钢材期货基础知识
《钢材期货基础知识》课件
品种名称：热轧板卷期货 交易单位：10吨/手 交易时间：周一至周五，上午9:00-11:30，下午1:30-3:00 交割方式：实物交割，交割地点为指定仓库
中厚板期货是钢材期货的一种 中厚板期货的交易单位为10吨/手 中厚板期货的交易时间为每周一至周五的9:00-11:30和13:30-15:00 中厚板期货的交割地点为指定的交割仓库
价格发现：通过市场交易发 现钢材的价格
标准化合约：规定了钢材的 规格、质量、交割地点等
风险管理：帮助钢铁企业规 避价格波动风险
流动性强：交易量大，市场 参与者众多
交易单位：每手10吨 交易时间：周一至周五，上午9:00-11:30，下午1:30-3:00 交易方式：电子交易 交割方式：实物交割，交割地点为指定仓库 保证金制度：按照合约价值的一定比例缴纳保证金 涨跌停板制度：每日价格波动不得超过前一交易日结算价的一定比例
国家宏观政策：如产业政 策、环保政策等
贸易政策：如关税、配额 等
货币政策：如利率、汇率 等
财政政策：如财政支出、 税收等
国际市场需求：全球经济形势、贸易政策等影响钢材需求 国际供应：全球钢铁产量、出口政策等影响钢材供应 国际价格：国际市场钢材价格、汇率等影响国内钢材价格 国际竞争：国际钢铁企业竞争、技术进步等影响国内钢材价格
设定止损点：根据市场行情和自身承受能力设定止损点，避免损失扩大 分散投资：将资金分散到不同的钢材品种和合约上，降低单一品种的风险
跟踪市场动态：关注钢材市场供需、政策、经济等因素的变化，及时调整投资策略 控制仓位：根据市场行情和自身承受能力控制仓位，避免过度投资导致资金紧张
PART SEVEN
需求增长：随着基础设施建设和房 地产行业的发展，钢材需求将持续 增长
钢材基础知识大全
钢材基础知识大全 This model paper was revised by LINDA on December 15, 2012.钢材基础知识（一）第一部分基础知识一、钢及其分类1、按冶炼方法分类：平炉钢：包括碳素钢和低合金钢。
按炉衬材料不同又分酸性和碱性平炉钢两种。
转炉钢：包括碳素钢和低合金钢。
按吹氧位置不同又分底吹、侧吹和氧气顶吹转炉钢三种。
电炉钢：主要是合金钢。
按电炉种类不同又分电弧炉钢、感应电炉钢、真空感应电炉钢和电渣炉钢四种。
沸腾钢、镇静钢和半镇静钢：按脱氧程度和浇注制度不同区分。
2、按化学成分分类：碳素钢：是铁和碳的合金。
据中除铁和碳之外，含有硅、锰、磷和硫等元素。
按含碳量不同可分为低碳(C<%)、中碳(C：%%)和高碳(C>%)钢三类。
碳含量小于%的钢称工业纯铁。
普通低合金钢：在低碳普碳钢的基础上加入少量合金元素（如硅、钙、钛、铌、硼和稀土元素等，其总量不超过3%）。
而获得较好综合性能的钢种。
合金钢：是含有一种或多种适量合金元素的钢种，具有良好和特殊性能。
按合金元素总含量不同可分为低合金（总量<5%）、中合金（合金总量在5%-10%）和高合金（总量>10%）钢三类。
3、按用途分类：结构钢：按用途不同分建造用钢和机械用钢两类。
建造用钢用于建造锅炉、船舶、桥梁、厂房和其他建筑物。
机械用钢用于制造机器或机械零件。
工具钢：用于制造各种工具的高碳钢和中碳钢，包括碳素工具钢、合金工具钢和高速工具钢等。
特殊钢：具有特殊的物理和化学性能的特殊用途钢类，包括不锈耐酸钢、耐热钢、电热合金和磁性材料等。
二、钢材及其分类炼钢炉炼出的钢水被铸成钢坯，钢锭或钢坯经压力加工成钢材（钢铁产品）。
钢材种类很多，一般可分为型、板、管和丝四大类。
1、型钢类型钢品种很多，是一种具有一定截面形状和尺寸的实心长条钢材。
按其断面形状不同又分简单和复杂断面两种。
前者包括圆钢、方钢、扁钢、六角钢和角钢；后者包括钢轨、工字钢、槽钢、窗框钢和异型钢等。
螺纹钢期货分析
螺纹钢期货分析1..螺纹钢期货螺纹钢期货就是以螺纹钢为标的物的期货品种。
目前上海期货交易所可以交易的钢材是螺纹钢期货和线材期货。
螺纹钢期货的标准交易合约是每手10吨，交割单位为每一仓单300吨。
2.螺纹钢，钢材需求分析钢材在中国国内发展中有着重要的作用，作为工业之母，钢材的需要在随着中国内需的加大也在变化。
紧固件是一种需求量很大的通用基础件。
其中钢材有优良的可塑性与强度，经过专业处理之后，都能达到预期的，优良的综合力学性能。
并且钢材资源丰富，成本比较低。
钢材还具有一定的再生性。
较其他材料具有更高的性能价格比优势。
但是，随着中国汽车、机械制造、能源、交通、桥梁、建筑、环保、化工及航天、航空等领域发展，对高精度、高强度紧固件、钢结构连接副及非标异型件的需求日益高涨，为此，对高纯净度、高性能、高质量的冷镦钢需求也更为迫切。
螺纹钢主要为建筑用钢材，由于我国正处于城镇化快速发展的历史阶段，对建筑钢材需求很大。
螺纹钢消费一直占据着我国钢材生产的较大比重。
2000年以前，小型材(以螺纹钢为主)的比重在25%左右。
2001年以后，随着世界制造业向我国的转移，我国进入重化工业阶段，板管带材产销所占的比重逐步增加，而建筑钢材所占比重逐年下降。
2001-2007年，我国螺纹钢消费由4369.1万吨(小型材产量)增加到9551.2万吨，占钢材消费的比重由25.8%下降到18.4%。
3.影响螺纹钢期货的因素总的来说，影响钢材价格的主要因素有这些:1.成产成本钢材价格变动基础2.供求关系影响价格变化的关键因素3.市场体系有缺陷的体系可能会放大供求关系的失衡，造成价格的大起大落(1)生产成本螺纹钢生产:铁矿石，焦炭，生铁，炼钢，铁合金，螺纹钢生产流程中需要用到炼焦煤，近期国际市场炼焦煤价格大幅下降，国内炼焦煤价格也下调，交投冷清，市场处于观望情绪。
国内的钢铁原材料市场基本保持了稳定运行，部分品种有所波动。
进口铁矿石现货市场弱势维稳，国产铁精粉市场稳中趋弱;钢坯市场基本持稳;焦炭市场稳中趋涨;海运市场继续走弱。
钢材期货交割结算介绍
螺纹钢、线材交割注意事项
客户在进行某一螺纹钢期货合约卖出交割时，交割商品公称 直径分布应当符合下列要求： 1、交割数量≤6000吨，可以是同一公称直径。 2、6000吨<交割数量≤9000吨，至少是两个公称直径，并 且每一公称直径交割数量不得高于其总交割数量的60%。 3、9000吨<交割数量≤18000吨，至少是三个公称直径， 并且每一公称直径交割数量不得高于其总交割数量的40%。 4、交割数量>18000吨，至少是四个公称直径，并且每一 公称直径交割数量不得高于其总交割数量的30%。 同一客户从交易所买入再卖出交割的商品除外。
螺纹钢、线材的期货转现货
期转现的期限： 欲进行期转现合约的交割月份的上含当日）止。但欲进行期转现合约 的交割月前第一月的最后三个交易日不 得办理期转现申请。
螺纹钢、线材的期货转现货
期转现申请、交割步骤 持有同一交割月份合约的买卖双方会员 （客户）达成协议后，在上述期限内的 交易日的14:00前，到交易所申请办理期 转现手续。 用非标准仓单交割的，应当提供相关的 买卖协议和提单复印件。
螺纹钢、线材交割的交割结算价及货款
交割结算价（单价）—最后交易日的结 算价。 交割货款＝∑（交割结算价×每张仓单 重量） 注：每张仓单的货款金额保留2位小数。
螺纹钢、线材交割的交割流程
第一交割日(9月16日) 卖方投资者通过上海期货交易所标准仓单系统提交 螺纹钢或线材的仓单； （建议15:00前） 买方投资者通过上海期货交易所标准仓单系统提交 螺纹钢或线材的买入意向：内容包括品种、牌号、 数量及指定交割仓库名等。 （建议15:00前）
螺纹钢、线材交割的交割流程
第二交割日（9月17日） 交易所根据卖方提供的螺纹钢和线材的资源 按“时间优先、数量取整、就近配对、统筹安排” 进行交割配对。 第二、三个交割日（9月17日、18日） 买方投资者向交易所提交货款，交易所在收 到货款后向买方投资者清退30%交割保证金并释 放仓单。第三交割日交易所向卖方支付货款。 第四、五个交割日 卖方交增值税发票。
螺纹钢期货产品说明
螺纹钢期货产品说明螺纹钢期货介绍螺纹钢期货就是以螺纹钢为标的物的期货品种。
目前上海期货交易所可以交易的钢材期货是螺纹钢期货和线材期货。
螺纹钢期货标准合约的交易单位为每手10吨，交割单位为每一仓单300吨，交割应当以每一仓单的整数倍交割。
影响螺纹钢期货的因素1、现货的价格走势预期;2、由于钢铁板块在沪深股市中占有较重的权重，所以沪深股市对螺纹钢期货的影响很大;3、由于经济宏观面对基本金属的影响基本上是一致的，所以铜铝锌走势对螺纹钢期货的影响;4、主力机构对螺纹钢期货行情的短期影响很大。
螺纹钢期货赚钱行情疯狂开幕自2015年12月1日以来，由热卷板为马前卒，以螺纹钢为先锋的黑色系品种上演了一场足以让期货市场记住的历史行情。
这轮行情也许不是最大的，但一定是最短时间内最急最耀眼的。
从此轮行情起点算起，以螺纹钢为例，螺纹钢期货在4个月时间左右上涨了1000+元每吨，按照螺纹钢一手保证金2000元左右计算，投资者买一手螺纹钢放着不动，收益就是500%以上，如若中途加仓，此轮行情可以资金至少获得1000%以上的收益。
证券市场缺乏活力，资金流向期货市场有迹可循。
数据显示，自4月以来国内商品期货市场成交量持续上升，但A股4月25日成交额却创近一个半月新低。
股票市场与商品期货市场的正相关关系渐变为“跷跷板”关系。
螺纹钢期货赚钱行情正在如火如荼地展开，资金、市场正在由证券市场大量融入，跟上这波行情的机构和个人投资者正在疯狂的积累财富。
螺纹钢期货标准合约说明优势说明门槛低：1:10 配资，仅需500元人民币即可开始交易; 成本低：每手仅需30元手续费，3个点即可回本;安全高：招商银行三方资金托管，自主出入金;风险低：到达强平线系统自动强平，准确性高达99.5% 博易大师交易软件使用说明一.如何登陆行情软件：1点击图标，打开行情登陆界面2行情登陆界面打开如下图：3输入账户名以及密码，输入完毕后点击登陆。
行情登陆登录名：zqqh 密码zqqh 4登陆成功后，选择下放红框标示处上海期货交易所5 双击选择主力期货合约，螺纹钢期货合约的交易代码为“rb”， rb加上相应的交割年月(四位数字)就成为具体的合约代码。
详解钢材期货交易细则
详解钢材期货交易细则交割程序1.第一交割日（1）买方申报意向。
买方在第一交割日内，向交易所提交所需商品的意向书。
内容包括品种、牌号、数量及指定交割仓库名等。
（2）卖方交标准仓单（螺纹钢、线材期货合约还允许提交厂库标准仓单）。
卖方在第一交割日内通过标准仓单管理系统将已付清仓储费用的有效标准仓单交交易所。
2.第二交割日交易所分配标准仓单。
交易所在第二交割日根据已有资源，按照“时间优先、数量取整、就近配对、统筹安排”的原则，向买方分配标准仓单。
不能用于下一期货合约交割的标准仓单，交易所按所占当月交割总量的比例向买方分摊。
3.第三交割日（1）买方交款、取单。
买方应当在第三交割日14:00前到交易所交付货款并取得标准仓单。
（2）卖方收款。
交易所应当在第三交割日16:00前将货款付给卖方，如遇特殊情况交易所可以延长交割货款给付时间。
4.第四、五交割日卖方交增值税专用发票。
标准仓单在交易所进行实物交割的流转程序1.卖方客户将标准仓单授权给卖方期货公司会员以办理实物交割业务;2.卖方会员将标准仓单提交给交易所；3.交易所将标准仓单分配给买方会员；4.买方期货公司会员将标准仓单分配给买方客户。
螺纹钢和线材实物交割完成后，若买方对交割商品的质量、数量有异议的（有异议的交割商品应当在指定交割仓库内），应当在实物交割月份的下一月份的15日之前（含当日，遇法定假日时顺延至假日后的第一个工作日），向交易所提出书面申请，并应当同时提供本交易所指定的质量监督检验机构（螺纹钢、线材指定的质量监督检验机构名单由交易所另行公告）出具的质量鉴定结论。
用于交割的螺纹钢和线材每批商品的有效期应当涵盖本次交割的最后交割日。
即使交割螺纹钢和线材的每批商品的有效期截止时间早于质量异议期的提交截止时间，如果该批商品的质量鉴定结论不合格，卖方对该批交割商品的实际质量仍需承担全部责任。
上述规定是指最后交割日后，如果仓单有效期已过，但还未过质量异议期，只要货物还未出库，买方仍有权对数量和质量提出异议，经质检机构鉴定为质量不合格的，对该批交割商品的实际质量由卖方承担全部责任。
钢材基础知识培训课件
简称
韶钢 酒钢
昆钢 重钢 建钢 宣钢 柳钢 青钢
地区 河南 广东 甘肃 江西 云南 天津 北京 河北 广西 江苏
钢铁生产厂家
排名 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40
全
称
通化钢铁集团公司
新疆八一钢铁集团公司
鄂城钢铁集团公司
福建省三钢（集团）公司
新兴铸管公司
江苏永钢集团公司
河北津西钢铁公司
其他 俄罗斯
50% 45%
10000 40% 15000
20000
25000
30000
35% 美国 30%
25%
中国大陆
乌克兰
20%
原矿储量（亿吨）
全国分区域供需关系
西北 产量：1560 消费量： 2352 差额：-792
东北
产量：6224
消费量：
5246 差额：978
华北 产量：20030 消费量：10631 差额：9398
9
江苏沙钢集团公司
广钢 太钢 沙钢
10
邯郸钢铁集团公司
邯钢
地区 上海 北京 辽宁 辽宁 湖北 四川 广东 山西 江苏 河北
钢铁生产厂家
排名 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
全称 南京钢铁集团公司 马钢（集团）公司 唐山钢铁集团公司 湖南华菱钢铁集团公司 杭州钢铁集团公司 天津天铁冶金集团公司 包头钢铁（集团）公司 莱芜钢铁集团公司 济南钢铁集团总公司 青岛钢铁控股集团公司
变化%
-11.3 0.7 23.8 -6.4 -2.7 37 -7.9 -1 2 8.3
钢铁生产厂家
排名
全称
简称
1
赤峰螺纹钢期货基础知识-王大伟
我国螺纹钢市场概况产量及地区分布 自2005年至2010年，我国螺纹钢产量基本上呈逐年增长趋势，但占钢 材总量的比例基本呈下降趋势。2005年我国螺纹钢产量6776万吨，占 全年钢材总量的18.3%，2010年我国螺纹钢产量为13096万吨，较上年 增加945万吨，增长7.8%，占全国钢材产量（79627万吨）的16.4%
螺 纹 钢 期 货 合 约
目录
螺纹钢的生产工艺和用途
螺纹钢的市场概况
螺纹钢的标准化合约和走 影响国内钢材价格的因素 势
钢铁： 是将铁矿石在高温炉中冶炼成生铁，再将生铁注入转炉或 电炉也炼成钢。 螺纹钢：是表面带筋的钢筋亦称带劲的钢筋，通常有2道纵筋和延 长度方向均匀分布的横筋
螺纹钢的用途： 螺纹钢广泛用于房屋、桥梁、道路等土建工程建设。大从高速 公路、铁路、桥梁、涵洞、隧道、防洪、水坝等公用设施，小 到房屋建筑的基础、梁、柱、墙、板，螺纹钢 是不可或缺的结 构材料。
2014-4-25
2014-4-25
2014-14-4-25
2014-4-25
1.国内生产总值（GDP)随着中国经济的快速增长，下游消费钢材的主要行业，包 括住.行等产业都迅速增长。据中钢协统计，建筑，机械，轻工业，汽车，集装 箱，造船，铁路石化等，近年来一直占据钢行业的前八位。根据数据表明GDP与 钢材消费有密切的相关性，相关系数达到了0.93，表明钢消费与GDP成成正增长。 2.固定资产投资：和钢铁产业关联的比较密切的产业有:房地产投资，基站投资， 机械工业，汽车工业等都属于固定资产投资同业与钢材成正增长。 3.原材料成本的价格的波动即铁矿石价格的波动由于我国铁矿石的资源与品味的 不足，到2009我国铁矿石的依存度已经达到69%铁矿石的价格已经成为影响钢材 的重要因素，通过以上数据 不难理解由于大量进口铁矿石，汇率也就成为影响 铁矿石的一个因素。 4.利率：由于钢材行业是一个资金密集型企业，需要大量资金投入，据2003年国 家统计局统计全国各行业自己需求对银行贷款的依赖程度不同全国平均为23.6% 铁行业为16.6%所以银行的还贷成本会随着利率的变化而变化，所以利率对于钢 材企业的利润有所影响。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
进口铁矿石主要港口库存量： 北仑港 青岛港 曹妃甸港 天津港 日照港
• 焦炭是钢铁冶炼中的重要原材料。当焦炭价格通过产业结构逐步传导至最后 成品时，基本占据螺纹钢成本的四分之一左右，但钢材价格对于焦炭价格相 比焦炭价格对于钢材价格的影响较大，焦炭价格的波动一般滞后钢材价格的 波动。
钢材进出口
2006年，我国钢材进出口情况有了历史性的突破，从钢材净进口国一跃成为世界最大的钢材出口国。钢材进 出口直接影响到国内供需关系，因此国内钢材进出口数量的变动也成为研判价格走势的重要指标之一。
7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000
0 2006 2007 2008 2009 2010 2011
钢材是重要的工业原材料，其需求量与经济形势密切 相关。经济增长时，钢材需求增加从而带动钢材价格 上升，经济萧条时，钢材需求萎缩从而促使钢材价格 下跌。在分析宏观经济时，所用到的经济数据指标里， 其中几个对分析钢材价格走势很重要的： GDP增长率； 工业生产增长率； 固定资产投资增长率； 制造业PMI。
•
生铁每吨制造成本=（1.6*铁矿石+0.45*焦炭）/0.9
•
粗钢每吨制造成本=（0.96*生铁+0.15*废钢）/0.82
• 重要指标： • 铁矿石 • 焦炭 • 废钢 • 海运费
• 铁矿石：
由于中国钢铁产能快速增加，而国内铁矿石在质和量上无法满足需求，我国 已成为世界上的最大的铁矿石进口国，对外依存度达到60%以上，2011年进 口铁矿石为6.868亿吨。
螺纹钢价格牵引焦炭价 格原因：
1. 焦炭产量的90%用 于高炉冶炼；
2. 钢铁企业焦炭自给率 较高，达30%；
3. 点对点贸易模式，钢 厂强势地位；
4. 钢厂利润空间决定了 焦炭等需求情况；
废钢是钢铁生产的重要原料之一，废钢的价格一方面直接构成一定的钢材的成本 价格，另一方面也指导钢材的价格，而钢材价格的变动也会推动废钢价格跟涨， 所以废钢价格也是钢材价格的一个风向标。
钢 材 生 产 流 程
螺纹钢：即带肋钢筋，分为热轧带肋钢筋和冷轧带。螺纹钢亦称变形钢筋或异形钢筋。其 与光圆钢筋的区别是表面带有纵肋和横肋，通常带有二道纵肋和沿长度方向均匀分布的横 肋。横肋的外形为螺旋形、人字形、月牙形3种。其牌号由HRB和牌号的屈服点最小值构 成。H、R、B分别为热轧（Hotrolled）、带肋（Ribbed）、钢筋（Bars）三个词的英文 首位字母。热轧带肋钢筋分为HRB335、HRB400、HRB500三个牌号，上海期货交易所 螺纹期货交易代码就取其中两个字母”RB”。
中国钢材进出口数据
钢材进口 钢材出口
用钢行业发展趋势的变化
消费是影响钢材价格的直接因素，而用钢行业的发展则是 影响消费的重要因素。国内消费钢材主要是三大行业：建 筑、机械和轻工行业。
我国钢材需求结构
钢的主要需求行业
其他 19%
汽车 5%
轻工 7%
机械制造 19%
建筑 50%
钢材的生产成本
• 参照2008年中国钢铁行业的平均钢铁比和废钢单耗作为依据可得出铁 矿石、焦炭、生铁、废钢、粗钢之间的成本关系：
主要用途：广泛用于房屋、桥梁、道路等土建工程建设。
主要产地：螺纹钢的生产家主要 分布在我国的华东地区和华北地 区，这两个地区约占螺纹钢总产 量的55%以上。
• 线材：是指直径为5-22mm的热轧圆钢或者相当此断面的异形钢。因以盘条形 式交货，故又通称为盘条。用途较广泛的线材主要是普通低碳钢热轧盘条， 也称普通线材，它是由Q195、Q215、Q235普通碳素钢热轧而成，上海期货 交易所推出的线材期货合约物为HPB235的线材，线材的英文为“Wire Rod”， 取这两个单词的头一个英文字母组成“WR”，此即为线材的交易代码。
废钢价格走势
钢材指数
• 国际铁矿石贸易量90%以上都要通过海运来完成，对我国而言，海运费对进 口铁矿石的到岸价有重大影响，同时海运费与铁矿石的运量也有直接的联系， 衡量海运费的核心指标是BDI(国际波罗的海综合运费指数)。而BDI里的指数 与中国铁矿石关联的主要有两条：BCI-C3（巴西图巴朗-北仑/宝山）和BCIC5（西澳-北仑/宝山）
60000
120%
50000
100%
40000
80%
30000
60%
20000
40%
10000
20%
0
0%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
中国钢铁生产能力大于需求
粗钢产 量
粗钢表 现消费 量
产能占 消费的百分比
钢材价格影响因素
• 供求关系 • 宏观经济形势 • 钢材进出口 • 用钢行业发展趋势的变化 • 钢材的生产成本 • 汇率波动
钢材期货基础知识
长江期货 雷春平
钢材的基础知识 钢材价格的影响因素 钢材期货合约 套期保值概述
钢材基础知识
钢铁是含碳量在0.04%-2.3%之间的铁碳合 金 ，碳含量在2%以上的叫生铁，低于这个数 值的叫钢。钢铁的生产流程是将铁矿石在高炉 中冶炼成生铁，将铁水注入转炉或电炉冶炼成 钢，再将铁水铸成连铸坯或钢锭，经轧制等塑 性变形方法加工成各种用途的钢材。钢材是重 要的物质生产材料,广泛应用于国民经济建设的 各个方面。
供求关系
当某一商品出现供大于求时，其价格下跌，反之则上扬。同时价格反过来又会影响供 求，即当价格上涨时，供应会增加而需求减少，反之就会出现需求上升而供给减少， 因此价格和供求互为影响。 体现供求关系有两个重要指标是产量和库存。通过监测粗钢产量、钢材社会库存量及 重点钢厂库存的变化研判供求关系。
宏观经济形势
巴西图巴朗-北仑/宝山海运价（美元\吨）
• 主要用途：用作钢筋混凝土的配筋和焊接结构件或再加工（如拔丝，制钉等） 原料。
钢筋配筋
其他加工用途
全球粗钢产量和中 国粗钢产量 20002010年
160 140 120 100
80 60 40 20
0 2000 2002 2004 2006 2008 2010
单位：百万吨
全球粗钢产量 中国粗钢产量