金融基础知识之利息与利息率

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货币金融系-第四章--利息和利息率

货币金融系-第四章--利息和利息率

+
C (1+r)3
+···(1·+Cr·)n+
F (1+r)+n
式中:r = 到期收益率 P = 息票债券的市场价格 F = 债券面值 C = 每年定期支付的息票利息(等于债 券面值乘以票面利率) n = 债券的到期期限
七、金融工具的价格
上式中,在债券面值、票面利率、期限 和市场价格已知的条件下,就可以求出它的 到期收益率;反之,如果知道债券的到期收 益率,就可以求出其市场价格。
名义收益率,是金融工具票面收益率与票面额的比
率。
如某债券面值100元,10年偿还期,年息是8元,则该 债券的名义收益率是8%。
七、金融工具的价格
即期收益率,是年收益率对该金融工具当期市场价
格的比率。
若上例中债券的价格为95元,则 即期收益率=8/95*100%=8.42%
七、金融工具的价格
平均收益率,是将即期收益与资金损益共同考虑的
(三) 系列现金流的现值和终值
在现实生活中,很多时候会遇到一系列 现金流的情况,如分期等额付款、还款,发 放养老金、支付工程款等。经济学上将这种 定额定期的支付称为“年金”。这里涉及的 就是年金现值和年金终值的计算。
七、金融工具的价格
设年金额为A,利率为r,期数为n,则按复利 计算的每期支付的终值之和就是年金终值。 所以年金计算方法如下: S=A+A(1+r)+A(1+r)2+A(1+r)3+·····+A(
甲方案
每年年初 投资额 5000 500 500 500 500 500 500 500 500 500 9500
现值
5000.00 454.55 413.22 375.66 341.51 310.46 282.24 256.58 233.25 212.04 7879.51

金融学第三章利息和利率

金融学第三章利息和利率
利息:一定时期内借贷资本本金的增值。
二、利息的本质
1、近代西方学者的利息理论 (1)节欲论 利息是节制当前消费欲望的报酬或实现现实消费的代价。 (2)时差说 时间偏好理论,资金具有时间价值。 (3)生产说 货币本身具有生产价值的能力 (4)流通性偏好说 流动性偏好是一种普遍的心理现象 利息是现金资产资产持有者保有流动性付出的代价, 或其他金融资产持有者放弃流动性而获得的补偿。 2、马克思的利息本质理论 利息是剩余价值的一部分,是剩余价值的转化形式
一、利率的决定理论
3、凯恩斯的流动性偏好理论
观点:利率决定于货币供求,货币需求取决于人们的流动性偏好, 货币供给是外生变量。
M=M1+M2=L1(Y)+ L2(i) 4、新古典学派的可贷资金理论
观点:利率由可贷资金的需求和供给决定。 与利率正相关 可贷资金的供给:储蓄、银行信用和反窖藏 可贷资金的需求:来自投资、反储蓄和窖藏
4、按利率生成机制为标准划分
(1)市场利率: 是指在借贷货币市场上由借贷双方通过竞争而形成的利息率。 包括借贷双方直接融通资金时商定的利率和在金融市场上买卖 各种有价证券时的利率。 借贷资金供求状况变化的指示器 (2)官定利率: 也称法定利率,是指一国政府通过中央银行确定的各种利息率。 (3)公定利率: 是指由非政府部门的金融民间组织如银行公会等确定的利率。
可贷资金的供给(与利率正相关)来自储蓄、银行信用和反窖藏
2、优化资源配置
利率自发引导资金流向利润率较高的部门
3、调节货币流通
利率上升:持有货币机会成本增加、减少货币需求 持有货币实际成本增加、增加货币流通速度
(一)宏观调节功能
4、调节价格水平 (1)普通商品价格:
价格构成:成本、费用、损失、税金、利润 费用包括管理费用、销售费用、财务费用 利率上升:融资利息支出增加、财务费用上升、商品价格上升 消费成本增加、需求减少、商品价格下降

第三章利息与利率《金融学概论》PPT课件

第三章利息与利率《金融学概论》PPT课件

二、利率种类
1、存款利率与贷款利率
贷款利率-存款利率=存贷利差
1996年以来我国一年期存贷款利差的变动情况 单位:%
时间
存款利率
贷款利率
利差
调整前
10.98
12.06
1.08
1996.5.1
9.18
10.98
1.80
1996.8.23
7.47
10.08
2.61
1997.10.23
5.67
8.64
2.93
第三章利息与利息率
第一节利息与利息率概述
一、利息与利息率的概念 利息是借款者为取得货币资金的使用 权而支付给贷款者的一定代价,或者 说是货币所有者因暂时让渡货币资 金使用权而从借款者手中获得的一 定报酬。
利息率
利息率简称利率,是指一定时期内利息额与借 贷本金之间的比率。用公式表示为:
利率= 利息额 100% 借贷资本金额
贷款利率的下限管理与存款利率的上限管理。
2012 年6月8日和7月6日,中国人民银 行两次调整金融机构存贷款利率浮动区 间。允许金融机构存款利率上浮,浮动 区间的上限由基准利率调整为基准利率 的1.1倍。放宽金融机构贷款利率浮动 区间,6月8日,贷款利率浮动区间下限 由基准利率的0.9倍调整为0.8倍;7月6 日,贷款利率下限继续调整为0.7倍。
固定利率是指在借贷期内不随借贷 供求状况而变动的利率。适用于短 期借贷。实行固定利率对于借贷双 方准确计算成本与收益十分方便, 同时也锁定了融资成本或风险。它 是一种较为传统的计息方式。
浮动利率是一种在借贷期内可定期调整的利 率。根据借贷双方的协定,由一方在规定的 时间依据市场利率进行调整,每3个月或6个 月调整一次。

金融基础知识-利息与利息率

金融基础知识-利息与利息率
官定利率是由一国的Leabharlann 币管理部 门或中央银行规定的利率。
市场利率是由市场供求关系决定 的利率。
按照信用行为的期限长短可划分 为长期利率和短期利率。
资金借贷期限在一年以内的利率 称为短期利率,在一年以上的利率称 为长期利率。
三、货币的时间价值—现值与贴现
现值是一笔未来的货币在现在 的价值
自 动 柜 员 机
I=P·r·n =1000 ×10% × 3 = 300( 元 )
S = P(1 + r · n ) =1000 × ( 1 +10% × 3
) =1300( 元 )
§复利法:把定期结算的
利息加入本金,逐期滚动计算 利息的方法。
公式为: S=P(1+r) n
I=S-P
例:1000元3年期定期存款
³
100元货币的现值 r = 20%
年份 1年后 2年后 3年后


1 1+20% ×100 = 83.33
1 (1+20%)² ×100 = 69.44
1
×100 = 57.87
(1+20%)³
在社会经济生活中,现值 是进行投资选择和评价的重要 指标,并具有其它方面的重要 作用。
供不应求
需求增加 供给减少
利率下降
利率上升
需求减少 供给增加
供过于求
◆计算利率的方法
§单利法:只按本金计算利息, 而不将本金生出的利息再加入本金进 行计算的方法。公式为:
I = P ·r ·n S = P( 1 + r ·n ) 公式中,n 表示借贷的时间,S 表示本利和。
例:1000元3年期定期存款
按照借贷期内利率是否可以浮动 可划分为:固定利率和浮动利率。

第三章 利息和利息率(货币银行学-东北财经大学,艾洪德、张贵乐)

第三章 利息和利息率(货币银行学-东北财经大学,艾洪德、张贵乐)

一 存款利率和贷款利率 存款利率是指客户在银行和其他金融机构存 款所取得的利息与存款本金的比率。存款利率的 高低与存款期限有关。存款期限越长,存款利率 越高,反之则相反。 贷款利率是指银行和其他金融机构发放贷款 所收取的利息与贷款本金的比率。贷款利率一般 高于存款利率,它们之间的差额即为存贷利差。 存贷利差是传统商业银行利润的主要来源,它直 接决定着银行的经济效益。
基准利率一般具有如下特征:首先,基准利 率是一国利率体系中处于最低水平、影响力最大 的金融产品的利率,市场参与程度高,能客观反 映市场资金供求状况,与其他利率有较强的关联 性;其次,便于中央银行调节以体现其政策意图; 第三 稳定性好、风险较小。
市场利率是指由借贷资金的供求关系和风险 收益等因素决定并由借贷双方自由议定的利率。 一般来说,当市场上的资金需求大于供给时,市 场利率就会上升;当资金供给大于需求时,市场 利率就会下降。当市场上的不确定性因素增加, 即资金运用的风险增加时,市场利率也会上升, 反之则会下降。

我国利率市场化改革的进程和思路
我国的利率市场化是在建立社会主义市场经 济体制中逐渐提出来的。我国在1978年以前的计 划经济时期,实行的基本上是与计划经济相适应 的高度集中严格管制的固定利率体制。利率管理 权限完全集中在中国人民银行总行,对利率的重 大调整须报请国务院批准,各级分行和专业银行 都无权变动利率,这是严格的僵化的管制利率体 制。 改革开放以后,建立以市场资金供求为基础, 以中央银行基准利率为调控核心,由市场资金供 求决定各种利率水平的市场利率体系的市场利率 管理体系。

1 名义利率 1 实际利率 1 通货膨胀率
名义利率 通货膨胀率 实际利率 1 通货膨胀率
在连续计算复利的情况下,前式可以简化为

【金融基础知识讲义】3.利息与利息率

【金融基础知识讲义】3.利息与利息率
4、定活两便储蓄存款 Ø 存期不满 3 月
利息=本金×实存天数×支取日活期储蓄存款利率 Ø 存期满 3 月以上
利息=本金×实存天数×相应档次整存整取定期储蓄存款利率×60% 5、自动转存和约定转存 Ø 自动转存:“利滚利”,但转存后不足一个存期支取时,则按原存款(或转存
A.2%
B.5%
C.3%
D.7%
答案:D
【单选】.以基准利率为基础,由市场资金供求决定的利率是( )。
A.官方利率 B.公定利率 C.市利率 D.浮动利率答案:C
【单选】在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是( )。
A.基准利率 B.差别利率 C.实际利率 D.公定利率
答案:A
【单选】调整中央银行基准利率是中国人民银行采用的主要利率工具之一,以下( ) 不属于中央银行基准利率
5、按是否浮动分为固定利率、浮动利率 固定利率:在借贷期内不做调整的利率。 浮动利率:在借贷期内可定期调整的利率 6、短期利率与长期利率 长期利率一般高于短期利率,主要因为时间越长,风险更高;时间越长,资金使 用者获得的利润越高;时间越长,通货膨胀越大。 7、按所处的地位不同,可分为基准利率和市场其他利率
} 第8页
利息与利息率
代表人物——凯恩斯,利息是人们在特定时期内放弃货币周转的灵活性的报酬。
【历年真题】
【多选】利息的性质( )
A、利息是不劳而获
B、利息是利润的转化形式
C、利息是由劳动者创造的利润的一部分 D、利息是社会财富再分配的手段
E、利息来源于货币
答案:BCD
【单选】认为利息是因暂时放弃货币的使用权而获得的报酬是( )理论
【历年真题】
【多选】从理论上讲,在下列各项中,能导致利率降低的因素有 ( )

第4章 利息与利息率

第4章  利息与利息率

第四章利息与利息率第一节利息和利息率一、利息的来源与本质利息是借贷资本的收益,是由借入方支付给贷出方的报酬。

利息是伴随着信用关系的发展而产生的经济范畴,并构成信用的基础。

考察利息的本质,须结合其来源进行分析。

(一)马克思关于利息来源与本质的理论。

利息就其本质而言,是剩余价值的一种特殊表现形式,是利润的一部分。

(二)西方经济学家关于利息来源与本质的理论,大多脱离经济关系本身,无法揭示资本主义利息的真正来源与本质。

(三)中国学者认为在以公有制为主体的社会主义社会中,利息来源于国民收入或社会财富的增殖部分。

在现实生活中,利息被看作收益的一般形态,导致了收益的资本化。

在一般的贷放中,本金、利息收益和利息率的关系可用公式表示为:B=P·r资本化是商品经济中的规律,只要利息成为收益的一般形态,这个规律就起作用。

二、利率的种类利率是一定时期内利息额同贷出资本额的比率。

利息体现着借贷资本或生息资本增值的程度,是衡量利息量的尺度。

利率有两种计算方法:单利法和复利法。

用公式表示为:I=P.r.n S=P(1+r.n) or I=P[(1+r)-1] S=P(1+r)利率按照不同的标准可分为不同的种类。

(一) 按照利率计息的时间可划分为:年利率%、月利率‰与日利率。

(二) 按照利率的决定方式可划分为:官定利率(又法定利率)、公定利率与市场利率。

(三) 按照借贷期内利率是否浮动可划分为:固定利率与浮动利率。

固定利率是指按借贷协议在一定时期内相对稳定不变的利率;浮动利率是指按借贷协议在一定时期可以变动的利率。

(四) 按照利率的制定可划分为:基准利率(在西方国家通常是中央银行的再贴现利率,在我国是央行对各金融机构的贷款利率)与差别利率。

(五) 按照信用行为的期限长短可划为:长期利率与短期利率。

(六) 按照利率的真实水平可划分为:1、实际利率,指物价不变从而货币购买力不变条件下的利率。

2、名义利率,指包含了通货膨胀因素的利率。

金融学 利息和利率

金融学 利息和利率

❖ 7、一般利率与优惠利率 优惠利率:国家需要重点扶持或照顾的企业、
行业所提供的低于一般贷款利率水平的利率。
❖ 中国享受优惠贷款利率的贷款有: 技术改造贷款
外贸出口产品收购贷款
粮棉油贷款
民政部门福利工厂贷款
老少边穷地区发展经济贷款
第三节 利息的计算
❖ 1、单利(simple interest):单利是指单纯按 本金计算出来的利息.
❖ 求现值也称为贴现,现值也叫贴现值(discount value)。
连续复利
❖ 若按照单利计算的利率不变,现按照复利计 算,不断缩短计算复利的时间间隔,按照复 利计算的利率会不断增大。
❖ 那么按照复利计算的利率能一直增大到无穷 吗?
例1:年利率为7.75%。
❖ 半年复利一次, (17.75%)2 1.079
❖ 利率是持有货币的机会成本。
❖ 当利率升高的时候,人们倾向于把钱存入银行, 那么人们手上的货币减少。
❖ 当利率降低的时候,人们倾向于手持货币。
凯恩斯的理论:利率决定于货币供求 数量,而货币需求量又取决于人们 的流动性偏好:流动性的偏好强, 愿意持有货币,当货币需求大于货 币供给,利率上升;反之,利率下 降。

流动性陷阱(Liquidity Trap):当利率很低 时,即便中央银行增加再多的货币供应量, 也不再能影响利率,货币政策就处于对经济 不起作用状态。这最早是由凯恩斯提出的一 种假设 。
IS-LM模型
▪ 产品市场和货币市场的同时均衡
▪ 利率决定收入的情况。由于利率影响投资,投资进而 决定收入。由此得到一条利率—收入曲线,即IS曲线。
I
古典利率理论:储蓄
❖ 储蓄是利率的增函 r 数。
❖ 储蓄曲线的移动是 由于边际储蓄倾向 引起。
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AM20.10.1220.10.12
甲方案
乙方案
年份 每年年初 现值 每年年初 现值
投资额
投资额
1
2000
2000
600
600
2
300 272.72 600 545.45
3
300 247.93 600 495.87
4
300 225.39 600 450.79
5
300 204.90 600 409.81
6
300 186.28 600 372.55
I=P·r·n =1000 ×10% × 3 = 300( 元 )
S = P(1 + r · n ) =1000 × ( 1 +10% × 3
) =1300( 元 )
§复利法:把定期结算的
利息加入本金,逐期滚动计算 利息的方法。
公式为: S=P(1+r) n
I=S-P
例:1000元3年期定期存款
S = P ( 1 + r )n =1000 ×( 1 + 10% )3 =1331( 元 )
I=S-P =1331 – 1000 = 331( 元 )
二、利率的种类
利率按照不同的标准,可以划 分为不同的种类。
天津 金融 一条 街
按照计算利息的期限单位,可划 分为:年利率、月利率和日利率。
年利率一般以本金的百分之几表 示,月利率以千分之几表示,日利率 以万分之几表示。
按照借贷期内利率是否可以浮动 可划分为:固定利率和浮动利率。
固定利率是借贷期内不做调整的 利率,浮动利率是借贷期内可以定期 调整的利率。
按照利率的真实水平可划分为:名 义利率和实际利率。
名义利率是以货币支付的名义数额 。实际利率是剔除了通货膨胀因素后的 利率水平。
实际利率=名义利率-通货膨胀率
按照利率的决定方式可划分为: 官定利率和市场利率。
• •
积极向上的心态,是成功者的最基本要素 5、
。20.1 0.1220. 10.120 1:17:05 01:17:0 5Octobe r 12, 2020
生活总会给你谢另一个谢机会,大这个机家会叫明天 6、
。2 020年1 0月12 日星期 一上午1 时17分 5秒01:1 7:0520. 10.12
官定利率是由一国的货币管理部 门或中央银行规定的利率。
市场利率是由市场供求关系决定 的利率。
按照信用行为的期限长短可划分 为长期利率和短期利率。
资金借贷期限在一年以内的利率 称为短期利率,在一年以上的利率称 为长期利率。
三、货币的时间价值—现值与贴现
现值是一笔未来的货币在现在 的价值
自 动 柜 员 机
贴现是根据利率来计算未来货 币的现值。公式为:
1 (1 + r n 货币额
)公式中,1 / ( 1 + r )n 称为 一次支付现值系数。
100元货币的现值 r =10%
年份 1年后 2年后 3年后


1
×100 = 90.91
1+10%
1
×100 = 82.64
(1+10%)²
1
×100 = 75.21
合计 3500 3137.22 3600 2874.47
3137.22-2874.47=262.75(万元 )
每一个成功者都有一个开始。勇于开始,才能找到成

1、
功的路 。20.10.1220.10.12Monday, October 12, 2020
成功源于不懈的努力,人生最大的敌人是自己怯懦

第三讲 利息与利息率
一、一种特殊的价格——利率
利息:货币所 有者因出让货币使 用权而从借款人那 里获得的补偿或报 酬。
利息率简称为利率,是一定时 期内的利息量与本金的比率,或者 说,是货币资金的价格。公式为:
R=I/P
公式中,R为利率,I为利息,P 为本金。
利率的大小是由借贷资金 市场的供求关系决定的
人生就像骑单车,想保持平衡就得往前走

7、
。202 0年10 月上午1 时17分 20.10.1 201:17October 12, 2020

8、业余生活要有意义,不要越轨。20 20年10 月12日 星期一 1时17 分5秒01 :17:051 2 October 2020
我们必须在失败中寻找胜利,在绝望中寻求希望

9、
。上 午1时17 分5秒 上午1时 17分01: 17:052 0.10.12
• 10、一个人的梦想也许不值钱,但一个人的努力很值 钱。10/12/2020 1:17:05 AM01:17:052020/10/12
• 11、在真实的生命里,每桩伟业都由信心开始,并由 信心跨出第一步。10/12/2020 1:17 AM10/12/2020 1:17
2、
。0 1:17:05 01:17:0 501:171 0/12/2 020 1:17:05 AM
每天只看目标,别老想障碍

3、
。20.1 0.1201: 17:050 1:17Oct-2012-Oct-20
宁愿辛苦一阵子,不要辛苦一辈子

4、
。01:1 7:0501: 17:050 1:17Monday, October 12, 2020
(1+10%)³
100元货币的现值 r = 20%
年份 1年后 2年后 3年后


1 1+20% ×100 = 83.33
1 (1+20%)² ×100 = 69.44
1
×100 = 57.87
(1+20%)³
在社会经济生活中,现值 是进行投资选择和评价的重要 指标,并具有其它方面的重要 作用。
供不应求
需求增加 供给减少
利率下降
利率上升
需求减少 供给增加
供过于求
◆计算利率的方法
§单利法:只按本金计算利息, 而不将本金生出的利息再加入本金进 行计算的方法。公式为:
I = P ·r ·n S = P( 1 + r ·n ) 公式中,n 表示借贷的时间,S 表示本利和。
例:1000元3年期定期存款
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