资金成本公式(整理版)
中级财务管理计算公式总结
中级财务管理计算公式总结财务管理是企业管理体系中十分重要的一环，对于企业的健康发展和稳定运营起着至关重要的作用。
财务管理涉及到众多的计算公式，这些公式的正确应用对于财务决策的准确性和效益具有重要意义。
下面将对中级财务管理中常用的一些计算公式进行总结。
1.成本公式成本是企业在生产与经营过程中所发生的费用和支出。
在财务管理中，常见的成本计算公式有：平均成本=总成本/产品数量总成本=固定成本+变动成本固定成本=总成本-变动成本2.资本结构公式资本结构是指企业资产和负债的组合方式。
资本结构的合理配置能够最大化企业的价值，因此对于资本结构的分析和调整具有重要意义。
常用的资本结构相关计算公式有：资本结构=所有者权益/总资产负债比率=负债总额/总资产资本周转率=销售收入/总资产3.资金需求公式资金需求是指企业在生产经营活动中需要的资金数量。
准确计算资金需求可以帮助企业做好资金筹措和运营管理。
常见的资金需求计算公式有：净资产=总资产-负债总额运营资金=流动资产-流动负债预测运营资金=正常运营周期/365天*每日平均营业成本4.盈利能力公式盈利能力是指企业生产与经营活动带来的利润水平。
盈利能力公式的运用可以帮助企业评估自身盈利能力的优劣以及盈利潜力的发展空间。
常用的盈利能力计算公式有：毛利润率=（销售收入-销售成本）/销售收入净利润率=净利润/销售收入资金利润率=净利润/总资产5.投资评估公式投资评估是指对于企业的各项投资进行评估和决策。
通过运用相应的投资评估公式可以帮助企业选择最具投资价值和回报的项目。
常用的投资评估计算公式有：投资回收期=投资金额/年净现金流量贴现收益率=（现金流量/投资金额）*100净现值=每期现金流量/(1+贴现率)^期数6.风险管理公式风险管理是指对企业所面临的风险进行评估和控制的过程。
运用风险管理公式可以帮助企业识别和评估风险，并采取相应的风险控制措施。
常用的风险管理计算公式有：风险系数=（预计损失金额/公司净值）*100风险偏好系数=收益标准差/资本成本风险回报比率=预期收益率/风险系数以上是中级财务管理中常用的一些计算公式的总结。
资金成本的三种计算公式
资金成本的三种计算公式
资金成本是企业筹集资金所需支付的成本，通常用来衡量企业的融资成本。
下面是资金成本的三种计算公式：
1. 加权平均成本资本（WACC）：
WACC是企业所有资本来源的加权平均成本。
它考虑了企业的债务资本和股权资本，以及它们的成本。
这个公式的计算方法是：WACC = (E/V x Re) + ((D/V x Rd) x (1 - T))，其中E代表股权资本，V代表企业总的资本结构，Re代表股权资本的成本，D代表债务资本，Rd代表债务资本的成本，T代表企业的税率。
2. 纯权益成本（Ke）：
纯权益成本是指企业使用股权资本筹集资金的成本。
这个公式的计算方法是：Ke = D1/P0 + g，其中D1代表下一年的股息，P0代表目前股票的价格，g代表股息的增长率。
3. 债务成本（Kd）：
债务成本是指企业使用债务资本筹集资金的成本。
这个公式的计算方法是：Kd = (I x (1 - T)) / D，其中I代表债务资本的利息，T代表企业的税率，D代表债务
资本。
以上三种公式可以用来计算不同类型的资金成本。
企业通常会使用这些公式来确定最优的资本结构，以及制定融资计划。
借款的资金成本率计算公式
借款的资金成本率计算公式借款的资金成本率（Cost of Debt）是衡量借款方为获得资金而支付的利息和费用的一种指标，通常以百分比形式表示。
资金成本率是企业财务管理中的重要指标，对于借款方来说，它是决定是否愿意借款的重要因素之一；而对于债权人来说，它是衡量借款方偿债能力和风险的重要指标。
计算资金成本率的公式有多种形式，下面将介绍一些常见的计算公式。
1. 简单成本率（Simple Interest Rate）简单成本率是最基本的计算方式，它仅考虑借款的利息支出，不考虑其他可能的费用。
简单成本率的计算公式如下：简单成本率=利息支出/借款金额例如，如果借款金额为100,000元，年利息为10,000元，则简单成本率为10,000/100,000=0.1，或者10%。
2. 加权平均成本率（Weighted Average Cost of Debt）加权平均成本率考虑了不同期限和利率的借款，根据不同借款的金额和利率对借款的利息支出进行加权平均。
加权平均成本率的计算公式如下：加权平均成本率=∑(借款金额*借款利率)/借款总额其中，Σ表示求和符号，借款金额是每笔借款的金额，借款利率是每笔借款的利率，借款总额是所有借款的总额。
3. 边际成本率（Marginal Cost of Debt）边际成本率是指当借款金额增加一个单位时所需支付的额外成本。
边际成本率的计算公式如下：边际成本率=Δ总利息支出/Δ借款金额其中，Δ表示增量符号，Δ总利息支出表示总利息支出的增量，Δ借款金额表示借款金额的增量。
4. 资本成本率（Cost of Capital）资本成本率是整体债务资本的平均成本。
它不仅考虑了借款的利息支出，还考虑了其他可能的费用，如借款手续费、管理费用等。
资本成本率的计算公式如下：资本成本率=(利息支出+其他费用)/借款金额其中，其他费用包括各种费用的总和。
需要注意的是，以上公式只是计算资金成本率的常见方法，在实际应用中可能根据具体情况和需求进行调整和变化。
资金筹措及运用计算公式
资金筹措及运用计算公式作为企业或个人，资金的筹措和运用是非常重要的。
合理的资金筹措和运用可以帮助我们更好地实现经济目标，提高财务状况。
在本文中，我们将介绍一些常用的资金筹措和运用的计算公式，帮助读者更好地理解和应用。
一、资金筹措1. 债务资本比率（Debt to Equity Ratio）债务资本比率是用于衡量企业的债务负担程度的指标，计算公式为：债务资本比率=总负债/股东权益。
债务资本比率越高，说明企业的债务风险越大。
2. 资本成本（Cost of Capital）资本成本是企业筹措资金所支付的成本，包括债务成本和股权成本。
计算公式为：资本成本=债务成本×债务权益比例+股权成本×股权权益比例。
企业需要控制资本成本，以提高盈利能力。
3. 内部融资率（Internal Financing Ratio）内部融资率是指企业利用自身盈利来进行再投资和发展的比例。
计算公式为：内部融资率=净利润/投资额。
内部融资率的提高可以减少对外部资金的依赖。
二、资金运用1. 资本周转率（Capital Turnover）资本周转率是衡量企业资本利用效率的指标，计算公式为：资本周转率=销售收入/资产总额。
资本周转率越高，说明企业的资金利用效率越高。
2. 盈利能力（Profitability）盈利能力是衡量企业盈利水平的指标，常用的计算公式包括：毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入、净利率=净利润/销售收入、投资回报率=净利润/总资产。
通过计算盈利能力指标，可以评估企业的经营状况和盈利能力。
3. 资本预算分析（Capital Budgeting Analysis）资本预算分析是用于评估和选择投资项目的方法，常用的计算公式包括：净现值（Net Present Value，NPV）、内部收益率（Internal Rate of Return，IRR）和投资回收期（Payback Period）。
通过进行资本预算分析，可以帮助企业选择具有良好投资回报的项目。
资金成本计算技巧
资金成本计算技巧在企业运营过程中，资金成本的计算对于管理者来说是至关重要的。
合理准确地计算资金成本可以帮助企业做出更明智的决策，提升盈利能力。
本文将介绍一些常用的资金成本计算技巧，供读者参考。
一、权益成本计算技巧权益成本是指用于支持企业运营的股份投资的成本。
计算权益成本的常用方法有三种：股利增长模型法、资本资产定价模型法和债券收益率差异法。
下面将对这三种方法进行介绍。
1. 股利增长模型法股利增长模型法根据未来的股利增长情况来计算权益成本。
该方法基于假设，即未来的股利增长速度将保持稳定。
计算公式如下：权益成本 = 下一期股息 / 股价 + 预计股份增长率其中，下一期股息是指股份持有人可望得到的下一期股息，股价是指股份的市场价格，预计股份增长率是指企业预计未来股份增长的速度。
2. 资本资产定价模型法资本资产定价模型（CAPM）法是衡量股票期望回报的一种方法。
根据CAPM模型，计算权益成本的公式如下：权益成本 = 无风险利率+ β * (市场回报率 - 无风险利率)其中，无风险利率是指投资者可获取的无风险回报率，β是股票的β系数，代表股票相对于市场整体风险的波动情况。
3. 债券收益率差异法债券收益率差异法是通过计算股票回报率和债券收益率之间的差异来确定权益成本的方法。
该方法基于假设，即股票投资的风险水平高于债券投资。
计算公式如下：权益成本 = 债券收益率 + 杠杆系数 * (债券收益率 - 无风险利率)其中，债券收益率是指债券投资的回报率，杠杆系数是股票投资的杠杆倍数。
二、债务成本计算技巧债务成本是指企业通过债务融资所产生的资金成本。
计算债务成本的方法主要有两种：名义利率法和实际利率法。
1. 名义利率法名义利率法是指根据债务合同中规定的利率计算债务成本。
计算公式如下：债务成本 = 名义利率 * (1 - 税率)其中，名义利率是指债务合同中规定的利率，税率是企业需要缴纳的所得税税率。
2. 实际利率法实际利率法是指考虑通货膨胀因素，并根据预计的实际利率计算债务成本。
造价考试常用公式
造价考试常用公式资金时间价值是资金社会再生产过程所产生的增值，实质是劳动者创造的剩余价值。
一、资金成本1、资金成本可以用绝对数表示，也可以用相对数表示。
K=f)-P(1D其中：K —资金成本率（一般统称为资金成本）P —筹集资金总额 D —使用费 F —筹资费 f —筹资费费率（即筹资费占筹集资金总额的比率） 2、各种资金来源的资金成本计算1）普通股成：如果普通股各年份的股利固定不变，则Kc=)1(0f D P -=)1(0f i P P -=f i -1其中：Kc —普通股成本率 P 0—普通股股票面值或时常总额D —每年固定股利总额（i 为股利率） f —筹资费率 2）优先股成本：Kp=)1(f DD pp-=)1(0f iP P -=f i -1 其中：Kp —优先股成本率 Dp —优先股每年股息Po —优先股票面值 i —股息率 f —筹资费率例：某企业发行优先股股票，票面额按正常市场价计算为300万元，筹资率为4%，股息年利率为15%，则其成本率为多少？ 解：Kp=)1(f DD pp-=)1(00f iP P -=f i -1=）（%41300%15300-⨯⨯=8.98%3）债券成本：企业发行债券后，所支付的债券利息是列入企业的成本开支的，因而使企业少缴一部分所得税，两者抵消后，实际上企业支付的债券利息仅为：债券利息：债券利息×（1-所的税税率）fTi f Bo T I K B --=--=11.11）（）（其中：K B —债券成本率 Bo —债券发行总额I —债券年利息总额 f —筹资费率 T —所得税税率 i —债券年利息率例：某企业发行长期债券500万元，筹资费率为3%，债券利息率为13%，所得税税率为33%，则起成本率为多少？fT i f Bo T I K B --=--=11.11）（）（=%)31.(500%)331%.(13.500--=8.98%4）银行借款：企业所支付的利息和费用一般可作为企业的费用开开支，相应减少部分利润，会使企业少缴纳一部分所得税，因而使企业的实际支出相应减少。
资金成本率的三种计算方法
资金成本率的三种计算方法资金成本率是企业在融资过程中需要考虑的一个重要指标，它是指企业为筹集资金所需要支付的成本。
资金成本率的高低直接影响到企业的融资成本和经营效益。
因此，企业需要掌握资金成本率的计算方法，以便更好地进行融资决策和资金运营。
目前，资金成本率的计算方法主要有三种：加权平均资本成本法、内部收益率法和折现率法。
下面我们将逐一介绍这三种方法的原理和应用。
一、加权平均资本成本法加权平均资本成本法是一种常见的资金成本率计算方法。
其基本思想是根据企业的资本结构，将不同来源的资金成本加权平均，以求得企业的总资金成本率。
具体来说，企业的资本结构一般包括债务资本和股权资本两部分。
债务资本是指企业借款所形成的资本，其成本通常是固定的利率；股权资本则是指企业发行股票所筹集的资本，其成本则是股利和股票上涨的收益。
在计算加权平均资本成本率时，需要先计算出债务资本和股权资本各自的成本，然后根据其在总资本中所占比例进行加权平均。
具体公式如下：加权平均资本成本率 = (债务资本成本×债务资本比例) + (股权资本成本×股权资本比例)其中，债务资本比例和股权资本比例分别表示债务资本和股权资本在总资本中所占的比例，债务资本成本和股权资本成本则分别表示债务资本和股权资本的成本。
二、内部收益率法内部收益率法是一种基于现金流量的资金成本率计算方法。
其基本思想是根据企业的现金流量，求得使得净现值为零的资金成本率。
具体来说，净现值是指企业将未来的现金流量折现至今天的价值，净现值为零则表示企业的投资回报率等于资金成本率。
在计算内部收益率时，需要先估算出企业未来的现金流量，然后根据现金流量的时间价值进行折现，最后求得净现值为零的资金成本率。
具体公式如下：净现值 = ∑(现金流量 / (1+资金成本率)^n)其中，现金流量表示企业每年的现金流入和流出，n表示第n年的现金流量，资金成本率则是需要求解的未知量。
三、折现率法折现率法是一种基于风险的资金成本率计算方法。
如何计算资金成本（大全5篇）
如何计算资金成本（大全5篇）第一篇：如何计算资金成本如何计算资金成本？资金成本主要分为个别资金成本、主权资金成本和综合资金成本。
个别资金成本的计算：（1）借款成本——借款筹资的资金成本主要表现在利息方面。
计算公式：K=I×（1-T）；式中：K—借款成本率，I—借款年利率，T—所得税率例：某企业从银行取得一笔三年期的借款，年利率为15%，每年付息一次，到期还本付息。
企业所得税率为33%，则借款的成本率为：K=15%×(1-33%)=10.05%（2）债券资金成本——债券资金成本不仅考虑债券利息，还要考虑发行债券的筹资费率。
计算公式：；公式中：K—债券资金成本率；L—债券各年利息额；T—所得税率；Q—债券发行总额；f—债券筹资费率。
例：某企业发行5年七债券，面值总额为5000万元，平价发行，已知债券票面利率为10%，发行费率为3%，所得税率33%，问该债券的资金成本率为多少？债券各年利息额=5000×10%=500（万元）则，该债券的资金成本率为：主权资金成本的计算：（1）普通股资金成本计算，假定股利每年均按固定数额支付，计算公式：；--------（1）式中：K—普通股资金成本率；D—普通股股利；Q—普通股股本总额；f—筹资费率。
如果股利股息逐年提高，则：；G—增加股息率（2）优先股的资金成本计算，优先股每年的股利是一定的，所以，计算公式同上（1）。
例：某企业发行总面额为400万元的优先股，其年股利率为14%，筹资费率为3%，则，优先股资金成本率为：综合资金成本计算：综合资金成本率亦即加权平均资金成本率，它是以各种资金来源占企业全部资金的比重为权数，对个别资金成本和主权资金成本进行加权平均计算的结果，计算公式：；式中：K—综合资金成本率；Wi—某项来源的资金额占全部资金额的比重；Ki—某项资金来源的资金成本。
例：某企业共有资金额10000万元，其中，通过银行长期借款1000万元，借款年利率10%；发行长期债券5000万元，债券年利率12%，筹资费用率为2%；发行普通股票4000万元，第一年股利率为10%，以后逐年递增3%，其筹资费率为3%，已知企业所得税率为33%，则该企业综合资金成本计算如下：长期借款资金成本率：K=I×（1-T）=10%×（1-33%）=6.7% 长期债卷资金成本率：普通股的资金成本率：三种资金在全部资金中的权重：长期借款10%；长期债卷50%；普通股40% 所以，综合资金成本率：资本成本的计算（1）企业发行长期债券，面值800万元，发行价格为700万元，筹资费率2%，债券年利率为10%，所得税率为25%。
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资本成本的计算
借款的资本成本
（筹资费很小时可以略去不计）
筹资费率）（借款成本所得税税率）（年利率借款成本-1-1⨯⨯⨯=
K =）（）（f -1L T -1i L ⋅⋅=f
-1）
T -1（i =）T -1（i
债券的资本成本
筹资费率）（发行价所得税税率）（票面利率债券面值-1-1⨯⨯⨯=
K =）
（）
（f -1P T -1i B ⋅
优先股资本成本
筹资费率）（发行价优先股每年股利-1⨯=
K =）
（f -1P D
普通股资本成本
股利固定增长率筹资费率）（股价第一年的股利+⨯=
-1K =g f 1P D 1
+-）
（
留存收益资本成本
计算留存收益成本的方法主要有三种： （1）股利增长模型法
股利固定增长率股价第一年的股利+=
K =g P
D
1+
（2）资本资产定价模型
无风险利率）（平均收益率贝塔系数无风险利率-⨯+=K =)R R R m f f β-⋅+（
（3）风险溢价
风险溢价债券成本+=K =C P B R K +
加权平均资本成本
债券的资金成本总资金债券资金留存收益的资金成本总资金留存收益普通股的资金成本
总资金
普通股资金
借款的资金成本总资金借款资金⨯+⨯+⨯+⨯=
ωK =
∑=n
1
i j j
K
W
边际贡献总额·Q P V S M C ⋅-=
-=）（b 息税前净利润·a -M EBIT = 净利润·I EBIT -=净利润 普通股每股收益·股数
N I
EBIT EPS -=
杠杆原理的计算
杠杆：一个因素发生较小变动，导致其它因素发生较大变动。
经营杠杆系数·a
-=M M
DOL 财务杠杆系数·T
D
I EBIT EBIT
DFL --
-=
1
复合杠杆系数·DFL DOL DTL ⋅=
DOL.
EBIT Q S −→−a
/
DFL.
EPS EBIT I −→− DTL.
EPS Q S I −→−,a /
项目投资的计算
建设期资本化利息原始总投资投资总额+= 建设期资本化利息固定资产投资额固定资产原值+=
该年回收额
该年利息费用该年摊销额该年折旧该年净利润经营期净现金流量++++=【直线法计提折旧】
折旧年限
净残值
建设期资本化利息固定资产投资额折旧年限净残值固定资产原值折旧--+==
【双倍余额递减法计提折旧】
折旧年限
折旧率2
=
【第一年】折旧率固定资产原值折旧⨯=1
【第二年】折旧率）折旧（固定资产原值折旧⨯=
12- 【第三年】折旧率）折旧折旧（固定资产原值折旧⨯=
213-- ······
最后两年按直线法计提折旧 【第N-1年】2
)
---(2-N 211折旧折旧折旧固定资产原值折旧⋅⋅⋅⋅⋅⋅=
-N
【第N 年】2
)
---(2-N 21折旧折旧折旧固定资产原值折旧⋅⋅⋅⋅⋅⋅=
N
净现值·【动态指标】·∑=+=
n
t
t
NCF NPV 0t )
r 1( 项目周期
折现率期净现金流量；
第→→→n r t t NCF
净现值率·，不可行，可行；00100
NPV
NPVR =
内部收益率·【动态指标】·IRR
[0=NPV 时的折现率或流出现值之和流入现值之和=时的折现率]
0)
1(0
t =+=∑
=n
t
t
IRR NCF NPV ；反之，放弃低收益率，接受该项目项目资本成本或投资最≥IRR
内部收益率与资本成本不同，IRR 是根据项目本身的现金流量计算的，反映项目投资的预期收益率；资本成本是投资者进行项目投资要求的最低收益率。
获利指数·【动态指标】·，不可行，可行；，流出现在之和
流入现值之和
11 PI PI PI ≥=
投资回收期·【静态指标】·年的现金净流量
第对值
年累计现金净流量的绝第T T T PP +-=1
资金时间价值和风险分析
收益率方差和标准差
方差2δ是收益率与均值之差的平方的平均值。
∑=--=n i i r r n 1
2
2
)(11δ
标准差δ是方差平方根。
2δδ=
方差或标准差越大，表明收益率围绕其均值变化的幅度越大，收益率的不确定性或风险越大。
标准离差率CV 是指标准差与预期收益率之比。
(r)E CV δ
=
预期收益率)r (E 是某种资产所有可能的未来收益水平的平均值，即各种可能情况下收益率的加权平均数。
∑==n
i i i P r E 1
)r ( 可能情况的个数
；
种可能情况出现的概率第；种可能情况下的收益率第→→→n P i i i i r 标准离差率CV 是指标准差与预期收益率之比。
(r)E CV δ
=
平均值)r (E 相同时，标准差越大，风险越大； 平均值)r (E 不同时，用标准离差率衡量风险。
单利计息
)1(in F
P +=
期限
年利率
现值终值
→→→→n i P F
复利计息
)%,,/(n i P F P F ⋅= )%,,/(n i F P F P ⋅=。