3413期货交易规则与交易制度PPT课件
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《期货交易》教学课件PPT教学
主要是为了获取风险利润。
包括趋势跟踪法和反趋势法。
是指根据市场趋势进行买入或卖出操作。当市场价格处于上升趋势时，买入；当市场价格处于下降趋势时，卖出。
是指根据市场反转的可能性进行买入或卖出操作。当市场价格处于高位，反转可能性较大时，卖出；当市场价格处于低位，反转可能性较大时，买入。
单边交易策略
作用
趋势跟踪法
解释
期货交易的定义
1
期货交易的特点
2
3
期货交易具有高杠杆效应，投资者只需支付一定比例的保证金即可进行交易。
杠杆效应
期货交易既可以做多也可以做空，即投资者可以买入或卖出期货合约。
双向交易
期货交易在期货交易所内进行，具有较高的流动性和透明度。
集中交易
期货交易的基本制度
期货交易实行保证金制度，投资者需在交易所账户中存入一定比例的保证金作为履约担保。
交易前准备
包括了解期货市场的基本情况、熟悉期货合约的规则和特点、学习期货交易的技术分析方法等。
开户与交易前准备
下单
根据分析结果，投资者在交易时间内通过期货公司的交易系统下达交易指令，包括买入或卖出期货合约、合约的月份、数量和价格等。
竞价
在规定的交易时间内，多个投资者之间进行竞价，形成期货合约的成交价格。
案例二：某投资者单边交易策略的成功案例
案例三
该公司运用期货市场进行风险管理，有效地降低了经营风险，提高了业绩稳定性。
总结词
某公司是一家贸易型企业，面临着库存商品价格波动的风险。为了降低经营风险，该公司运用期货市场进行风险管理，通过买入相应的期货合约来对冲价格波动的风险。通过这种方式，该公司有效地降低了经营风险，提高了业绩稳定性。
详细描述
该投资者在期货交易中遭遇了风险，但通过及时的止损和调整策略，成功地挽回了损失。
包括趋势跟踪法和反趋势法。
是指根据市场趋势进行买入或卖出操作。当市场价格处于上升趋势时，买入；当市场价格处于下降趋势时，卖出。
是指根据市场反转的可能性进行买入或卖出操作。当市场价格处于高位，反转可能性较大时，卖出；当市场价格处于低位，反转可能性较大时，买入。
单边交易策略
作用
趋势跟踪法
解释
期货交易的定义
1
期货交易的特点
2
3
期货交易具有高杠杆效应，投资者只需支付一定比例的保证金即可进行交易。
杠杆效应
期货交易既可以做多也可以做空，即投资者可以买入或卖出期货合约。
双向交易
期货交易在期货交易所内进行，具有较高的流动性和透明度。
集中交易
期货交易的基本制度
期货交易实行保证金制度，投资者需在交易所账户中存入一定比例的保证金作为履约担保。
交易前准备
包括了解期货市场的基本情况、熟悉期货合约的规则和特点、学习期货交易的技术分析方法等。
开户与交易前准备
下单
根据分析结果，投资者在交易时间内通过期货公司的交易系统下达交易指令，包括买入或卖出期货合约、合约的月份、数量和价格等。
竞价
在规定的交易时间内，多个投资者之间进行竞价，形成期货合约的成交价格。
案例二：某投资者单边交易策略的成功案例
案例三
该公司运用期货市场进行风险管理，有效地降低了经营风险，提高了业绩稳定性。
总结词
某公司是一家贸易型企业，面临着库存商品价格波动的风险。为了降低经营风险，该公司运用期货市场进行风险管理，通过买入相应的期货合约来对冲价格波动的风险。通过这种方式，该公司有效地降低了经营风险，提高了业绩稳定性。
详细描述
该投资者在期货交易中遭遇了风险，但通过及时的止损和调整策略，成功地挽回了损失。
期货基础知识讲义第四章期货交易制度和期货交易流程
算准备金余额- 当日交易保证金+当日盈亏+入金出金- 手续费
• 当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏
• 当日交易保证金 = 当日结算价 X 当日交易 结束后的持仓总量 X 交易保证金比例
•
——以上公式需理解记忆！
• 例子：P111-112
第五节 期货交易流程——交割
• 一、交割的作用——纽带
• 二、实物交割方式与交割结算价的确定
为追加保证金通知。
（二）期货公司对客户的结算 • 不得低于交易所向会员收取的保证金标准 • 交易结算单载明事项 • 合同规定方式通知追加保证金
二、结算公式与应用
• （一）结算相关概念 • 1、平仓 • 2、当日结算价 • 3、持仓量 • （二）结算公式 • 当日结算准备金余额（权益）=上一个交易日结
二、成交回报与确认
• 不同下单方式的成交回报不同 • 补确认单子 • 规定时间内不提出书面异议的结算单，视
为客户对成交结果的确认
第四节 期货交易流程——结算
• 交易所---结算会员---客户 • （一）交易所---结算会员 • 当日结算数据： • 会员当日平仓盈亏表 • 会员当日成交合约表 • 会员当日持仓表 • 会员资金结算表 • 会员的结算准备金低于最低余额时，结算结果视
般要小于节省的费用总和
• 期货公司期货交易风险说明书 以及期货经纪合同范文 P120
知识要点回顾
期货市场能够给你提供 一个足够翱翔的天空！
万事开头难 取得从业资格是获得成功的第一步！ 好好预习、认真复习——提问机制！
第三节 期货交易流程——竞价
• 一、竞价方式
• 公开喊价
•
——连续竞价制、一节一价制
• 计算机撮合
• 当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏
• 当日交易保证金 = 当日结算价 X 当日交易 结束后的持仓总量 X 交易保证金比例
•
——以上公式需理解记忆！
• 例子：P111-112
第五节 期货交易流程——交割
• 一、交割的作用——纽带
• 二、实物交割方式与交割结算价的确定
为追加保证金通知。
（二）期货公司对客户的结算 • 不得低于交易所向会员收取的保证金标准 • 交易结算单载明事项 • 合同规定方式通知追加保证金
二、结算公式与应用
• （一）结算相关概念 • 1、平仓 • 2、当日结算价 • 3、持仓量 • （二）结算公式 • 当日结算准备金余额（权益）=上一个交易日结
二、成交回报与确认
• 不同下单方式的成交回报不同 • 补确认单子 • 规定时间内不提出书面异议的结算单，视
为客户对成交结果的确认
第四节 期货交易流程——结算
• 交易所---结算会员---客户 • （一）交易所---结算会员 • 当日结算数据： • 会员当日平仓盈亏表 • 会员当日成交合约表 • 会员当日持仓表 • 会员资金结算表 • 会员的结算准备金低于最低余额时，结算结果视
般要小于节省的费用总和
• 期货公司期货交易风险说明书 以及期货经纪合同范文 P120
知识要点回顾
期货市场能够给你提供 一个足够翱翔的天空！
万事开头难 取得从业资格是获得成功的第一步！ 好好预习、认真复习——提问机制！
第三节 期货交易流程——竞价
• 一、竞价方式
• 公开喊价
•
——连续竞价制、一节一价制
• 计算机撮合
期货市场制度和流程讲义(PPT 138页)
上例中，最后一次成功配对的买方的委托价为 2169，卖方的委托价为2168，设前次撮合成交价为 2167，则本次撮合成交价为2168。
浙商期货做足了广告，是第一个股指开户的，4月16 号谁是第一个成交的，第一笔成交就1手，因是集合 竞价，第一笔成交不一定是谁。 连续竞价：开仓不用结算，持仓和平仓有结算 实物交割不一定都是套保者，期现套利实物交割的目 的就是为了获利，还有逼仓的需要实物交割。
价产生的价格。
（3）成交回报与确认
当交易指令输入到计算机内进行撮合成交后，期
货经纪公司交易部将交易所反馈回来的成交结果记录
在成交记录单上并打上时间戳记后，反馈给客户，
客户需在成交确认单上签字确认或按照期货经纪合同 约定的方式确认。对记载事项有异议的，应当在下一 交易日开市前向期货经纪公司提出书面异议。在规定 时间未提出异议的，视为确认。
时间序号
交易方向
委托数量
③
空头平仓
10
④
多头平仓
10
⑤
空头增仓
10
⑥
多头增仓
15
此前未成交且到9：57还未撤单的有效买卖盘为：
时间序号
交易方向
委托数量
①
空头开仓
20
②
多头开仓
15
委托限价 2169 2170 2167 2170
委托限价 2168 2167
按复式竞价原理上午9：57期货交易所的电脑交易主机对 上述买卖盘进行排队，结果如下：
国际上，保证金：初始保证金和维持保证金
22
交易保证金
交交易易保保证证金金 结算准备金余额
保证金分类（结算账户）
23
交易保证金：会员在交易所占用结 算账户中确保合约履行的资金，是 已被合约占用的保证金
浙商期货做足了广告，是第一个股指开户的，4月16 号谁是第一个成交的，第一笔成交就1手，因是集合 竞价，第一笔成交不一定是谁。 连续竞价：开仓不用结算，持仓和平仓有结算 实物交割不一定都是套保者，期现套利实物交割的目 的就是为了获利，还有逼仓的需要实物交割。
价产生的价格。
（3）成交回报与确认
当交易指令输入到计算机内进行撮合成交后，期
货经纪公司交易部将交易所反馈回来的成交结果记录
在成交记录单上并打上时间戳记后，反馈给客户，
客户需在成交确认单上签字确认或按照期货经纪合同 约定的方式确认。对记载事项有异议的，应当在下一 交易日开市前向期货经纪公司提出书面异议。在规定 时间未提出异议的，视为确认。
时间序号
交易方向
委托数量
③
空头平仓
10
④
多头平仓
10
⑤
空头增仓
10
⑥
多头增仓
15
此前未成交且到9：57还未撤单的有效买卖盘为：
时间序号
交易方向
委托数量
①
空头开仓
20
②
多头开仓
15
委托限价 2169 2170 2167 2170
委托限价 2168 2167
按复式竞价原理上午9：57期货交易所的电脑交易主机对 上述买卖盘进行排队，结果如下：
国际上，保证金：初始保证金和维持保证金
22
交易保证金
交交易易保保证证金金 结算准备金余额
保证金分类（结算账户）
23
交易保证金：会员在交易所占用结 算账户中确保合约履行的资金，是 已被合约占用的保证金
第三章期货交易制度与交易流程
19
第三、当期货合约出现涨跌停板的情况时， 交易保证金比率相应提高。
大连商品交易所对玉米合约的相关规定
交易情况
系统操作
某交易日出现涨板或跌板 连续两日涨板或跌板收市
当日结算保证金增至6% 涨跌停板4%
当日结算保证金增至7% 涨跌停板仍为4%
连续三日涨板或跌板收市
亏损客户盈利客户配对减仓
上一交易日结算价±4%
当日结算价：是指某一期货合约当日成交价格按照成交量 计算的加权平均价(商品期货)
每日无负债结算制度可以将风险控制在一个交易日之内。
2019/12/8
23
三、涨跌停板制度
所谓涨跌停板制度，又称每日价格最大波动限制， 即指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于 或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价 将视为无效报价，不能成交。制定涨跌停板制度目 的在于控制市场风险。
大连商品交易所对大豆和豆粕合约的相关规定
交易时间段
一般月份
大豆交易保证金 豆粕交易保证金
（元/手）
（元/手）
5%
5%
交割月份前一个月第一个交易日
10%
10%
交割月份前一个月第六个交易日
15%
15%
交割月份前一个月第十一个交易日
20%
20%
交割月份前一个月第十六个交易日
25%
25%
交割月份第一个交易日
必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例 （通常5%—10%）缴纳保证金，用于结算和保证 履约。
2019/12/8
4
（二）保证金分类:
1、初始保证金、维持保证金
初始保证金：期货合约头寸刚刚建立的时候, 期 货交易者需要交纳的保证金称为初始保证金。
期货交易制度与期货交易流程(PPT课件)
2020/10/30
19
第三、当期货合约出现涨跌停板的情况时，交 易保证金比率相应提高。
大连商品交易所对玉米合约的相关规定
交易情况
系统操作
某交易日出现涨板或跌板 连续两日涨板或跌板收市
当日结算保证金增至6% 涨跌停板4%
当日结算保证金增至7% 涨跌停板仍为4%
连续三日涨板或跌板收市
亏损客户盈利客户配对减仓
2020/10/30
交易保证金
指会员在交易所专用 结算账户中确保合约 履行的资金，是已被 合约占用的保证金。 当交易双方成交后， 交易所按持仓合约价 值的一定比例向双方 收取交易保证金。
8
（三）保证金管理
保证金的收取是分级进行的，因此保证金又可以 分为会员保证金和客户保证金。
会员保证金：是交易所向会员收取的保证金，收
必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例 （通常5%—10%）缴纳保证金，用于结算和保证 履约。
2020/10/30
4
（二）保证金分类:
1、初始保证金、维持保证金
初始保证金：期货合约头寸刚刚建立的时候, 期 货交易者需要交纳的保证金称为初始保证金。
当保证金账户的余额超过初始保证金水平的时候， 交易者可以随时提取现金或开新仓，但交易者取 出的资金额不得使保证金账户中的余额低于初始 保证金水平。
客户保证金不足时，应当及时追加保证金或自 行平仓，客户未在期货公司规定的时间内及时追加 保证金或自行平仓的，期货公司应当将客户的合约 强行平仓，强行平仓的费用和损失由该客户承担。
2020/10/30
10
（四）保证金的调整
经中国证监会批准， 交易所可以调整交
易保证金
第一、对期货合约上市运行的不同阶段规定不同 的交易保证金比率。
第三章 期货市场的基本制度与交易流程 《期货与期权》课件
大户制度有以下规定： 第一，达到交易所大户报告界限的会员和投资者应主动在规 定的时间内向交易所提供相关资料，主要包括持仓情况、持仓保 证金、可动用资金、持仓意向、资金来源、预报和申请的交割数 量等。达到交易所大户标准的投资者所提供的资料必须由其经纪 会员进行初审，转交期货交易所。经纪会员应保证投资者所提供 资料的真实性。
二、开户
开户的基本程序如下： （一）签署《期货交易风险说明书》 （二）签订《期货经纪合同》 （三）缴纳保证金
三、下单
（一）交易指令的种类 1．限价指令（Limit Order） 2．取消指令（Cancelling Order） 3．市价指令（Market Order） 4．止损指令（Stop-Loss Order） 5．限时指令（Time Order） 6．套利指令（Spread Order）
1．集中交割方式的结算价 2．滚动交割方式的结算价
（三）交割流程 1．集中交割方式的交割流程
（1）买方申报意向。 （2）卖方交付标准仓单和增值税专用发票。 （3）交易所分配标准仓单。 （4）买方交款、取单。买方必须在最后交割日14:00前到交 易所交付货款，交款后取得标准仓单。 （5）卖方收款。
2．滚动交割方式的交割流程 滚动交割方式实行“三日交割法”，下面以郑州商
六、结算（Settlement）
（一）结算价及当日盈亏的计算 1、当日盈亏可以分项计算
分项结算公式为： 当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏
(1) 平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏 其中， 平历史仓盈亏=∑[（卖出平仓价-上日结算价）×卖出平仓 量]+∑[（上日结算价-买入平仓价）×买入平仓量]
平当日仓盈亏=∑[（当日卖出平仓价-当日买入平仓价）× 卖出平仓量]+∑[（当日卖出平仓价-当日买入平仓价）×买入平仓 量]
二、开户
开户的基本程序如下： （一）签署《期货交易风险说明书》 （二）签订《期货经纪合同》 （三）缴纳保证金
三、下单
（一）交易指令的种类 1．限价指令（Limit Order） 2．取消指令（Cancelling Order） 3．市价指令（Market Order） 4．止损指令（Stop-Loss Order） 5．限时指令（Time Order） 6．套利指令（Spread Order）
1．集中交割方式的结算价 2．滚动交割方式的结算价
（三）交割流程 1．集中交割方式的交割流程
（1）买方申报意向。 （2）卖方交付标准仓单和增值税专用发票。 （3）交易所分配标准仓单。 （4）买方交款、取单。买方必须在最后交割日14:00前到交 易所交付货款，交款后取得标准仓单。 （5）卖方收款。
2．滚动交割方式的交割流程 滚动交割方式实行“三日交割法”，下面以郑州商
六、结算（Settlement）
（一）结算价及当日盈亏的计算 1、当日盈亏可以分项计算
分项结算公式为： 当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏
(1) 平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏 其中， 平历史仓盈亏=∑[（卖出平仓价-上日结算价）×卖出平仓 量]+∑[（上日结算价-买入平仓价）×买入平仓量]
平当日仓盈亏=∑[（当日卖出平仓价-当日买入平仓价）× 卖出平仓量]+∑[（当日卖出平仓价-当日买入平仓价）×买入平仓 量]
期货市场的规章制度与期货交易程序课件
法人会员：欧美国家会员以自然人为主，我 国则不允许自然人成为会员，只有境内登记注册的法人才 能成为会员。
全权会员与一般会员：一般会员是指只能在期货交易所内 从事与自身生产、经营业务有关期货合约买卖交易的会员。 一般会员不能接受任何非交易所会员的委托，代理非会员 在期货交易所内进行交易。全权会员指既能在期货交易所 内为自己从事期货交易，又能接受非会员委托，代理非会 员在交易所内从事期货交易的会员。在交易所内，一般会 员数量多，全权会员的数量少。
会员的义务：交易所的会员在取得会员资格时，要交纳席 位费，另外每年还要交纳一定的会费，如伦敦金属交易所 会员初次入会应缴纳会费262.5英镑，入会后每年末缴纳年 度会费52英镑；执行大会、理事会的决议；接受交易所的 管理；定期向交易所提供本企业财务会计报表和其他重要 情况；接受交易所对交易活动及与交易有关的财务状况的 审查等。
交易所
会员价格（美元）
纽约商业交易所
1，550,000
芝加哥期货交易所
570,000
芝加哥商业交易所
380,000
纽约棉花交易所
210,000
纽约咖啡、可可和糖交易所 205,000
我国郑州商品交易所的会员条件
经工商部门登记注册具有法人资格的企业； 拥有最低注册资金100万元； 商业信誉良好，近3年无违法记录。
这些规章制度是健全和完善期货市场不可缺少的内容， 对规范期货交易，充分发挥期货交易所的职能，起着 极为重要的作用。
期货交易所的规章制度很多，各国的期货交易所、同 一国家的不同交易所规章制度的具体内容会有所不同。
一、会员制度
交易所是由会员组织起来的，因此大多数交易所 规定，只有交易所会员才有权在交易所内进行期 货交易；非会员则只能通过会员代为进行交易。 交易所不仅将会员进行分类，还规定了会员资格 的取得条件、程序及会员的权利和义务等。 会员构成 会员资格的取得 会员的权利和义务
全权会员与一般会员：一般会员是指只能在期货交易所内 从事与自身生产、经营业务有关期货合约买卖交易的会员。 一般会员不能接受任何非交易所会员的委托，代理非会员 在期货交易所内进行交易。全权会员指既能在期货交易所 内为自己从事期货交易，又能接受非会员委托，代理非会 员在交易所内从事期货交易的会员。在交易所内，一般会 员数量多，全权会员的数量少。
会员的义务：交易所的会员在取得会员资格时，要交纳席 位费，另外每年还要交纳一定的会费，如伦敦金属交易所 会员初次入会应缴纳会费262.5英镑，入会后每年末缴纳年 度会费52英镑；执行大会、理事会的决议；接受交易所的 管理；定期向交易所提供本企业财务会计报表和其他重要 情况；接受交易所对交易活动及与交易有关的财务状况的 审查等。
交易所
会员价格（美元）
纽约商业交易所
1，550,000
芝加哥期货交易所
570,000
芝加哥商业交易所
380,000
纽约棉花交易所
210,000
纽约咖啡、可可和糖交易所 205,000
我国郑州商品交易所的会员条件
经工商部门登记注册具有法人资格的企业； 拥有最低注册资金100万元； 商业信誉良好，近3年无违法记录。
这些规章制度是健全和完善期货市场不可缺少的内容， 对规范期货交易，充分发挥期货交易所的职能，起着 极为重要的作用。
期货交易所的规章制度很多，各国的期货交易所、同 一国家的不同交易所规章制度的具体内容会有所不同。
一、会员制度
交易所是由会员组织起来的，因此大多数交易所 规定，只有交易所会员才有权在交易所内进行期 货交易；非会员则只能通过会员代为进行交易。 交易所不仅将会员进行分类，还规定了会员资格 的取得条件、程序及会员的权利和义务等。 会员构成 会员资格的取得 会员的权利和义务
《期货交易制度》PPT课件
2 维持保证金：指交易所规定的，维持期货交易正 常进行的最低保证金水平。它一般为初始保证金 的50%~75%。
19.10.2020
h
4
保证金分类(续)
3 追加保证金：是指当投资者的初始保证金 不足以抵消价格波动的风险时而补交的保 证金。即由于价格波动投资者连续亏损,保 证金余额不足最低维持水平时，按照交易 所的追加保证金通知,在规定的时间内追缴 的保证金。投资者如果不能在规定的时间 内补足保证金，交易所有权将其期货合约 平仓了结。
违约处理:在规定的交割期限内，卖方未交付 有效标准仓单或买方为支付货款或支付不 足，视为违约。
19.10.2020
h
26
第七节 强行平仓制度
❖ 是指当会员、客户违规时，交易所对有关持仓 实行平仓的一种强制措施。是交易所控制风险 的手段之一。
❖ 我国交易所对强行平仓制度的主要规定
❖ 应予强行平仓的情况：
1、会员结算准备金余额小于零，并未能在规定 时限内补足的；
2、持仓量超出其限额规定的； 3、因违规受到交易所强行平仓处罚的； 4、根据交易所的紧急措施应予强行平仓的； 5、其他应予强行平仓的。
19.10.2020
h
27
强行平仓
❖ 强行平仓的原则：
➢ 强行平仓首先由会员单位自己执行，除非 交易所特别规定，一律为开市后第一交易 时间内。
19.10.2020
h
10
表7-3
郑州商品交易所对普通小麦的相关规定 交割前一个月
上旬
中旬
下旬
交割月份
交易保证金
5%
10%
20%
30%
19.10.2020
h
11
保证金的规定
❖ 第二、随着合约持仓量的增大，交易所将 逐步提高该合约的交易保证金比率。
19.10.2020
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4
保证金分类(续)
3 追加保证金：是指当投资者的初始保证金 不足以抵消价格波动的风险时而补交的保 证金。即由于价格波动投资者连续亏损,保 证金余额不足最低维持水平时，按照交易 所的追加保证金通知,在规定的时间内追缴 的保证金。投资者如果不能在规定的时间 内补足保证金，交易所有权将其期货合约 平仓了结。
违约处理:在规定的交割期限内，卖方未交付 有效标准仓单或买方为支付货款或支付不 足，视为违约。
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26
第七节 强行平仓制度
❖ 是指当会员、客户违规时，交易所对有关持仓 实行平仓的一种强制措施。是交易所控制风险 的手段之一。
❖ 我国交易所对强行平仓制度的主要规定
❖ 应予强行平仓的情况：
1、会员结算准备金余额小于零，并未能在规定 时限内补足的；
2、持仓量超出其限额规定的； 3、因违规受到交易所强行平仓处罚的； 4、根据交易所的紧急措施应予强行平仓的； 5、其他应予强行平仓的。
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强行平仓
❖ 强行平仓的原则：
➢ 强行平仓首先由会员单位自己执行，除非 交易所特别规定，一律为开市后第一交易 时间内。
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表7-3
郑州商品交易所对普通小麦的相关规定 交割前一个月
上旬
中旬
下旬
交割月份
交易保证金
5%
10%
20%
30%
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保证金的规定
❖ 第二、随着合约持仓量的增大，交易所将 逐步提高该合约的交易保证金比率。
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• 基本功能：为企业提供“避风港” 。
恒泰期货经纪有限公司
（一）什么是期货？
• 期货的起源：
• 期货是在远期交易的基础上发展起来的。远期交易是指，买卖双方先谈 好价格，未来的某个时间再按照这个价格进行交易。
• 农民粮食加工商谈好，3个月后以3元/kg的价格把50吨大米卖给粮食 加工商。这就是一笔远期交易。
上午9:00～11:30 下午1:30～3:00
最后交易日
合约交割月份的15日（遇法ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ假日顺延）
交割日期 交割品级
最后交易日后连续五个工作日 标准品：符合国标GB1499.2-2007《钢筋混凝土用钢 第2部分：热轧带肋钢筋》HRB400或 HRBF400牌号的φ16mm、φ18mm、φ20mm、φ22mm、φ25mm螺纹钢。 替代品：符合国标GB1499.2-2007《钢筋混凝土用钢 第2部分：热轧带肋钢筋》HRB335或 HRBF335牌号的φ16mm、φ18mm、φ20mm、φ22mm、φ25mm螺纹钢。
交割地点
交易所指定交割仓库
最低交易保证金 合约价值的7%
交易手续费 最小交割单位
不高于成交金额的万分之二（含风险准备金） 300吨
交割方式 交易代码 上市交易所
实物交割 RB
上海期货交易所
恒泰期货经纪有限公司
（二）合约文本与交易规则解读
一、交螺割纹单钢位期货标准合约上的海交期易单货位交为易每所手1螺0吨纹，钢交期割货单位标为准每合一约仓单附3件00吨，交割应当以每一仓
• 后来,大家发现这个合约是可以转让的,粮食加工商可以把合作卖给某工 厂,由工厂执行这笔交易。
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（一）什么是期货？
期货合约就是由交易所统一制定的，规定了在未来某一特定时间和地 点交割一定数量和质量的实物商品或者金融产品的标准化合约。
期货合约主要条款包括合约标的、报价单位、最小变动价位、合约月 份、交易时间、最低交易保证金、每日价格最大波动限制、最后交易 日、交割方式、交易代码等。
中国金融期货交易所 上海期货交易所 大连期货交易所 郑州商品交易所
沪深300指数期货（IF）
铜(CU)、铝(AL)、锌(ZN)、 天然橡胶(RU)、 燃料油(FU)、黄金（AU）、螺纹钢（RB）、 线材（WR）、铅（PB） 黄大豆一号(A)、黄大豆二号(B)、玉米(C)、 豆粕(M)、豆油(Ｙ)、聚乙烯(Ｌ)、棕榈油(Ｐ) 、聚氯乙烯（Ｖ）、焦炭（Ｊ） 硬麦(WT)、强麦(WS)、棉花(CF)、白糖(SR) 、 菜籽油(RO)、PTA精对苯二甲酸(TA)、 早籼稻（ER）
期货交易就是对期货合约的买卖。
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（一）什么是期货？
期货分类
金融期货：
标的：金融工具(产品)
金融期货类别： 外汇期货 利率期货 股票期货 股指期货
商品期货：
标的：实物商品
商品期货类别： 农产品期货 金属期货 能源化工期货 贵金属期货
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（一）什么是期货？
交易所
品种
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（二）合约文本与交易规则解读
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（二）合约文本与交易规则解读
上海期货交易所螺纹钢期货标准合约
交易品种 交易单位 报价单位
螺纹钢 10吨/手 元（人民币）/吨
最小变动价位 1元/吨
每日价格最大波 不超过上一交易日结算价±5% 动限制
合约交割月份 1～12月
交易时间
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❖ 一、期货合约与规则解读
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（一）什么是期货？
❖ 简单的说，期货就是交易 一种预期 。
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（一）什么是期货？
• 做期货到底是做什么呢?
• 做期货 = 签合同
• 1、多头 —— 签订了一个购买合同 • 2、空头 —— 签订了一个销售合同 • 3、多头平仓 —— 签订了一个销售合同 • 4、空头平仓 —— 签订了一个购买合同 • 注：交易所通过保证金制度提供履约担保
单的整数倍交割。
二、质量规定 （1）用于实物交割的螺纹钢，质量应当符合GB1499.2-2007《钢筋混凝土用钢 第2部分：热轧带 肋钢筋》牌号 为HRB400、HRBF400、HRB335、HRBF335的有关规定。 （2）交割螺纹钢的尺寸、外形、重量及允许偏差、包装、标志和质量证明书等应当符合国标 GB1499.2-2007 《钢筋混凝土用钢 第2部分：热轧带肋钢筋》的规定。 （3）用于实物交割的螺纹钢其长度为9米或12米定尺。 （4）每一标准仓单的螺纹钢，应当是同一生产企业生产、同一牌号、同一注册商标、同一公称直 径、同一长度 的商品组成，并且组成每一仓单的螺纹钢的生产日期应当不超过连续两日，且以最早日期作为该仓 单的生产日期。 （5）每一标准仓单的螺纹钢，应当是交易所批准的注册品牌，应附有相应的质量证明书。 （6）螺纹钢交割以实际称重方式计量。每一仓单的实物溢短不超过±3%，磅差不超过±0.3% 。 （7）仓单应由本所指定交割仓库按规定验收合格后出具。
。
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（二）合约文本与交易规则解读 上海期货交易所螺纹钢期货标准合约附件
三、交易所认可的生产企业和注册品牌 用于实物交割的螺纹钢，应当是交易所注册的品牌。具体的注册品牌和升贴水 标准，由交易所另行规定并公告。 四、指定交割仓库 由交易所指定并另行公告，异地交割仓库升贴水标准由交易所规定并公告。
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（二）合约文本与交易规则解读
沪深300股票指数期货合约
合约标的 合约乘数 报价单位
最小变动价位
沪深300指数期货合约表 沪深300指数 每点300元 指数点
0.2点
合约月份
当月、下月及随后两个季月
交易时间
上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:15
最后交易日交易 上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:00
恒泰证券与恒泰期货IB专项培训
期货交易规则与交易制度
金融期货部 周莉
2020年8月2日
1
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培训目录 ❖ 一、期货合约与规则解读 ❖ 二、期货与股票交易的五大区别 ❖ 三、期货交易风险控制制度
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（一）什么是期货？
• 期货的起源：
• 期货是在远期交易的基础上发展起来的。远期交易是指，买卖双方先谈 好价格，未来的某个时间再按照这个价格进行交易。
• 农民粮食加工商谈好，3个月后以3元/kg的价格把50吨大米卖给粮食 加工商。这就是一笔远期交易。
上午9:00～11:30 下午1:30～3:00
最后交易日
合约交割月份的15日（遇法ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ假日顺延）
交割日期 交割品级
最后交易日后连续五个工作日 标准品：符合国标GB1499.2-2007《钢筋混凝土用钢 第2部分：热轧带肋钢筋》HRB400或 HRBF400牌号的φ16mm、φ18mm、φ20mm、φ22mm、φ25mm螺纹钢。 替代品：符合国标GB1499.2-2007《钢筋混凝土用钢 第2部分：热轧带肋钢筋》HRB335或 HRBF335牌号的φ16mm、φ18mm、φ20mm、φ22mm、φ25mm螺纹钢。
交割地点
交易所指定交割仓库
最低交易保证金 合约价值的7%
交易手续费 最小交割单位
不高于成交金额的万分之二（含风险准备金） 300吨
交割方式 交易代码 上市交易所
实物交割 RB
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（二）合约文本与交易规则解读
一、交螺割纹单钢位期货标准合约上的海交期易单货位交为易每所手1螺0吨纹，钢交期割货单位标为准每合一约仓单附3件00吨，交割应当以每一仓
• 后来,大家发现这个合约是可以转让的,粮食加工商可以把合作卖给某工 厂,由工厂执行这笔交易。
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（一）什么是期货？
期货合约就是由交易所统一制定的，规定了在未来某一特定时间和地 点交割一定数量和质量的实物商品或者金融产品的标准化合约。
期货合约主要条款包括合约标的、报价单位、最小变动价位、合约月 份、交易时间、最低交易保证金、每日价格最大波动限制、最后交易 日、交割方式、交易代码等。
中国金融期货交易所 上海期货交易所 大连期货交易所 郑州商品交易所
沪深300指数期货（IF）
铜(CU)、铝(AL)、锌(ZN)、 天然橡胶(RU)、 燃料油(FU)、黄金（AU）、螺纹钢（RB）、 线材（WR）、铅（PB） 黄大豆一号(A)、黄大豆二号(B)、玉米(C)、 豆粕(M)、豆油(Ｙ)、聚乙烯(Ｌ)、棕榈油(Ｐ) 、聚氯乙烯（Ｖ）、焦炭（Ｊ） 硬麦(WT)、强麦(WS)、棉花(CF)、白糖(SR) 、 菜籽油(RO)、PTA精对苯二甲酸(TA)、 早籼稻（ER）
期货交易就是对期货合约的买卖。
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期货分类
金融期货：
标的：金融工具(产品)
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商品期货：
标的：实物商品
商品期货类别： 农产品期货 金属期货 能源化工期货 贵金属期货
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交易品种 交易单位 报价单位
螺纹钢 10吨/手 元（人民币）/吨
最小变动价位 1元/吨
每日价格最大波 不超过上一交易日结算价±5% 动限制
合约交割月份 1～12月
交易时间
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（一）什么是期货？
❖ 简单的说，期货就是交易 一种预期 。
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• 做期货到底是做什么呢?
• 做期货 = 签合同
• 1、多头 —— 签订了一个购买合同 • 2、空头 —— 签订了一个销售合同 • 3、多头平仓 —— 签订了一个销售合同 • 4、空头平仓 —— 签订了一个购买合同 • 注：交易所通过保证金制度提供履约担保
单的整数倍交割。
二、质量规定 （1）用于实物交割的螺纹钢，质量应当符合GB1499.2-2007《钢筋混凝土用钢 第2部分：热轧带 肋钢筋》牌号 为HRB400、HRBF400、HRB335、HRBF335的有关规定。 （2）交割螺纹钢的尺寸、外形、重量及允许偏差、包装、标志和质量证明书等应当符合国标 GB1499.2-2007 《钢筋混凝土用钢 第2部分：热轧带肋钢筋》的规定。 （3）用于实物交割的螺纹钢其长度为9米或12米定尺。 （4）每一标准仓单的螺纹钢，应当是同一生产企业生产、同一牌号、同一注册商标、同一公称直 径、同一长度 的商品组成，并且组成每一仓单的螺纹钢的生产日期应当不超过连续两日，且以最早日期作为该仓 单的生产日期。 （5）每一标准仓单的螺纹钢，应当是交易所批准的注册品牌，应附有相应的质量证明书。 （6）螺纹钢交割以实际称重方式计量。每一仓单的实物溢短不超过±3%，磅差不超过±0.3% 。 （7）仓单应由本所指定交割仓库按规定验收合格后出具。
。
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（二）合约文本与交易规则解读 上海期货交易所螺纹钢期货标准合约附件
三、交易所认可的生产企业和注册品牌 用于实物交割的螺纹钢，应当是交易所注册的品牌。具体的注册品牌和升贴水 标准，由交易所另行规定并公告。 四、指定交割仓库 由交易所指定并另行公告，异地交割仓库升贴水标准由交易所规定并公告。
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合约标的 合约乘数 报价单位
最小变动价位
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0.2点
合约月份
当月、下月及随后两个季月
交易时间
上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:15
最后交易日交易 上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:00
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