国际风险投资
国际投资风险管理策略
国际投资风险管理策略随着全球化的加速推进，国际投资越来越成为了经济合作中不可或缺的一部分。
不管是在经济衰退时期还是在经济增长时期，国际投资对于各个国家的发展都有着不可替代的作用。
但是，随着国际投资的增加，投资风险也随之增加。
为了更好地掌控投资风险，各国和投资者都需要采取一系列的投资风险管理策略。
本文主要围绕国际投资风险管理策略展开讨论。
一、风险管理策略的基本概念风险管理是指利用各种管理工具和技术，积极预见和控制风险，以达到规避或减轻损失的目的。
这个概念经常在金融领域出现。
风险管理是一种非常综合的管理方法，需要基于多种方面的分析，如市场分析、财务分析、政治经济分析等，从而在投资决策过程中有效地预测风险并采取相应措施进行管理。
二、风险管理策略的分类风险管理策略可以归为两大类：1. 预防控制类策略；2. 应急响应类策略。
1. 预防控制类策略预防控制类策略就是为了预先规避风险而采取的措施。
这种策略的核心是分析风险并寻找减少风险的措施。
预防控制策略通常包括以下几方面：①投资前分析与评估在进行国际投资之前，需要进行一系列的分析与评估，包括市场分析、财务分析、竞争分析、法律合规分析等等。
只有通过全面的风险分析，才能够准确地评估投资项目的可行性与风险，并制定相应的投资策略。
②深入了解目标市场和文化投资者需要深入了解目标市场的社会、文化和法规等方面的信息。
这有利于规避或纠正一些可能出现的问题，如语言障碍、文化差异、政府政策等。
③控制投资风险投资者需要在自己的能力范围内尽可能采用各种手段控制风险。
例如，采取一些避险工具，如保险、期权等。
投资者还可以采用多元化投资策略来降低投资组合的风险。
2. 应急响应类策略应急响应类策略是指应对已经发生的危机和紧急情况的策略。
这类策略主要是在危机发生后，通过快速、积极和有效的动作进行处理，防止危机进一步扩大，最终避免可能的损失。
应急响应策略通常包括以下几方面：①危机管理当出现紧急情况或危机时，投资者需要立即采取措施进行管理。
国际投资风险管理
国际投资风险管理国际投资风险管理是企业在跨境投资过程中必须面对和应对的重要问题之一。
随着全球经济一体化的推进和国际投资的日益增加，企业在境外市场开展业务的风险也在不断增加。
因此，有效管理国际投资风险对企业的长期发展至关重要。
首先，企业在进行国际投资前，需要进行全面的市场调研和风险评估。
这包括对目标国家政治、经济、法律环境的研究，了解该国市场竞争环境和市场潜力。
同时，应对该国的货币风险和汇率波动进行评估，并制定相应的风险管理策略。
其次，企业在选择投资项目时，需要考虑该国的法律法规和政策是否稳定、透明。
了解目标国家对外商投资的政策限制和保护措施，以及相关投资准入规定，是企业能否顺利进行投资的重要因素。
此外，还需要关注目标国家的社会文化环境，了解该国对外商投资的态度和对企业的支持程度。
另外，企业需要建立健全的风险管理体系，并及时调整风险管理策略。
在国际投资过程中，企业可能面临政治风险、经济风险、法律风险和市场风险等多种不确定因素。
因此，企业需要建立严格的风险管控制度，及时识别和评估风险，制定应对措施，降低风险对企业业务和资金的影响。
此外，企业还可以通过多元化投资组合和合理的资金配置来分散风险。
最后，企业应加强与目标国家相关机构和当地合作伙伴的合作与沟通。
与政府机构、贸易协会、行业协会等建立良好的关系，可以获取更多的信息和资源，并获得一定的政策支持和保护。
与当地的合作伙伴合作，可以借助其对当地市场和商业环境的熟悉，降低企业的风险。
总之，国际投资风险管理是企业在境外市场开展业务必须面对的挑战。
企业应通过全面的市场调研、风险评估，选择合适的投资项目，建立健全的风险管理体系，加强与目标国家相关机构和当地合作伙伴的合作与沟通，来有效管理国际投资风险，保障企业在国际市场上的长期发展。
继续写相关内容，1500字。
(12-13)国际投资风险管理
2024/9/30
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2.会计风险
▪ 概念：又称折算风险或会计结算风险，指跨 国公司的子公司以外币表示的财务报表用母 公司本国的货币来换算，并进行报表合并时， 因汇率在记账期间发生变动，而致使跨国公 司蒙受账面经济损失的可能性。
▪ 注意：
▪ （1）折算风险是跨国公司因对海外子公司的 财务报表作不同币别货币的相互折算的会计 处理而承受的外汇风险
第十二、十三章 国际投资风险管理
第一节 国际投资风险概述 第二节 国际投资外汇风险管理 第三节 国际投资经营风险管理 第四节 国际投资政治风险管理
2024/9/30
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第一节 国际投资风险概述
一、国际投资风险的概念 （一）概念
▪ 国际投资风险是指在特殊环境下和特定时期内客 观存在的导致国际投资利益损失的可能性，是一 般风险的更具体形态。
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▪ （3）经济风险存在于跨国经营的各个方 面，经济风险通过间接渠道产生.
▪ 汇率变动对跨国公司的经营活动影响机 如下：
汇率 变动
2024/9/30
各国同种商品之间 的比价变动
一国不种商品之间 的比价变动
生产条ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ和需 求结构变动
跨国公司的经 营活动变化
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小结：
▪ ★会计风险：汇率的变化影响财务 报表，对公司的现金流量并无实质 性影响。
2024/9/30
险
！
2
（二）国际投资风险的特征：
▪ 第一，客观性。人们无论愿意接受与否， 都无法消除它，而只能通过一定的技术 经济手段进行风险控制 。
▪ 第二，偶然性。某一具体风险的发生是 偶然的，是一种随机现象。（风险事故 是否发生不确定，何时发生不确定 ，形 式、后果不确定 ）。
国际投资的风险管理与评估
国际投资的风险管理与评估在当代经济全球化的大背景下，国际投资已经成为了各个国家之间联系的桥梁。
然而，国际投资也带来了一些不可避免的风险。
为了有效地进行国际投资，对这些投资的风险进行管理和评估，已经成为了一个非常重要的问题。
一、国际投资的风险类型国际投资的风险主要包括政治风险、市场风险、货币风险、信用风险等。
政治风险是指投资所在国政治情况不稳定、法律法规变动、管制政策发生变化等因素导致的风险。
市场风险是指市场变化、竞争加剧、营销策略失误等因素导致的风险。
货币风险是指货币汇率波动、外汇市场变动等因素导致的风险。
信用风险是指债券、信托、贷款、保险等金融交易各方违约、债务无法清偿等因素导致的风险。
不同的国际投资业务可能有不同的风险类型，因此对于每一种国际投资，都需要进行相应的风险管理和评估。
二、国际投资的风险管理国际投资的风险管理主要包括风险识别、风险评估、风险控制、风险转移等几个步骤。
风险识别是指对各种风险进行辨认和辨别，找出大大小小的风险，对可能引起风险的因素进行逐一分析和掌握。
风险评估是指对各种风险进行分析和评估，对可能出现的风险进行预测，并通过不同的方法对风险进行定量或定性评估。
风险控制是指通过各种方式降低风险的发生可能性和损失幅度，在风险发生之前及时采取一些措施，把风险控制在最小程度。
风险转移是指通过各种方式把风险转移到他人，分摊风险的损失。
三、国际投资的风险评估国际投资的风险评估主要有定性评估和定量评估两种方式。
定性评估是指通过分析投资项目所属行业、所在地区、政治环境、市场前景、经营管理等相关信息，对投资风险进行主观判断和评估。
定量评估是指通过对已知的数据进行预测模型的建立和调整，定量衡量风险大小及投资收益情况，使风险评估更为科学、严谨。
不同的国际投资项目可能需要不同的风险评估方法，投资者需要结合具体情况灵活运用。
四、国际投资的风险控制国际投资的风险控制需要投资者采取有效的措施降低风险的发生可能性和损失程度。
可资借鉴的国际风险投资发展模式
130多亿美元 。 以 “官助民营 ”为基本定位的美国模式
的具体特征可以归结为如下几个方面 ： 在风险资本供 给结构方面 ， 通过风险资本供给主体ห้องสมุดไป่ตู้多元化 ， 可以 保证风险资本长期充足地供给 ， 风险资本供给结构的 主导构成因子是民间资本 ， 政府资本所占比例甚少 ， 并且作为一种激励措施而存在 ； 在风险资本组织方 面 ， 不仅以公司制 、 契约制和有限合伙制等多种组织 形式满足风险资本的多样化需求 ， 而且依靠发达的市 场经济环境 ， 将有效解决风险投资利益相关者之间治 理关系的有限合伙制作为基本组织形式 ， 为风险投资 高效运作提供组织保障 ； 在投资运作方面 ， 综合英雄 主义和理性主义两种理念 ， 既勇于冒风险又崇尚科学 理性决策 ， 信奉经典风险投资 ， 在具体的投资领域上 偏重于高新技术产业领域 ， 在投资阶段上偏重于早期 风险投资 ， 在投资管理过程中管理增值服务与资本供
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ShehuiJianShe
自己是支部书记 ， 是村里的主心骨 ， 还是咬牙坚持下 来 。5天5夜没换衣服 ， 没洗澡 ， 终于扛过来了 ！ 扛过来 ， 长个子 ， 流着眼泪我就进了一大步 。 明年我一定更 好。 ” 是的 ， 明年会更好 ！ 又过了一年 ， 再看看如今的洪楼村 — —— 标准黄瓜制种大棚已发展到 300栋 ， 占地 400 多亩 ， 村民每亩纯收入达 5000多元 。 天然又联合周边 的6个村成立了单集镇蔬菜制种合作社 ， 正着手引进 辣椒 、 南瓜 、 西红柿等蔬菜制种新项目 ， 努力实现制种 多元化 、 管理现代化 、 生产规模化的发展目标 ， 做大做 强制种业 。 — —— 天然把洪楼村肉鸭养殖信息发布上网 ， 先后 吸引徐州永大食品厂 、 徐州新港禽业有限公司等 7 家 企业到单集落户 ， 带动了饲料生产 、 肉鸭孵化 、 肉鸭深 加工 、 羽绒制品等相关产业的发展 。 —— 洪楼村十几户村民小作坊式生产的粉丝 ， 如 — 今成立了粉丝加工合作社 ， 叫做铜山县婵河农业科技 有限公司 ， 生产的粉丝就叫做天然牌 。 （ 上接第 36 页 ） 资领域保持着较高的参与程度 。 欧洲 投资者的风险偏好系数远低于美国投资者 ， 通常不愿 意向高风险的领域投资 ， 并且投资方式上更愿意选择 “ 止损机制 ” 较好的债权方式 ， 对风险投资的参与通常 是在国家计划的支持和推动下进行的 。 政府在风险投 资领域的广泛参与构成了欧洲风险投资模式的又一 基本特点 。 “ 官民结合 ” 的日本模式 。 日本风险投资在 20世纪
国内外风险投资业务比较分析
国内外风险投资业务比较分析近年来，风险投资行业在全球范围内得到了广泛的关注和发展。
由于创新型企业的崛起和发展，越来越多的投资者开始对风险投资的回报率产生了浓厚的兴趣。
然而，这个行业存在一些风险和挑战，反映在国内的风险投资市场和国际市场风险投资市场有所区别。
本篇文章将从投资类型、投资对象、投资策略、投资环境、投资回报等方面比较分析国内外的风险投资业务。
一、投资类型比较国内外的风险投资业务存在明显的差异。
在类型上，国内的风险投资往往以股权投资和企业并购等为主，而国外则更注重创业投资和初创企业的孵化。
同时，国内的风险投资往往以投后管理为重点，而国外则更注重投前评估和预测。
这些不同的投资类型决定了投资风险和回报的差异。
二、投资对象比较投资对象是风险投资成功和失败的重要因素。
国内的风险投资往往是面向已经成立的企业，针对较为成熟的企业进行投资，而国外则更注重对新兴产业、初创企业和创新型企业的投资。
这些企业的风险投资较高，同时也存在着很大的成长性和发展空间。
因此，国外的风险投资较为成功。
三、投资策略比较风险投资追求高风险、高回报，因此投资策略至关重要。
国内的风险投资往往以过度融资和“快速退出”的策略为主，而国外则更注重“循序渐进”和长期投资。
这两种策略都存在优劣，但长期投资的优势在于可以更好地控制风险和提高回报，同时也更能够保持良好的合作关系和利益共同体。
四、投资环境比较不同国家的投资环境存在很大的差异。
国内的投资环境往往存在行政审批较为繁琐、市场不够成熟、政策支持不足等问题。
而国外则更注重营商环境、知识产权保护、市场活力等因素。
这些因素都会对风险投资的发展产生影响，因此，在不同的国家和地区进行风险投资时，必须充分考虑这些环境因素的影响。
五、投资回报比较风险投资的最终目的是获得投资回报。
然而，国内外的投资回报存在着较大的差异。
国内的风险投资回报往往在短期内较为明显，而国外则更注重长期投资和回报。
同时，在赚取回报的方式上，国内风险投资往往以IPO和股权转让为主，而国外则更注重退出方式的多样性和灵活性。
国际投资风险管理详述
国际投资风险管理详述首先，政治风险是国际投资中最常见的风险之一。
政治局势的变化、政府政策的调整以及政府对外商投资的限制等都可能给投资者带来不利影响。
因此，投资者在进行国际投资时，应对目标国家的政治环境进行深入了解和评估，并选择相对稳定的政治环境进行投资。
其次，经济风险也是需要考虑的重要因素。
经济风险包括汇率风险、通胀风险、金融风险等。
投资者应关注目标国家的经济发展状况，特别是国家的经济增长率、财政状况以及货币政策等。
此外，投资者还应考虑到目标国家的通胀率以及金融体系的健康状况等因素。
第三，法律和合规风险也是需要关注的重要问题。
不同国家的法律体系、合同法规定以及知识产权保护等方面存在差异，这可能会对投资者的合法权益产生影响。
在进行国际投资时，投资者应寻求专业法律意见，确保自身的合法权益得到充分保护。
此外，还有市场风险、管理风险、技术风险等也需要投资者考虑。
市场风险指的是投资所涉及的市场的波动和不确定因素，管理风险指的是投资者忽视了对投资项目的管理和监督，从而导致投资失败。
技术风险则是指在技术创新和技术进步的过程中，出现的不确定性和难以预测的问题。
为了有效管理国际投资风险，投资者可以采取以下措施。
首先，进行充分的市场调研和尽职调查，了解目标国家的市场特点和规模，评估投资项目的可行性。
其次，多元化投资组合，降低特定国家或行业的风险集中。
此外，投资者还可以购买相关的保险产品，以规避特定风险。
最后，及时调整投资策略，根据市场、政策和经济变化情况进行风险管理。
总之，国际投资风险管理是投资者成功进行国际投资的关键。
投资者需要充分了解和评估投资环境中的政治、经济、法律、市场、管理和技术风险，并采取相应的风险管理措施来降低投资风险。
只有科学有效的风险管理，投资者才能在国际投资中获得更好的收益。
在进行国际投资时，投资者还需考虑一些其他的风险因素。
首先是社会和文化风险。
不同国家拥有不同的社会和文化背景，这可能会对投资产生影响。
国际投资的政策环境和风险分析
国际投资的政策环境和风险分析首先，政策环境是国际投资的重要考量因素。
政策环境包括国家的法律法规、政府行为、投资促进政策以及政治、经济情况等。
国家的法律法规对于保护投资者的权益和提供投资保障非常重要。
投资者需要关注目标国家的法律环境是否稳定、透明，是否保护知识产权等。
此外，政府行为也会对国际投资产生重要影响。
政府对外资企业的政策是否稳定、是否有保护主义倾向，直接关系到投资者的投资决策。
对外投资的国际投资者通常是跨国公司，它们需要考虑政府是否给予优惠政策以及是否对外资企业进行不公平待遇。
最后，政治、经济情况也是国际投资者需要考虑的因素。
政治稳定和经济繁荣通常能够提供一个良好的投资环境，而政治动荡和经济危机则可能给国际投资带来不确定性。
其次，风险分析也是国际投资的重要一环。
国际投资的风险可以分为制度风险、市场风险和汇率风险。
制度风险是指投资者面临的与国家法律、政策等相关的风险。
这包括政策变化、政府干预等。
市场风险是指投资者面临的与目标市场相关的风险。
这包括市场竞争、需求波动等。
汇率风险是指不同货币之间的汇率变动带来的风险。
这会对国际投资者的投资回报率产生重要影响。
针对风险，国际投资者可以采取不同的应对策略。
例如，投资者可以进行多元化投资以分散风险，可以购买汇率衍生品以对冲汇率风险等。
在面对政策环境和风险的同时，国际投资者还需要积极应对，以最大程度降低风险并提高回报率。
首先，国际投资者需要进行充分的国家研究，了解目标国家的政策环境和风险。
这包括政府的投资政策、法律法规、政治经济情况等。
其次，国际投资者应建立稳定的政府关系，并与政府进行积极对话和沟通，争取更多的政策支持。
同时，投资者还可以通过与当地合作伙伴合作，共同化解风险，分享资源和信息。
最后，国际投资者还可以购买相关的风险保险，以应对非市场风险。
此外，国际投资者还可以利用国际组织如世界银行、国际货币基金组织等的支持，寻求相关投资服务和保障。
总之，国际投资的政策环境和风险对于投资者的投资决策和回报率产生重要影响。
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2021/3/8
• 东道国投资环境 • 外国投资者的经营管理水平 • 投资期限的确定
Questions: 哪些因素的可控性强？
2021/3/8
商业风险的类别
• 自然风险(Example) • 外汇风险:在国际投资活动中，由于汇率变动而
Brain 整理问 题，找出
Storming 重点问题
会后 评价
2021/3/8
从明确问题到会后评价，头脑风暴法有三个阶段
明确阐述问题
主持人在看板 上记录
小组成员提出 见解
会后评价
介绍问题
指定一人在看板
如组员感到困 记录所有见解
惑，可做一简 鼓励组员自由提
单练习
出见解
会后以鉴别的眼光讨论 所有列出的见解
2021/3/8
规则一
不许评价！—— 要到评估阶段才能进行评价
讨论 皱眉
评价 咳嗽
支持 冷漠
宣扬 叹气
提问
创造性见解 评 价
2021/3/8
妄加评论的负面影响
• 如果进行评论，许多人 就会变得更加拘谨。他 们未发表的意见或许非 常好，或许可以激发别 人的好意见
• 人们花费在评论上的精 力未能用在产生好意见 的现实任务上
• 在油价飙升的同时，美国三大汽车公司的经营业 绩开始直线下降。克莱斯勒接连三年亏损，1978 年亏损2亿美元，1979年将亏损扩大到11亿美元 ，1980年亏损更是高达17亿美元。福特公司由盈 转亏，1979年亏损10亿美元，1980年亏损增加 到15亿美元，均创下历史最高亏损记录。通用由 于在欧洲市场销售状况良好，才免遭巨额亏损的 厄运。
2021/3/8
案例1.3 日本丰田公司20世纪80年代 在美国遭遇的跨国经营风险
• 与此同时，以生产小型省油轿车为主的日本汽车 公司则抓住了这个千载难逢的机会，大举进军美 国市场。1979年，日本汽车在美国市场的占有率 为17%，1980年快速上升到24％。丰田是其中表 现最突出的日本汽车公司。
（二）国际投资风险的影响因素
• 外国投资者的目标
最终目标：Max. Profit 直接目标：
资源利用型 市场占领型 避免贸易摩擦型 情报获取型
2021/3/8
• 投资对象的选择 直接投资 间接投资 证券 stock or bond? 信贷 long-term or short-term? 灵活投资
第8章 国际投资风险管理
• 国际投资风险概述 • 国际投资两大风险的识别、评估与防范
2021/3/8
一、国际投资风险概述
（一）风险的概念和特征 • 风险概念的起源 1901 [美]维利特 风险=不确定性
风险是关于不愿发生的事件发生的不确定性之客观体现 1921 [美]奈特 风险=可测定的不确定性 20世纪中期 [美]威廉和汉斯 风险+主观认识 1983 [日]武井勋 风险的3个要素
2021/3/8
2 评估
• 头脑风暴法 • 1939 [美]奥斯本 • 提出问题 —— What; How
2021/3/8
用于解决问题树中的某一个节点
2021/3/8
？ 提出某个问题
•不要离题太远 •不要太深入
Brain Storming 的流程
确认要讨 论的问题
准备 会场
组织 人员
宣布 主题
也可以让另一组人来评 价
2021/3/8
头脑风暴法
• 人员组成
人数：8-12人 组成：方法论学者
思想产生者 50-60% 思想分析者 Expert 逻辑演绎者
2021/3/8
技巧
• 引导技巧 • 随时记录，不漏 • 打断循环，从一点开始讨论 • 思维发散，但主题不发散 • 鼓励发言 • 禁止评论 • 限制时间（10－60分钟）
案例1.3 日本丰田公司20世纪80年代 在美国遭遇的跨国经营风险
• 日本政府在谈判后被迫同意限制日本出口到美国 的汽车数量，1981年日本对美国出口汽车数量限 制为168万辆，1982年限制为193万辆。在这一 背景下，丰田公司出口汽车到美国市场的计划遭 受重大打击，不得不自我对汽车出口数量进行限 制。后来，由于通用等美国汽车公司当时实在是 扶不起的阿斗，汽车设计陈旧、企业负担沉重， 而丰田却有着高效管理系统和锐意的创新，并且 通过在美国建厂投产来绕过壁垒，丰田最终才得 以小心翼翼地在美国市场上东山再起，赢得巨大 市场占有份额。
风险与不确定性有所差异；风险是客观存在的； 风险可以被测算
2021/3/8
• 风险的特征 1.客观性 2.偶然性 3.相对性 4.可测性 5.可控性 6.收益性
• 国际投资风险的定义 国际投资风险是指在特定环境下和特定时期 内客观存在的导致国际投资利益损失的可能 性，是一般风险的更具体形态。
2021/3/8
• 丰田的“花冠”在1980年生产达到鼎盛，在高冈 工厂中，三条组装流水戏以65秒一辆的速度推出 新车，年产85.6万辆。也正是从这一年开始，丰 田轿车每年生产总量均超过300万辆。
2021/3/8
案例1.3 日本丰田公司20世纪80年代
在美国遭遇的跨国经营风险
• 然而，在丰田还在雄心勃勃进一步扩张在美国市 场的经营规模时，美国贸易保护主义的各种阻挠 措施接踵而来。先是哥伦比亚广播公司以“丰田 入侵”为题的专题节目，把底特律的停滞和丰田 的繁荣兴旺做了详细对比报道，让美国公众认为 ，美国汽车业、甚至整个美国经济的萧条都和丰 田等日本汽车的大举入侵有关。那段时间，底特 律的市民对日本货“同仇敌忾”，如果不幸有一 辆日本汽车开进底特律，那部车子必然遭到砸烂 火烧的命运。接着，克莱斯勒和福特两家公司联 合向国际贸易委员会正式对日本提出反倾销诉讼 ，指控“丰田向美国市场倾销汽车”。美国参议 202院1/3/8和国会也要求政府限制日本车的进口。
使投资者蒙受损失及将丧失预期收益的可能性。 （交易风险、会计结算风险、经济风险） • 利率风险 • 经营风险(市场环境、经营条件等) 包括价格风险、销售风险、财务风险 、人事风 险 、通货膨胀风险 、丰田公司20世纪80年代 在美国遭遇的跨国经营风险
• 20世纪70年代开始的两次石油危机使美国汽车行 业受到严重冲击，原因是通用、福特等汽车公司 为了迎合爱享乐的美国消费者的需要，主要生产 的是大马力、高耗油的大型汽车。