杜邦分析体系
杜邦分析体系
杜邦分析体系
杜邦分析体系，亦称为“财务分析”，是由美国经济学家伦纳德·杜邦于1920年首次提出的一种重要而有效的财务分析方法。
该体系将一个企业经济表现的各种有效经济指标按照层次分组，用于管理层对企业经营管理情况的整体判断。
主要分析收入、费用、净利润、盈利能力等经营结果的成本、现金流量以及存货、负债状况等财务状况，以及总资产的变动情况。
杜邦分析体系的主要目的是检索和分析企业财务报表，以反映其经营和财务状况，包括短期和长期的财务决策的分析、目标的设定以及目标的完成情况。
主要功能是给出企业未来财务状况及其财务成本状况，分析企业的盈利情况，比较其本质盈利能力，为长远投资者和管理者确定较好的财务策略。
本体系能够有效的把握企业的经营情况，发现存在的问题，并提出有针对性的解决措施，从而提高企业的效益，确定适合企业的财务结构，控制和优化企业的财务管理。
成立于1911年，杜邦分析体系打破了以往管理者和投资者不能准确计算企业收益、费用、利润和其它财务指标的种种局限，极大地提高了分析、管理和决策的能力，为企业取得成功提供了强劲的支持。
杜邦分析体系
白话杜邦
如果只用一个指标来衡量企业的优劣，权益净利率是个不错的选择（权益净利率=净利润/股东权 益）。也就是股东每投入一元资本在某一年里能赚取的利润，这个数值当然越高越好。那么，如 何提高权益净利率呢？常规想法，无非是提高净利润或者减少净资产，但这都太过笼统，不宜付 诸实践。
绩效评价
从企业绩效评价的角度来看，杜邦分析法只包括财务方面的信息，不能全面反映企业的实力，有 很大的局限性，在实际运用中需要加以注意，必须结合企业的其他信息加以分析。主要表现在：
1、对短期财务结果过分重视，有可能助长公司管理层的短期行为，忽略企业长期的价值创造。
2、财务指标反映的是企业过去的经营业绩，衡量工业时代的企业能够满足要求。但在的信息时 代，顾客、供应商、雇员、技术创新等因素对企业经营业绩的影响越来越大，而杜邦分析法在这 些方面是无能为力的。
有了杜邦公式，就能轻易的分清企业的优势和劣势，就能找出股东回报率低的原因，然后对症下 药。
比如，如果销售净利率比较低，说明公司的盈利能力不强，如果总资产周转次数很高，说明企业 的营运能力很强，产品从销售到收回现金的时间较短，产品属于薄利多销型；如果销售净利率比 较高，说明盈利能力很强，如果总资产周转次数很低，说明企业的营运能力很弱，产品从销售到 收回现金的时间较长，产品属于厚利少销型；如果权益乘数较低，说明企业没有充分利用财务杠 杆的作用，因为权益乘数=1+负债/股东权益，这个时候增加借款会提高权益净利率。但权益乘数 的提高不是无限制的，负债一多，企业的财务风险就会增大，因为每年需要偿还大量的固定利息。 公司的资产负债率一高，再借款时的利率会很高，有可能会超过公司资产的收益率，这时再增加 借款就得不偿失了。
简述杜邦分析法的重要指标体系
简述杜邦分析法的重要指标体系杜邦分析法（DupontAnalysis）是一种有效的管理工具，它可以用来比较长期内一家公司的业务性能。
杜邦分析法通过分析公司财务报表中的指标，展现公司营运状况，帮助企业管理者更好地把握企业经营中的趋势，合理地把握公司发展方向。
杜邦分析法主要基于三大指标体系结构：盈利能力指标（profitability indicator）、偿债能力指标（solvency indicator）和成长能力指标（growth indicator），分别衡量企业的盈利能力、偿债能力和成长能力。
一、盈利能力指标盈利能力指标（profitability indicators）是杜邦分析法的核心，它反映了企业在经营活动中的表现，是衡量企业经营效率的重要参考指标。
盈利能力指标主要包括营业利润率（operating profit rate）、总资产报酬率（total asset returns rate）、净资产收益率（net asset returns rate）以及税后净利率（net profit rate after tax）等。
1.营业利润率（Operating Profit Rate）营业利润率是衡量企业经营效率的重要指标，它反映企业利用全部资源所收获的净收益。
营业利润率=（营业利润/营业收入）× 100％。
2.总资产报酬率（Total Asset Returns Rate）总资产报酬率是衡量一家企业资产利用效率的重要指标，它反映一家企业在经营活动中投入总资产所获得的净收益。
总资产报酬率=（净收益/总资产）× 100％。
3.净资产收益率（Net Asset Returns Rate）净资产收益率是衡量一家企业资产利用效率的重要指标，它反映一家企业投入净资产所获得的净收益。
净资产收益率=（净收益/净资产）× 100％。
4.税后净利率（Net Profit Rate after Tax）税后净利率是衡量企业盈利能力的重要指标，它反映企业净利润的大小，也是衡量企业竞争能力的一个标志。
杜邦分析体系
杜邦分析体系杜邦分析体系是一种常用于企业财务分析的方法，通过评估企业的财务指标，帮助投资者和管理者更准确地了解和评估企业的盈利能力、运营能力和财务风险。
本文将详细介绍杜邦分析体系的原理、方法和应用。
第一章：杜邦分析体系的原理杜邦分析体系起源于20世纪20年代的美国，由杜邦公司创始人之一杜邦家族发起。
该体系基于财务报表数据，利用一系列财务比率和指标，将企业的盈利能力分解为不同的组成部分，并分析这些部分之间的关系和影响，帮助投资者和管理者更全面地了解企业的财务状况。
第二章：杜邦分析体系的方法杜邦分析体系主要基于三个财务指标，即资产收益率（ROA）、净资产收益率（ROE）和资本周转率（TATO）。
通过将这三个指标相互关联，可以得到一个完整的财务分析结果。
首先，资产收益率指标衡量了企业每一单位投资所带来的收益。
它可以通过净利润除以总资产得到。
当资产收益率上升时，表示企业的盈利能力增强。
其次，净资产收益率指标评估了企业的股东权益的收益能力。
它可以通过净利润除以股东权益得到。
一般情况下，净资产收益率越高，说明企业利润利用率越高。
最后，资本周转率指标反映了企业资产的利用效率。
它可以通过销售额除以总资产得到。
资本周转率越高，说明资产的利用效率越高。
综合考虑这三个指标，可以通过以下公式计算出杜邦分析体系的综合指标：综合指标 = 资产收益率× 权益乘数= ROA × ROE 第三章：杜邦分析体系的应用杜邦分析体系可以应用于不同的财务分析场景，帮助投资者和管理者做出更明智的决策。
以下是几个常见的应用情景。
首先，杜邦分析体系可以用于比较不同企业之间的财务状况。
通过分解和比较企业的综合指标，可以评估不同企业的盈利能力、运营能力和财务风险，并选择最具潜力和稳定性的企业进行投资。
其次，杜邦分析体系可以用于评估企业的经营绩效。
通过分解综合指标的各个组成部分，可以看到哪些方面对企业的盈利能力和股东权益收益率有重要影响，从而帮助管理者找出可以改进的方面，并制定相应的策略。
杜邦分析体系
一、杜邦体系构成（一）什么是杜邦分析杜邦分析是在考虑财务比率内在联系的条件下，通过制定多种比率的综合财务分析体系来考察企业财务状况的一种分析方法。
它是由美国杜邦公司的经理创造的并由美国杜邦（Dupont）公司率先采用的，所以又称杜帮分析体系。
现在我们借助杜邦系统，以ABC公司为例（ABC公司资产负债表和利润表见表3-15、3-16），说明其主要内容。
表3-15 资产负债表编制单位：ABC公司 2002年12月31日单位：万元表3-16 利 润 表它是以综合性最强的权益净利率指标为核心进行指标分解，把有关财务比率和财务指标以系统分析的形式连在一起进行分析。
ABC 公司杜邦分析图如下。
ABC 公司杜邦分析体系图权益净利率14.94%资产净利率7.39%× 权益乘数1.887 ＝1÷（1－资产负债率） ＝1÷（1－47%）销售净利率 × 资产周转率 4.53% 1.6304净利÷销售收入 销售收入 ÷ 资产总额 136 3 000 3 000 年初 1 680 年末 2 000销售收入－全部成本＋其他利润－所得税 长期资产 ＋ 流动资产 3 000 2 850 50 64 年初 1 070 610 年末 1 300 700644.2成本制造46费用管理50费用销售110费用财务资产流动其他证券有价现金账款应收存货年初48 37 199 326 年末127 56 398 119图中的权益乘数，表示企业的负债程度，权益乘数越大，企业负债程度越高。
通常的财务比率都是除数，除数的倒数叫乘数。
权益除以资产是资产权益率，权益乘数是其倒数即资产除以权益。
其计算公式为：1权益乘数＝1—资产负债率二、杜邦体系分析从公式中看，决定权益净利率高低的因素有三个方面：销售净利率、资产周转率和权益乘数。
这样分解之后，可以把权益净利率这样一项综合性指标发生升、降变化的原因具体化，比只用一项综合性指标更能说明问题。
财务综合分析方法之·杜邦财务分析体系法
财务综合分析方法之·杜邦财务分析体系法杜邦财务分析体系法是一种常用的财务综合分析方法，它通过将财务指标分解为几个关键因素，以揭示企业的财务状况和经营绩效。
该方法主要包括杜邦分析模型和杜邦分析指标。
一、杜邦分析模型杜邦分析模型是杜邦财务分析体系法的核心，它将企业的财务指标分解为三个关键因素：盈利能力、资产利用率和财务杠杆。
该模型的公式如下：净资产收益率 = 销售净利润率 ×总资产周转率 ×资产负债率1. 销售净利润率：反映企业销售收入转化为净利润的能力。
计算公式为净利润/销售收入。
2. 总资产周转率：反映企业资产的利用效率。
计算公式为销售收入/总资产。
3. 资产负债率：反映企业资产的融资程度。
计算公式为总负债/总资产。
二、杜邦分析指标杜邦分析指标是根据杜邦分析模型计算得出的具体指标，用于评估企业的财务状况和经营绩效。
1. 净资产收益率：反映企业净资产的盈利能力。
净资产收益率越高，说明企业的盈利能力越强。
净资产收益率的计算公式为净利润/净资产。
2. 销售净利润率：反映企业销售收入转化为净利润的能力。
销售净利润率越高，说明企业在销售过程中能够更好地控制成本和费用。
销售净利润率的计算公式为净利润/销售收入。
3. 总资产周转率：反映企业资产的利用效率。
总资产周转率越高，说明企业在相同资产规模下能够创造更多的销售收入。
总资产周转率的计算公式为销售收入/总资产。
4. 资产负债率：反映企业资产的融资程度。
资产负债率越低，说明企业的资产主要通过自有资金融资，具有较低的财务风险。
资产负债率的计算公式为总负债/总资产。
三、应用案例以某公司为例，假设该公司的净利润为100万元，销售收入为500万元，总资产为1000万元，总负债为400万元。
1. 计算销售净利润率：100万元/500万元 = 20%。
2. 计算总资产周转率：500万元/1000万元 = 0.5。
3. 计算资产负债率：400万元/1000万元 = 40%。
杜邦财务分析体系
杜邦财务分析体系杜邦财务分析体系是一种常用的财务分析方法，用于评估企业的财务状况和经营绩效。
该分析体系由杜邦公司于20世纪20年代提出，并被广泛应用于企业财务分析领域。
一、杜邦财务分析体系的基本原理杜邦财务分析体系基于企业的资产、负债和所有者权益的关系，通过将利润率、资产周转率和资本结构三个指标结合起来，揭示企业盈利能力、经营效率和财务风险的综合状况。
具体原理如下：1. 利润率（Profit Margin）指标：利润率反映了企业每一单位销售收入所获得的净利润水平。
利润率高低直接影响企业的盈利能力。
高利润率通常表示企业具有较强的盈利能力。
2. 资产周转率（Asset Turnover）指标：资产周转率反映了企业每一单位资产所创造的销售收入水平。
资产周转率高低直接影响企业的经营效率。
高资产周转率通常表示企业能够高效地利用资产创造销售收入。
3. 资本结构（Capital Structure）指标：资本结构反映了企业资产的融资方式和财务风险。
资本结构主要包括负债比率和权益比率两个指标。
负债比率高低反映了企业的债务风险，权益比率高低反映了企业的资本结构稳定性。
二、杜邦财务分析体系的具体应用杜邦财务分析体系可以通过以下步骤进行具体应用：1. 采集财务数据：首先，需要采集企业的财务数据，包括利润表、资产负债表和现金流量表等。
2. 计算利润率指标：利润率指标可以通过计算净利润与销售收入之间的比率来得出。
例如，利润率 = 净利润 / 销售收入。
3. 计算资产周转率指标：资产周转率指标可以通过计算销售收入与平均总资产之间的比率来得出。
例如，资产周转率 = 销售收入 / 平均总资产。
4. 计算资本结构指标：资本结构指标可以通过计算负债比率和权益比率来得出。
例如，负债比率 = 总负债 / 总资产，权益比率 = 所有者权益 / 总资产。
5. 综合分析：将利润率、资产周转率和资本结构指标综合分析，可以得出企业的综合财务状况。
杜邦财务分析体系
一、杜邦财务分析体系杜邦财务分析体系，亦称杜邦财务分析法，是指根据各重要财务比率指标之间的内在联系，建立财务分析指标体系，综合分析公司状况的办法。
由于该指标体系是由美国杜邦公司最先采用的，故称为杜邦财务分析体系。
杜邦财务分析体系的特点，是将若干反映公司盈利状况、财务状况和运行状况的比率按其内在联系有机地结合起来，形成一种完整的指标体系，并最后通过净资产收益率（或资本收益率）这一核心指标来综合反映。
在杜邦财务分析体系中，包含了几个重要的指标关系，能够分为两大层次。
以上关系能够用图 10-1 更清晰地反映出来。
杜邦财务分析体系为进行公司综合缝隙提供了极具价值的财务信息。
1、净资产收益率是综合性最强的财务指标，是公司综合财务分析的核心。
这一指标反映了投资者的投入资本获利能力的高低，体现出公司经营的目的。
从公司财务活动和经营活动的互有关系上看，净资产收益率的变动取决于公司资本经营、资产经营和商品经营。
因此是公司财务活动效率和经营活动效率的综合体现2、总资产周转率是反映公司运行能力最重要的指标，是公司资产经营的成果，是实现净资产收益率最大化的基础。
公司总资产由长久资产和流动资产构成，长久资产体现为公司的经营规模、发展潜力和盈利能力，流动资产则体现公司的偿债能力和变现能力。
各类资产的收益性合理、运行效率高低是公司资产经营的核心，并最后影响到公司的经营业绩。
3、销售利润率是反映公司盈利能力最重要的指标，是公司商品经营的成果，是实现净资产收益率最大化的确保。
公司从事商品经营，目的在于获利，其途径只有两条，一是扩大销售收入，二是减少成本费用。
4、业主权益乘数既是反映公司资本构造的指标，也是反映公司偿债能力的指标，是公司资本经营，即筹资活动的成果，它对提高净资产收益率起到杠杆的作用。
适度开展负债经营，合理安排公司资本构造，能够提高净资产收益率。
根据 LTC 公司的有关资料，绘制杜邦分析图，如图 10-2 所示。
二、杜邦财务分析体系的变形与发展—帕利普财务分析体系杜邦财务分析体系自产生以来在实践中得到广泛应用与好评。
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杜邦分析体系在财务分析中的应用研究一、杜邦分析体系的研究发展（一）杜邦分析体系的产生杜邦分析体系由美国杜邦公司在1919年创立的，后来随着经济和环境的不断变化和发展以及企业利益相关者对企业目标的进一步认识，许多人对杜邦分析进行了变形和补充，使其不断的发展。
我国没有完善的杜邦分析体系，主要是借鉴国外的体系并经过改进，形成现在我国普遍使用的杜邦分析体系。
（二）国外研究发展杜邦分析法在出现初期，净资产收益率最大化是公司普遍追求和实现的目标。
因此，原始的杜邦模型是以净资产收益率为核心的。
后来美国哈佛大学教授帕里普对杜邦财务分析体系进行了变形，将财务分析体系中的常用财务比率一般被分为四大类：偿债能力比率，盈利比率，资产管理效率比率，现金流量比率。
之后，学亚历克斯凯恩教授和波士顿学院艾伦马思库教授提出了将税收，利息费用因素引入杜邦模型的五因素杜邦模型体系。
该模型通过税收负担这个单独的因素较直接地反映企业所得税变化对权益净利率的影响程度并将分析得重点集中在财务费用指标上。
（三）国内研究发展我国并没有完善的杜邦分析体系，只是在1995年财政部发布了一系列的财务评价指标来评价企业财务状况，主要有销售利润率、总资产报酬率、资本收益率、资本保值增值率、资产负债率、流动比率、应收账款周转率、社会贡献率和社会积累率等，但都是孤立的，并没有形成一种体系。
因此主要是引进借鉴国外的杜邦分析体系。
国内对杜邦财务分析方法的研究成果类论文一般都是先分析其局限性，提出改进的措施。
其中余宏奇（2011）针对上市公司最早提出以每股收益为核心指标对杜邦财务分析体系加以改造和运用，并在此基础上引入了现金流量指标，从而使改造后的体系能够提供更加准确有效的财务信息以更好的服务与上市公司的综合财务评价。
二、杜邦财务分析体系（一）杜邦分析图杜邦分析法利用各个主要财务比率之间的内在联系，建立财务比率分析的综合模型，来综合地分析和评价企业财务状况和经营业绩的方法。
采用杜邦分析图将有关分析指标按内在联系加以排列，从而直观地反映出企业的财务状况和经营成果的总体面貌。
杜邦财务分析体系如下图所示：图3-1 杜邦分析体系可以看出杜邦分析法实际上从两个角度来分析财务，一是进行了内部管理因素分析，二是进行了资本结构和风险分析。
（二）杜邦分析中财务指标的关系在杜邦财务分析体系中，包含了几种主要的指标关系，可以分为两大层次。
第一层次包括：（1）净资产收益率＝总资产净利率×业主权益乘数而：资产净利率＝销售净利率×资产周转率即：净资产收益率＝销售净利率×资产周转率×权益乘数（2）总资产净利率=销售净利率×总资产周转率即：总资产净利率=利润收益率×营业收益率以上关系表明，影响净资产收益率最重要的因素有三个（销售净利率、总资产周转率、业主权益乘数），即：净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×业主权益乘数第二层包括：（1）销售净利率的分解：销售净利率=净利润/营业收入=（总收入-总成本费用）/营业收入（2）总资产周转率的分解：总资产周转率=营业收入/总资产=营业收入/（流动资产+非流动资产）（三）杜邦分析体系提供的主要财务指标关系的信息1.净资产收益率是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析系统的核心。
这一指标反映了投资者的投入资本获利能力的高低，能体现出企业经营的目标。
从企业财务活动和经营活动的相互关系上看，净资产收益率的变动取决于企业资本经营、资本经营和商品经营。
所以净资产收益率是企业财务活动的效率和经营活动的效率的综合体现。
2、总资产周转率是反映企业营运能力最重要的指标，是企业资产经营的结果，是实现净资产收益率最大化的基础，是反映总资产的周转速度。
企业总资产由流动资产和非流动资产组成，流动资产体现企业的偿债能力和变现能力，非流动资产则体现企业的经营规模、发展潜力和盈利能力。
各类资产的收益性又有较大的区别。
所以，资产结构是否合理、营运效率的高低是企业资产经营的核心，并最终影响到企业的经营业绩。
3.权益乘数。
权益乘数反映股东权益同企业总资产的关系，在总资产需要量既定的前提下，企业适当开展负债经营，相对减少股东权益所占份额，就可以使此财务比率提高，给企业带来较多地杠杆利益，同时也给企业带来了较多地风险。
因此，企业既要合理使用全部资产，又要妥善安排资本结构，这样才能有效提高权益利润率。
4.资产净利率是影响权益净利率的最重要的指标，具有很强的综合性，而资产净利率又取决于销售净利率和总资产周转率的高低。
对资产周转率的分析，需要对影响资产周转的各因素进行分析，以判明影响公司资产周转的主要问题在哪里。
销售净利率反映销售收入的收益水平。
扩大销售收入，降低成本费用是提高企业销售利润率的根本途径，而扩大销售，同时也是提高资产周转率的必要条件和途径。
5.销售净利率是反映企业商品经营盈利能力最重要的指标，是企业商品经营的结果，是实现资产收益最大化的保证。
企业从事商品经营，目的在于获利，其途径只有两条：一是扩大营业收入；二是降低成本费用。
6.业主权益乘数表示企业的负债程度，反映了公司利用财务杠杆进行经营活动的程度。
资产负债率高，权益乘数就大，这说明公司负债程度高，公司会有较多的杠杆利益，但风险也高；反之，资产负债率低，权益乘数就小，这说明公司负债程度低，公司会有较少的杠杆利益，但相应所承担的风险也低。
它对提高净资产收益率起到杠杆作用。
适度开展负债经营，合理安排企业资本结构，可以提高净资产的收益率。
（四）杜邦分析体系的作用杜邦财务分析体系解释了指标变动的原因和变化趋势，揭示了有关重要财务指标的内在联系，为采取措施指明方向。
净资产收益率、资产营运情况、资本结构的密切关系构成一个相互依存的系统，把这些因素相互的关系安排好，协调好，这样净资产收益率达到最大，才能实现股东财富最大化。
其中对有些相应指标中的分析对企业经济效益生产的影响，有助于成本管理部门研究以及寻求降低产品成本的途径；有助于财务管理部门合理配置企业资源，优化企业资本结构，提高净资产收益率。
净资产收益率这个核心指标充分考虑了筹资方式对企业获利能力的影响，因此它反映的获利能力是企业经营能力、财务决策和筹资方式等多种因素综合作用的结果。
销售成果以及资产营运状况全面联系在一起，逐渐深入，构成一个完整的分析体系。
它能较好的帮助管理者发现企业财务和经营管理中存在的问题，能够为改善企业经营管理提供十分有价值的信息，因而得到普遍的认同并在实际工作中得到广泛的应用。
但杜邦分析还是有其局限性，因此和其他分析方法结合不仅可以弥补自身的缺陷和不足，而且也弥补了其他方法的缺点，使得财务分析更加完整。
三、杜邦分析法存在的问题1.销售收入与净利润不配比。
在利润表中，净利润并不是由单一的销售收入而计算得来的，它包含投资收益、补贴收入、营业外收支净额等非经营损益，使用这两者的比值不能准确地反映企业的盈利能力。
2.没有区分经营活动损益与金融活动损益。
总资产中包括经营资产和金融资产，金融资产不同于经营性资产，金融资产是投资活动的剩余，是尚未投入实际经营活动的资产，而由此产生的金融费用也要从经营收益中剔除。
3.没有区分有息负债和无息负债。
无息负债不造成企业的融资成本，是一项经营负债，有息负债有资金成本，财务杠杆作用强。
因此，企业在进行项目投资决策时也应该区分有息与无息负债。
4.忽视了现金流量的分析。
现金流量是用来反映企业内在价值的重要基础指标之一。
由于现金流量的计算是以收付实现制为基础的，剔除了尚未收到现金的收入和尚未支付现金的成本费用，因此，现金流量的多少能更准确地反映企业的支付能力和偿债能力。
杜邦分析体系所用的财务指标主要来自于资产负债表和利润表，没有考虑现金流量表，而现金流量表是根据收付实现制编制的，可以减少数据人为控制的可能性，增强了财务分析结果的可信度，据此可以对企业经营资产的效率和创造现金利润的真正能力做出评价。
5.不利于企业计划,控制和决策传统杜邦财务分析系统基本局限于事后财务分析，事前预测和事中控制的作用较弱，不利于计划,控制和决策。
6.不利于加强内部控制采用传统杜邦财务分析系统进行财务分析，其资料主要来源于财务报表，没有充分利用管理会计的数据资料展开分析，因而不利于企业加强内部控制。
7.不利于成本控制传统杜邦财务分析系统没有按照成本性态反映并分析成本信息，不利于成本控制。
8.不利于体现关键因素分析方法单一，在动态分析时,仅仅是各指标数值的简单比较，虽然能够反映各指标本身的变化情况，却很难准确说明各指标对总指标的影响程度。
四．如何解决存在问题为了弥补上述不足，可以从管理角度出发对传统杜邦财务分析系统进行改进，并进一步提出新的分析方法，以便在实际应用中进一步完善杜邦财务分析系统。
其改进方式是将权益净利率进一步分解为如下形式：净资产收益率＝资产净利率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率×权益乘数=安全边际率×贡献毛益率×(1-所得税率)×总资产周转率×权益乘数安全边际率可以反映企业的销售状况，安全边际率越大，说明企业销售越好，企业发生亏损的可能性就越小，企业的业务经营也就越安全；贡献毛益率可以反映企业的变动成本和盈利情况，变动成本越低，贡献毛益率越高，说明企业的创利能力就越大，净资产收益率就越高；总资产周转率反映企业的营运情况，因此，为了提高净资产收益率，企业应努力降低消耗，改善产品品种结构，不断扩大销售，加快资金周转；权益乘数可以反映企业的资本结构和偿债能力。
五．杜邦分析体系的评价改进后杜邦财务分析系统的特点：（一）突出了成本费用按成本性态分类在进行分析时，不仅有助于促进企业管理会计工作的进一步展开和管理会计资料的充分利用，而且弥补了企业重核算轻分析的行为缺陷。
（二）利于事前预测和事中控制由于采用变动成本法,将成本中的可控成本与不可控成本，相关成本与无关成本明确分开,从而便于事前预测和事中控制。
（三）利于企业进行短期经营决策将销售净利率进一步分解为安全边际率、贡献毛益率、所得税三个因素，在对销售利润进行分解时，可以直接利用管理会计资料，转向以成本性态为基础的分析，从而有利于企业进行短期经营决策、计划、控制，并能分析税收对企业财务状况的影响。
还要注意杜邦财务分析系统毕竟是财务分析方法的一种与其他分析方法结合，也可以弥补自身的缺陷和不足，而且也弥补了其他方法的缺点，使得分析结果更完整。
比如以杜邦分析为基础，结合专项分析，进行一些后续分析对有关问题作更深更细致分析了解；也可结合比较分析法和趋势分析法，将不同时期的杜邦分析结果进行对比趋势化，从而形成动态分析，找出财务变化的规律，为预测、决策提供依据。