中国证券市场的外部治理机制
中国特色现代公司治理机制
中国特色现代公司治理机制随着中国经济不断发展，公司治理机制在中国企业中扮演着越来越重要的角色。
在全球化的背景下，应运而生，以适应国内外市场需求的变化和企业管理的挑战。
在这种情况下，中国企业需要不断改进和创新公司治理机制，以提高企业的竞争力和持续发展能力。
一、中国特色现代公司治理机制的发展历程公司治理是指企业内外部组织结构和运作方式，以确保企业合法、合规、高效运作的制度体系。
随着中国经济改革的深入和市场经济体制的建立，中国公司治理机制经历了从传统到现代的转变，逐步形成了一套适应中国国情和市场需求的独特治理模式。
一开始，中国企业的公司治理主要以相关部门管理为主导，企业所有权明晰度低，管理混乱，缺乏独立董事和独立审计的监督机制，导致企业管理不规范，效率低下。
随着中国企业改革开放和股权改革的推进，中国特色的股份制公司逐渐兴起，公司治理结构开始向市场化、法治化方向转变。
在这一过程中，中国公司治理机制的不断完善和创新，逐步形成了一些具有中国特色的现代治理模式。
比如，以案例分析和经验总结为基础的公司治理实践模式，注重实操和问题解决，具有一定的灵活性和适应性。
另外，中国公司治理机制还注重家族企业和民营企业的治理特点，通过引入独立董事、建立董事会等机制，提升企业治理水平和透明度。
二、中国特色现代公司治理机制的构成要素中国特色现代公司治理机制包括内部治理、外部治理和信息披露三个方面的要素，通过这些要素的协调和互动，实现企业管理的科学化和规范化。
首先，内部治理是公司治理的基础，包括公司治理结构、内部管理机制、董事会运作等内容。
中国企业通常设置董事会、监事会和高级管理层三级管理结构，董事会是公司治理的核心机构，主要负责企业战略决策和监督高级管理层履职情况。
监事会主要负责监督高级管理层和内部管理制度的执行情况，起到内部监督的作用。
其次，外部治理是公司治理的重要补充，通过外部投资者、公司债权人和相关部门监管机构等外部力量的监督和约束，保障公司运作的公平和透明。
金融危机背景下中国证券公司的治理及其完善
责 ，无 疑会 对我 国证 券公司 的规 范运行起着非 常重要 的促
进 作用 。然而 ，实践 中我国 的监事 会并没有发 挥其应有 的 功能 ，主要 原因是 ：监事会成员 素质普遍偏低 。 以宏源证 券 股 份 有限公 司监 事会课 题 组 的研 究课 题 成果 为例 （ 下 同 ），北京 地 区受 调查 的证 券公 司中 ，３ ％的监事 学历 为 ０ 本 科及 以下 ，并 且有６ ％以上 的监事没有 与监事 职位相关 ０
在现代公 司治理结 构中 ，监 事会 代表股 东对董事会 、 经 理层 的行 为 进行 监督 制 约 。监事 会 制度 的有 效履 行 职
１股东大会流于形式 ． 我国大量 的证券公 司多由国有股权 控制 。以股 权相对 分散 的８ 家上市证券公司为例 ，到２０ 年末 ，国家持股 占绝 ０７ 对控股地位 的有５ ，其他 ３ 家 家中 国家持 股也都 超过２ ％， ０ 从成本效益 的角度考虑 ，中小股东缺乏 参加股东大 会的动
蒋
（ 东 政 法 大学 ，上 海 ２ ０４ 华 ００ ２）
摘 要 ：金融危机给全球金融市场造成 了极大的冲击。由于我国的金融市场尚未全面开放 ，我 国的证券公 司在此次金融危
机 中所受影响并不严重 。但是 ，全面开放是大势所 趋 ，而 目前我 国的证券公司还远未做好迎接金融市 场全 面开放 的准备 。以 此次金融危机为契机 ，加快完善我国的证券公司治理 ，无疑是迫切而意义重大的。
关键调 ：金融危机 ；证券公 司；治理 ；完善 中圈分类号 ：Ｆ ３ ． ８０９ ９ 文献标识码 ：Ａ 文章编号 ：１７ — ４ ７（ ０ ９） ６ ０ １－ ４ ６４ ５７ ２０ ０ — ０ ０ ７
３ 监 事 会 功 能 弱 化 ．
中国证券市场存在的问题
中国证券市场存在的问题一、中国证券市场的现状和作用1、中国证券市场的现状中国的证券市场始于改革开放时期，建立的比较晚，但发展十分迅速，这使得我国的整体经济水平快速的增高。
由于近十年来国内生产总值不断的在增长，这为证券市场的发展创造了很好的环境，增强了证券市场的发展，同时也加快了投资的体制改革，推进了企业的调整，让国家的经济更加地可持续的增长。
这些都说明了中国证券市场有着很好的发展前景。
我国的这种持续的快速发展也带来了许多问题，既影响着中国证券的发展，也不利于中国市场的对外开放。
2、中国证券市场对经济发展的作用中国证券市场的发展可以促进我国发展方式的改变，它可以通过许多的投资金融等行为方式来使企业变得更创新，从而改变人们的思维生活方式，进而改变经济发展的方式。
一方面，中国证券市场改变了经济的发展模式，对比依赖物质资源消耗的传统经济发展方式，我们随着证券市场的发展慢慢的摆脱了这种依赖。
另一方面，中国证券市场的发展改变了我们的社会发展方式，使以消费为主的社会发展方式出现，在一定程度上推动了社会的经济发展。
中国证券的发展不仅为就业做出了很大的贡献，而且完善改进了产业结构，对于我国在第一第二产业的投入造成严重的浪费，而第三产业的发展的严重滞后现象改进了不少。
随着中国证券市场的快速发展，使得资金投入渠道变得更多，而且证券市场本身就属于第三产业，这使得第三产业市场发展有了资金的支持可以发展的更好更快了，也可以促进第一、二产业的持续发展，从而解决了许多人就业的问题。
二、中国证券市场面临问题目前，我国在证券市场方面面临的问题严重地影响了证券市场未来的发展状况，我们应该给予这些问题足够的重视，下面将列出目前面临的相关问题。
1、换手率较高，股票定价扭曲从我国最近几年的交易记录可以看出，人民在股票交易中的换手率较高，超过百分之五十，都比较喜欢进行短线操作，而对于那些发达国家，人们里的股票交易换手率小于百分之五十，且比较趋于长线操作。
当前我国证券市场的主要问题及对策
当前我国证券市场的主要问题及对策一、市场背景近年来，中国证券市场经历了快速发展和不断改革的过程。
自成立以来，中国证券市场逐渐成为亚洲地区最具活力和重要的证券市场之一。
证券市场的建设不仅支撑了中国经济的发展，而且在全球证券市场中也日渐成为主要的参与者之一。
但是随着中国证券市场在国际范围内的日益重要性和规模不断扩大，市场中也逐渐出现了各种问题。
本文将从市场制度、投资者保护、信息透明度、法规制度等方面探讨当前我国证券市场的主要问题及对策。
二、市场制度方面的问题及对策1、市场监管不力市场监管是保障证券市场健康运行的重要环节。
当前我国证券市场中存在监管不力的问题，包括：市场监管机构缺乏专业、高效的监管人员、制定监管制度不够完善、监管手段不够灵活等。
对策：加强监管制度建设，提高监管人员的专业素质，增强监管的科学性和效率性。
此外，可以采取多种监管手段，如差额调控制度、停顿交易制度等，以保护市场的投资者和维护市场稳定。
2、市场资金链条不完善证券市场健康发展必须有良好的资金链条，但目前我国证券市场资金链条不完善，主要表现为：资金过程中有很多中介环节，导致投资者的成本偏高；结算制度不够完善，导致交易效率低下。
对策：促进资金链条的畅通，推进证券交易结算制度的升级改革。
加快建立专业健全的金融机构监管制度，以规范监管和确保风险控制，进一步完善金融市场的发展。
3、市场竞争不足市场竞争是推动证券市场健康发展的重要动力，但当前我国证券市场中存在竞争不足的问题，主要原因是：市场准入门槛过高，导致市场份额被大型机构集中。
对策：降低市场准入门槛，加大外资竞争的力度，鼓励各机构主动扩大市场份额，促进市场竞争的公平性和有效性。
三、投资者保护方面的问题及对策1、投资者风险意识淡薄投资者风险意识淡薄是当前我国证券市场的一个大问题，主要表现为：只注重眼前利益，很少对投资风险有清晰的认识；对于证券市场投资计划不具有充分的了解和熟悉度。
对策：加强投资者教育和培训，为投资者提供有价值的信息和各种投资理财工具，增强投资者风险意识，鼓励他们更好的参与到证券市场中。
中国证券市场如何进行有效监管
中国证券市场如何进行有效监管一、法律法规的制定有效监管的第一步是建立完善的法律法规体系。
中国证券市场监管部门，如中国证监会，应相应地制定一系列法律法规，包括《证券法》、《上市公司治理准则》等，以规范市场行为和监管行为。
这些法律法规的制定应符合国际惯例，同时也应考虑到中国国情。
二、加强市场监管部门的职能及权限中国证券市场监管部门应当拥有相应的权力和职能，以有效监管市场。
一方面，监管部门应当加强对证券市场的日常监管，例如审查和监督上市公司信息披露、打击内幕交易和操纵市场等违法行为。
另一方面，监管部门应当加强对金融机构的监管，包括证券公司、基金公司等，以确保其依法合规经营。
三、加强市场信息披露信息披露是证券市场有效运行的基础。
监管部门应对上市公司的信息披露进行严格监管，确保其信息披露真实、准确、及时、完整，并进行相应的监督检查和追责。
此外，监管部门还应推动建立信息披露的自律机制，促使上市公司自觉地履行信息披露的义务。
四、完善市场准入制度市场准入是监管的重要环节。
监管部门应完善市场准入制度，对准入证券市场的机构和产品进行审查、审核和许可。
市场准入应包括实质准入和形式准入。
实质准入是指对申请准入市场的机构或产品的质量、合规性等方面进行审查；形式准入是指对申请准入市场的机构或产品的资质、条件等方面进行审核。
五、加强投资者教育和保护投资者教育和保护是有效监管的重要组成部分。
监管部门应加强投资者教育，提高投资者的风险意识和投资能力，使其能够更好地理解投资风险，并做出明智的投资决策。
此外，监管部门还应加强投资者保护，在投资者权益受到侵害时，提供相应的救济渠道和措施。
六、加强跨境监管合作证券市场的有效监管需要跨境合作。
中国证券市场监管部门应积极参与国际组织和机构，加强与其他国家监管机构的交流与合作，共同应对跨国资本流动、跨国证券欺诈等跨境挑战。
需要指出的是，以上提到的措施和方法只是中国证券市场有效监管的一部分，其实现涉及到多个层面和方面的努力，包括政府、监管部门、市场机构和投资者等共同的参与和配合。
公司治理之外部治理机制
资料范本本资料为word版本，可以直接编辑和打印，感谢您的下载公司治理之外部治理机制地点：__________________时间：__________________说明：本资料适用于约定双方经过谈判，协商而共同承认，共同遵守的责任与义务，仅供参考，文档可直接下载或修改，不需要的部分可直接删除，使用时请详细阅读内容论公司治理之外部治理机制(作者：周鹏 From the UIR)【摘要】公司治理的模式有两种，一种是内部治理模式，另外一种是外部治理的机制，公司只有在内部和外部治理机制同时作用的情况下才能够实现公司治理的目标，并达到公司的良治。
公司的外部治理机制也是存在着两种情形，外部的市场监督和法制保障，其中法制保障是公司外部治理机制的至关重要的一个环节，因为只有法制的健全才能够为公司提供一个公平的竞争和治理环境，只有良好的司法救济运行机制才能将书本上的法律落到现实中，为公司治提供外部救济。
【关键词】公司治理；外部治理；市场监督；法制保障【引言】当谈到公司治理问题的时候，我们一般都会想能够到的是如何规范公司内部的权力、责任分配等内部治理问题。
在现代公司中，调整好公司的所有人和公司的治理人的关系，并且聘请优秀的管理人才也是一般认为治理好公司的非常重要的因素，但是仅仅依靠这些因素能够实现对公司的治理目的吗？那么我们在过于注重公司内部治理的情况下，我们应该思考一下公司外部治理机制对于公司治理的重大作用，并且思考怎么样的外部治理机制能够帮助我们更好的实现对公司的治理呢？本文试图探索公司的外部治理机制的基本情况，并试图探索外部治理机制对公司治理的作用。
概述公司治理的概念是在20世纪30年代由美国学者贝利和米恩斯首次提出的。
目前公司治理已经成为国内外公司法学界研究的热点问题。
公司治理不仅强调公司的组织机构的组成、权利和运作机制，即公司内部自身运行来完成对公司的治理，同时公司治理还需要一个良好的外部环境来保障公司自治的良好运行。
加强上市公司治理规范中国证券市场
收入 和公 司业绩 未建立 规范 的联 系 ： ２４ 外 部 监 督 机 制 ． ２４ １ 国家 的直 接 监 督 ． ． 一 是 对 于 国
褫癯 ∞ 国 证 券加 强 。
２ 中 国 上 市 公 司 治 理 现 状和 问题
从 上 面 的分 析 可 以看 出 ， １ 来 ， ０年
股 东的利 益 ， 排除 了债 权人 在公 司 正常经 营条 件下 参加公 司治 理 的法律 途径 ； 是 三 银 行 自身产 权结 构 的 特点 也 决 定 了银行 的 经 理 人 员 缺 乏 足 够 的 动 机 去 争 取 参 加
公 司治理 的权 利。 ２ ４ ３ 控 制 权 市 场 由 于 流 通 股 在 上 ． ．
题 ：
有 独 资 企 业 ， 国 务 院 或 授 权 的 部 门 向 企 业 派 出 监 事 会 ，对 国 有 企 业 财 产 实 行 分 级 管 理 和 分 工 监 督 。 二 是 对 国 有 控 股 的 上 市 公 司 ，则 通 过 派 出 国 有 产 权 代 表 、 派 出 代 表 国 有 股 东 利 益 的 公 司 法 定 代 表 人 、 对 国 有 控 股 上 市 公 司 进 行 外 部 审 计 等 办法进 行加 强 国家直接 监督 。 ２ ４ ２ 银 行 监 督 一 是 受 到 《 业 银 行 ． ． 商 法》 限制 ， 行不 能持 有公 司 的股权 ， 的 银 银 行 不能 以股东 身份 参与 公 司治理 ； 二是 在 《 司法 》 规 定 中 ， 事 、 事 代 表 的是 公 的 董 监
另 一 方 面 ， 由 于 缺 乏 董 事 问 责 机 制 ，一 旦 出 现 投 资 失 误 或 者 董 事 和 高 级
制 型公 司 比重 从 １９ ９ ２年 的 ２ ． ８ ６％增 加 到 １９ ９ ９年 的 ４ ． ％ ， 国 家 股 控 制 型 上 ２６
公司治理的外部机制
• 经理人对职业生涯的关注 • 声誉机制 • 经理人的报酬机制
公司治理外部机制六：外部监督
• 公司的外部监督主要通过法律法规、国 家政策、社会力量、伦理道德等手段， 从外部对公司进行治理，促使公司的运 作遵循法律法规、国家政策和公司章程 的要求。 • 外部监督是间接的公司治理，它不直接 介入公司内部治理的权力体系，也不干 预公司的微观运作。
• 1.信息优势 • 2.声誉优势 • 3.网点优势
银行介入公司治理的方式
• • • • 1.贷款控制 2.贷款合同 3.破产 4.证券投资
主银行制
• 日本和德国企业的融资结构
– 资产负债率高、股权高度集中、并且法人相互间持 股、银行兼债权人与股东于一身，在资产负债率高、 股权高度集中的融资结构基础上形成了股权与债权 共同治理的模式，制衡“内部人控制”。
案例：马自达公司的财务危机
• 日本马自达公司创立于1920年，是世界知名的日 本汽车品牌之一。1973年第一次石油危机之后， 马自达公司生产的旋转式发动机汽车因耗油量大， 导致市场需求大幅度降低，公司陷入严重的财务 危机。马自达公司的主银行住友银行和住友信托 及时进行干预，首先把银行的一大批高级管理人 员委派到马自达公司出任董事或各部门主管；其 次是向马自达公司提供优惠贷款；第三是要求该 公司把一部分股份卖给银行；第四是住友集团的 综合商社全面负责马自达产品的销售。通过上述 一系列措施，马自达公司顺利地度过了这场危机。
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中国证券市场的外部治理机制
中国证券市场的外部治理机制是指为确保证券市场的稳定运行，提高其诚信度和流通性，创造良好的投资环境，以及防止金融风险和避免法律纠纷等，采取的一系列外部治理措施。
一、监管机构的监管
中国证券市场的外部治理机制的主要监管机构是中国证监会（CSRC）。
证监会是实施监督管理和执行监督管理的根本机构，负责对证券市场进行整体监管。
它负责确定证券市场的发展方向，制定相应的法规政策，负责督查各种证券交易活动，进行行业管理工作，并督促各个参与机构和个人遵守法律法规，履行义务，维护证券市场秩序。
二、机构投资者的监督
机构投资者在中国证券市场中扮演着重要的角色，他们的行为对证券市场的发展有着重大影响。
为保障机构投资者的权益，维护证券市场秩序，中国证券市场的外部治理机制对机构投资者实施严格的监督。
例如，机构投资者必须建立完善的内部管理机构和内部控制系统，建立独立的风险管理部门，定期报送风险报告，实施投资者教育和培训，等等。
三、公司治理的监督
证券市场的公司治理是保护投资者权益的重要保障，也是保护证券市场稳定运行的重要基础。
为此，中国证券市场的外部治理机制对上市公司进行了严格的治理监督。
例如，上市公司必须建立完善的内部控制机制，建立完善的董事会制度，实行完善的财务报告制度，实行完善的信息披露制度，实行完善的分红分配制度，实行健全的公司治理考核制度，等等。
四、信息披露监管
信息披露是中国证券市场的重要特征，也是保护投资者权益的重要手段。
为此，中国证券市场的外部治理机制对信息披露进行了严格的监管。
例如，上市公司必须按照规定及时披露有关信息，做到真实、准确、完整，不得存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；发行人必须按照规定提供有关信息，发行人及其他有关人士不得提供虚假信息或隐瞒真实情况，不得损害投资者的合法权益；发行人不得私自撤回发行公告，不得有损害投资者的行为；发行人不得有违反诚实信用原则的行为；发行人不得有违反信息披露规定的行为，等等。
总之，中国证券市场的外部治理机制是一系列严格的治理措施，旨在保障投资者权益，维护证券市场的稳定运行，保证其诚信度和流通性，创造良好的投资环境，以及防止金融风险和避免法律纠纷等。