商议确定7.在期权交易中，期权买方为获得相应权利，必须将()付给期权卖方。
A.权利金B.保证金C.实物资产D.标的资产8.下列不属于期权交易特点的是（）。
A.权利不对等B.义务不对等C.收益和风险不对等D.买卖双方都需支付保证金9.期权，也称为选择权。
当期权买方选择行权时，卖方（）。
A.必须履约B.与买方协商是否履约C.可以违约D.不确定10.下列关于期权的描述，不正确的是（）。
A.期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某特定资产的权利B.期权的买方要付给卖方一定数量的权利金C.期权买方到期应当履约，不履约需缴纳罚金D.期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的11.投资者出售某只股票的买权，就具备（）。
A.按约定价格买入该只股票的权利B.按约定价格卖出该只股票的权利C.按约定价格买入该只股票的义务D.按约定价格卖出该只股票的义务12.按照（）分类，期权可以分为美式期权与欧式期权。
个股期权测试(附答案)
D. 标的资产
4. 下列不属于期权交易特点的是（ ）。
A. 权利不对等
B. 义务不对等
C. 收益和风险不对等
D. 买卖双方都需支付保证金
5. 期权，也称为选择权。当期权买方选择行权时，卖方（ ）。
A. 必须履约
B. 与买方协商是否履约
C. 可以违约
D. 不确定
1. 期权交易，是（ ）的买卖。
A. 标的资产
B. 权利
C. 权力
D. 义务
2. 期权，也称为选择权，期权（ ）拥有选择权。
A. 卖方
B. 买方
C. 不确定
D. 卖方与买方商议确定
3. 在期权交易中，期权买方为获得相应权利，必须将( )付给期权卖方。
A. 权利金
B. 保证金
上海证券交易所个股期权知识测试
温馨提示：80分以上为合格，参与本题目测试，不代表本所对投资者投资能力、知识水平等的评价，也不具有任何认证效果，结论仅供投资者对自己过往投资经历的检验。
参测人： 评卷人： 得分： 测试日期：
一、单项选择题（每题10分，共8题）
C. 权利金一般于期权到期日交付
D. 期权的交易对象并不是标准化合约
二、多项选择题（每题10分，共2题）
1. 当预测股票价格将下跌，下列期权交易中正确的是( )。
A. 买入认购期权
B. 卖出认购期权
C. 买入认沽期权
D. 卖出认沽期权
2. 个股期权按内在价值来分，可以分为( )。
A. 按约定价格买入该只股票的权利
B. 按约定价格卖出该只股票的权利
C. 按约定价格买入该只股票的义务
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个股期权测试题及参考答案
期权培训测试题
姓名：
一、单选题（每题4分，共15题）
1、二级投资者可以进行的个股期权交易类型包括（）。
A、买入开仓、卖出开仓、备兑开仓
B、买入平仓、卖出开仓、保险策略
C、买入开仓、卖出平仓、保险策略
D、卖出开仓、买入平仓、保险策略
2、对于即将到期的合约，以下哪种情况风险相对最小（）
A、深度实值权利方
B、深度实值义务方
C、深度虚值权利方
D、深度虚值义务方
3、当客户因保证金余额不足触发即时平仓线、交易所盘后平仓线、公司盘后平仓线时，客户需要在规定时间内通过追加保证金或自行减仓将实时风险值降低至（）以下。
A、公司盘后平仓线
B、预警线
C、追保线
D、资金提取线
4、卖出ETF认沽期权开仓的投资者，（）
A、必须持有足额的标的ETF
B、必须持有现金充当保证金
C、需要支付权利金
D、账户内无任何强制要求
5、客户B在公司的全部账户净资产为90万元，近6个月日均持有沪深市值为55万元，则客户B的买入开仓额度为（）。
A、12万元
B、11万元
C、10万元
D、9万元
6、投资者卖出认购期权最大收益是（）
A、权利金
B、执行价格-市场价格
C、市场价格-执行价格
D、执行价格+权利金
7、王先生以0.3元每股的价格买入1张行权价格为20元的甲股票认购期权M（合约单位为10000股），买入1张行权价格为24元的甲股票认购期权N，股票在到
期日价格为22.5元，则王先生买入的认购期权（）
A、M行权，N不行权
B、M行权，N行权
C、M不行权，N不行权
D、M不行权，N行权
8、认购期权的空头（）
A、拥有买权，支付权利金
B、履行义务，获得权利金
C、拥有卖权，支付权利金
D、履行义务，支付权利金
9、投资者预计标的证券短期内不会大幅上涨，希望通过交易期权增加收益,这时投资者可以选择的策略是（）。
A、买入认购期权
B、买入认沽期权
C、卖出认购期权
D、卖出认沽期权
10、卖出开仓合约有哪些终结方式（）
A、买入平仓
B、到期被行权
C、到期失效
D、以上全是
11、以1元卖出行权价为30元的6个月期股票认购期权，不考虑交易成本，到期日其盈亏平衡点是（）元。
A、32
B、31
C、30
D、29
12、某投资者买进股票认沽期权，是因为该投资者认为未来的股票行情是
A、上涨
B、不涨
C、下跌
D、不跌
13、关于期权描述不正确的是（C）
A、期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利
B、买方要付给卖方一定的权利金
C、买方到期应履约，不需交纳罚金
D、买方在未来买卖标的物的价格是事先定好的
14、期权价格是指（）
A、期权成交时标的资产的市场价格
B、买方行权时标的资产的市场价格
C、买进期权合约时所支付的权利金
D、期权成交时约定的标的资产的价格
15、“10000081,600104C1401M00110，上汽集团购1月1100”中“上汽集团购1月1100”称为（）
A.合约编码
B.合约交易代码
C.合约简称
D.以上均正确
二、多选题（每题6分，共5题）
16、个股期权与期货的区别主要表现在（）
A、买卖双方权利义务不同
B、买卖双方受益风险不同
C、保证金制度不同
D、杠杆效应不同
17、如果某投资者认为某只股票会上涨，那么他可以进行下列哪些操作（）
A、直接买入该股票
B、买入该股票的认购期权
C、融资买入该股票
D、卖出该股票的认购期权
18、个股期权对个人投资者的潜在风险包括（）
A、潜在的高杠杆率
B、作为空方，亏损没有上限
C、作为多方，合约价值可能下跌至趋近于0，或投资者错过行权日
D、可能被登记公司或交易所强行平仓
19、下列说法正确的是（）。
A、对于认购期权来说，现行市价高于行权价格时称期权处于实值状态
B、对于认沽期权来说，行权价格低于现行市价时称期权处于实值状态
C、对于认沽期权来说，行权价格高于现行市价时称期权处于实值状态
D、期权的内在价值状态是变化的
20、下列关于上证50ETF期权合约的说法正确的是（）
A、合约乘数为1000
B、最小交易单位为0.001元
C、交易经手费每张2元
D、合约标的为华夏上证50ETF
三、计算题（每题10分，共1题）
21、假设MM公司股票认购期权的行权价格是42元，期权为欧式期权，期限1年，现在该股票的价格是45元，权利金（期权价格）为5元。
请问：
（1）现在该认购期权的时间价值是多少？
（2）如果你现在构建了买进1股股票与卖出1股认购期权的组合，持有到期，在到期日MM公司股票的价格是34元，你构建的组合的收益是多少？
参考答案：1-5 CDCBB 6-10 AABCD 11-15 BCCCC
16、ABCD 17、ABC 18、ABCD 19、ACD 20、CD
21、（1）2元（2）-6元。