山西汾酒2019年经营成果报告
山西汾酒2020年上半年管理水平报告
内部资料，妥善保管
第 2 页 共 11 页
入比例变化情况来看，2020年上半年在销售费用基本不变的情况下营业收 入获得了一定程度的增长，企业营销水平有所提高。
5、管理费用变化及合理性评价 2020年上半年管理费用为43,386.88万元，与2019年上半年的 32,289.95万元相比有较大增长，增长34.37%。2020年上半年管理费用占 营业收入的比例为6.29%，与2019年上半年的5.06%相比有所提高，提高 1.22个百分点。企业经营业务的盈利水平也有所提高，管理费用增长合理。
山西汾酒2020年上半年管理水平报告
一、成本费用分析 1、成本构成情况 山西汾酒2020年上半年成本费用总额为468,628.56万元，其中：营业 成本为195,235.38万元，占成本总额的41.66%；销售费用为138,749.08 万元，占成本总额的29.61%；管理费用为43,386.88万元，占成本总额的 9.26%；财务费用为-2,762.69万元，占成本总额的-0.59%；营业税金及附 加为94,019.92万元，占成本总额的20.06%。
100.00
153,034.34
42.22 182,026.64
39.62 195,235.38
41.66
94,516.29
26.08 103,938.23
22.63 94,019.92
20.06
90,717.78 24,594.42
25.03 137,557.82
6.79 32,289.95
29.94 138,749.08
项目名称
资产构成表(万元)
2018年上半年
2019年上半年
数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
山西汾酒2019年上半年财务指标报告
47.38 342,102.16
0
176,841.81
25.58 140,815.45
43.39 98,206.24
0
176,836.19
25.27 141,158.94
43.29 98,513.88
0
16
-68.45
50.71
44.11
35.19
0
5.62 101.64
-343.5
-11.66 -307.64
2019年上半年
2018年上半年
2017年上半年
数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
637,714.8 100.00 504,177.15 100.00 342,102.16 100.00
182,026.64
28.54 153,034.34
30.35 98,947.76
28.92
从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为50.43倍。从实现利润 和利息的关系来看，企业盈利能力较强，利息支付有保证。
四、营运能力分析
项目名称 总资产周转天数 固定资产周转天数 流动资产周转天数 现金周转天数
资产周转速度表
2019年上半年 358.14
2018年上半年 347.83
45.1
59.92
三、偿债能力分析
项目名称 流动比率 速动比率 利息保障倍数
偿债能力指标表
2019年上半年
2018年上半年
1.64 1.01
1.62 1.07
50.43
0
2017年上半年 1.71 1.1 0
内部资料，妥善保管
第2页 共4页
资产负债率
0.48
山西汾酒2019年上半年流动比率为1.64，与2018年上半年的1.62相比略有增 长。2019年上半年流动比率比2018年上半年提高的主要原因是：2019年 上半年流动资产为1,056,437.26万元，与2018年上半年的769,732.2万元 相比有较大增长，增长37.25%。2019年上半年流动负债为642,717.78万 元，与2018年上半年的474,113.09万元相比有较大增长，增长35.56%。 流动资产增长速度快于流动负债的增长速度，致使流动比率提高。
山西杏花村汾酒集团盈利能力分析
汾酒集团的毛利率较高，表明其产品盈利能力较强。这得益于企业强大的品牌 影响力和高效的生产管理。
净利率
与毛利率相比，净利率更能够反映企业的经营效率。汾酒集团的净利率也相对 较高，说明企业在成本控制和费用管理方面表现出色。
成本效益分析
成本结构
汾酒集团的成本结构主要包括原材料成本、人工成本、制造 成本等。企业通过优化生产流程和降低原材料成本，提高了 成本效益。
费用控制
汾酒集团在费用控制方面采取了一系列措施，如减少不必要 的开支、优化内部管理流程等，有效降低了企业的费用水平 。
03
市场竞争与行业地位
行业竞争格局
国内白酒市场竞争激烈
国内白酒市场上有许多知名品牌，如茅台、五粮液、洋河等，它们在市场上拥有较强的竞争力和市场份额。
汾酒集团面临压力
作为山西杏花村汾酒集团，虽然其在山西省内拥有较高的市场份额，但在全国范围内，其面临着来自其他品牌的 激烈竞争。
政策风险
总结词
政策变动影响
详细描述
中国的酒类税收政策、食品安全法规以及其 他相关政策可能会对山西杏花村汾酒集团的 盈利能力产生影响。此外，政府对酒类市场 的监管力度也在不断加强。
经营风险
要点一
总结词
成本压力、品质控制
要点二
详细描述
随着原材料价格上涨和人工成本增加，山西杏花村汾酒集 团面临着越来越大的成本压力。同时，为了保证产品质量 和口感，该集团需要在生产过程中加强品质控制，这也可 能增加其成本负担。
行业发展趋势
消费升级推动高端白酒市场增长
随着消费者对品质和品牌的追求，高端白酒市场的需求逐渐增长。
汾酒集团在高端市场上的表现
汾酒集团在高端市场上也拥有一定的份额，其产品受到消费者的认可和喜爱。
山西汾酒发展现状分析
山西汾酒发展现状分析山西汾酒是中国著名的白酒品牌之一，也是中国白酒的代表性产品之一。
山西汾酒的发展历史悠久，起源于远古时代的泥河遗址，经过几千年的演变和发展，如今已成为中国酒业的重要组成部分。
目前，山西汾酒在国内外市场都有一定的知名度和影响力。
根据相关数据显示，山西汾酒是中国白酒市场上销售量和利润最高的品牌之一。
2019年，山西汾酒的销售量超过115万千升，销售收入超过380亿元人民币，利润超过90亿元人民币。
可以说，山西汾酒在市场上的地位逐渐稳固并呈现出良好的发展势头。
在产品方面，山西汾酒以其独特的酿造工艺和独特的口感吸引了众多消费者。
山西汾酒以高粱为主要原料，经过多次蒸煮、淘米、发酵、蒸酒等工艺制作而成。
其酒体馥郁芳香，口感醇厚柔和，回味悠长，深受消费者的喜爱。
此外，山西汾酒还在产品研发上持续努力，推出了一系列不同口味和年份的产品，以满足消费者个性化的需求。
除了产品上的优势，山西汾酒在品牌建设和市场推广方面也下了很多功夫。
品牌建设方面，山西汾酒坚持以传承文化为核心，将酿造工艺与中国传统文化相结合，形成了独特的文化品牌形象。
市场推广方面，山西汾酒通过大规模的广告宣传、赞助各类活动以及与一些公共机构合作，提升了品牌知名度和市场影响力。
此外，山西汾酒还积极开拓国际市场，在一些国家和地区取得了一定的销售成绩。
然而，山西汾酒也面临一些挑战和问题。
首先，白酒市场竞争激烈，各大品牌纷纷加大了市场投入，山西汾酒需要提高产品质量和品牌形象，才能在竞争中保持优势。
其次，酒类消费者越来越倾向于多样化的消费选择，山西汾酒需要不断创新，研发更多具有个性化特点的产品来满足市场需求。
此外，食品安全问题也是山西汾酒面临的重要问题，品牌需要继续加强质量控制，确保产品安全和可靠性。
综上所述，山西汾酒作为中国著名的白酒品牌，目前在市场上具有一定的竞争优势和影响力。
然而，山西汾酒还需要在产品质量、品牌形象建设和市场推广等方面不断努力，以保持市场地位和稳定发展。
山西汾酒2019年财务状况报告
山西汾酒2019年财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况山西汾酒2019年资产总额为1,606,777.21万元，其中流动资产为1,264,241.29万元，主要分布在存货、货币资金、其他流动资产等环节，分别占企业流动资产合计的41.59%、31.35%和4.13%。
非流动资产为342,535.92万元，主要分布在固定资产和递延所得税资产，分别占企业非流动资产的47.25%、24.33%。
资产构成表项目名称2019年2018年2017年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产1,606,777.21100.001,182,896.37100.00 893,978.54 100.00流动资产1,264,241.2978.68 901,619.03 76.22 624,350.07 69.84长期投资1,345.97 0.08 2,701.61 0.23 1,241.13 0.14 固定资产161,861.22 10.07 159,857.17 13.51 165,067.27 18.46 其他179,328.73 11.16 118,718.56 10.04 103,320.06 11.562、流动资产构成特点企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的41.59%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的31.35%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币资金的投向。
流动资产构成表项目名称2019年2018年2017年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产1,264,241.29100.00 901,619.03 100.00 624,350.07 100.00存货525,812.11 41.59 315,604.81 35.00 229,939.77 36.83 应收账款623.41 0.05 1,080.28 0.12 1,182.01 0.19 其他应收款3,474.15 0.27 3,429.05 0.38 3,819.94 0.61 交易性金融资产0 0.00 0 0.00 0 0.00 应收票据0 0.00 369,529.86 40.99 218,750.62 35.04 货币资金396,359.98 31.35 129,610.64 14.38 122,231.49 19.58 其他337,971.64 26.73 82,364.39 9.14 48,426.24 7.763、资产的增减变化2019年总资产为1,606,777.21万元，与2018年的1,182,896.37万元相比有较大增长，增长35.83%。
山西汾酒2019年一季度财务指标报告
山西汾酒2019年一季度财务指标报告内部资料，妥善保管 第 1 页 共 4 页山西汾酒2019年一季度财务指标报告一、实现利润分析实现利润增减变化表项目名称2019年一季度 2018年一季度 2017年一季度 数值 增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)营业收入 405,760.86 25.24 323,987.44 48.56 218,089.26 0 实现利润 129,096.78 21.54 106,214.26 42.69 74,437.65 0 营业利润 129,073.0321.47 106,257.69 42.09 74,781.820 投资收益 16 743.52 1.9 0 00 营业外利润23.75154.69-43.4387.38-344.172019年一季度实现利润为129,096.78万元，与2018年一季度的106,214.26万元相比有较大增长，增长21.54%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)项目名称2019年一季度 2018年一季度 2017年一季度 数值 百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)营业收入 405,760.86 100.00 323,987.44 100.00 218,089.26 100.00 营业成本 113,839.59 28.06 94,120.73 29.05 62,194.04 28.52 营业税金及附加 54,479.42 13.43 52,932.28 16.3428,626.913.13 销售费用 84,155.22 20.74 57,293.19 17.68 40,936.18 18.77 管理费用 15,681.46 3.86 12,030.84 3.71 10,628.89 4.87 财务费用6,419.191.58-365.98-0.11-190.44-0.09二、盈利能力分析盈利能力指标表(%)项目名称2019年一季度2018年一季度2017年一季度营业毛利率 58.52 54.61 58.36 营业利润率 31.81 32.8 34.29 成本费用利润率 46.72 48.78 51.94 总资产报酬率 43.72 47.36 38.19 净资产收益率54.2553.3938.86。
山西汾酒2019年经营风险报告
营运资本增减变化表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
425,375.13
14.76 370,669.99
39.37 265,957.03
0
762,459.08
17.63 648,161.43
21.41 533,871.22
0
5,451.97
44.01 3,785.89 120.84 1,714.28
2、财务风险
企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判 断。
项目名称
盈亏平衡点 营业安全率 经营风险系数 财务风险系数
经营风险指标表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
629,600.82
33.02 473,305.6
44.92 326,594.34
0
0.47
-5.14
0.5
7.94
0.46
0
2.25
9.89
2.05
-6.28
2.19
0
1.04
2.57
1.02
0.47
1.01
0
二、经营协调性分析 1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 425,375.13万元的营运资本，投融资活动是协调的。
项目名称
营运资本 所有者权益 非流动负债
24.91 10,373.82
-44.96 18,849.15
0
325,013.73 351.47 71,990.58
143.4 29,577.1
山西汾酒2019年上半年管理水平报告
山西汾酒2019年上半年管理水平报告一、成本费用分析1、成本构成情况2019年上半年山西汾酒成本费用总额为459,389.92万元，其中：营业成本为182,026.64万元，占成本总额的39.62%；销售费用为137,557.82万元，占成本总额的29.94%；管理费用为32,289.95万元，占成本总额的7.03%；财务费用为3,577.29万元，占成本总额的0.78%；营业税金及附加为103,938.23万元，占成本总额的22.63%。
成本构成表(占成本费用总额的比例)项目名称2019年上半年2018年上半年2017年上半年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)成本费用总额459,389.92 100.00 363,068.92 100.00 243,623.47 100.00 营业成本182,026.64 39.62 153,034.34 42.15 98,947.76 40.62 销售费用137,557.82 29.94 90,717.78 24.99 63,590.36 26.10 管理费用32,289.95 7.03 24,594.42 6.77 21,366.62 8.77 财务费用3,577.29 0.78 -434.29 -0.12 -239.96 -0.10 营业税金及附加103,938.23 22.63 94,516.29 26.03 60,288.77 24.752、总成本变化情况及原因分析山西汾酒2019年上半年成本费用总额为459,389.92万元，与2018年上半年的363,068.92万元相比有较大增长，增长26.53%。
以下项目的变动使总成本增加：销售费用增加46,840.04万元，营业成本增加28,992.3万元，营业税金及附加增加9,421.93万元，管理费用增加7,695.53万元，财务费用增加4,011.58万元，共计增加96,961.38万元；以下项目的变动使总成本减少：资产减值损失减少640.38万元，共计减少640.38万元。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
山西汾酒2019年经营成果报告
一、实现利润分析
1、利润总额
2019年实现利润为284,510.45万元，与2018年的217,441.91万元相比有较大增长，增长30.84%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
2、营业利润
3、投资收益
2019年投资收益为负9,779.84万元，与2018年的99.79万元相比，2019年出现较大幅度亏损，亏损9,779.84万元。
4、营业外利润
2018年营业外利润亏损259.97万元，2019年扭亏为盈，盈利168.07万元。
5、经营业务的盈利能力
从营业收入和成本的变化情况来看，2019年的营业收入为
1,188,007.33万元，比2018年的938,193.79万元增长26.63%，营业成本为333,571.33万元，比2018年的316,983.28万元增加5.23%，营业收入和营业成本同时增长，但营业收入增长幅度大于营业成本，表明企业经营业务盈利能力提高。
实现利润增减变化表
项目名称
2019年2018年2017年
数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)
营业收入1,188,007.3
3
26.63 938,193.79 55.39 603,748.17 0
实现利润284,510.45 30.84 217,441.91 57.2 138,324.39 0
营业利润284,342.38 30.61 217,701.88 57.2 138,484.67 0 投资收益-9,779.84 -9,900.02 99.79 11.44 89.55 0 营业外利润168.07 164.65 -259.97 -62.2 -160.28 0
二、成本费用分析
1、成本构成情况
2019年山西汾酒成本费用总额为892,307.94万元，其中：营业成本为333,571.33万元，占成本总额的37.38%；销售费用为258,128.82万元，占成本总额的28.93%；管理费用为85,540.26万元，占成本总额的9.59%；财务费用为-10,269.34万元，占成本总额的-1.15%；营业税金及附加为225,336.87万元，占成本总额的25.25%。
成本构成表(占成本费用总额的比例)
项目名称
2019年2018年2017年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
成本费用总额892,307.94 100.00 719,570.47 100.00 465,353.05 100.00 营业成本333,571.33 37.38 316,983.28 44.05 182,101.97 39.13 销售费用258,128.82 28.93 162,698.26 22.61 108,025.36 23.21 管理费用85,540.26 9.59 62,842.99 8.73 54,558.19 11.72 财务费用-10,269.34 -1.15 -2,734.43 -0.38 -1,454.85 -0.31 营业税金及附加225,336.87 25.25 179,559.35 24.95 123,780.8 26.60。