细数消费金融八大系
信托参与消费金融的七种模式详解
信托参与消费金融的七种模式详解中国金融市场中，信托可能是灵活度最高、参与度最广的金融机构。
近水楼台先得月，向阳花木易为春。
天生具有独特的制度设计和灵活的运作方式，成为信托渗透金融细分市场的修罗之眼。
在消费金融狂潮漫卷市场时，吸引来各路金融机构分食盛宴。
拥有放贷资质、高效隔离风险、便捷化abs再融资、风险资本零损耗。
信托披坚执锐，在狼烟初期时，便义无反顾杀入消金战场。
弹指一挥间，可上九天揽月。
过去十年，信托参与消费金融深度迭代，演化出七种业务模式。
信托渗透消费金融市场，始于2007年外贸信托启动的小微业务。
截止2018年末，消费金融管理资产超100亿元的信托共有6家，分别是外贸、云信、渤海、中融、中航和中泰。
其余12家明确开展消费金融业务的信托资产规模在几亿到几十亿。
2020年，存续的68家信托中，已经有半数以上的信托公司直接或间接参与消费金融业务，渗透面之广，或消金、或小贷、或P2P、或流量平台；形式变化之多，或资金、或资产、或通道、或SPV中介。
随着行业周期的交替演进，监管政策的引导管理，资产资金方要求的动态变化，信托参与消费金融的内化程度也不停进化，大致总结为三个周期。
1.0时代，信托以通道形态为主，重增信保证、轻资产管理与规划。
2.0时代，信托开始泛化to B 客户，重债权、结构化管理，轻客户管理与自身品牌。
3.0时代，信托已经有意识全面介入客户管理与品牌创建，重自身风控能力与风险分担设计，逐渐完善消费贷款全生命周期管理，并为后期资产盘活做完整铺垫。
由于各家优势不同，偏好迥异，出击消费金融的时机也有先后。
互有博弈之间，迭代出目前的业务局面，即多形态共存，正太效应凸显，所谓七剑下天山。
模式一：股权布局当众人还在摸索合适的参与消费金融业务的模式时，有信托已经成功撬动资本与监管的力量，从牌照端入手。
借助集团股东对金融版图的业务布局，一定程度上实现对持牌消费金融的业务渗透。
当然，目前能实现此举的必然不是平庸之辈，唯一案例是中信集团、中信信托发起设立的中信消费金融。
消费金融行业研究报告
消费金融行业研究报告
消费金融行业是指为个人消费提供金融产品和服务的行业，包括信用卡、消费贷款、分期付款、网络借贷等。
首先，消费金融行业的市场规模庞大。
随着人们消费观念的变化和金融科技的发展，个人消费需求不断增加，消费金融市场规模也在快速扩张。
根据统计数据显示，消费金融行业的年复合增长率超过10%，预计未来几年将继续保持快速增长的趋势。
其次，消费金融行业的创新能力强。
随着科技的发展，消费金融行业不断推出新的金融产品和服务，满足消费者个性化的消费需求。
例如，信用卡、支付宝等电子支付方式的出现，极大地方便了人们的消费，提升了消费金融行业的发展水平。
再次，消费金融行业的风险管理能力提升。
随着消费金融行业的不断发展，金融机构对风险的认识和管理也得到了加强。
通过建立有效的风险评估和风控机制，能够有效地防范和控制风险，为消费者提供更加安全可靠的金融服务。
另外，消费金融行业在促进经济增长和就业方面发挥了积极作用。
消费金融行业的发展，能够刺激消费需求，带动经济增长。
同时，消费金融行业的快速发展也为就业提供了更多机会，促进了社会就业稳定。
然而，消费金融行业也面临一些挑战。
首先是风险控制方面的挑战，比如借贷风险、信用风险等。
其次，竞争加剧也是一个
挑战，消费金融市场竞争激烈，企业需要不断提升自身竞争力才能生存发展。
综上所述，消费金融行业是一个具有巨大发展潜力的行业，市场规模庞大，创新能力强，且对经济增长和就业起到积极作用。
然而，也需要面对风险控制和竞争加剧等挑战，才能保持行业的持续发展。
消费金融模式及未来发展方向
消费金融模式及未来发展方向2015年花费金融异军突起。
除2009年以来试点的10家消费金融公司，电商平台阿里巴巴、京东、苏宁纷纷高调进入消费金融领域，很多P2P平台也火力十足，争相推出各自的消费金融产品，互联网金融的战场已从支付、理财等领域，引向线上线下多元化的消费场景。
2014-2019年中国消费信贷规模仍然将保持19.5%的复合增长率，估计2019年将到达37.4万亿，是2010年的5倍。
庞大的市场潜力，毫无悬念地令消费金融成为将来金融机构的必争之地。
从现有消费金融生态看，当前市面上消费金融主要有两类：一、依托电商起家的新金融机构依托电商起家的新金融机构，目前他们正在成为消费金融的新力量，主要分为三大派系：一大派系是京东金融旗下的白条派系；一大派系是蚂蚁金服的蚂蚁花呗派系；还有一大派系则是依托垂直电商和O2O起家的分期消费平台。
1、京东金融旗下白条派系“白条”在这两年发展速度较为迅猛，已经不仅仅局限于京东商城的赊账消费，从去年上半年开始还拓展到到了租房、旅游、装修、教育等众多消费领域，并逐渐渗透到更多的线下场景。
2015年9月，“白条”又联合银行推出了联名信用卡产品“小白卡”，今年又将“小白卡”的消费场景从境内拓展到境外，与光大银行合作增加了Visa版“小白卡”。
2015年底，京东金融又推出了积分资产管理产品“钢镚”，并对接了多家银行和消费商户的消费积分，1钢镚=1元钱，在京东商城或合作商户消费直接抵现。
今年3月，依托“白条”的大数据模型和信用评估体系，京东金融又给有现金需求的”白条“用户提供现金借贷产品“金条”等，吹响了消费金融全市场布局的冲锋号。
从用户的角度来看，“白条”通过借助京东商城、京东到家等自有的电商体系，本身就拥有了庞大的用户基础，这是其他很多消费金融平台所无法比拟的。
有了这些用户基础和行为数据，他们想要渗透到消费金融领域就比较轻松简单。
从风控的角度来看，相比很多消费金融平台而言，“白条”在信用连接、风险预警、反欺诈等领域具有更强的风控实力，通过风险监控系统对每次账户行为进行后台安全扫描，实时计算，识别恶意行为及高风险订单，并和商城配送体系打通，对高风险订单实现配送最后一公里拦截，截至去年末，“白条”的风控系统累计拦截疑似欺诈申请数十万起，拦截高风险订单数亿元。
中国民营资本之八大家族金融系
中国民营资本之八大家族金融系泛海系爱建系东方系德隆系希望系金信系万向系农凯系中国的民营资本控制着股份制商业银行总资产的14.6%，占保险公司保费收入比例不低于7.4%，对证券公司的控制程度远远超过13%，控制着中国一半的金融租赁公司。
中国八大家族在金融领域的投资额达到80亿元，他们往往透过家族直接控股的公司或者家族关联公司对旗下金融机构有着很强的控制力，金融机构基本处于家族最低层。
这种模式与亚洲其他地区家族对金融机构的控制有着极相似之处。
中国民营金融中最突出的是包括泛海系、爱建系、东方系、德隆系、万向系、希望系、金信系、农凯系在内的八大家族。
通过对这八大家族金融结构的研究，我们发现，这些家族金融架构与我们此前研究过的亚洲其他地区的家族控股金融机构的模式非常类似：金融机构几乎都处于家族控制最下端。
这一方面与中国的《商业银行法》等相关金融机构管理规定银行等不能从事相关的实业投资有关，另一方面这样的结构也是为了满足家族企业在实业投资到一定程度时的资金需求。
我们的研究还发现，中国的家族对金融机构的控制力大部分情况下都比较强，或者透过家族直接控制的公司控股，或者由家族的关联公司联合控股。
这样的架构是否有利于中国金融未来的发展，也是让人关注之处。
自1988年“爱建信托”（非银行金融机构）诞生出新中国第一家民营金融机构以来，民营资本已经渗透到中国金融业各个领域，比重已不可小视。
热衷于中国金融投资的民营企业集团，投资规模不断扩大。
其中控股“爱建信托”98%的上市公司“爱建股份”，投资金融领域的金额达到了15.7亿元，仅次于泛海系18.6亿元，其他投资金额在10亿元以上的还有“东方系”15.3亿元和德隆系10亿元。
八大家族金融投资达到80.1亿元，平均每一家族超过10亿元。
八大家族中每一家族对两家或两家以上金融机构有重大影响力或控制力。
参股型的泛海系: 投资巨大，控制力欠缺卢志强为实际控制人的泛海系以18.6亿元的金融投资规模居中国八大家族之首。
互联网金融的兴起及8大类型
谢平、邹传伟：互联网金融的兴起及8大类型发布者：财富成都2014-01-08评论(0) #互联网金融互联网金融是一个充满想象空间的概念，谢平等按照目前各种互联网金融形态在支付方式、信息处理、资源配置三大支柱上的差异，将互联网金融划分为8种主要类型。
财富成都智库力荐（作者：谢平邹传伟）互联网金融是一个充满想象空间的概念，谢平等按照目前各种互联网金融形态在支付方式、信息处理、资源配置三大支柱上的差异，将互联网金融划分为8种主要类型。
谢平等按照目前各种互联网金融形态在支付方式、信息处理、资源配置三大支柱上的差异，将互联网金融划分为8种主要类型。
互联网金融兴起的宏观背景互联网金融是一个弹性很大、充满想象空间的概念，其兴起有深刻的宏观背景。
这些背景中，有些是全球性的，有些则为我国所特有。
第一，互联网对许多不需要物流的行业都产生了影响，金融也不会例外。
过去10年间，互联网对通讯、图书、音乐、商品零售等多个领域均产生了颠覆性影响，接下来是影视、教育。
一个突出的例子是，E-mail兴起后，传统书信很快就接近消失了。
而且从本质上讲，金融本身就是数字（在金融机构资产中，固定资产占比很低），与互联网有相同的数字基因；所有金融产品都可以看作数据组合，所有金融活动都可以看作数据在互联网上的移动。
第二，整个社会走向数字化。
目前，全社会信息中有约70%已经被数字化了。
未来，各种传感器会更加普及，在大范围内得到应用（比如，目前智能手机中已经嵌入了很复杂的传感设备或程序），购物、消费、阅读等很多活动会从线下转到线上（3D打印普及后，制造业也会转到线上），互联网上会产生很多复杂的沟通和分工协作方式。
在这种情况下，全社会信息中有90%可能会被数字化。
这就为大数据在金融中的应用创造了条件。
如果个人、企业等的大部分信息都存放在互联网上，那么基于网上信息就能准确评估这些人或企业等的信用资质、盈利前景。
第三，一些实体经济企业积累了大量数据和风险控制工具，可以用于金融活动中，典型案例比如阿里巴巴、京东等电子商务公司。
金融的分类
金融的分类金融是指一切与货币、信用、银行、证券、保险相关的经济活动。
在现代经济体系中，金融行业扮演着非常重要的角色。
金融业的发展不仅关系到国家经济的发展，也影响到人们的生活和财富状况。
在这篇文章中，我们将探讨金融的分类。
1.银行业银行业是金融行业中最基础的部分。
银行是一种中介机构，它接受存款并向借款人发放贷款。
银行还提供各种金融服务，例如汇款、信用卡、保管箱、外汇兑换等。
银行业是一个非常重要的行业，它对国家经济的发展起着至关重要的作用。
2.证券业证券业是指股票、债券、基金等证券的发行、交易和投资管理等活动。
证券市场是一个非常重要的市场，它反映了经济的状况和企业的运营情况。
证券业对于企业的融资和扩张起着至关重要的作用。
3.保险业保险业是指为人们提供风险保障的行业。
保险公司接受保费，为客户提供保险保障，例如人寿保险、财产保险、健康保险等。
保险业是一个非常重要的行业，它可以帮助人们减轻风险，保障生命财产安全。
4.投资银行业投资银行业是指为企业提供融资和投资银行服务的行业。
投资银行可以帮助企业筹集资金、进行并购、重组等业务。
投资银行业是一个非常重要的行业，它可以帮助企业实现快速发展。
5.金融科技业金融科技业是指利用科技手段来提高金融服务效率和创新金融产品的行业。
金融科技可以提高金融服务的便利性、安全性和效率，例如移动支付、在线银行、人脸识别等。
金融科技业是一个非常新兴的行业，它正在改变金融行业的格局。
总之，金融是一个非常广泛的领域，它包括银行业、证券业、保险业、投资银行业和金融科技业等。
这些行业相互关联，共同构成了现代金融体系。
随着经济的发展和科技的进步，金融行业也在不断发展和创新，为人们提供更好的金融服务。
细数消费金融八大系
细数消费金融八大系受益于消费金融政策的放开、个人征信牌照的发放，以及移动互联网的发展、大众消费观念的升级，互联网消费金融平台在2015年6月之后纷纷涌现。
目前我国消费信贷在信贷结构中占比仅为20%左右，而美国市场的消费信贷的占比超过60%。
而今年7月由央行等十部委联合发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》中，明确指出“支持有条件的金融机构建设创新型互联网平台开展网络银行、网络证券、网络保险、网络基金销售和网络消费金融等业务”，进一步表明国家积极倡导发展消费金融。
据专家分析，以中国的人口基数，消费信贷将还有很大的上升空间，是一片新的蓝海。
一般而言，目前的互联网消费金融分为以下几大类型：一、综合消费信贷主要以3C类消费信贷为主。
根据美利金融旗下专注于3C类产品分期贷款的子公司有用有利的运营数据，单笔借款额更低，更分散，3C笔均3000元。
3C数码产品大潮之下，是年轻人追求更快更新数码产品体验的购物欲。
二、旅游消费金融目前，去哪儿、驴妈妈、途牛、首付游等旅游平台，兴业银行、中国银行等金融机构都推出了旅游金融分期消费，旅游消费金融正在成为旅游平台竞争的新焦点。
从消费者的需求角度来看，旅游对于很多人来说都是一件非常向往的事情，尤其是对于一些收入并不高的年轻人来说，他们心中或多或少都会有几个特别想去的地方，但是由于经费不足等问题让他们的旅行只能成为泡影。
对于一些费用昂贵的出国旅行来说，就更承担不起了，那么这个旅游金融分期消费就自然而然就会成为他们考虑的一种需求。
三、电商消费金融消费者在电商平台上进行购物的时候，有的时候会出现支付不方便或者资金暂时紧张的情况，这个时候他们就会很自然地选择电商平台的信用消费。
不过目前这些电商巨头们还只是局限于基于电商平台的消费金融，在其他很多的垂直细分领域并没有涉入，也就无法对其他消费金融市场构成威胁。
四、医疗消费金融很多家庭由于经济原因负担不起昂贵的医疗费用，这个时候分期医疗付费也就由此诞生了。
简析互联网金融的八大类型
简析互联网金融的八大类型相关资料显示，国内互联网金融概念，是由谢平教授在2012年4月7日"金融四十人年会"上首次公开提出。
目前，互联网金融备受监管层关注，成为金融界和IT界、电商界等领域的热门词汇，以及大资本所青睐的行业。
互联网金融是传统金融机构或电商企业与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。
互联网金融本质仍是金融，并没有改变金融风险隐蔽性、传染性、广泛性和突发性的特点。
参考谢平教授的观点，互联网金融根据其在支付方式、信息处理、资源配置三大支柱上的差异，可以大致划分为8种主要类型：1.传统金融机构的互联网形态20世纪90年代中期，随着信息技术的发展普及，互联网逐步改变我们的传统服务行业，也改变了我们的传统的生活方式。
信息技术由原来作为提高金融系统营运效率的手段与工具，转变为推动金融业务模式、金融产品与金融服务创新变革的外在动力。
传统金融机构的互联网形态体现了互联网对金融机构的物理网点、人工服务等的替代，包括：(1)网络银行和手机银行；(2)网络证券公司；(3)网络保险公司。
越来越多的传统金融机构在尝试开展互联网金融业务，或是将金融产品嫁接互联网平台，或是以互联网方式完善金融服务，或是实现业务模式、服务模式的创新。
近几年兴起的网上银行服务、手机银行服务，其方便快捷、功能丰富等特点使银行客户能更便捷、随时随地享受银行的服务。
根据人民银行第一季度有关支付体系运行数据报告，第一季度，全国银行机构共处理电子支付4业务227.39亿笔，金额772.54万亿元。
其中，网上支付业务71.24亿笔，金额602.93万亿元，同比分别增长12.79%和109.53%。
图表1：第一季度支付体系运行数据分布情况数据来源：人民银行第一季度支付体系运行数据报告2.移动支付和第三方支付移动支付和第三方支付体现了互联网对金融支付的影响，以支付宝（阿里）、财付通和微信支付（腾讯）、汇付天下为代表。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
细数消费金融八大系
来源：亚洲财经新闻发布时间：2015年10月22日08:57 作者：
受益于消费金融政策的放开、个人征信牌照的发放，以及移动互联网的发展、大众消费观念的升级，互联网消费金融平台在2015年6月之后纷纷涌现，甚至是一些原来做P2P网贷的团队也开始转做消费金融，比如互联网金融弄潮儿刘雁南，二次创业，其新平台美利金融于9月21日证实上线，专注于消费金融业务。
目前我国消费信贷在信贷结构中占比仅为20%左右，而美国市场的消费信贷的占比超过60%。
而今年7月由央行等十部委联合发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》中，明确指出“支持有条件的金融机构建设创新型互联网平台开展网络银行、网络证券、网络保险、网络基金销售和网络消费金融等业务”，进一步表明国家积极倡导发展消费金融。
据专家分析，以中国的人口基数，消费信贷将还有很大的上升空间，是一片新的蓝海。
一般而言，目前的互联网消费金融分为以下几大类型：
一、综合消费信贷
主要以3C类消费信贷为主。
根据美利金融旗下专注于3C类产品分期贷款的子公司有用有利的运营数据，单笔借款额更低，更分散，3C笔均3000元，而3C消费金融业务的历史坏账率为~5%。
专家分析，3C数码产品大潮之下，是年轻人追求更快更新数码产品体验的购物欲。
二、旅游消费金融
目前，去哪儿、驴妈妈、途牛、首付游等旅游平台，兴业银行、中国银行等金融机构都推出了旅游金融分期消费，旅游消费金融正在成为旅游平台竞争的新焦点。
从消费者的需求角度来看，旅游对于很多人来说都是一件非常向往的事情，尤其是对于一些收入并不高的年轻人来说，他们心中或多或少都会有几个特别想去的地方，但是由于经费不足等问题让他们的旅行只能成为泡影。
对于一些费用昂贵的出国旅行来说，就更承担不起了，那么这个旅游金融分期消费就自然而然就会成为他们考虑的一种需求。
三、电商消费金融
目前国内的三大电商平台天猫、京东、苏宁都分别推出了消费金融。
京东有白条，阿里有天猫分期、花呗，苏宁易购有任性付、零钱贷。
电商平台本来就是一个巨大的消费平台，通过基于这个巨大的电商体系打造信用消费，无疑是对平台自身生态建设的一种补充。
消费者在电商平台上进行购物的时候，有的时候会出现支付不方便或者资金暂时紧张的情况，这个时候他们就会很自然地选择电商平台的信用消费。
不过目前这些电商巨头们还只是局限于基于电商平台的消费金融，在其他很多的垂直细分领域并没有涉入，也就无法对其他消费金融市场构成威胁。
美利金融旗下的有用分期分期作为新崛起的专业3C类消费金融平台，和这些电商的巨头消费金融不是冲突，而是很好的补充。
有用分期通过和电商平台的消费金融合作，形成良好的金融生态。
四、医疗消费金融
很多家庭由于经济原因负担不起昂贵的医疗费用，这个时候分期医疗付费也就由此诞生了。
眼下国内有少数医院通过与银行合作，推出了一种分期付费的方式。
不过国内还没有单独的医疗金融平台通过与各大医院达成合作。
整体看来，医疗消费金融是一件利国利民的事情，尤其是对于很多没什么资金实力老百姓来说，但是当前国内的医疗消费金融普及程度还过低，要让医疗消费金融顺利进行，需要医院与金融平台以及机构的共同配合。
五、教育消费金融
教育消费金融不同于校园电商消费金融，虽然他们同样都是针对学生，但是一个是针对学生们的购买消费，另一个是针对学生们学习上的消费，是两种完全不同的消费。
目前学好贷、龙门社交金融等平台以及众多的培训机构都推出了针对大学生的学费分期贷款。
对于推出教育消费金融产品的互联网平台来说，要给学生放贷的话，必须要确保学生将来有一定的偿还能力，否则教育学费贷款尤其是留学贷款也不是个小数目，一旦平台的坏账率过高，就会导致平台的资金链出现问题。
六、农村消费金融
农村金融是当前阿里、京东等巨头准备进军的领域，但一些小的互联网公司诸如农分期等已经开始在农村消费金融领域进行布局。
随着淘宝、京东等电商平台不断渗透到农村，未来农村消费金融将会成为下一个新的风口。
七、房产消费金融
房产消费金融平台就非常多了，诸如好房宝、搜房宝、家分期、房融所、土巴兔等，此外过去传统的银行也一直都在深耕耘房产金融领域，包括新房金融、二手房金融、装修金融、租房金融等多个方面。
房产消费金融市场规模庞大，竞争同样十分激烈。
互联网房产消费金融最大的威胁就是对传统银行的威胁，但是房产金融是传统银行非常大的一块利润来源，传统银行对于互联网房产消费金融平台的反击是他们最大的威胁。
八、汽车消费金融
与购买房子一样，购买汽车同样也是一笔不小的开支，贷款无形之中就成为众多消费者的一种选择。
2014年，我国的汽车金融市场规模为4000亿元到5000亿元，根据《2012中国汽车金融报告》预测，2015年中国汽车消费金融市场余额将达到6700亿元，足见这个市场规模的庞大。
汽车消费金融中，尤以二手车消费金融为蓝海。
由于目前银行的汽车金融业务主要集中在新车领域，尤其是和汽车厂商的合作，二手车金融渗透率非常低，对于美利金融旗下的全资子公司力蕴二手车金融来说，这是一个巨大的发展机会。
力蕴二手车金融的主要业务是负责向美利金融和其他金融机构推荐、审核合格的二手车分期用户。
在和银行的关系上，力蕴二手车金融不但没有和银行直接竞争，还和浦发银行达成了战略合作，由力蕴二手车金融为浦发银行推荐、审核合格的二手车分期用户。
资深行业人士指出，3C类产品和二手车汽车，很可能将会成为互联网消费金融的主流。
以美利金融为例，和传统的P2P平台面向的借款对象是小微企业、个体工商户不同，美利金融主要面向个人消费者。
从风控上来讲，专注于3C消费和二手车消费金融服务的美利金融的综合风险更低。
第一，美利金融是依托消费场景，给借款客户实际提供的是“商品”(二手车，3C数码等)而非现金。
由美利金融和合作商户进行现金结算。
借款客户的贷款目的更为明确且真实;第二，受宏观经济的影响较小，尤其是现在随着经济发展速度下行，人民币降息、贬值、美元生息所可能带来的资本出逃引发的经济不景气;第三，单笔借款额更低，更分散(3C笔均3000，二手车笔均60000);第四，还款能力有保障(工资和利润相比更为稳定)。
第五，长期来看更符合国家消费升级，从投资拉动转向消费拉动的经济转型步伐。
可以说，消费金融是未来互联网金融发展的方向，而3C和二手车业务则将是消费金融的主流。