企业财务管理(一)

企业财务管理第一章总论第一节财务管理概述1、财务管理的含义指企业有效地获取稀缺资金并加以合理地投入使用。

2、财务管理的内容资金筹集管理；流动资产管理。

第二节货币时间价值¢货币时间价值的含义货币时间价值是指在不考虑通货膨胀的前提下，货币随时间推移发生的增值。

二、复利终值和复利现值三、普通年金终值和普通年金现值四、永续年金五、有效年利率*第三节风险与报酬一、风险的含义指事件未来结果的不确定性。

财务管理中的风险指未来实际报酬偏离预期报酬的可能性。

3、风险的类型按投资者是否能抵消：系统风险和非系统风险系统风险：市场风险，所有企业共同面临的风险。

它是投资者无法通过组合投资所能消除的风险。

非系统风险：可规避风险，涉及某特定企业的风险。

投资者可以经过多元化投资抵消风险。

商业风险：（经营风险）是不考虑负债因素，企业生产经营的不确定性。

财务风险：指企业举借债务给财务成果带来的不确定性。

三、单项投资的期望报酬率和标准差四、组合投资的期望报酬率和标准差五、风险和报酬的关系1、贝他系数衡量的是单项投资的报酬率与全部市场组合投资的平均报酬率的背离程度。

2、单项投资的全部风险构成是：全部风险=市场风险+公司特有风险3、投资者对其投资的风险均要求补偿，风险越大，报酬越高；包括：无风险报酬、风险报酬。

4、资本资产定价模型是确定与给定风险相适应的基本（必要）报酬率组合投资中的必要报酬率=无风险利率+该种证券的贝他系数*（市场组合投资的必要报酬率-无风险利率）第四节资金成本资金成本的含义和作用资金成本是企业取得和使用资金而需付出的代价。

（投资者：最低报酬率；公司：筹集费与占用费）作用：1、资金成本是选择筹资渠道、拟定长期资金筹措方案的重要依据；2、资金成本是评价投资项目的依据；3、资金成本是评价企业经营成果的依据。

二、个别资金成本的计算三、资金的加权平均成本考试要求一、考试要求1掌握财务管理的含义2掌握复利现值、复利终值、普通年金现值和普通年金终值的计算3掌握风险的含义4掌握风险的类型5掌握资金成本的含义和作用6掌握个别资金成本和资金加权平均成本的计算7掌握风险与报酬之间的关系8熟悉财务管理的内容9熟悉货币时间价值的含义10熟悉单项投资的期望报酬率和标准差的计算方法11熟悉组合投资的期望报酬率和标准差的计算方法12熟悉有效年利率的计算13了解和计算永续年金的含义第二章资金筹集管理第一节资金筹集概述一、筹集资金的要求二、企业资本金制度第二节短期筹资一、短期筹资政策二、商业信用三、短期银行借款四、其他短期筹资第三节长期筹资一、内部资金来源二、外部资金来源*第四节筹资风险与杠杆作用一、商业风险和经营杠杆二、财务风险和财务杠杆三、全部杠杆*第五节资本结构的决策分析一、财务杠杆对每股收益影响的分析二、每股收益的无差异分析考试要求一、考试要求1掌握企业资本金制度2掌握短期筹资的三个政策3掌握长期的内部资金来源4掌握长期的外部资金来源5掌握商业风险的含义6掌握经营杠杆的含义7掌握经营杠杆程度(经营杠杆系数)的计算8掌握财务风险的含义9掌握财务杠杆的含义10掌握财务杠杆程度(财务杠杆系数)的计算11掌握全部杠杆的含义12掌握全部杠杆程度(全部杠杆系数)的计算13掌握财务杠杆对每股收益影响的分析14掌握每股收益的无差异分析15熟悉筹集资金的要求16熟悉商业信用的内容17熟悉短期银行借款18了解其他短期筹资第三章股利政策第一节利润分配和股利发放方式一、利润分配的内容和意义二、利润分配的顺序三、股利的发放方式*第二节股利理论一、股利不相关理论二、股利相关理论三、其他股利理论第三节股利政策的制订一、影响股利政策的因素二、现实中采用的股利政策三、现金股利的发放程序第四节股票股利和股票分割一、股票股利二、股票分割考试要求一、考试要求1.掌握利润分配的内容2.掌握利润分配的顺序3.掌握影响股利政策的因素4.掌握运用剩余股利政策的四个步骤5.掌握现金股利的发放程序6.掌握股票股利的内容和意义7.掌握股票分割的内容和意义8.熟悉利润分配的重要意义9.熟悉股利发放的各种方式10.熟悉固定或稳步增长股利政策的内容和意义11.熟悉固定股利发放率政策的内容和意义12.熟悉低正常股利加额外股利政策的内容和意义13.了解各种股利理论第四章流动资产管理第一节流动资产管理概述一、流动资产管理的意义二、流动资产管理的内容三、流动资产管理的要求第二节现金管理一、现金管理的要求二、最佳现金结存额的确定三、现金预算的编制四、现金管理的方法第三节应收账款管理一、信用政策的内容二、应收账款的监控三、信用政策的分析第四节存货管理一、存货需要量的确定二、存货的日常管理考试要求一、考试要求1掌握最佳现金结存额的确定方法2掌握现金预算的编制3掌握信用政策的内容4掌握信用政策的分析方法5掌握存货需要量的确定方法6掌握最佳经济批量的确定7掌握ABC法8熟悉流动资产管理的意义9熟悉流动资产管理的内容10熟悉现金管理的基本要求11熟悉现金管理的几种主要方法12熟悉应收账款监控方法13熟悉存货日常管理的内容14了解存货日常管理的其他方法第五章固定资产管理第一节固定资产管理概述一、固定资产管理的意义和内容二、固定资产管理的要求第二节固定资产需要量的核定一、核定固定资产需要量的基本要求二、核定固定资产需要量的基本方法第三节固定资产投资决策一、固定资产投资决策的内容二、固定资产投资决策的现金流量概念三、固定资产投资决策的方法和原则考试要求一、考试要求1掌握固定资产投资决策的现金流量概念2掌握固定资产投资决策的各种非折现方法3掌握固定资产投资决策的各种折现方法4熟悉固定资产管理的内容5熟悉固定资产管理的要求6了解固定资产需要量的核定第六章成本、费用管理第一节成本、费用管理概述一、成本、费用管理的意义二、成本、费用管理的原则*第二节成本、费用的预测一、成本、费用预测的类型二、成本、费用预测的程序三、成本、费用预测的方法*第三节成本、费用计划一、成本、费用计划的意义二、成本、费用计划的编制程序三、成本、费用计划的编制方法*第四节成本、费用的控制与分析一、成本、费用控制的类型二、成本、费用控制的原则三、成本、费用控制的程序四、成本、费用分析的要求五、成本、费用分析的内容考试要求一、考试要求1掌握成本、费用预测的高低点法和回归直线法2掌握成本、费用预测的因素分析法3掌握成本、费用预测的目标成本法4掌握成本、费用计划编制的程序5掌握成本、费用计划编制的方法6掌握成本、费用控制的原则7掌握成本、费用分析的因素分析法8掌握成本、费用分析的内容9熟悉成本、费用管理的意义10熟悉成本、费用管理的原则11熟悉成本、费用预测的类型12熟悉成本、费用预测的程序13熟悉成本、费用预测的技术测定法14熟悉成本、费用计划的意义和要求15熟悉成本、费用控制的含义16熟悉成本、费用控制的种类17了解成本、费用控制的原则18了解成本、费用分析的要求第七章财务预测和财务计划第一节财务预测和财务计划概述财务预测和财务计划的意义二、财务预测和财务计划的内容第二节财务预测销售的预测1、是财务预测中最重要的内容；2、时间序列法（简单平均法、加权平均法、简单移动平均法、加权移动平均法、指数平滑法和回归分析法）；3、简单平均法；（没有考虑各期数据变动情况）4、加权平均法；（克服简单平均法计算结果与实际不符的缺点）5、简单移动平均法；（适用于各期销售变化较大的产品）6、加权移动平均法；（适用于各期销售波动较大的产品）7、指数平滑法；（用于短期的销售预测）8、回归分析法；（二、利润的预测1、经营杠杆；程度越高，其他条件不变，销售发生很小变化会带来经营利润很大的变化2、财务杠杆；预测经营利润的变化将如何对每股收益或可分配给所有者的净利润产生的影响3、全部杠杆；两者结合而成的全部杠杆作用是销售上的一个微小变化将会导致每股收益的较大波动。

第三节计划财务报表的编制¢计划财务报表编制的销售百分比法1、计划财务报表又称预计财务报表或模拟财务报表，预先编制计划期主要财务报表（计划资产负债表、计划利润表）2、目的是指定未来的各项资产的占用水平、资金的需求量、各项成本费用水平等3、销售百分比法是根据资产、负债以及成本费用占销售收入的百分比来估计未来时期的资产负债表项目和利润表项目的一种编制方法。

条件是：1、掌握直接与销售相关的财务报表项目；2、资产负债表上的大多数项目的当前水平最适宜当前的销售水平；3、利润表上的所有变动成本与销售收入直接相关；基本步骤：1、确定项目，计算项目余额占销售收入百分比；2、运用百分比和预计年度资产负债表项目预计余额；3、有直接比例关系以外项目余额直接填入资表内；4、估计的计划年度的留存盈利的增加额加上年末留存盈利余额，得计划余额；5、计算需要追加的资金需要量；6、确定筹资来源；7、正式编制报表。

也可以用简化公式。

二、生产能力的剩余对外部筹资量的影响1、生产能力有富裕，充分利用现有资产可得到的销售收入；生产能力销售收入=（当前销售收入/当前资产利用率）2、以1为基础，计算目标的固定资产占销售收入的比重目标的固定资产占销售收入百分比=现有固定资产净值/生产能力销售收入3、利用1与2计算计划期固定资产占用额：计划期固定资产净值=预计销售收入*目标的固定资产占销售收入的百分比根据以上步骤计算计划期固定资产净值，与其他资产预计额相加，同负债及所有者权益初始预计额相减，确定计划期从外部追加筹措的资金量。

考试要求一、考试的基本要求1掌握销售预测的方法2掌握利润预测的方法3掌握计划财务报表编制的销售百分比方法4掌握生产能力的剩余对外部筹资量的影响的计算方法5熟悉财务预测的意义和内容6熟悉财务计划的意义和内容第八章财务报表分析第一节财务报表分析概述一、财务报表分析的意义二、财务报表分析的程序1、明确目标，确定对象；2、收集资料，掌握情况；3、运用方法进行计算、对比；4、分析原因，总结经验，提出措施，推进工作。

三、财务报表分析的方法四、财务报表分析的评价标准第二节财务报表的比率分析一、流动性比率指企业将资产转变为现金的速度及支付短期债务的能力。

1、流动比率=流动资产/流动负债*100%；营运资金比率或短期偿债能力比率（时点指标）若存货资金较高，可能是存货积压滞销。

局限性：（1）粗略计量；（2）计价方法约束。

2、速动比率=速动资产/流动负债*100%；衡量企业在某一时点上运用可随时变现资产偿还短期债务能力速动资产包括：现金、银行存款、短期证券、应收帐款净额；>=1(说明每一元负债可有一元或更多货币资金和近似的其他资产偿还保证)3、速动资产使用天数=速动资产/每日平均生产经营开支每日平均生产经营开支-（产品销售成本+销售费用+财务费用+管理费用+其他现金开支-非现金开支）/360非现金开支指折旧费用、无形资产摊销费用。