互联网金融时代商业银行变革方向

互联网时代迅速瓦解了这种单纯的生态关系．因为信息的高度 共享和竞合关系的改变．使原有的行业壁垒逐渐消失，强大的 创新力量可能来自业内．也可能来自业外。 （五）创新无限。以技术创新为标志的互联网提供了前所未 有的商业机会．并以难以想象的速度和规模；中击各行各业．传 统的业态和商业模式正以几何裂变的方式发生变化。 （六）重塑商业模式。信息技术和数据平台正逐渐消融零 售、金融、消费、物流、文化等原本泾渭分明的行业边界，改 变着原有隔行如隔山的独立行业盈利模式，使社交网络、电子 商务、第三方支付、金融服务等不再单纯是简单的渠道整合和 中介服务，更多的是一种连接两个或更多的特定群体．提供互 动、共享机制．制定完善的交易规则，满足平台上群体的需求 并从中盈利的一种商业模式。那些引领商业模式创新的企业将 在竞争中优于持续专注于技术、流程、产品服务创新的企业。
依托互联网实现自金融服务，使金融更加自由、自助、开放、互 联和便利，极大地降低了金融交易成本，改善了客户体验。它 依托大数据分析有效解决了信息不对称和信用问题．提供了更 有针对性的特色服务和更多样化的产品。伴随着交易成本的大 幅下降和信用风险的极大分散．风险定价、期限匹配等复杂交 易因而大大简化并易于操作．金融服务的覆盖面明显提高，使 小微企业、个体创业者和居民个人等金融弱势群体普遍受益。 它与传统金融行业形成了相互博弈，相互促进，共同发展的一 种新业态，有益补充了现有的金融体系，成为广义金融体系的 组成部分。 互联网金融改变了原有的市场参与主体，推动金融向自金 融方向发展，从而可能弱化金融的中介作用．使银行不再是金 融资源调配的主导者，而沦落成为从属的服务性中介。互联网 金融时代的来临．对商业银行而言既是挑战亦是机遇。互联网 金融在信息收集、信息处理、产品交付以及风险防范等方面与 传统银行业务模式相比都具有优势．其发展将改变商业银行的 价值创造和价值实现方式，挑战商业银行支付领域的霸主地位． 重构已有融资格局，改写传统的金融中介理论，并从支付方式 变革、信息处理效率提高、金融资源配置脱媒三方面推动传统 银行业创新。基于数据挖掘产生的金融创新，正在对商业银行 的组织架构、经营模式、管理体系和运营机制构成深刻影响，使 商业银行拥有了更大的想象和发展空间。
三．商业银行开展互联网金融的主要商业模式
财富增值的资产管理创新一”余额宝”业务。第三方支付的线
上业务交易量巨大．创新推出了快捷支付．余额宝、信用支付 等互联网金融产品．势头最劲的当属阿里金融。阿里金融依托 阿里巴巴的电商平台积累了庞大的客户群体，包括淘宝５亿的 注册用户、高达万亿的交易数据和支付应用的场景。从２００９年 阿里金融推出小贷业务，截至２０１ ３年一季度，阿里金融累计服 务小微企业超过２５万家；一季度完成贷款笔数超过１ ＯＯ万笔． 环比增长５１％，笔均贷款约１ １万元。此外．京东商城２０１ ２年 底发布了“供应链金融服务系统“，为企业提供小额贷款及保理 服务：苏宁电器２０１３年１月也出资３亿元成立重庆苏宁小额贷 款有限公司。目前全国网络借贷平台已接近２０００家．２０１３年以 来全行业的成交量已高达２００亿元。 互联网金融集合了移动支付、移动生活、移动银行、移动 资管、移动营销等功能，在这个平台上，转账汇款、缴费购物、 咨询服务、办理贷款、投资理财等曾经复杂的金融行为都能够 商业模式决定了银行在价值链中的位置．具有不可复制的 特性。商业模式是银行赖以生存的业务活动系统．通过系统组 织管理资金、人力资源、作业方式、销售行为、信息技术．品 牌形象、创新能力等，满足消费者多样化的需求。在互联网金 融时代。信息技术的发展提供了跨界整合的可能，零售、电信、 金融业的交叉融合使银行业传统的价值链得以延展，而这种延 展彻底改变了产业链中利益分配的格局，增加了客户的粘度， 也改变了商业银行对固有商业模式的依赖。 实际上，商业银行是与技术应用结合较为密切的行业，突 出表现在支付领域、渠道建设上。２０００年以前银行卡支付是电 子支付领域的主要方式：２０００年到２０１ １年的十年间是互联网 支付时代．网上支付快速发展；２０１ １年以后．迎来移动互联网 时代．移动支付爆发式发展。截至２０１ ２年末，我国手机网民达
为渠道经营不同．当前的互联网金融具有尊重客户体验、强调
交互式营销、主张平台开放等新特点，且在运作模式上更强调 互联网技术与金融核心业务的深度融合。 当前，各家银行都已经显著加大了对网络平台的投入力 度．希望在互联网金融时代找到契合的转型模式和突破１３。但 资源投入的能力、战略选择的正确与否、执行力的强弱情况、对 外部环境变化的敏感性等，在很大程度上影响着商业银行开展 互联网金融的路径与模式选择。从目前情况看，大型商业银行 希望通过自建平台，谋求对平台的绝对垄断权：中小商业银行 则更注重合作和外包．希望借力第三方实现跨越式增长。
（四）异质性突变。传统企业通常面对高度同质的竞争者， 彼此的盈利模式相似，竞争的形态单一，产品和服务类同。但
（一）跨界整合。互联网时代正以全新的方式对原有的产 业、行业进行跨界整合，新技术的引入以及商业模式的不断创 新．使得金融与互联网产业之间、金融各个子行业之间的界限 越来越模糊。跨界整合改变了消费者与技术互动的方式，使得 互联网金融相较于传统金融业准入门槛低、信息透明度高．更 便捷．高效．消费者体验获得了前所未有的全新感受。 （二）数据挖掘。互联网金融的差异化竞争优势就来自于大 数据．大数据将帮助提高产品和服务定制化的有效性。通过搜 集和分析客户财务数据、行为数据、信息数据、交易数据等，在 分析、统计、整合、归纳和推理基础上实现数据挖掘和管理．锁 定潜在客户，并借助行为定向、地域定向、内容定向、偏好定 向等方法实施精准营销，可以有效提升经营和业务精细化水 平。 《三）平台经济。电子商务催生了以小前端、大平台、富生 态为特征的新商业格局，而互联网金融正是国内电子商务发展 的产物。在互联网时代，供需双方在产业链、供应链与多变市 场需求的交互与资源共享中，逐步形成了由点向线、由线向圈、 由圈向面的扩展式覆盖。商业机会正来源于需求与供应的连接 点上，一个连接多边、多元、多变市场的平台开始形成．这其
中共生和竞合威为常态，作为引领者的平台企业既是多边群体 利益诉求的连接者、平台价值链的整合者，还是整个生态圈的 主导砉和业态规则的制定者。在平台上，引领者可以拿到持续 不断的数据资源，还可以掌握不断积累的客户资源．而数据资 源是克服信息不对称的最有效方式，客户资源是企业生存发展 的根本保障。
一、互联网金融时代的变革性特征
二、基于大数据的互联网金融
互联网金融是互联网产业和金融业融合的产物，其本质还 属于金融的范畴。金融的本质是实现资金安全的转移．并在转
４——２ ＮＥＷ 万方数剂资金余缺，实现保值增 值。而互联网金融作为金融的一种业态，借助于互联网技术、移 动通信技术，实现了支付汇兑、资金融通和信息中介等业务的 线上开展．是一种既不同于传统商业银行间接融资．也不同于 资本市场直接融资的新融资模式和融资渠道。从广义上讲．互 联网金融包括但不限于第三方支付、在线理财产品销售、信用 评价审核、融资中介等业务：从狭义看则为与货币信贷流通相 关的活动，也就是资金融通依托互联网来实现的方式方法总和． 它包括传统商业银行利用互联网提高自身效率的行为，如普遍 推广的网上银行、手机银行及电话银行、自助银行、ＰＯＳ商户 等业务。其中网上银行、电话银行、自助银行、ＰＯＳ商户业务 作为传统的互联网金融业务．多扮演着渠道角色．提供对物理 网点的补充和支持．而正在兴起的以手机银行为主体的移动金 融则在账户、介质、渠道、平台等方面颠覆了传统互联网金融 业务，提供了并行并超越传统物理网点的革命性变革。 存，贷、汇是商业银行的基本功能。汇就是支付服务，从 传统意义上讲．汇是存、贷业务的桥梁．是商业银行支付中介 最基本、最核心的职能。数据和数据传播方式的发展．使金融 作为中介的作用大大下降，加速了金融脱媒。汇的功能先行受 到来自电商等第三方支付公司的挑战：其后是贷的功能．电商 系以商品流、交易流、信息流为支撑，利用各自的销售平台．通 过交易记录的大数据分析和供应链管理，借助小贷公司进行小 微贷款融资和信用支付创新，解决了中小企业因信息不对称和 信用缺失带来的融资困难问题：进而是借助基金公司理财实现
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商业模式
金融创新
行业整合
１ ００６—１
文献标识码：Ａ
文章编号：
７７０（２０１ ３）０１卜０４２—０４
以电商为代表的互联网金融快速创新发展加快了传统银行 业变革的步伐，这种变革在利率市场化．资本多元化的裹挟下 显得更为急迫。准确说．互联网金融不单纯是金融业务的互联 网化．更多的还体现在银行固有业态的改变和银行经营理念、 模式的创新上。
（三）与股东合作模式
民生银行发力电商平台建设．采取的是基于银行“体外培 养“而着力于交易撮合环节的做法．成立了民生电子商务公司． 以“合一行”命名电商平台。“合一行”的商业模式不同于阿里 巴巴．阿里是平台模式，通过广告、竞价、摊位费实现收入，而 民生电商将通过筛选并培养目标客户群．定位在品牌商上，利 用“合一行”平台打通金融和商务活动，帮助客户发展壮大，从 而降低银行贷款风险。“合一行”电商平台将集合Ｂ２Ｂ和Ｂ２Ｃ两 种模式．其中Ｂ２Ｂ业务方面，将向中小微企业提供金融服务．核 心目标是尝试解决中小企业融资难的问题：Ｂ２Ｃ业务方面，将 搭建定位中高端的网购平台，通过自营联营相结合的方式，同 时还帮助其他银行做网上商城业务．打造电商版的百盛购物中 心。民生电商通过向中小微企业及个人提供完善的信息平台、 服务平台、撮合平台、做市平台等综合性电商和金融服务，提 供金融＋电商＋增值服务的一揽子金融服务解决方案。 此外，面对电商的咄咄逼势，商业银行还加大了传统银行 业务的网络化，重点是进行改良式的产品创新、渠道创新和组 织结构创新。一是网络贷款、平台融资是产品创新重点。网络 贷款作为新的业务受理渠道，有利于促进线上、线下业务的互 相转化。２００７年工商银行就推出了网贷通，推动融资服务的网 络化和供应链金融的在线化。２０１ ３年６月．中信银行与银联商 务有限公司签署战略合作协议．共同推出全新ＰＯＳ网络商户贷 款业务。无独有偶．招商银行“牵手”国内最大外贸电子商务 网站——敦煌网推出“敦煌网生意一卡通”联名卡．招行根据 该网站注册商户的交易和信用记录，为其提供包括融资、结算、 理财、生活等小微金融服务．而整个过程均由远程银行中心集 中受理和审批。光大银行以线上贷款为切入点．全力打通线上 融资贷款全流程．通过线上贷款、资金归集、融资通提款、存 贷通理财等产品的打包服务，实现线上贷款客户的全面综合服 务。华夏银行以自主研发的ＣＰＭ系统为核心推出的平台金融模 式．涵盖支付融资系统、网络贷系列产品以及创新的银企合作 模式，实现了“一点接人、覆盖全国”，即一个平台客户接入， 客户辐射全国各地，规模类型多样，在服务大中型客户、抓结 算资金、降低企业服务成本等方面具有较大优势。二是渠道创 新，包括手机银行、微信银行、移动支付、远程理财、ＩＴＭ、ＶＴＭ