金融市场与金融中介--中央银行
二篇金融市场与金融中介
第三节 分业经营和混业经营
第九章 存款货币银行
第九章第三节 分业经营和混业经营 分业经营与混业经营并存时期
20世纪30年代大危机之前，各国商业银行大都经营多种业务，属全能型、综合型银行。
受大危机的影响，以美为首，日、英等国相继改变了原来的混业经营制度，实行分业经营。
与此同时，德国、奥地利、瑞士以及北欧等国则继续实行混业经营。
于是开始了“分业”与“混业”并存的局面。
第九章第三节 分业经营和混业经营 美日的转变
近十多年来，金融业的竞争日益激烈，商业银行不得不通过金融创新等方式从事各种更广泛的业务活动。同时，国家金融管理当局也逐步放宽了限制。
全能化的途径主要有三：
第九章第三节 分业经营和混业经营 美日的转变 1999年美国《金融服务现代化法案》的通过，意味着废除分业经营的《格拉斯-斯蒂格尔法》，也标志着西方国家分业经营制度的最终结束。 在此之前，日本于1998年颁布了《金融体系改革一揽子法》，即被称为“金融大爆炸(Big Bang)”的计划。
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第九章第四节 金融创新 避免风险与资产业务证券化
第九章第四节 金融创新 技术进步推动的创新
古代的货币兑换和银钱业——银行的前身
古代的东方和西方，都先后有货币兑换商和银钱业的发展。
职能主要是：铸币及货币金属块的鉴定和兑换；货币保管；汇兑。
随着兑换、保管、汇兑业务的发展，聚集了大量的货币，自然而然地也就发展了贷款业务（转变为银行的关键点）。
第九章第一节 存款货币银行的产生和发展
第九章第一节 存款货币银行的产生和发展 现代银行的产生
1. 现代银行业兴起于西方。 2. 16世纪，从当时世界商业中心意大利开始，建立了威尼斯银行（1580年）等早期银行，具有高利贷性质，贷款对象主要为政府 3.现代银行体系是通过两条途径产生的： 一是旧的高利贷性质的银行业逐渐适应新的经济条件而转变为资本主义银行； 二是按资本主义原则组织起来的股份银行。 起主导作用的是后一条途径。 4. 1694年成立的英格兰银行，标志着现代银行制度的建立。它的正式贴现率一开始就规定为4.5%～6%，大大低于早期银行业的贷款利率。
金融中介机构有哪些？金融中介机构的类型
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导语：管理性金融中介机构也称为调控型金融机构，它是为保证金融体系的安全稳定而利用一定的金融政策来对金融活动进行调控的机构。
管理性金融机构
管理性金融中介机构也称为调控型金融机构，它是为保证金融体系的安全稳定而利用一定的金融政策来对金融活动进行调控的机构。
管理性金融机构主要指的是一国的货币当局，即中央银行。
金融中介机构有哪些？金融中介机构的类型
什么是金融中介机构
笼统地讲，金融中介机构（financialintermediation）即进行资金融通活动，从事投融资活动和提供各种金融服务的机构，他们是为投资者和筹资者牵线搭桥，媒介资金融通，为客户提供各种金融服务的机构或组织，金融中介机构既包括从事融资活动的机构，也包括进行投资活动的机构。
发展趋势
洽20世纪50年代特别是70年代以来，金融机构的发展出现了许多新变化，金融业出现了大规模全方位的金融创新，同时随着跨国公司国际投资的发展，金融中介机构也逐步向海外扩张。
在这些条件的促进下，金融中介机构的发展也出现了许多新的变化，主要表现在：金融机构在业务上不断创新，向综合化方向发展；兼并重组成为现代金融机构整合的有效手段，也促使大规模跨国界的金融中介机构的涌现，使金融机构的组织形式不断创新；金融机构的风险性更大、技术含量更高；金融机构的经营管理频繁创新等等。
中介职能
金融中介机构指对资金供给者吸收资金，再将资金对资金需求者融
生活常识分享。
中央银行名词解释
中央银行名词解释中央银行是一个国家的最高金融机构，也被称为国家银行或发行银行。
它在经济体系中扮演着重要的角色，负责管理货币供应、制定货币政策、监管金融机构、维护金融稳定等职责。
下面对中央银行的名词进行解释。
1. 货币供应货币供应是指中央银行通过发行货币向经济体系中注入流通货币的过程。
中央银行通过购买国内外的金融资产，如国债、外汇等来实现货币供应。
它根据经济发展状况和通胀目标，调整货币供应的规模，以维持经济稳定。
2. 货币政策货币政策是中央银行通过调整货币供应量和利率等手段来影响经济活动和价格水平的政策。
货币政策的目标通常包括保持物价稳定、促进经济增长和维护金融稳定等。
中央银行可以通过加息、减息等手段来调控货币供应，以达到经济调控的目的。
3. 金融机构监管中央银行对金融机构进行监管，以确保金融体系的安全稳定运行。
它制定并执行监管规则和制度，监督金融机构的业务活动、风险管理、财务状况等。
中央银行还对金融机构进行评估和监控，对违规行为进行处罚，并提供必要的支持和援助。
4. 金融稳定金融稳定是中央银行的一个重要目标，它包括维护金融市场的稳定、防范金融风险等。
中央银行通过制定并执行有效的监管政策和宏观审慎政策，以保护金融体系的健康和稳定。
它还与其他相关机构合作，共同应对金融危机和其他系统性风险。
5. 汇率管理中央银行通常负责管理本国货币的汇率。
它可以通过干预外汇市场来调整汇率水平，以维持货币的竞争力和国际收支的平衡。
中央银行的汇率政策既涉及到国内经济的调控，也与国际经济的互动有关。
中央银行作为一个国家金融体系的核心机构，起着至关重要的作用。
它的职责涉及到货币供应、货币政策、金融机构监管、维护金融稳定和汇率管理等方面。
只有通过有效的中央银行运作，才能保证一个国家的经济稳定、金融系统的安全以及货币价值的稳定。
金融机构体系的构成
4-6
财务公司
• 又称金融公司（Finance companies），是指通过发行债券、商业票据 或从银行借款获得资金，并主要发放耐用消费品贷款和小企业贷款的金融 机构。因此，与存款性金融机构不同，金融公司并不通过吸收小额客户的 存款来获取资金。
• 财务公司可以分为以下三种类型： • 第一类，销售财务公司，是指由一些大型零售商或制造商建立的、旨在以
提供消费信贷的方式来促进企业产品销售的金融公司，如汽车金融公司。 在2003年《汽车金融公司管理办法》及《汽车金融公司管理办法实施细 则》 • 第二类，消费者财务公司，是指专门发放小额消费者贷款的公司，它可以 是一家独立的公司，也可以是银行的附属机构。如小额贷款公司 • 第三类，商业财务公司，是指主要向企业发放以应收账款、存货和设备为 担保的抵押贷款机构。这类金融公司在我国称为财务公司，我国财务公司 一般由企业集团组建，以调节集团成员单位资金运用上的时间差和地域差， 提高企业集押贷款、债券 抵押贷款、债券 抵押贷款、债券 消费者信贷
公司债券和抵押贷款 市政、公司、联邦债券、股票
公司债券和股票
消费信贷和工商信贷 股票和债券
货币市场工具
4-2
投资银行
• 投资银行是专门对工商企业办理投资和长期信贷业务的 银行。其名称有投资公司、证券公司等 – 投资银行与商业银行不同，其资金来源主要依靠发行 自己的股票和债券来筹集；即便有些国家的投资银行 被允许接受存款，也主要是定期存款。此外，它们也 从其他银行取得贷款，但都不构成其资金来源的主要 部分。 – 投资银行的主要业务有：对工商企业股票和债券进行 直接投资；提供中长期贷款；为工商企业代办发行或 包销股票与债券；参与企业的创建和改组活动；包销 本国政府和外国政府的公债券；提供投资和财务咨询 服务。有些投资银行也兼营黄金、外汇买卖及资本设 备或耐用商品的租赁业务，等等。
了解金融市场的金融机构和金融中介
了解金融市场的金融机构和金融中介金融机构和金融中介在金融市场中起着重要的作用。
它们作为金融系统的重要组成部分，通过提供各种金融服务和产品，促进了经济的发展和资金的流动。
本文将介绍金融机构和金融中介的基本概念、功能和分类，并探讨它们对金融市场的影响。
一、金融机构的概念和功能金融机构是指专门从事金融业务和金融服务的机构，包括银行、证券公司、保险公司、信托公司等。
金融机构通过吸收存款、发放贷款、提供保险和投资等活动，为个人和企业提供融资、储蓄、支付和风险管理等服务。
金融机构的主要功能包括资金调剂、风险分散和信息中介。
首先，金融机构通过吸收储户存款并发放贷款，实现了资金的调剂，满足了不同主体的融资需求。
其次，金融机构通过分散资金投向和风险管理，降低了金融交易的风险，提高了金融系统的稳定性。
最后，金融机构通过收集、加工、分析并传递各种金融信息，为市场参与者提供决策依据，提高了市场的效率和透明度。
二、金融机构的分类金融机构根据其组织形式、业务范围和授权机构的不同，可以分为多种类型。
下面简要介绍几种常见的金融机构：1. 银行：银行是最基本的金融机构，主要从事吸收存款和发放贷款的业务。
根据业务范围的不同，银行分为中央银行、商业银行、投资银行等。
2. 证券公司：证券公司是进行证券交易和提供相关服务的金融机构。
它们为投资者提供股票、债券等证券的买卖和托管服务，并提供投资咨询和研究报告等。
3. 保险公司：保险公司主要从事风险管理和风险转移的活动。
它们通过向个人和企业提供保险服务，将风险分散到保险公司，并对受损方提供经济赔偿。
4. 信托公司：信托公司是一种受信托人委托，为受益人管理和运用财产的金融机构。
它们提供信托服务、财富管理和基金托管等服务。
三、金融中介的概念和作用金融中介是指在金融市场中连接金融机构和金融市场参与者之间的机构或个人。
金融中介通过提供信息、建立信用和降低交易成本等方式，促进了金融市场的发展和运作。
金融中介的主要作用包括信息中介、风险分散和支付结算。
金融市场与金融机构例题和知识点总结
金融市场与金融机构例题和知识点总结金融市场和金融机构在现代经济中扮演着至关重要的角色。
它们相互作用，影响着资金的流动、资源的配置以及经济的增长。
接下来，让我们通过一些例题来深入理解相关的知识点。
一、金融市场的基础知识金融市场是资金供求双方借助金融工具进行各种货币资金交易活动的场所。
例题 1：假设市场上有一个一年期的债券，面值为 1000 元，年利率为 5%，那么该债券的现值是多少？解答：现值＝未来现金流／（1 ＋利率）＾期限＝ 1000 ×（1 ＋ 5%）／（1 ＋ 5%）＾ 1＝ 1000 元知识点 1：货币市场与资本市场货币市场是短期资金融通的市场，交易期限通常在一年以内，如短期国债、商业票据等。
资本市场则是长期资金融通的市场，交易期限在一年以上，如股票、长期债券等。
例题 2：比较货币市场工具和资本市场工具的特点。
解答：货币市场工具具有流动性强、风险低、期限短的特点；资本市场工具则期限长、风险相对较高、收益也可能更高。
知识点 2：直接融资与间接融资直接融资是资金供求双方直接进行资金融通，如发行股票、债券等。
间接融资则是通过金融中介机构进行资金融通，如银行贷款。
例题 3：分析直接融资和间接融资对企业和投资者的影响。
解答：对于企业，直接融资可能成本较低，但要求较高的信息披露；间接融资相对简便，但成本可能较高。
对于投资者，直接融资可能获得更高收益，但风险也较大；间接融资风险相对较低，但收益可能较平稳。
二、金融机构的类型与功能金融机构包括银行、证券公司、保险公司等，它们在金融市场中发挥着不同的功能。
例题 4：商业银行的主要业务有哪些？解答：包括负债业务（吸收存款）、资产业务（发放贷款、投资等）和中间业务（结算、代理等）。
知识点 1：中央银行的职能中央银行具有发行货币、制定和执行货币政策、监管金融机构等职能。
例题 5：当经济过热时，中央银行可能采取什么货币政策？解答：可能提高利率、提高法定存款准备金率、卖出有价证券等，以减少货币供应量，抑制经济过热。
《金融市场与金融机构》题集
《金融市场与金融机构》题集一、选择题（每题2分，共20分）1.下列哪一项不属于金融市场的功能？A. 资源配置B. 风险分散C. 价格发现D. 商品交易2.下列哪一项是货币市场的特点？A. 长期性B. 高风险性C. 高流动性D. 低流动性3.下列哪一项不是金融机构的主要功能？A. 资金中介B. 支付中介C. 信息服务D. 商品生产4.下列哪一项属于资本市场的工具？A. 国库券B. 商业票据C. 股票D. 银行定期存款5.下列哪一项是中央银行的主要职能？A. 吸收公众存款B. 发行货币C. 提供商业贷款D. 经营保险业务6.下列哪一项不是商业银行的业务？A. 吸收存款B. 发放贷款C. 办理结算D. 发行股票7.下列哪一项属于金融衍生品？A. 债券B. 股票C. 期货D. 存款8.下列哪一项是证券市场的特点？A. 交易对象固定B. 交易价格不固定C. 交易场所不固定D. 交易时间不固定9.下列哪一项是投资银行的主要业务？A. 吸收公众存款B. 发放贷款C. 证券承销与交易D. 办理保险10.下列哪一项不是金融市场的构成要素？A. 市场主体B. 市场客体C. 市场价格D. 市场环境二、填空题（每空2分，共20分）1.金融市场按照交易工具的期限可以分为______和______。
2.金融机构体系一般由______、______和其他金融机构组成。
3.中央银行的主要职能包括______、______和维护金融稳定。
4.资本市场的工具主要包括______和______。
5.金融衍生品市场包括______市场和______市场。
三、判断题（每题2分，共10分）1.金融市场是指资金供求双方进行资金融通和有价证券交易的市场。
（）2.货币市场是短期金融工具交易的市场，其交易工具的期限通常在一年以上。
（）3.商业银行是以盈利为目的，以多种金融负债筹集资金，多种金融资产为经营对象，具有信用创造功能的金融机构。
（）4.证券市场是股票、债券等有价证券发行和交易的场所，是资本市场的核心。
第二篇金融市场与金融中介
什么是金融市场
• 金融市场是进行资金融通，实现金融资源配置 的市场。
• 通过市场上的金融交易，最终实现社会实物资 源的配置。
• 市场利率，也即货币、货币资本的“价格”， 就是在金融市场上形成的。
第二篇金融市场与金融中介
什么是金融市场 • 金融市场包括所有的融资活动：
– 银行以及非银行金融机构作为媒介的 融资；
第二篇金融市场与金融中介
票据市场－－商业票据和银行承兑票据
• 票据交易的市场称票据市场。 • 交易品种有二：商业票据和银行承兑票据。
–商业票据：是指由金融公司或某些信用较高的企业 开出的无担保短期票据.
–银行承兑票据：一是指经银行允诺票据到期履行支 付义务也即“承兑”的商业票据；二是指银行本身 签发用以筹集资金的票据。 我国的银行承兑票据仅指前者；在发达市场经济国
▪ 我国银行间拆借市场于1996年联网试运行，其 交易方式有信用拆借和回购两种， 以回购为主。
▪ 银行同业间短期拆借市场的存在，对市场经济 中的银行等金融机构行来说，是灵活调动资金 的必要条件；对于保证整个金融体系的稳定， 也相当重要。
第二篇金融市场与金融中介
第四节 资本市场
第二篇金融市场与金融中介
• 二级市场以初级市场的存在为前提，没有证券 发行，谈不上证券的再买卖；假如没有二级市 场，新发行的证券就会由于缺乏流动性而难以 推销，从而导致初级市场萎缩以致无法存在。
第二篇金融市场与金融中介
证券的发行方式
• 私募发行：指发行人直接对特定的投资人销售 证券
• 公募发行：指发行人公开向投资人推销证券。 为此，发行人必须遵守有关事实全部公开的原 则，公布各种财务报表及资料
回购市场
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❖ 单一型 ❖ 复合型 ❖ 跨国型 ❖ 准中央银行型
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第十章第一节 中央银行的产生及类型
1.4中央银行的类型
1.单一的中央银行制度
指国家单独建立中央银行机构，使之全面、纯粹 行使中央银行的职责。 一元式：中国人民银行 二元式：美国联邦储备体系
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❖ 成都分行(管辖四川、贵州、云南、西藏)
❖ 西安分行(管辖陕西、甘肃、青海、宁夏、新疆)
❖ 重庆营业部、总行营业部
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国会
联邦储备委员会
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第十章第一节 中央银行的产生及类型
1.4中央银行的类型
2.复合的中央银行制度：
指一个国家没有设专司中央银行职能的银行， 而是由一家大银行集中中央银行职能和一般存 款货币银行经营职能于一身的银行体制。
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❖ 欧洲中央银行由两个层次组成： 一是欧洲中央银行本身；+各成员国中央银行 二是欧洲中央银行体系。
❖ 各国中央银行执行欧洲中央银行的决策，从而 失去了各自的独立性，成为事实上的欧洲中央
银行的分行。
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第十章第一节 中央银行的产生及类型
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第十章第一节 中央银行的产生及类型
1.2中央银行的形成和发展
真正最早全面发挥中央银行功能的银行是成立 于1694年的英格兰银行。
1.1844年
垄断了货币发行权 集中其他商行的存款准备金
2.1854年
成为英国银行业的票据交换中心
3.1872年
“最后贷款者”
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第十章 中央银行
第一节 中央银行的产生及类型
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第十章第一节 中央银行的产生及类型
1.1 中央银行建立的必要性
支 付 保 证
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票
银
据
行
、
券
清
算
监管、协调
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第十章第一节 中央银行的产生及类型
1.1 中央银行建立的必要性
1、对可被普遍接受的银行券的需要 2、对票据交换和清算的效率的需要 3、对获得流动性支持的需要 4、对有序竞争、协调发展的需要
业务特殊：
❖不以盈利为目的：以金融调控（稳定货币、
促进经济发展）为目的
❖不兼营一般银行业务：不对社会上的企业、
单位和个人办理存贷、结算业务（只与政府和 商业银行等金融机构发生资金往来关系）
与政府关系特殊：
❖既要与政府保持协调， ❖又要有一定独立性。
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本章学习目标
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通过学习本章，你应该能够：
＊了解：
1.央行的形成有着怎样的客观经济条件 2.中央银行的主要类型
☆理解：
1.中央银行资产负债表内资产负债各项目的关系 2.中央银行的独立性问题
★掌握：
中央银行的职能
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第十章 目录
第一节 中央银行的产生及类型 第二节 中央银行的职能 第三节 中央银行体制下的支付清算系统
1.2中央银行的形成与发展
一战爆发前
法兰西银行 德国普鲁士银行 美联储
1920年布鲁塞尔 国际经济会议
要求各国尽快建 立中央银行，以 共同维持国际货 币体制和经济稳 定
Ⅰ初创期
Ⅱ普及期
二战后
重获独立的一批 经济较为落后的 国家，也纷纷建 立本国的中央银 行。
Ⅲ强化期
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人为创设型
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第十章第一节 中央银行的产生及类型
1.3 国家对中央银行控制的加强
⑴国有化： 原私人股份转化为国有 由政府出资新建央行 各国央行实质上成为国家机构的一部分
⑵法制化： 制定新银行法 央行 贯彻执行货币金融政策 主要 职责 维持货币金融的稳定
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第十章第一节 中央银行的产生及类型
欧洲中央银行 西非货币联盟 中非货币联盟 东加勒比海货币管理局
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第十章第一节 中央银行的产98年7月, 欧洲中央银行正式成立。 欧元于1999年1月1日起在奥地利、比利时、法
国、德国、芬兰、荷兰、卢森堡、爱尔兰、意 大利、葡萄牙和西班牙11个国家开始正式使用， 并于2002年1月1日取代上述11国的货币。
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中国人民银行的分支机构
❖ 共9个分行，2个营业管理部
❖ 天津分行(管辖天津、河北、陕西、内蒙古)
❖ 沈阳分行(管辖辽宁、吉林、黑龙江)
❖ 上海分行(管辖上海、浙江、福建)
❖ 南京分行(管辖江苏、安徽)
❖ 济南分行(管辖山东、河南)
❖ 武汉分行(管辖湖北、湖南、江西)
❖ 广州分行(管辖广东、广西、海南)
1.4中央银行的类型
4.准中央银行制度：
指有些国家或地区只设置类似中央银行的机构， 或由政府授权某个或几个商业银行，行使部分 中央银行职能的体制。
新加坡 香港
发钞银行在发行任何数量的港币时，必须按7.80 港元兑1美元的兑换汇率向金管局交出美元，领 取了负债证明书后才可印钞。 01.05.20这20 样，外汇基金所持的美元就为港元纸币的稳定 23 提供支持。
前苏联、东欧国家的中央银行
1983年以前的中国人民银行
“大一统”
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第十章第一节 中央银行的产生及类型
1.4中央银行的类型
3.跨国中央银行制度：
是由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成 的中央银行制度。二战后，许多地域相邻的一 些欠发达国家建立了货币联盟，并在联盟内成 立参加国共同拥有的统一的中央银行。
第十章 中央银行
第二节 中央银行的职能
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第十章第二节 中央银行的职能
2.1中央银行业务经营的特点及其职能
央
央
行
行
职能：代表国家管理金融，制定和执行金融
方针政策。
行政手段
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经济手段
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第十章第二节 中央银行的职能
2.1中央银行业务经营的特点及其职能
❖ 特点：
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第十章第一节 中央银行的产生及类型
1.2中央银行的形成和发展
1.2.1 自然发展型
从众多的商业银行中逐渐分离出一家银行，专门执 行中央银行职能。
大
中 发行的银行 银行的银行 央
银
银
行
国家的银行
行
1.2.2 人为创设型
01.05.20由20 政府出面组建中央银行
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第十章第一节 中央银行的产生及类型