论中铁的价值成长性分析
论中铁的价值成长性分析
说明：为比较方便，以2008年全年数据为准，同时按中冶IPO后的股本进行计算。
另外，为比较更为常态的收入与收益情况，对中铁08年产生的非经常性收益未计入其损益（08年外汇损益，而09年外汇收益，因此并无实际意义）。
1、中铁经营数据收入（亿）增速净利润（亿）增速每股净资产每股收益总股本每股收入2007年 1842 15.5％32.28 92.15％ 2.60.242008年 2346 27.4％11.1 -65.5％ 2.870.21 213 11.012009年1H 1479 52.59 30.9 60.9％ 2.790.14 213 6.942009年（预测）3300 41％ 68513％ 2.99 0.34213 15.49注：2008年中铁因澳元贬值造成外汇损益，使得财务费用大涨，若剔除此非经常性损益，则其实际净利润为45亿元同样，今年因澳元升值，使得外汇收益，使得财务费用大幅养活，若剔除此非经常性收益，则其实际净利润为25亿元（但未考虑今年因大量的铁路建设新开工项目，造成因财务会计处理的问题未计毛利超过24亿元）2、中冶的经营数据收入（亿）增速净利润（亿）增速每股净资产每股收益总股本每股收入2007年 1236 34％35.6 172％0.182008年 1535 24％％31.1 -12％0.162009年（预测）1902 24％ 47.452％约2.4 0.24 165＋30=195 9.75 注：中冶未公布2009年半年数据，2009年数据为根据各机构的报告的平均数值。
每股净资产为发行H后的估算值（目前更低）。
2007年的每股收益也按照发现H股的总股本推算。
从上表可以看出，二家公司总股本基本相同，在2007年以前，二家公司的收益基本相当。
2008年二家公司同样遭受金融危机的影响，收效下滑。
但中铁的收益下滑实际上并非其主营业务的下滑，而是因为其持有的大量澳元贬值的影响，而今年澳元升值也同样使得中铁的收益上升。
中铁涉及行业分析报告范文
中铁涉及行业分析报告范文1. 引言本报告旨在对中国中铁公司（以下简称“中铁”）所涉及的行业进行分析，帮助投资者了解该行业的发展趋势、竞争态势以及中铁公司在行业中的地位和优势。
通过全面的行业分析，投资者可以更加准确地评估中铁公司的投资价值，并做出相应的决策。
2. 行业概述中铁所涉及的行业是铁路交通基础设施建设和运营管理行业。
作为中国最大的综合性铁路交通服务提供商之一，中铁在该行业中具有重要地位。
铁路交通基础设施建设和运营管理行业是中国经济发展的重要支撑，对于国家交通运输体系的完善和区域经济的发展具有重大意义。
3. 行业发展趋势3.1 技术创新随着科技的不断进步，铁路交通基础设施建设和运营管理行业也面临着技术的创新。
例如，高铁技术的快速发展使得铁路运输速度大大提高，同时还带来了更高的安全性和舒适性。
中铁作为行业的领军企业，需要密切关注技术创新的方向和趋势，以保持自身的竞争优势。
3.2 市场需求增长随着国家经济的持续发展和人民生活水平的提高，对铁路交通基础设施建设和运营管理的需求将继续增长。
特别是在中小城市和农村地区，铁路交通的建设和发展仍然相对滞后，存在着巨大的需求空间。
中铁可以通过加大对这些地区的投资和布局，深化市场挖掘，实现更广阔的发展空间。
3.3 环保要求提升随着全球对环境保护的重视程度日益提高，铁路交通基础设施建设和运营管理也面临着环保要求的提升。
中铁作为行业的领军企业，应积极响应国家的环保政策，加强对环保技术的研发和推广，实现可持续发展。
4. 竞争态势4.1 竞争对手分析铁路交通基础设施建设和运营管理行业的主要竞争对手包括其他铁路公司、公路运输公司以及航空公司。
这些竞争对手有着不同的优势和特点，中铁需要全面了解竞争对手的动态，制定相应的竞争策略。
4.2 竞争优势评估中铁作为中国最大的综合性铁路交通服务提供商，具有多项竞争优势。
首先，中铁在铁路交通基础设施建设和运营管理方面具有丰富的经验和技术。
中国中铁企业价值分析共26页文档
中国中铁企业价值分析
41、实际上，我们想要的不是针对犯 罪的法 律，而 是针对 疯狂的 法律。 ——马 克·吐温 42、法律的力量应当跟随着公民，就 像影子 跟随着 身体一 样。— —贝卡 利亚 43、法律和制度必须跟上人类思想进 步。— —杰弗 逊 44、人类受制于法律，法律受制于情 理。— —托·富 勒
45、法律的制定是为了保证每一个人 自由发 挥自己 的才能 ，而不 是为了 束缚他 的才能 。—— 罗斯 庇尔
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中铁分析报告
中铁分析报告1. 简介中铁是中国铁路总公司的全资子公司，是中国最大的铁路建设和运营企业之一。
本报告旨在对中铁进行全面分析，包括其业务概况、财务状况、发展趋势等方面。
2. 业务概况中铁主要业务包括铁路基础设施建设、铁路运营、房地产开发和物流等。
2.1 铁路基础设施建设中铁在铁路基础设施建设领域拥有丰富的经验和技术实力。
其参与了包括高铁、城际铁路、普速铁路等各类铁路项目的建设，为国家铁路网的发展做出了重要贡献。
2.2 铁路运营作为中国最大的铁路运营企业之一，中铁负责运营和管理着大量的铁路线路。
其运营的铁路线路涵盖了全国各个省市，为广大乘客提供了安全、便捷、高效的出行服务。
2.3 房地产开发中铁也在房地产开发领域拥有一定规模的业务。
通过积极参与城市综合开发项目，中铁为城市的发展起到了积极的推动作用。
2.4 物流中铁通过其全国范围的铁路网络，提供物流服务。
凭借铁路运输的优势，中铁能够实现大规模货物的快速运输，满足客户的物流需求。
3. 财务状况中铁作为中国最大的铁路建设和运营企业之一，其财务状况稳定且强劲。
3.1 营业收入根据最新财报数据，中铁的营业收入连续多年保持增长态势。
这主要得益于中国铁路运输需求的增加以及中国经济的快速发展。
3.2 利润状况中铁的利润状况也表现出较好的增长势头。
其净利润稳步增长，主要得益于业务规模的扩大和运营效率的提升。
3.3 资产负债状况中铁的资产负债状况相对稳定。
公司拥有大量的固定资产，包括铁路线路、设备等，这为公司的稳定运营提供了坚实的基础。
4. 发展趋势随着中国铁路事业的不断发展，中铁面临着新的发展机遇和挑战。
4.1 高铁建设中国政府大力推动高铁建设，中铁将继续积极参与高铁线路的建设，进一步扩大其在铁路基础设施建设领域的影响力。
4.2 合作发展中铁将继续加强与合作伙伴的合作，通过合作形式的拓展，进一步扩大业务规模和市场份额。
4.3 创新技术中铁将继续注重技术创新，积极引进新的建设、运营技术和设备，提高铁路建设和运营的效率和质量。
中国中铁详细分析（参考）
中国中铁（601390.SH）,重仓买入，中线持股一．概要我们认为，中国中铁具备行业景气周期上行，业绩增长明确，估值低廉，主营业务符合世界发展趋势，新业务潜力巨大等多重优势，即将进入收获期。
根据市场预测均值，目前股价对应09年，10年和11年的动态市盈率分别为20x, 15x和12x，营业收入和净利润的CAGR约30％,目前应该给予高度重视，强烈建议重仓买入，中线持股，第一目标12元人币。
我们初步预计，该股有望在明年一季度末之前实现第一目标位，初步完成估值修复。
二．价值分析1．主营业务价值分析1．1 铁路基建行业进入高速增长的黄金时期2008年10月31日，我国对中长期铁路网规划再次调整，根据新调整的方案，将2020年全国铁路营业里程规划目标由10万公里调整为12万公里以上，其中客运专线由1.2万公里调整为1.6万公里，电化率由50％调整为60％，主要繁忙干线实现客货分线，基本形成布局合理、结构清晰、功能完善、衔接顺畅的铁路网络，运输能力满足国经济和会发展需要，主要技术装备达到或接近国际先进水平。
根据铁道部有关人士的预测，2009年、2010年、2011年和2012年的铁路基建投资规模将分别达到6000亿元，7000亿元，7500亿元和7000亿元。
我国铁路基建开始进入快速发展的时期，其根源在于我国经济快速增长带来的铁路运输需求与严重滞后的铁路基建发展产生的矛盾。
铁路已经日益成为我国经济提高效率，调整结构和进一步保持高速增长的主要瓶颈。
根据统计，1978年中国铁路营业里程4.86万公里，2007年达到7.8万公里，29年增长了60.5％。
与此同时，29年间我国GDP增长高达4330％。
与其他交通运输方式相比，我国的铁路建设在固定资产投资占比偏低，路网营运里程增长十分缓慢。
随着我国经济的快速发展，城市化进程的加速，落后的铁路路网越来越无法适应客运及货运需求的高速增长。
由于路网不足以及运速载重不够，铁路的客运周转量以及货运周转量增长都要明显落后于高速公路以及航空。
中铁从标准化建设中寻找价值创造调研报告
中铁集团是我国最大的国有企业之一，涉及铁路、公路、港口等多个领域，具有雄厚的实力和丰富的经验。
在当前经济形势下，中铁集团积极探索标准化建设模式，以寻找新的价值创造机会。
本报告旨在通过调研分析中铁集团的标准化建设情况，探讨其在价值创造方面的潜力和机遇。
一、中铁集团标准化建设的背景与意义1. 中铁集团标准化建设的背景随着我国经济的快速发展和产业结构的不断优化，中铁集团在各个领域面临着更加复杂和多样化的挑战。
为了应对这些挑战，中铁集团必须加快企业管理的现代化步伐，提高工程管理水平，降低建设成本，提高工程施工质量和效率，提高企业核心竞争力。
2. 中铁集团标准化建设的意义中铁集团的标准化建设不仅可以提高施工质量和效率，降低建设成本，还可以促进企业管理模式的现代化和信息化，推动整个行业的发展。
标准化建设也能够提高中铁集团在国内外市场的竞争力，为企业创造更多的价值。
二、中铁集团标准化建设的现状分析1. 中铁集团标准化建设的总体情况中铁集团在标准化建设方面取得了显著的成绩，逐步建立了一套完善的标准化体系和管理制度。
在施工工艺、设备选型、施工组织等方面，中铁集团均有相应的标准化要求和实施办法。
并且在实践中不断总结和完善标准化建设经验，形成了一定的标准化建设文化和品牌。
2. 中铁集团标准化建设的亮点和不足中铁集团在标准化建设方面的亮点主要包括：建立了一套完善的标准化管理体系，通过标准化建设提高施工质量和效率，降低建设成本，提高施工安全和环保水平。
但是也存在一些不足之处，比如标准化建设的覆盖面不够广，标准化管理的执行力度和效果有待加强，标准化建设的信息化程度较低等问题。
三、中铁集团标准化建设的优势和劣势1. 中铁集团标准化建设的优势中铁集团在标准化建设方面的优势主要包括：具有雄厚的资金实力和技术支撑，拥有丰富的标准化建设经验和成功案例，具备完善的标准化管理体系和组织机制，拥有一支高素质的专业化团队，具备较强的自主研发能力等。
中国铁建行业分析
中国铁建行业分析中国铁建是中国最大的铁路工程建设企业之一，也是全球最大的铁路工程施工承包商之一。
本篇文章将从行业概况、市场竞争、发展趋势和投资前景四个方面对中国铁建进行行业分析。
一、行业概况：中国铁建是中国国内铁路建设领域最主要的参与者之一，业务范围涵盖铁路工程建设、基础设施建设和房地产开发等领域。
公司成立于1984年，经过多年的发展，已经成为中国最大的综合性基础设施建设企业之一。
二、市场竞争：中国铁建在国内外铁路工程市场上具有较强的竞争力。
国内市场方面，中国政府持续加大对铁路建设的投资力度，为企业提供了丰富的项目机会。
同时，中国铁建在施工经验、技术实力和项目管理方面具有一定的优势，能够与其他竞争对手展开激烈的竞争。
国际市场方面，中国铁建已经在许多国家开展了铁路工程项目的合作，包括非洲、亚洲和欧洲等地。
中国铁建在国际市场上具有价格竞争力和技术实力，能够与国际知名铁路企业竞争，并获得一定的市场份额。
三、发展趋势：随着中国政府“一带一路”倡议的推进，中国铁建有望受益于国际市场的拓展。
在国内市场方面，中国政府持续加大对铁路建设的投资力度，为中国铁建提供了丰富的发展机会。
此外，中国铁建还具有较强的研发能力和技术实力，在高铁、城市轨道交通等领域有望取得更多的突破和发展。
四、投资前景：中国铁建作为中国最大的铁路工程建设企业之一，具有较高的投资价值。
首先，中国政府对铁路建设的持续投资将为中国铁建提供稳定的项目需求。
其次，中国铁建在铁路工程建设领域具有丰富的经验和技术实力，能够胜任大型工程项目的施工。
再次，随着中国政府“一带一路”倡议的推进，中国铁建有望在国际市场上获得更多的项目机会。
总的来说，中国铁建具有良好的发展前景和投资价值。
公司调研报告中铁
公司调研报告中铁铁是一种重要的金属材料，在各个行业和领域都有广泛的应用。
本次调研报告将从铁的历史发展、铁的特性、铁的应用领域和现状等四个方面进行介绍和分析，以帮助大家全面了解铁的重要性和广泛的应用。
一、铁的历史发展铁是人类最早开始使用的金属之一，早在公元前5000年的新石器时代，人类就开始使用铁制品了。
随着冶炼技术的不断改进和进步，人类逐渐从使用天然铁矿石向冶炼出纯净铁实现了飞跃。
到了18世纪，随着工业革命的到来，铁的生产规模不断扩大，并逐步取代了传统的青铜和铸铁，成为当时最重要的工业原料之一。
二、铁的特性铁是一种有序排列的金属，具有高强度、高硬度、高韧性和良好的可塑性等特点。
它具有优良的导热性和导电性，是非常重要的结构材料之一。
此外，铁还具有良好的磁性。
人们通过对铁进行不同的合金化处理，可以进一步改善铁的性能，如不锈钢、高速钢、合金铁等。
三、铁的应用领域1. 建筑行业：铁是建筑中最常用的结构材料之一，如钢筋混凝土结构、钢结构等都是铁材料的应用。
2. 交通运输行业：铁轨、铁路车辆、汽车等都需要用到铁材料，特别是高速铁路的建设对铁材料的需求更大。
3. 机械制造行业：各种机械设备和工具都需要使用铁材料，如发动机、汽车零部件、机器设备等。
4. 电子产品行业：铁材料在电子产品中的应用也不可忽视，如电脑、手机、电视等电子产品中的金属外壳大多采用铁材料。
5. 化工行业：铁材料在化工行业的应用主要体现在储存罐、管道等方面，可以有效防止腐蚀。
四、铁的现状随着科技的不断发展，铁材料的生产工艺也在不断改进和创新。
现代工艺技术的应用使得铁材料的质量和性能得到了提升。
同时，人们对铁材料在环境保护、可再生能源等方面的应用也越来越重视。
未来，铁材料仍然将在各个行业和领域中发挥重要作用。
综上所述，铁作为一种重要的金属材料，具有丰富的历史背景和广泛的应用领域。
其特性决定了它不仅在传统行业中发挥着重要作用，同时也在现代科技领域中有着不可替代的地位。
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说明：为比较方便，以2008年全年数据为准，同时按中冶IPO后的股本进行计算。
另外，为比较更为常态的收入与收益情况，对中铁08年产生的非经常性收益未计入其损益（08年外汇损益，而09年外汇收益，因此并无实际意义）。
1、中铁经营数据收入（亿）增速净利润（亿）增速每股净资产每股收益总股本每股收入2007年 1842 ％％2008年 2346 ％％ 2132009年1H 1479 ％ 2132009年（预测） 3300 41％ 68 513％ 213注：2008年中铁因澳元贬值造成外汇损益，使得财务费用大涨，若剔除此非经常性损益，则其实际净利润为45亿元同样，今年因澳元升值，使得外汇收益，使得财务费用大幅养活，若剔除此非经常性收益，则其实际净利润为25亿元（但未考虑今年因大量的铁路建设新开工项目，造成因财务会计处理的问题未计毛利超过24亿元）2、中冶的经营数据收入（亿）增速净利润（亿）增速每股净资产每股收益总股本每股收入2007年 1236 34％ 172％2008年 1535 24％％ -12％2009年（预测） 1902 24％ 52％约 165＋30=195注：中冶未公布2009年半年数据，2009年数据为根据各机构的报告的平均数值。
每股净资产为发行H后的估算值（目前更低）。
2007年的每股收益也按照发现H股的总股本推算。
从上表可以看出，二家公司总股本基本相同，在2007年以前，二家公司的收益基本相当。
2008年二家公司同样遭受金融危机的影响，收效下滑。
但中铁的收益下滑实际上并非其主营业务的下滑，而是因为其持有的大量澳元贬值的影响，而今年澳元升值也同样使得中铁的收益上升。
但从今年开始，因为铁路建设投资力度的高强度，中铁的经营状况显然要比中冶强得多，并且预计在2012年以前都将远远强于中冶。
预计2009年中铁的净利润将达到68亿元，是中冶预计净利润亿元的倍，而预计2010年，中铁的净利润将超过90亿，而中冶预计净利润为60亿，中铁的净利润是中冶的倍以上。
如果按收益推算，鉴于中铁更快的增长速度，二者的市盈率应该是中铁高于中冶，即使二者以同样的市盈率进行估值，则中铁的股价应等于倍的中冶。
若以今日中冶的收市价元计算，中铁的定价应为元。
因此，今天的中冶定价虽然不高，甚至有点低估，但相对于中铁来说，并不算低。
更或者说，是中铁的过低的估值，使得中冶难于获得更高的估值。
也许投资者以为中冶是从事矿山等资源开发，因此应该享受更高的估值。
但老戴要告诉你的是，二家公司实际上非常的相似。
以前老戴之所以没有关注中铁也是因为忽略了中铁隐含的包括巨额土地储备、矿山资源等价值，只是将其视为基建股。
中铁的价值主要体现在以下几个方面：1、基建工程承包。
这是中铁看家宝，尽管毛利率不高，但不会也不可能放弃的。
有点类似于国家对农业策吧！今年以来受益于铁路基础建设的大投入，基建承包工程景气度居所有行业之首。
同时地铁建设也正日益成为城市发展的重要目标，在未来几年会有快速的发展。
大家熟悉的中铁，事实上主要指这块业务。
2、房地产开发。
许多投资者对房地产股的投资价值非常认可，说起房地产公司大家对万科、保利或在香港上市的中海、老潘的SOHO、中国首富的碧桂园等如数家珍，但要说中铁的房地产公司中铁置业，相信现在知道的人并不多（尽管深圳今年上半年住宅销售冠军就是中铁开发的诺德国际花园项目）。
但是，中铁做大房地产业务的信心很大并且已经付出了，目前中铁的房地产开发量已接近于万科。
根据公司的计划，2011年中铁房地产可进入房地产行业前十，2016年进入前五。
中铁房地产业务价值几何呢随后老戴将会做出分析。
3、非常丰富的资源储备。
中铁利用其业务特性及时地介入了资源开发，并已开始呈现效应，08年在投入少量资金的情况下，已经取得了3亿多的净利润。
预计三年后，资源开发将成为中铁与基建工程承包、房地产业务并驾齐驱的三大盈利产业之一。
中铁的资源主要包括煤炭，铜（含黄金）等，其中煤炭资源含量达20亿吨（约为中国神华09年产量的10倍），铜的资源储量超过1000万吨，黄金储量4吨，钴的储量50万吨，及其它矿产资源。
国内的公司也许都会有些资源概念题材，因此这些资源究竟对中铁有多大的影响，估值能到多少随后老戴也会一一解答，老戴先说出一个结果：以中铁拥有的铜资源的储量按目前市场认可的价值估算，这部分的估值就可使得中铁每股估值超过3元。
4、得天独厚的人脉资源。
也许大家都会觉得每个行业都会有些人脉，但老戴认为没有哪家公司拥有比中铁更好的人脉资源。
大家都知道包工头厉害，能够搞惦许多人，摆平许多事。
却不知道中铁是国内最牛的包工头！也许有人认为人脉并不重要，但老戴想说的是，强大的人脉资源是中铁能够做大做强的关键所在。
人脉资源难于估值，可以说是无价吧。
老戴将中铁在基建业务、房地产业务、资源开发业务及其它业务等几个方面进行了简要的分析和估值，根据几项业务的估值算出了中铁在基建、房地产、资源、其它业务等四个方面的业务的估值分别为元；元；7元；元，算出了中铁的内在估值为元的结果，得出了“目前市场对中铁的估值只是根据中铁基建业务进行的估值，尚未体现中铁在房地产、资源开发及其它业务等方面的价值。
目前的市场价格与其内在估值差很大，具有很高的投资价值。
同时鉴于其基建业务的高速、稳定发展，中铁能够提供非常安全的投资边际。
是目前市场非常有潜力的个股之一”的结论。
巧合的是，中投证券最新发表的《处于强景气周期的起点，价值严重低估》关于中铁的分析报告，同样根据中铁在基建、房地产、矿产和BOT业务三个方面的估值，得出了基建分部的估值元；房地产分部的估值元；矿产和BOT分部估值元，得出了公司的合理估值为12元的结论。
对比老戴的分析结果，中投的对中铁的估值在基建业务上给出了较高的估值，对房地产业务和资源开发业务给出的估值低于老戴的分析。
最后的结果中投的估值约为老戴分析的估值水平的80％！其实这很正常，因为目前中铁的股价实在太低了，一旦股价上涨了，中投对中铁的估值相信会提高，而提高的部分必然是在房地产业务和资源开发业务方面（希望年内有机会证实老戴的此预测）。
好了，还是回到老戴自己对中铁的估值分析上来吧：一、基建业务（包含规划设计、施工、工程管理和咨询等）此块业务对中铁来说是比较透明的，各家机构对此也非常了解，只是以多少倍的PE对中铁的基建业务进行估值才是最后结果的差异所在。
上面提到的中投证券对中铁此业务的估值是以22-24倍的PE进行估值的，而老戴是根据15倍的PE对此块业务进行估值的。
根据铁道部对外公布的投资计划结合国内各城市对轨道交通投资的计划及交通部对公路投资的计划，结合目前中铁已经签订的合同金额及上半年已经完成的情况分析、推测，中铁08年至11年在基建业务方面的收入为：2100亿、3000亿、3900亿、4600亿。
上半年中铁的基建业务毛利率从去年的％降低到上半年的仅为％，净利润率约％。
必须提醒的是，上半年毛利率的大幅降低主要是受到上半年大量新增项目投入而会计策对于未完成20％的工程不予计算毛利的影响，受此影响，公司有超过300亿的已完成工程未计算毛利，即使以％的毛利率计算，也有超过25亿的毛利未计入，影响净利润至少16亿元以上。
若考虑到毛利率在今后的逐步恢复，预计净利润率将达到2％以上。
若以2％的净利润率计算，中铁在基建业务的净收益从09年到11年分别为：60亿、78亿和92亿。
若以10年收益按15倍PE进行估值，则基建业务的估值为15*78=1178亿。
以中铁的总股本213亿计算，每股估值为元。
若按照中投证券22倍的估值进行估值，则中铁此业务的估值为元。
二、房地产业务中铁近几年在房地产业务方面投入的大量的精力和金钱，通过公司浓厚的背景，拿到了大量廉价的土地。
目前公司在开发的房地产面积已经达到了1700万平方米，是万科目前开发量2070万平方米的85％，为保利地产目前开发量的90％。
根据对中铁房地产、万科、保利三家公司在房地产业务方面的盈利分析，保利地产的毛利率最高，而中铁与万科的毛利基本一致。
因此，将中铁在房地产业务的估值与万科进行比较是相对准确而客观的。
万科目前的总市值为1194亿，如果中铁地产业务按万科的85％计算，则其房地产业务的估值为1014亿元，折合每股估值元。
但老戴认为，万科在地产方面有丰富的管理经验，同样的开发量，预计万科能够取得比中铁更多的收益。
因此，在中铁房地产管理水平尚未达到万科的水平之前，暂时按同等水平50％的估值是比较合理的。
若此，则中铁的房地产业务估值为500亿，折合每股估值为元。
也许大家对此结果非常怀疑！老戴不妨再多介绍一些中铁房地产业务的情况吧。
中铁房地产业务主要是06年以后开始的，发展初期是依靠前期取得的低廉土地进行开发。
从07年后，中铁加大了对房地产业务的投入，土地储备量迅速增加，并抓住了08年经济危机后地价相对便宜的有利时机，积极拿地。
由于其背景强大、人脉广泛、且天生就与建设工程有着联系，因此介入房地产业务使得中铁的发展前景异常开阔了。
以老戴所在的深圳为例，今年上半年深圳住宅的面积的销售冠军就是中铁开发的诺德国际花园项目。
此外，中铁在成都、贵阳、广州等地也开发了大量的房地产。
截止今年上半年，公司在房地产业务方面的存货量就接近了200亿元，而这些项目的计划总投资将接近700亿元。
按照平均三年的开发期计算，以30％的毛利率和15％的净利润率计算，三年内将产生200亿的毛利，为公司带来净利润超过100亿。
公司已计划在2011年进入国内房地产行业前十名，到2016年进入前五。
目前国内房地产行业前五名的公司分别为：万科、中海、合生创展、保利和首开。
还有其它许多知名的企业如恒大、碧桂园、绿城、万达等，相信大家都非常熟悉。
如果中铁实现前五名的计划，那么仅房地产业务的市值就与现在的总市值差不多了。
预计到2010年，房地产业务将为中铁每年提供净利润在20亿元以上，增加每股收益约元。
按照房地产行业20倍的PE 计，估值不低于2元。
三、资源、矿山估值前面老戴已对中铁在基建业务、房地产业务产业进行了估值，得出了基建业务和房地产业务的估值分别是1178亿、500亿，相当于中铁每股的估值为元、元。
那么中铁的资源、矿产业务估值几何呢先将中铁拥有的资源、矿产情况作个介绍吧：资源矿产名称所占权益比例储量预期投产日期常福龙金矿 100％ 20吨黄金 2008绿纱铜钴矿 72％ 80万吨铜、10万吨钴 2008MKM铜钴矿 71％ 5万吨铜、1万吨钴 2009CUVETTE DIMA等 33％ 680万吨铜、42万吨钴 2009年后华鑫矿业 52％探矿权（未知储量）尚未开发芒来矿业 51％亿吨煤炭 2008小白杨矿业 51％亿吨煤炭 2008目前已有3个采矿证、25个探矿权证。