上财第七章投资银行习题.doc

第七章投资银行
第一部分填空题
1、________________ 1933年的颁布，标志着现代商业银行与投资银行分野格局的
形成，同时也标志着纯粹意义上的商业银行和投资银行的诞生。

2、20世纪80年代中期以来，世界各国投资银行与商业银行的相互关系及业务范围的界定，大致可分为 ________ 和______ 两种体制。

3、_______ 是投资银行最基本的传统业务。

4、_________________________ 证券的发行方式分为和两种。

5、_______ 是指将缺乏流动性的资产转化为在金融市场上可以出售的证券
的行为。

6、_______
是指新兴公司在创业期和拓展期所融通的资金，又称_________________ o
7、_________________________________ 投资银行经营的业务主要包括
、_______________________________ 、_______ 、_______ 、
_______ 、________ 、_______ 、衍生金融工具的创造与交易、咨询服务等。

8、20世纪60年代以来，投资银行的发展所呈现出的两个最主要的特征是 _______ 和________ O
9、_____________________________________________ 投资银行是以证券业务为本源，主要发挥 __________________________________ 功能的金融机构，是国际金融体系中最重要的组成部分之一。

第二部分单项选择题
1、_______ 是投资银行最基本的传统业务。

A、证券承销
B、证券交易
C、证券私募
D、资产证券化
2、_______ 是指将缺乏流动性的资产转化为在金融市场上可以出售的证券
的行为。

A、证券承销
B、证券交易
C、证券私募
D、资产证券化
3、把证券出售给数量有限的机构投资者，如保险公司、共同基金、保险基金等，是投资银行的 __________ 业务。

A、证券公募
B、证券私募
C、证券管理
D、风险投资
4、基金管理的关键是在分散和降低风险的基础上获得较高的收益，因此，
就显得极为重要。

A、风险资本投资
B、证券承销
C、证券组合投资
D、资产证券化
5、________________________________________________ 投资银行是以证券业务为本源业务，主要发挥 _______________________________ 功能的金融机构, 是国际金融体系中最重要的组成部分之一。

A、直接融资
B、间接融资
C、直接融资与间接融资并重
D、不一定
6、投资银行的资金来源主要通过证券的发行和交易筹集，其本源业务为
C、证券私募
D、资产证券化
A、证券交易
B、证券承销
第三部分是非判断题
1、1933年《格拉斯-斯蒂格尔法》的颁布标志着纯粹意义上的商业银行和投资银行的诞生。

（）
2、在完成证券承销业务后，就意味着投资银行和该证券的交易关系结束了。

（）
3、证券交易是投资银行最基本的传统业务。

（）
4、证券承销实际上就是公募发行。

（）
5、资产证券化对发行者、投资者和投资银行有利，而对借款者利益没影响的一种融资方式。

（）
6、基金管理的关键是在分散和降低风险的基础上获得较高的收益，因此，风险资本投资就显得极为重要。

（）
7、融资的利差收益也是投资银行利润的主要来源之一。

（）
8、投资银行的资金来源主要通过证券的发行和交易筹集。

（）
9、投资银行是以证券业务为本源，主要发挥间接融资功能的金融机构，是国际金融体系中最重要的组成部分之一。

（）
第四部分名词解释
1、投资银行
2、商人银行
3、证券承销
4、私募发行
5、资产证券化
6、风险资本
第五部分简答题
1、什么是投资银行？它与商业银行主要区别有哪些？
2、简述投资银行产生与发展的脉络。

3、何谓分业模式？何谓综合模式？怎样才能既发挥综合模式的优势，又有效地控制其风险？
4、什么是私募发行？与公募发行相比，私募发行有哪些优缺点？投资银行在私募发行中扮演怎样的角色？
5、什么是资产证券化？为什么说资产证券化对发行者、投资者、借款者和投资银行各方都是一种有益的融资方式？
6、什么是投资银行？请简述投资银行与基金业务的关系。

第六部分论述题
1、试述投资银行的主要业务活动。

第七部分参考答案
一、填空题
1、《格拉斯一斯蒂格尔法》
2、分业模式综合模式
3、证券承销
4、公募发行私募发行
5、资产证券化
6
、
风险资本创业资本
7、证券承销证券交易证券私募资产证券
化
收购与兼并基金管理风险资本投资
8、金融创新
5、直接融资
6、
拓展国际业务
1、A
2、D
3、B
4、C
5、A
6、B %1.单项选择题
三、是非判断题
1、对
2、错
3、错
4、对
5、错
6、错
7、对
8、对9、错
四、名词解释
1、投资银行：是为资本市场的直接融资提供各种交易工具及配套服务的金
融机构。

2、商人银行：指专门从事兼并、收购等某些融资活动的投资银行。

3、证券承
销：
指投资银行就证券发行的种类、时间、条件等对发行公司提
出建议，并从发行人处购买新证券向公众分销。

4、私募发行：又称私下发行，即证券发行者不把证券售给社会公众而是售给数量有限的机构投资者，如保险公司、共同基金、保险基金等。

5、资产证券化：指将缺乏流动性的资产转化为在金融市场上可以出售的证券的行为。

6、风险资本：又称创业资本，指新兴公司在创业期和拓展期所融通的资金。

五、简答题
1、答案要点：投资银行是为资本市场的直接融资提供各种交易工具及配套服务的金融机构。

它和商业银行的主要区别在于资金来源、主要业务、主要功能、利润的主要来源和监管机构等方面。

2、答案要点：现在意义上的投资银行最初产生于欧洲，主要由18、19世纪
众多销售政府债券和贴现企业票据的商号演变而来。

1929年前是其产生及持续发展阶段，在早期发展中以下几个因素起了突出的作用：证券及证券交易、战争、股份公司、基础设施建设、企业兼并。

1929 至1933年是其膨胀及动荡时期，在世界性经济大危机中投资银行大量倒闭，证券业极度萎靡。

1933年《格拉斯一斯蒂格尔法》的颁布，标志着现代商业银行与投资银行分野格局的形成，同时也标志着纯粹意义上的商业银行和投资银行的诞生。

其后投资银行进入快速发展阶段。

20世纪60年代以来投资银行的发展呈现的两个最主要特征是金融创新和拓展国际业务。

3、答案要点：分业模式指在法律上确立投资银行与商业银行分业经营，以吸收存款为主要资金来源的商业银行除代理政府债券等部分证券业务之外不能经营证券投资业务，投资银行也不能经营吸收存款等商业银行业务。

所谓综合模式指在法律和银行业实际运作中对银行可经营的业务范围没有严格的界定、划分，各种银行都可全盘经营存贷款、证券买卖等商业银行与投资银行业务。

要发挥综合模式的优势，又有效地控制其风险，首先要建立健全的银行内控制度和严格的监管制度。

其次可借鉴分中有合、合中有分的控股集团式的混业经营模式。

4、答案要点：私募发行又称私下发行，即证券发行者不把证券售给社会公众而是售给数量有限的机构投资者，如保险公司、共同基金、保险基金等。

与公募发行相比它具有发行要求低、节约发行时间及成本、承销费用低、收益高等优点，但其流动性较差、发行面窄不利进一步发行。

投资银行是私募证券的设计者，并为其寻找合适机构投资者或作为发行顾问提供咨询服务。

5、答案要点：资产证券化是指将缺乏流动性的资产转化为在金融市场上可以出售的证券的行为。

资产证券化对发行者、投资者、借款者和投资银行各方都是一种有益的融资
方式。

(1)发行者通过它可获得较低的筹资成本，更高效运用资本，更好地进行资产负债管理，实现资金来源多样化。

(2)投资者则获得了信用风险较低的、流动性较高的证券；为借款者创造了更有利的筹资环境。

(3)资产证券化还极大地加强了投资银行和工商企业的联系，促进了其证券业务的发展。

6、答案要点：投资银行是为资本市场的直接融资提供各种交易工具及配套服务的金融机构。

它与基金业务关系密切。

首先，投资银行可作为基金的发起人，发起和建立基金。

其次，可作为管理基金者管理自己发行的基金。

第三，还可作为基金承销人。

第四，投资银行还通过接受基金发起人的委托，管理基金，据此获得一定的佣金。

六、论述题
1、答案要点：答：投资银行经营的业务主要包括证券承销、证券交易、证券私募、资产证券化、收购与兼并、基金管理、风险资本投资、衍生金融工具的创造与交易、咨询服务等。

证券承销是投资银行最基本的传统业务。