夏普比率-实用标准差-贝他系数
β系数夏普比率与VAR计算
β系数夏普比率与VAR计算β系数β系数是用来衡量一个资产相对于整个市场的波动性的指标，它反映了该资产与市场的相关性。
具体来说，β系数是一个资产的收益与市场收益之间的相关系数。
β系数的计算公式如下：β = Cov(资产收益, 市场收益) / Var(市场收益)其中，Cov表示相关系数，Var表示方差。
β系数可以是正值也可以是负值，如果β系数大于1，表示该资产比市场更波动；如果β系数小于1，表示该资产比市场波动小；如果β系数等于1，表示该资产的波动与市场波动一致。
夏普比率夏普比率是用来衡量投资组合或资产收益与风险之间的权衡关系。
它是由诺贝尔经济学奖得主威廉·夏普（William F. Sharpe）提出的。
夏普比率的计算公式如下：夏普比率=(资产或组合的期望收益率-无风险利率)/资产或组合的标准差其中，期望收益率表示预期获得的平均收益，无风险利率表示无风险投资的利率，标准差表示投资组合或资产的风险大小。
夏普比率越高，表示单位风险所获得的收益越多，投资效率越高。
VAR，即Value at Risk，是一种用来度量金融风险的方法，它是指在特定的置信水平下，投资组合或资产在一段时间内可能亏损的最大金额。
VAR的计算可以使用不同的方法，其中最常用的是历史模拟法和蒙特卡洛模拟法。
历史模拟法是将过去的一段时间的市场数据作为样本，通过计算样本的标准差来衡量投资组合或资产的风险。
具体来说，历史模拟法计算VAR的步骤如下：1.收集一段时间内的市场数据，例如过去一年的每日收盘价。
2.计算每日收益率，即当日收盘价与前一日收盘价的差异除以前一日收盘价。
这样可以得到一组收益率数据。
3.计算收益率数据的均值和标准差。
均值用来计算预期收益率，标准差用来计算风险。
4.假设投资组合或资产的收益率服从正态分布，根据正态分布的性质，可以计算出在特定的置信水平下VAR的值。
例如，如果置信水平为95%，则VAR表示在一定时间内，投资组合或资产的亏损有95%的概率不超过VAR的金额。
投资组合的风险与收益度量
投资组合的风险与收益度量投资组合是指将资金分配到不同的资产类别中，以实现在给定风险水平下最大收益的投资策略。
在进行投资组合配置时，我们需要对投资组合的风险和收益进行度量和评估，以便做出相应的决策。
1. 风险度量风险是指在投资过程中可能面临的不确定性和损失的概率。
对于投资组合的风险度量，常用的方法有以下几种：1.1 方差和标准差方差和标准差是衡量投资组合波动性和风险的常用指标。
方差表示每个资产在组合中所占的权重与其回报率的协方差之积的总和，而标准差则是方差的平方根。
方差和标准差越大，表明投资组合的风险越高。
1.2 β系数β系数是衡量一个资产相对于整个市场的波动性的指标。
它代表着一个资产对整个市场波动的敏感程度。
β系数大于1表示资产的波动性高于市场，而小于1表示波动性低于市场。
在投资组合中，通过计算资产的β系数，可以了解资产在整个市场环境中的风险暴露程度。
1.3 VaR（Value at Risk）VaR是用来衡量投资组合在特定置信水平下可能的最大损失的一种风险度量方法。
它可以通过统计分析的方法，计算出在给定时间段内投资组合的最大亏损概率。
VaR越大，表明投资组合所面临的风险越高。
2. 收益度量收益是指投资在一定时间范围内实现的盈利或获得的回报。
对于投资组合的收益度量，常用的方法有以下几种：2.1 平均回报率平均回报率是衡量投资组合在一定时间期间内平均收益的指标。
它可以通过计算投资组合中每个资产的回报率，并加权平均得到整个投资组合的平均回报率。
2.2 夏普比率夏普比率是衡量投资组合超额收益与波动性之间的关系的指标。
它可以计算出每单位风险所获得的超额收益。
夏普比率越高，表明投资组合对单位风险的回报越高。
2.3 Jensen's AlphaJensen's Alpha是一种衡量投资组合相对于市场风险的超额收益的指标。
它可以通过比较投资组合的实际回报率和按照市场模型计算出的预期回报率之间的差异得到。
评估基金的八大数据指标
评估基金的八大数据指标投资基金，有时候可以借助一些别人算好的技术指标，来综合分析和判断一只基金的风险与收益，今天我主要讲一讲常见的这几种评判基金的数据指标。
（1）夏普比率：夏普比率=（基金年化收益-年化无风险利率）/基金年化收益的标准差下面通过一个例子来简单地说明什么是夏普比率。
假设有基金A和基金B，基金A的年化收益为20%，标准差为10%，基金B的年化收益为15%，标准差为5%，年平均无风险利率为2%，那么，基金A和基金B的夏普比率分别为1.8和2.6，依据夏普比率，基金B的风险调整收益要高于基金A。
为了更清楚地对此加以解释，可以以无风险利率的水平，融入等量的资金（融资比例为1：1），投资于基金B，那么，基金B的标准差将会扩大1倍，达到与A 相同的水平，但这时基金B的净值增长率则等于28%（即215%－2%），大于基金A。
下面是华安沪深300增强A（000312）的夏普比率：下面是富国沪深300指数增强A（100038）的夏普比率：通过对比我们可以发现：华安沪深300增强A的基金单位风险回报率高，优于富国沪深300指数增强A。
总的来说，夏普比率越大，说明基金的单位风险所获得的风险回报越高。
夏普比率为负时，则该指标没有意义。
（2）贝塔系数：贝塔系数主要用于衡量基金相对于市场波动的变动情况。
贝塔系数越高，说明该基金的风险也越大。
举个实例，如果市场波动为上涨10%，则贝塔系数为1.5的基金要上涨15%左右。
贝塔系数=1，表明基金的价格波动与市场波动一致。
贝塔系数＞1，表明基金的涨跌幅要高于市场涨跌幅。
贝塔系数＜1，表明基金的涨跌幅要低于市场涨跌幅。
下面是华安沪深300增强A（000312）的贝塔系数：下面是富国沪深300指数增强A（100038）的贝塔系数：二者贝塔系数均小于1，而华安沪深300增强A的贝塔系数小于富国沪深300指数增强A的，说明前者的涨跌幅相对于市场波动要比后者小一点，这说明华安沪深300增强A的安全性相对来讲高一点。
投资策略的关键指标夏普比率和风险收益比
投资策略的关键指标夏普比率和风险收益比夏普比率和风险收益比：投资策略的关键指标在金融投资领域，夏普比率和风险收益比是两个非常重要的指标，用于衡量投资策略的绩效和风险程度。
本文将对夏普比率和风险收益比进行详细介绍，并探讨它们在投资决策中的应用。
1. 夏普比率夏普比率是由诺贝尔经济学奖获得者威廉·夏普（William Sharpe）提出的，用于衡量一个资产或投资组合相对于每单位风险所获得的超额收益。
夏普比率通过比较资产或投资组合的平均收益率与市场无风险利率之差，与标准差（风险）之比来评估投资策略的表现。
夏普比率的计算公式为：夏普比率 = (Rp - Rf) / σp其中，Rp代表投资组合的预期平均收益率，Rf代表市场无风险利率，σp代表投资组合的标准差。
夏普比率越高，代表在承担同样风险的情况下，投资组合获得的超额收益越多。
2. 风险收益比风险收益比是用于衡量投资策略的风险与回报之间关系的指标。
它是投资风险与预期收益的比值，帮助投资者评估投资策略的潜在风险水平和获得的收益是否相符。
风险收益比的计算公式为：风险收益比 = (Rp - Rf) / β其中，Rp代表投资组合的预期收益率，Rf代表市场无风险利率，β代表投资组合的贝塔系数。
风险收益比越高，代表在承担同样风险的情况下，投资组合获得的预期收益越高。
3. 夏普比率与风险收益比的应用夏普比率和风险收益比是投资策略评估中常用的指标，帮助投资者选择风险适度且预期收益良好的投资组合。
首先，夏普比率可以帮助投资者比较不同投资组合之间的表现。
较高的夏普比率意味着在相同风险下，该投资组合获得的超额收益更高，因此更具吸引力。
投资者可以使用夏普比率来评估不同投资策略的绩效，选择表现较好的投资组合。
其次，风险收益比可以帮助投资者衡量投资策略的风险与回报之间的平衡。
通过计算风险收益比，投资者可以知道他们承担的风险与预期收益相比是否合理。
在投资决策过程中，投资者应该寻找具有较高风险收益比的投资组合，以平衡风险与回报。
风险控制指标计算公式及其解读
风险控制指标计算公式及其解读风险控制是现代金融领域中的一个重要概念，它旨在帮助个人和组织在投资和经营活动中降低风险，保护利益。
为了更好地进行风险控制，人们常常使用各种风险控制指标来评估和衡量风险水平。
本文将介绍几个常见的风险控制指标，并详细解读它们的计算公式及含义。
一、价值-at-风险（VaR）VaR是用来衡量潜在损失的风险度量指标。
它通过计算在一定置信水平下的潜在最大损失来评估投资或组织所面临的市场风险。
VaR的计算公式如下：VaR = - [EP - (Z * SD)]其中，EP代表预期回报，Z代表标准正态分布的α分位数，SD代表标准差。
二、条件价值-at-风险（CVaR）CVaR是VaR的一种补充指标，它考虑的是在VaR指标下失去了多少价值。
CVaR计算公式如下：CVaR = EP - [(1/α) * ∫（1- α） * f(x)dx]其中，α代表置信水平，f(x)代表概率密度函数。
三、波动率（Volatility）波动率是衡量资产或投资组合价格波动性的指标。
波动率越高，意味着价格波动性越大，风险也相应增加。
常用的波动率计算方法有历史波动率和隐含波动率。
历史波动率通常使用过去一段时间的价格数据进行计算，其计算公式如下：历史波动率= √（Σ（Ri -R^）^2 / N）其中，Ri代表每期的收益率，R^代表平均收益率，N代表观察期数量。
隐含波动率则是从期权市场中推导出来的，它反映了市场对未来价格波动的预期。
四、夏普比率（Sharpe Ratio）夏普比率是用来衡量投资组合超额收益与承担风险之间的关系。
夏普比率越高，代表单位承担的风险越低，获得的超额回报越高。
夏普比率的计算公式如下：夏普比率 = （Rp - Rf）/ σp其中，Rp代表投资组合的平均收益率，Rf代表无风险收益率，σp 代表投资组合收益率的标准差。
五、贝塔系数（Beta）贝塔系数是一个用来衡量资产相对于市场整体风险的指标。
它可以帮助投资者确定投资组合与市场整体相关性的强弱，从而在风险控制中进行有效的资产配置。
夏普比率计算公式
夏普比率计算公式
夏普比率（Sharpe Ratio）是用来评估投资组合的风险收益特征的指标，是由诺贝尔经济学奖得主威廉·夏普(William Sharpe)提出的。
夏普比率通过比较投资组合超额收益（投资组合收益率减去无风险利率）与投资组合超额风险（投资组合波动性）之间的关系来评估投资组合的表现。
夏普比率的计算公式如下：
夏普比率=(Rp-Rf)/σp
其中
Rp为投资组合的预期收益率
Rf为无风险利率
σp为投资组合收益率的标准差。
夏普比率越高，说明单位风险下的超额收益越大，表明投资组合的风险调整后的表现更好。
夏普比率的计算步骤如下：
1.首先，收集投资组合的历史收益率数据。
2.根据历史收益率数据计算投资组合的平均收益率Rp。
3.确定无风险利率Rf，通常可以选择短期国债收益率作为无风险利率。
4.计算投资组合收益率的标准差σp，标准差反映了投资组合的风险程度。
5.将计算得到的Rp、Rf和σp代入夏普比率的计算公式中，即可得到夏普比率。
夏普比率的应用非常广泛，可以用来评估不同投资组合的风险收益特征，并能够帮助投资者做出更明智的投资决策。
通过比较不同投资组合的夏普比率，投资者可以选择风险调整后收益更高的投资组合进行投资。
此外，夏普比率还可以用来评估投资经理的业绩，高夏普比率的投资经理通常被认为能够在风险控制的同时获得较高的收益。
总之，夏普比率是一种常用的评估投资组合风险收益特征的指标，可以帮助投资者在风险和收益之间做出合理的权衡。
在实际应用时，投资者需要以夏普比率为参考，并结合其他因素进行综合评估，以做出更加明智的投资决策。
常用基金风险指标
常用基金风险指标一、引言基金是一种投资工具，它通过集合投资者的资金，由专业的基金管理人员进行投资管理，实现风险分散、收益最大化的目标。
然而，基金投资也存在着风险。
为了更好地评估基金的风险水平，投资者需要了解常用的基金风险指标。
二、夏普比率夏普比率是衡量基金收益与风险之间关系的常用指标。
它计算公式为：(Rp-Rf)/σp，其中Rp表示基金收益率，Rf表示无风险利率，σp表示基金收益率的标准差。
夏普比率越高，说明该基金单位承担风险所获得的超额收益越多。
三、波动率波动率是一个衡量股票或基金价格变动幅度大小和频率的指标。
波动率越高，表明该股票或基金价格波动范围越大，其价格变化也更加不稳定。
四、贝塔系数贝塔系数是衡量股票或基金相对于整个市场波动性大小的指标。
贝塔系数为1则说明该股票或基金与市场同步波动，贝塔系数大于1则说明该股票或基金波动性比市场更大，反之则说明波动性更小。
五、阿尔法系数阿尔法系数是衡量基金超额收益率的指标。
它通过计算基金预期收益率与实际收益率之间的差异来确定基金管理人员的投资能力。
如果阿尔法系数为正，则表明该基金管理人员的投资能力优于市场平均水平。
六、最大回撤最大回撤是衡量基金风险的重要指标之一。
它表示从某个高点开始到下一个低点期间，基金净值最大跌幅的百分比。
最大回撤越小，表明该基金承担风险能力越强。
七、信息比率信息比率是衡量基金管理人员超额收益与所承担风险之间关系的指标。
它计算公式为：(Rp-Rb)/σ(Rp-Rb)，其中Rp表示基金收益率，Rb表示业绩比较基准收益率，σ(Rp-Rb)表示超额收益率的标准差。
信息比率越高，则说明该基金管理人员在承担相同风险水平下获得了更多的超额收益。
八、总结基金风险指标是投资者评估基金风险水平的重要工具。
夏普比率、波动率、贝塔系数、阿尔法系数、最大回撤和信息比率都是常用的基金风险指标。
投资者可以根据这些指标来选择适合自己风险偏好的基金，从而实现收益最大化和风险控制的目标。
单项资产的风险与风险报酬衡量
单项资产的风险与风险报酬衡量一、引言在投资领域，风险与回报是密不可分的。
投资者在做出投资决策时，需要综合考虑资产的风险和预期的回报率。
本文将探讨单项资产的风险与风险报酬的衡量方法，以匡助投资者更好地进行风险管理和投资决策。
二、单项资产的风险衡量方法1. 标准差法标准差是衡量资产风险的常用指标之一。
它是对资产收益率波动性的度量，标准差越大，表示资产的风险越高。
计算标准差的公式为：标准差= √(∑(Ri - Ravg)² / n)其中，Ri表示资产的每期收益率，Ravg表示资产的平均收益率，n表示观测期数。
通过计算资产的标准差，可以了解资产的波动性，从而判断其风险水平。
2. Beta系数法Beta系数是衡量资产相对于市场整体波动的指标。
它反映了资产与市场之间的相关性，如果Beta系数大于1，表示资产的波动性大于市场平均水平，风险较高；如果Beta系数小于1，表示资产的波动性小于市场平均水平，风险较低。
计算Beta系数的公式为：Beta = Cov(Ra, Rm) / Var(Rm)其中，Cov(Ra, Rm)表示资产收益率与市场收益率的协方差，Var(Rm)表示市场收益率的方差。
通过计算资产的Beta系数，可以评估其相对于市场的风险水平。
3. Value at Risk（VaR）法VaR是衡量资产风险的一种方法，它表示在一定置信水平下，资产可能面临的最大损失。
VaR的计算方法有多种，常用的是历史摹拟法和蒙特卡洛摹拟法。
历史摹拟法基于历史数据，通过对资产收益率序列进行摹拟，计算出在一定置信水平下的VaR值；蒙特卡洛摹拟法则通过随机生成大量可能的未来情景，计算出在一定置信水平下的VaR值。
通过计算资产的VaR值，可以评估在不同置信水平下的风险水平。
三、单项资产的风险报酬衡量方法1. 夏普比率夏普比率是衡量资产风险调整后的回报率的指标。
它将资产的超额回报率除以资产的波动性，以反映每承担一单位的风险所获得的超额回报。
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夏普比率-标准差-贝他系数夏普比率现代投资理论的研究表明,风险的大小在决定组合的表现上具有基础性的作用。
风险调整后的收益率就是一个可以同时对收益与风险加以考虑的综合指标,以期能够排除风险因素对绩效评估的不利影响。
夏普比率就是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的三大经典指标之一。
投资中有一个常规的特点，即投资标的的预期报酬越高，投资人所能忍受的波动风险越高；反之，预期报酬越低，波动风险也越低。
所以理性的投资人选择投资标的与投资组合的主要目的为：在固定所能承受的风险下，追求最大的报酬；或在固定的预期报酬下，追求最低的风险。
·夏普比率计算公式·夏普比率在运用中应该注意的问题夏普比率（Sharpe Ratio），又被称为夏普指数--- 基金绩效评价标准化指标夏普比率概述1990年度诺贝尔经济学奖得主威廉·夏普（William Sharpe）以投资学最重要的理论基础CAPM（Capital Asset Pricing Model，资本资产定价模式）为出发，发展出名闻遐迩的夏普比率（Sharpe Ratio）又被称为夏普指数，用以衡量金融资产的绩效表现。
威廉·夏普理论的核心思想理性的投资者将选择并持有有效的投资组合，即那些在给定的风险水平下使期望回报最大化的投资组合，或那些在给定期望回报率的水平上使风险最小化的投资组合。
解释起来非常简单，他认为投资者在建立有风险的投资组合时，至少应该要求投资回报达到无风险投资的回报，或者更多。
夏普比率计算公式夏普比率计算公式：=[E(Rp)－Rf]/σp 其中E(Rp)：投资组合预期报酬率Rf：无风险利率σp：投资组合的标准差目的是计算投资组合每承受一单位总风险，会产生多少的超额报酬。
比率依据资本市场线(Capital Market Line,CML)的观念而来，是市场上最常见的衡量比率。
当投资组合的资产皆为风险性资产时，适用夏普比率。
夏普指数代表投资人每多承担一分风险，可以拿到几分报酬；若为正值，代表基金报酬率高过波动风险；若为负值，代表基金操作风险大过于报酬率。
这样一来，每个投资组合都可以计算Sharpe Ratio,即投资回报与多冒风险的比例，这个比例越高，投资组合越佳。
举例而言，假如国债的回报是3%，而您的投资组合预期回报是15%，您的投资组合的标准偏差是6%，那么用15%－3%,可以得出12%（代表您超出无风险投资的回报），再用12%÷6%=2，代表投资者风险每增长1%，换来的是2%的多余收益。
夏普理论告诉我们，投资时也要比较风险，尽可能用科学的方法以冒小风险来换大回报。
所以说，投资者应该成熟起来，尽量避免一些不值得冒的风险。
同时当您在投资时如缺乏投资经验与研究时间，可以让真正的专业人士（不是只会卖金融产品给你的SALES）来帮到您建立起适合自己的，可承受风险最小化的投资组合。
这些投资组合可以通过Sharpe Ratio来衡量出风险和回报比例。
夏普比率在运用中应该注意的问题夏普比率在运用中应该注意的问题夏普比率在计算上尽管非常简单，但在具体运用中仍需要对夏普比率的适用性加以注意：1、用标准差对收益进行风险调整，其隐含的假设就是所考察的组合构成了投资者投资的全部。
因此只有在考虑在众多的基金中选择购买某一只基金时，夏普比率才能够作为一项重要的依据；2、使用标准差作为风险指标也被人们认为不很合适的。
3、夏普比率的有效性还依赖于可以以相同的无风险利率借贷的假设；4、夏普比率没有基准点，因此其大小本身没有意义，只有在与其他组合的比较中才有价值；5、夏普比率是线性的，但在有效前沿上，风险与收益之间的变换并不是线性的。
因此，夏普指数在对标准差较大的基金的绩效衡量上存在偏误；6、夏普比率未考虑组合之间的相关性，因此纯粹依据夏普值的大小构建组合存在很大问题；7、夏普比率与其他很多指标一样，衡量的是基金的历史表现，因此并不能简单地依据基金的历史表现进行未来操作。
8、计算上，夏普指数同样存在一个稳定性问题：夏普指数的计算结果与时间跨度和收益计算的时间间隔的选取有关。
尽管夏普比率存在上述诸多限制和问题，但它仍以其计算上的简便性和不需要过多的假设条件而在实践中获得了广泛的运用。
基金较高的净值增长率可能是在承受较高风险的情况下取得的，因此仅仅根据净值增长率来评价基金的业绩表现并不全面，衡量基金表现必须兼顾收益和风险两个方面，夏普比率就是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的指标。
夏普比率又被称为夏普指数，由诺贝尔奖获得者威廉·夏普于1966年最早提出，目前已成为国际上用以衡量基金绩效表现的最为常用的一个标准化指标。
夏普比率的计算及其含义夏普比率的计算非常简单，用基金净值增长率的平均值减无风险利率再除以基金净值增长率的标准差就可以得到基金的夏普比率。
它反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。
如果夏普比率为正值，说明在衡量期基金的平均净值增长率超过了无风险利率，在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下，说明投资基金比银行存款要好。
夏普比率越大，说明基金单位风险所获得的风险回报越高。
夏普比率为负时，按大小排序没有意义。
以夏普比率的大小对基金表现加以排序的理论基础在于，假设投资者可以以无风险利率进行借贷，这样，通过确定适当的融资比例，高夏普比率的基金总是能够在同等风险的情况下获得比低夏普比率的基金高的投资收益。
例如，假设有两个基金A和B，A基金的年平均净值增长率为20%，标准差为10%，B基金的年平均净值增长率为15%，标准差为5%，年平均无风险利率为5%，那么，基金A和基金B 的夏普比率分别为1.5和2，依据夏普比率基金B的风险调整收益要好于基金A。
为了更清楚地对此加以解释，可以以无风险利率的水平，融入等量的资金（融资比例为1：1），投资于B，那么，B的标准差将会扩大1倍，达到与A相同的水平，但这时B 的净值增长率则等于25%（即2#15%－5%）则要大于A基金。
使用月夏普比率及年夏普比率的情况较为常见。
夏普比率的理论基础夏普比率的大小对基金表现加以排序的理论基础在于，假设投资者可以以无风险利率进行借贷，这样，通过确定适当的融资比例，高夏普比率的基金总是能够在同等风险的情况下获得比低夏普比率的基金高的投资收益。
例如，假设有两个基金A和B，A基金的年平均净值增长率为20%，标准差为10%，B基金的年平均净值增长率为15%，标准差为5%，年平均无风险利率为5%，那么，基金A和基金B的夏普比率分别为1.5和2，依据夏普比率基金B的风险调整收益要好于基金A。
为了更清楚地对此加以解释，可以以无风险利率的水平，融入等量的资金（融资比例为1：1），投资于B，那么，B的标准差将会扩大1倍，达到与A相同的水平，但这时B的净值增长率则等于25%（即2*15%－5%）则要大于A基金。
使用月夏普比率及年夏普比率的情况较为常见。
投资基金优秀与否不指与夏普比率有关由投信投顾公会每月定期公布的基金绩效评量，即针对基金的类别，以不同期间的报酬率、标准差、夏普指标等来评等基金标准差衡量报成率的波动性和夏普直衡量投资人每承担一分的风险相对可获得的报酬和贝他值衡量风险度简单的说，“基金周转率”是指一段期间，基金投资组合持股买卖变更次数，换句话说，50%的周转率意味着基金投资组合有一半的股票被买卖转换过。
周转率的高或低并不能与绩效的好坏划上绝对关系，但周转率高的基金，成本以及风险相对高，因此选择上仍应留意。
基金的周转率高有两项缺点，其一是导致交易成本过高，降低基金操作绩效。
由于投资股票的交易成本包括证券交易税以及证券交易手续费，这两项费用都和股票进出买卖的次数成正比，因此周转率越高的基金，成本负担越大。
由于这部份的成本都隐含在基金净值里面，绝大都多数的投资人都忽略。
另一项缺点是短线进出，将提高投资风险。
由于短线进出容易错估买卖时点，可能意味着基金经理人专业判断能力不足，经常喜欢追逐热门股，或是投资意志不坚，经常换股操作。
此外，周转率高可能是投信为了提高自家券商业绩，因而经常下单买卖。
标准差-透露净值波动风险：标准差为统计上的术语，用来衡量一段期间基金净值波动的程度，当标准差越大，表示基金净值波动程度越大，风险越高。
例如，两支报酬相同的基金，A基金为高科技基金，B 基金以投资绩优股为主，由于高科技本身风险高，股价起伏波动程度大，因此A基金的净值起伏将相当剧烈；B基金由于以绩优股为主，因此B基金的净值涨跌相对较平缓，反映在标准差上，即是A基金的标准差大于B基金的标准差。
贝他系数—衡量市场风险：贝他系数用来评估基金投资组合和市场指数相较的波动程度。
假设该基金的贝他系数为0.7，当大盘指数上升5%，该基金的净值平均涨幅为3.5%，也就是说贝他系数小于一的基金，代表风险与报酬都小于市场指数。
在实务上，若为积极型投资人，且认为市场多头格局确立，可以选择贝他系数高的基金，以加速资本增长的机会；若为稳健成长型投资人，则应选择贝他系数接近一的基金。
若股市空头格局确立，则应选择贝他系数小于一的基金，由于股票基金通常有最低70%持股的限制，因此受到大盘影响程度大，投资人在空头时，就应该转换基金至债券或是平衡式基金。
夏普指数—：一分风险，一分报酬为全球使用最广泛的共同基金绩效评比方式，夏普指数就是用来衡量承担每单位风险可获得的超额利润。
所谓超额利润就是指基金过去一年平均月报酬率超过一个月定存利率部份。
因此，夏普指数越高，代表每单位总风险可以获得的超额报酬越多。