国际金融重要知识点汇总
国际金融重点
名词解释看涨期权：买进期权又称看涨期权或买权，指合同的购买者预期未来汇率可能上涨，为了避免汇率上涨带来损失，输出一定的期权费拥有未来以约定价格买进一定数量的某种货币的权利。
看跌期权：卖出期权又称看跌期权或卖权，指合同的购买者预期未来汇率将可能下跌，为了避免汇率下跌带来损失，付出一定的期权费拥有未来以约定价格卖出一定数量的某种货币的权利。
直接标价：直接标价是指用本币来表示外币的价格。
即以一单位外国货币所兑的本国货币数目进行报价。
逐日盯市制度：逐日盯市制度，是指结算部门在每日闭市后计算、检查保证金账户余额，通过适时发出追加保证金通知，使保证金余额维持在一定水平之上，防止负债现象发生的结算制度。
国际收支：国际收支是一种统计报表，系统的记载了在一定时期内经济主体与世界其他地方的交易。
欧洲债券市场：欧洲债券市场是指发行欧洲债券进行筹资而形成的一种长期资金市场。
它是国际中长期资金市场的重要组成部分，也是欧洲货币市场的重要组成部分。
简答题影响汇率的因素？1．国际收支状况2．相对的通货膨胀率3．宏观经济状况4.相对利率水平5．政府的短期干预6．心理预期影响国际收支的因素？1周期性不平衡2货币性不平衡3结构性不平衡4收入性不平衡5临时性不平衡欧洲债券市场和离岸市场？欧洲债券市场是指发行欧洲债券进行筹资而形成的一种长期资金市场。
它是国际中长期资金市场的重要组成部分，也是欧洲货币市场的重要组成部分。
特点：⑴债券的发行者、债券面值和债券发行地点分属于不同的国家。
⑵债券发行方式以辛迪加为主。
⑶高度自由。
⑷不影响发行地国家的货币流通。
⑸货币选择性强。
⑹债券的发行条件比较优惠。
⑺安全性较高，流动性强。
⑻市场反映灵敏，交易成本低。
⑼金融创新持续不断。
欧洲货币市场是指非居民相互之间以银行为中介在某种货币发行国国境之外从事该种货币借贷的市场，又可以称为离岸金融市场。
特点：1．管制较松2．调拨方便3．税费负担少4．可选货币多样5．资金来源广泛计算题：第六章注意掉期交易、外汇交易、交叉汇率。
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第一章外汇外汇概念：动：一种货币兑换成另一种货币以清偿国际间的债权债务的金融活动静：广：一切外国货币表示的资产狭：以外币表示的可用于国际之间结算的支付手段特征：可自由兑换性、普遍接受性、偿还性汇率概念：外汇买卖的价格、汇价、外汇牌价、外汇行是基础货币/ 标价货币标价方法：直接标价法：以一定单位外国货币为标准，计算应付多少本国货币间接标价法：以一定单位本国货币为标准，计算应收多少外国货币报价方式：双向报价法：卖出：银行向客户卖出外汇买入：银行从客户买入外汇前小后大种类：基本汇率：选定对外经济交往中最常用的货币，称之为关键货币，制定本国货币与关键货币间汇率套算汇率：两国货币通过对各自关键货币的汇率套算出来的汇率1$=0.8852欧 1$=1.2484瑞则欧兑瑞的交叉汇率为：1欧 = 1.2484/0.8852 =1.4103瑞买入汇率、卖出汇率中间汇率：买入+卖出/2钞价：银行购买外币的价格，最低电信汇率、信汇汇率、票汇汇率即期汇率：现汇汇率，在两个营业日内办理远期汇率：远期差价：升水：某外汇远期汇率高于即期汇率官方汇率、市场汇率单一汇率、复汇率固定汇率：选择黄金、外币为标准，规定本币与他国货币间固定比价，比价波动受限浮动汇率：由外汇市场供求自发决定的汇率影响汇率因素：经常账户差额、通货膨胀率、经济实力、利率水平、各国政策和对市场干预、投机活动与市场心理预期、政治因素汇率决定理论：金本位：铸币平价、黄金输送点金块本位、金汇兑本位：法定平价、政府纸币：布雷顿森林体系购买力平价理论：源于货币数量学说，正常的汇率取决于两国货币购买力比率，而货币购买力又取决于货币数量，汇率是两国货币在各自国家中所具有的购买力的对比通胀>物价涨>汇率跌一价定律：绝对购买力平价国内：两个完全相同的商品只能卖同价，适用于可贸易品开放经济：Pa = R(汇率)*Pb绝对购买力平价：本币与外币交换等于本国外国购买力交换，汇率由两国货币购买力决定。
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国际金融学第二章1、国际收支是指一国（或地区）的居民在一定时期内（一年、一个季度、一个月）与非居民之间的经济交易的系统记录。
2、国际收支与国际贷款的区别第一、概念不同。
国际收支表示一国之某一特定时期内的外汇收支情况，是一种流量；国际借贷表示一国在某特定时期内对外债权债务的余额，是一种存量。
第二、范围不同。
国际收支中的转移、移居等不属于国际借贷。
国际借贷中的非居民之间的交易也不属于国际收支。
第三、两者之间的关系是：国际借贷是国际收支产生的原因，国际借贷的发生必然会形成国际收支。
3、记账原则，有借必有贷，借贷必相等凡是引起本国从国外获得货币收入（流入）的交易记录贷方，凡是引起本国对外国支出（流出）货币的交易记录借方，凡是引起外汇供给的经济交易记入贷方；凡是引起外汇需求的经济交易则记入借方。
进口记借方，出口记贷方。
4、国际收支平衡表的基本内容（1）经常账户：商品、服务、收入、经常转移（2）资本和金额账户：资本账户、金融账户（包括直接投资、证券投资、其他投资、储备资产）储备资产包括货币性黄金、外汇储备、特别提款权、在IMF的储备头寸和外汇储备等官方对外资产。
（3）净错误与遗漏账户5、国家收支顺差（盈余）：出口>进口、贷方>借方、收入>支出逆差（赤字）：出口<进口、贷方<借方、收入<支出国际收支平衡：出口=进口、贷方=借方、收入=支出6、国际收支失调的原因（类型）偶发性的、周期性的、结构性的、货币性的、收入性的、外汇投机和不稳定的国际资本流动造成的。
7、国际收支调节政策融资政策、需求调节政策、供给调节政策、政策搭配第三章1、国际储备：又称官方储备，指一国货币当局所持有的备用于对外支付、平衡国际收支和维持本国货币汇率的稳定的各种形式资产的总称。
2、国际储备一般必须具备以下五个基本特点：充分的流动性可自由兑换性普遍的国际可接受性官方持有性非本币性3、国际储备的来源1）国际收支顺差2）国家货币当局在干预外汇市场时买入的外汇3）政府或中央银行向国外的借款4）IMF分配给成员国的SDRs5）中央银行在国内收购的黄金4、国际清偿能力与国际储备的区别国际清偿能力是指一国货币当局所持有的国际储备资产以及该国潜在的对外借款能力，即向外国政府或中央银行、国际金融结构以及商业银行筹措资金的能力。
《国际金融》知识点归纳
《国际金融》知识点归纳第二章1.国际收支：指一具国家或地区与世界上其他国家和地区之间，由于贸易、非贸易和资本往来而引起的国际资金挪移，从而发生的一种国际资金收支行为。
讲明：国际收支>外汇收支与国际借贷→金融资产→商品劳务2.国际收支平衡表：⑴编制原则：复式记账法: 借：资金占用类项目（外汇支出：进口 - ）贷：资金来源类项目（外汇收入：出口+ ）权责发生制：先付后收，先收后付市场价格原则单一货币原则⑵内容：经常项目：贸易收支（出口>进口，贸易顺差/盈余，出超）（出口>进口，贸易逆差/赤字，入超）非贸易收支（服务、收入项目）资本和金融项目（长期资本、短期资本）平衡项目（储配资产、净误差与遗漏）3.国际收支分析（按交易性质的别同）：⑴自主性交易：经常项目、资本与金融项目中的长期资本与短期资本中的私人部分。
⑵调节性交易：调节性交易、短期资本中的政府部分与平衡项目。
注：①贸易差额=出口- 进口②经常项目差额=贸易差额+劳务差额+转移差额差额：③基本差额=经常项目差额+长期资本差额④官方结算差额=基本差额+私人短期资本差额⑤综合差额=官方结算差额+官方短期资本差额①微观动态分析法：差额分析法、比较分析法⑶国际收支与国民收入的关系：（封闭）Y=C+I+G分析法：②宏观动态分析法：（开放）Y=C+I+G+X-M与货币供给量的关系：Ms=D×R×E4.国际收支失衡的缘故及经济妨碍：⑴缘故：①季节性、偶然性缘故②周期性因素：a.繁荣期：X↑M↓，劳务输出↓劳务输入↑，资本流入↑，资本流出↓→顺差b.萧条期：X↓M↑，劳务输出↑劳务输入↓，资本流入↓，资本流出↑→逆差③结构性因素：产出结构调整④货币因素: 货币 a.对内价值→贬值→P↑→X↓M↑→国际收支变化价值 b.对外价值→贬值→e↑→X↑M↓→国际收支改善⑤收入因素：C、S→X、M↑I↑→X、M，资本流淌⑥别稳定的投机和资本流淌⑵妨碍：①对国民收入的妨碍：Y＝C＋I＋G＋X－M②对金融市场的妨碍：Ms↑→物价↑→利润率r↑（商品市场）流入Ms↑→r↓→I↑（货币市场）↑ Ms↑→有效证券价格↑→经济过热房价↑→泡沫（资本市场）③对国际储备的妨碍：国际储备↑→Ms↑→扩张性国际储备↓→Ms↓→紧缩性5.国际收支理论的演变：⑴重商主义阶段：大卫休默“物价，铸币流淌机制”⑵一战后：弹性理论⑶二战后：汲取理论⑷20世纪60年代—70年代：货币分析办法6.国际收支理论（一）物价—铸币流淌机制理论：逆差→黄金净流出→黄金供给量↓→P↓→X↑→M↓→平衡↓平衡←P↑←X↓←M↑←黄金数量↑←黄金流入←顺差（二）弹性理论：⑴弹性系数： Ed＞1，富有弹性，P↓Ed＝ΔQ/Q÷ΔP/P Ed＜1，缺乏弹性，P↑Ed＝1，单位弹性⑵贬值对后出口的妨碍：e↑→x↑m↓①Es别变：Ed＞1→x↑ Ed＜1→x↓ Ed＝1→x②Ed别变：a. Es＝0时，→x↑(E↑→P↓→Q↑→P↑收入增加时由于供给别脚而导致价格上升使收入增加而非由于出口量的增加)b. Es＝∞时， Ed＜1,x↓Ed＞1,x↑c.0＜Es Px↓→Qx↑→出口的成本↑→x↓Sa. b. c.③Ed、Es并且作用： Ed＜1,x↓;Es越小越有利Ed＞1,x↑;Es越大越有利⑶贬值对进口的妨碍：e↑→贬值→Pm↑→m↓①当Ems＝∞时，e↑→Pm↑→m↓别利于进口②当Ems＜∞时，e↑→Pm↑→m↓dx>1,不管dm=0 或dm>0,国际收支盈余总结： dx=1,dm>0 X-M↑dx1⑷马歇尔—勒纳条件：指以贬值手段改善贸易收支逆差的充分条件在于：进口商品的需求弹性之和大于1。
国际金融知识点.总结
国际金融知识点.总结国际金融是研究全球范围内资金流动、汇率变动、金融市场结构及其对国家经济政策影响的学科。
以下是一些关键的知识点总结：1. 外汇市场：外汇市场是国际金融的核心，它允许不同国家货币之间的兑换。
了解汇率的确定机制、汇率的类型（浮动汇率、固定汇率、管理浮动汇率）以及影响汇率的因素（如利率、通货膨胀率、政治稳定性）是至关重要的。
2. 国际收支：国际收支（Balance of Payments, BOP）记录了一个国家与世界其他国家之间的所有经济交易。
它包括当前账户（贸易余额、服务贸易、收益和当前转移）和资本及金融账户。
3. 国际储备：国际储备是一国中央银行持有的，用于干预外汇市场、维护本币汇率稳定的资产。
主要包括黄金、外汇储备、特别提款权（SDR）和国际货币基金组织（IMF）的储备头寸。
4. 国际金融市场：这些市场提供了跨国界的资金借贷和投资的机会。
主要包括国际债券市场、国际股票市场和衍生品市场。
5. 跨国公司财务管理：跨国公司在全球范围内进行运营，需要管理不同货币的风险，包括汇率风险、利率风险和国家风险。
有效的对冲策略和资金管理对于这些公司至关重要。
6. 国际金融危机：历史上发生过多次国际金融危机，如1997年的亚洲金融危机和2008年的全球金融危机。
了解危机的成因、传播机制和预防措施对于防范未来危机至关重要。
7. 国际金融组织：国际货币基金组织（IMF）和世界银行等国际金融组织在全球金融体系中扮演着重要角色，提供财政援助、技术援助和政策建议，以促进全球经济稳定和增长。
8. 金融全球化：金融全球化是指金融服务、资本市场和金融机构的全球性扩张。
这一过程带来了更高的资本流动性和效率，但同时也增加了金融系统的复杂性和风险。
9. 汇率制度的选择：国家在选择汇率制度时需要权衡固定汇率制度的稳定性和浮动汇率制度的灵活性。
不同的汇率制度对国家的经济政策和国际贸易有不同的影响。
10. 国际投资：国际投资包括外国直接投资（FDI）和证券投资。
国际金融知识重点
国际金融知识重点Chapter 1 国际收支国际收支中的交易1.交换：不同经济体的居民交换有对应经济价值的项目（即可商品服务，又可金融项目）2.转移：一方提供价值但未收取对应价值；单向流动：物资捐赠&救助服务、债务豁免3.变动：移居（移民债权债务—对外债权债务）债权债务再分类（持有股票为证券投资，联合控股转变为直接投资）推论交易（国外直接投资者的收益记为直接投资一部分）国际收支主体：交易在居民与非居民间（居民：机构单位&经济领土&经济利益中心）交易者原则：凡居民单位与非居民单位之间的经济交易都属于国际收支国际收支规定：1.计价原则：市场价格计价；商品计离岸价，运费保险记在服务项下2.记账单位为美元；签订合同中规定汇率折算/交易当日市场汇率/短期平均汇率3.时间确定：经济所有权变更原则。
权责发生制下，经济所有权变更是交易确定记录时间的核心国际收支平衡表标准构成：一般分为经常账户、资本和金融账户+ 对冲项目“误差与遗漏净额”经常账户（current account）1．货物和服务：有形商品&运输、保险、通讯、旅游2．初次收入：雇员报酬、投资收益、租金3．二次收入：承接项目，平衡经常转移资本账户（capital account）1.非生产非金融资产的取得/处置：自然资源、契约租约和许可，品牌、报刊名称、商标、标志和域名等2.资本转移：资产转移、减免负债金融账户（financial account）净额记录1.直接投资2.证券投资：注意与证券投资收益的差别3.金融衍生品&雇员认股权4.其他投资：包括所有未包括的金融交易（货币和存款、贷款、保险技术准备金、贸易信贷、预付款、其他应收款eg：外国人支付的支票；私人部门买入外汇后对外资产的变动，存放在外国银行账户上的存款）5.储备资产误差与遗漏净额：为了抵消掉在统计过程中由于源数据和编制等原因导致的错误，使国际收支平衡表总能达到总体的水平，以该项来平衡CA+FA。
国际金融重点终极版
国际金融重点一．名词解释：1国际收支：国际收支是在一定时期内一国居民与非居民之间全部经济交易的系统记录2 国际储备：是指各国政府为了平衡国际收支和维持本国货币汇率的稳定以及应付紧急国际支付而持有的国际间普遍接受的一切资产的。
3汇率：一国货币兑换另一国货币的比率，这个兑换率即汇率。
4 外汇：是指一国货币兑换成另一国货币,借以清偿国际债权,债务关系的一种专门性的经营活动或行为.5 欧洲货币市场：是指在一国境外进行该国货币借贷的国际市场.欧洲货币：是在货币发行国境外被储存和借贷的各种货币的总称。
欧洲债券：借款人在其他国家发行的非发行国货币标价的证券。
6 国际金融危机：通常认为，全部或大部分金融指标急剧、短暂和超周期的恶化便意味着金融危机的发生。
是指一国所发生的金融危机通过各种渠道传递到其他国家从而引起国际范围内金融危机爆发的一种经济现象。
7 国际债务危机：债务人作为一国政府在一特定的比较集中的时期内，因支付困难不能履行对外偿债的义务，导致整个经济受到威胁的过程。
10 远期外汇交易：预约买卖外双方先签订远期交易合同，约定买卖外汇的币种数量汇率和将来交割的时间，到规定的交割时间，买卖双方再按合同规定的条件，办理交割的外汇交易。
11即期外汇交易：也称现货交易或现汇交易,是指买卖双方在外汇交易成交后，在两个营业日内办理交割的一种外汇交易。
二．简答题1 国际收支为什么会不平衡，如何调节？答：国际收支失衡的主要原因（一）经济结构.由于一国经济结构失调(产品供需结构和要素价格结构)而导致国际收支失衡.（二）经济周期。
由于受再生产周期规律影响,世界各国经济发展处于不同的发展阶段而失衡.（三）国民收入的变化。
一方面是由于经济周期更迭导致，另一方面，是由于经济增长率变化所引起的。
一定时期一国国民收入多，意味着进口消费或其他方面的国际支付会增加，国际收支可能会出现逆差。
（四）货币价值的变化。
由于一个国家的价格,利率和汇率等货币性因素导致的国际收支不平衡。
《国际金融》考点知识总结
第一章：国际收支P4 居民——指在一个国家中具有经济利益的经济单位，包括个人、政府、非营利团体和企业四类。
国际收支——在一定时期内（通常指一年）一国居民与非居民之间进行的所有的经济交易的系统记录。
（是发生于民与非居民之间，是一个流量概念，以交易为基础）P6国际收到平衡表（掌握）项目借方（-）贷方（+）差额经常帐户货物服务收入经常转移资本与金融帐户资本帐户资本转移非生产、非金融资产的收买与放弃金融帐户直接投资证券投资其他投资储备资产错误与遗漏帐户合计（引起收入的交易记入货方；引起支出的交易记入借方）商品：以离岸价格算服务：运输、旅行、通讯服务、建筑服务、专利费、手续费、政府服务等收入：现金或实物形式的工资、福利、投资收益、利润、股息、利息等经常转移：债务豁免、政府间接经济和军事援助、战争赔款、捐款、侨民汇款、年金、赠予等资本转移：一经济居民实体向另一居民实体无偿提供了金融产品或服务。
非金融资产的收买或放弃：专利、版权、商标、经销权、租赁等直接投资：在国外投资建立企事业、购买股权达25%以上的股票、投资利润再投资证券投产：股票、债券等其他投资：政府贷款、银行货款、贸易融资、货币、存款、短期票据等储备资产：注：其数额的增长废借方，数额的减少记入货方♦线上交易一般画在“官方储备”上，线下为补偿性交易。
♦贸易收支差额分析可以综合反映一国的产业结构、产品质量和劳动生产率状况，反映一国在国际市场上的竞争力。
♦经常账户差额可以综合反应一国的进出口状况♦资本和金融账户可以反应一个国家的资本市场的开放程度和金融市场的发展程度。
♦综合差额包括所有线上交易，它通过“官方储备”来平衡，反映自主性国际收支状况，是全面衡量和分析国际收支的指标。
P15国际收支失衡的原因（了解）：1、偶发性因素；2、周期性因素；3、结构性因素；4、货币性因素；5、外汇投机和不稳定的国际资本流动。
P17国际收支自动调整机制（掌握）：1、 国际金本位制度下的国际收支自动调整机制2、 在纸币本位的固定汇率制度下的国际收支自动调节机制3、 浮动汇率制度下的国际收支自动调节机制赤字外汇储备减少货币供给减少利率提高资金流入增加收入减少、进口减少物价下降出口增加、进口减少资金流出增加利率降低货币供给增加外汇储备增加盈余增加国内支出收入增加、进口增加物价上升出口减少、进口增加第二章：外汇与汇率P24外汇——是国际汇总的简称，指外国货币或以外国货币表示的资产。
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第一章外汇外汇概念:动:一种货币兑换成另一种货币以清偿国际间得债权债务得金融活动静:广:一切外国货币表示得资产狭：以外币表示得可用于国际之间结算得支付手段特征:可自由兑换性、普遍接受性、偿还性汇率概念:外汇买卖得价格、汇价、外汇牌价、外汇行就是基础货币/ 标价货币标价方法:直接标价法：以一定单位外国货币为标准，计算应付多少本国货币间接标价法:以一定单位本国货币为标准，计算应收多少外国货币报价方式：双向报价法：卖出：银行向客户卖出外汇买入:银行从客户买入外汇前小后大种类:基本汇率:选定对外经济交往中最常用得货币，称之为关键货币，制定本国货币与关键货币间汇率套算汇率:两国货币通过对各自关键货币得汇率套算出来得汇率１$=0、8852欧 1＄=1、2４84瑞则欧兑瑞得交叉汇率为：1欧= 1、248４／0、8852 ＝1、4103瑞买入汇率、卖出汇率中间汇率:买入+卖出/2钞价:银行购买外币得价格，最低电信汇率、信汇汇率、票汇汇率即期汇率:现汇汇率,在两个营业日内办理远期汇率：远期差价:升水:某外汇远期汇率高于即期汇率官方汇率、市场汇率单一汇率、复汇率固定汇率：选择黄金、外币为标准,规定本币与她国货币间固定比价，比价波动受限浮动汇率:由外汇市场供求自发决定得汇率影响汇率因素：经常账户差额、通货膨胀率、经济实力、利率水平、各国政策与对市场干预、投机活动与市场心理预期、政治因素汇率决定理论：金本位：铸币平价、黄金输送点金块本位、金汇兑本位:法定平价、政府纸币：布雷顿森林体系购买力平价理论：源于货币数量学说，正常得汇率取决于两国货币购买力比率，而货币购买力又取决于货币数量，汇率就是两国货币在各自国家中所具有得购买力得对比通胀〉物价涨〉汇率跌一价定律：绝对购买力平价国内:两个完全相同得商品只能卖同价，适用于可贸易品开放经济:Ｐa = R（汇率)＊Ｐb绝对购买力平价：本币与外币交换等于本国外国购买力交换，汇率由两国货币购买力决定。
货币购买力就是一般物价水平倒数一般物价水平商决定汇率。
相对购买力平价：Ｒ1正常汇率、R２通胀汇率、Paａ国购买力变化率、Pｂb国购买力变化率,以b国货币表示a国货币新汇率 R2=(Ｐａ/Ｐb）＊Ｒ1汇率升贬由通胀差异决定评价：１、强调物价对汇率得作用,但并不绝对2、以货币数量为前提，两国纸币交换决定于纸币购买力,因为各国居民根据纸币购买力平价币值,本末倒置3、说明长期，对短期中期没用4、静态分析,没有对物价如何影响汇率得机制进行分析利率平价理论:凯恩斯古典利率评价理论：汇率就是两国货币资产得相对价格。
资金可投国内、国外1.国内外投资收入比较2.本币外币即期远期价格预期3.升贴水率远期决定于利差艾因齐格动态利率平价理论:利率平价受套利活动影响现代利率平价公式S即期汇率、F远期汇率、S、F直接标价，Ia本国利率、Ib外国利率,F3个月远期，IaIb三个月利率(F-Ｓ）／S ≈ Ia—Ib远期汇率得升贴水率大约定于本外国利率差利率低得国家货币，远期利率升水，利率低得国家货币,远期汇率贴水现行人民币汇率制度得特点：1、实行以市场供求为基础得、单一得、有管理得浮动汇率制度2、采用直接标价法３、实行外汇买卖双价制4、所涉及得体贴币都就是可自由兑换得货币第二章外汇管制外汇管制概念：国家以维持国际收支平衡与本币稳定为目得，集中分配有限得外汇资金方法：直接外汇管制:国家直接干预间接外汇管制:外汇机构控制交易价格主要内容：外汇资金收入与运用、货币兑换、黄金、现钞输出入、汇率汇率制度固定汇率制布雷顿时森林体系下得固定汇率制度特点：一固定，二挂钩,上下限,政府控制，允许调整浮动汇率制：1、防止外汇储备大量流出２、节省国际储备3、自动调节国际收支4、利于国内经济政策独立性5、使经济周期与通胀得国际传递减少最小限度6、缓解国际游资冲击1、不利于国际贸易与国际投资2、助长投机、加剧动荡3、货币战加剧4、有通胀倾向5、国际协调困难6、提高世界物价7、对发展中国家不利人民币汇率:直接标价法，买卖双价制，差价０、5％，中间价、现汇买入价、现钞买入价、卖出价货币自由兑换:外汇市场上能自由用本币购买成某种外币或用外币购买本币第三章国际储备概念:一国货币当局为弥补国际收支逆差，维持本国货币汇率稳定以及进行国际支付而持有国际间可接受得资产国际储备资产条件：1、流动性2、被国际间普遍接受3、可得性国际清偿:一国在不影响本国经济正常运作得情况下，平衡国际收支逆差维持汇率稳定得总体能力决定因素:1、一国货币当局持有得国际储备2、从国际金融机构借款能力３、商业银行持有外汇资产多少 4、外国人持有该国货币意愿５、利率提高对鼓励资金内流得程度,越高越大构成：自由储备：外汇储备、黄金储备、普通提款权、特别提款权普提:国际货币基金组织得储备头寸1.缴纳份额中２５%黄金或可兑换货币部分2.国际基组为满足借款需要使用得本国货币3.在该国借款净额特提：纸黄金，该国在基金组织特别提款权账户上得贷方余额记账单位特点:１、靠国际纪律创造得2、无偿分配，无条件享有３、只能在国际货币基金组织及各成员国政府间发挥作用，没有流通手段借入储备：一国在国际金融市场上筹措资金得能力备用信贷、互惠信贷、本国商业银行对外短期可兑货币资产国际储备来源：购买黄金、国际收支顺差、国外借款、外汇市场干预作用:调节国际收支平衡、有条件通过汇率政策支持本国经济发展、增强本国得资信、对外举债与偿债能力得保证、干预外汇市场维持本国汇率稳定国际储备管理：流动性原则、安全性原则、盈利性原则适度储备量:对外贸易规模、进出口商品供求弹性、汇率制度、外汇外贸管理程度、国际收支自动调节机制与调节政策效率、金融市场发育程度、持有储备得机会成本、国际货币合作状况、国际资金流动情况第四章国际收支概念:一国在一定时期内全部对外经济往来得系统得货币记录1、流量指标2、以交易为基础3、反映得就是全部得经济交易４、居民与非居民之间得交易居民:停留一年以上为居民，包含自然人与法人（在中国注册得公司为中国居民)联合国等国际机构就是非居民国际收支平衡表概念:一定时期内一国与世界其她国家经济体所发生得国际收支安特定账户分类与复式记账原则,以货币记录得综合统计报表,集中反映一国国际收支得具体构成与总貌经常账户货物服务：运输、旅游、其她各类服务(如通讯服务、保险服务、金融服务、专有权利使用费与特许费）收入：职工报酬投资收入:直接投资收入债券投资收入其她形式得投资收入经常转移:各级政府得无偿转移、:战争赔款私人得无偿转移：侨汇、捐赠、继承、赡养费、资助性汇款、退休金资本与金融账户资本账户：资本转移a）ﻩ固定资产所有权得转移ｂ)ﻩ同固定资产收买或放弃相联系得或以其为条件得资金转移c）债权人不索取任何回报而取消得债务非生产、非金融资产得收买或放弃无形资产,如专利、版权、商标等以及租赁或其她可转让合同得交易金融账户:经济体对外资产与负债所有权变更得所有交易直接投资证券投资其她投资：长短期得贸易信贷、贷款、货币与存款以及应收应付款项编制原则：居民原则权责发生制原则复式记账原则国际收支分析国际收支不平衡含义：会计意义上得平衡经济意义上不平衡就是常态理论上就是指自主性交易得不平衡分析方法：静态分析：某一时间点得情况贸易收支差额经常项目差额资本与金融项目差额综合账户差额或总差额动态分析：若干年间国际收支变化趋势，了解经济发展与经济政策变化,为调整经济结构提供依据比较分析第五章国际收支得调节国际收支不平衡：原因偶发性原因:短期、非确定性原因如天灾人祸造成暂时性失衡，持续时间不长,原因消失国际收支会恢复政策,不需政策调节周期性原因：经济周期更替引起失衡结构性原因:经济、产业结构不适应世界市场得变化，调整难度大货币性原因：价格水平、汇率、利率等货币性原因收入性原因：收入快速增加会引起贸易非贸易货币支出增加大于收入增加影响逆差：造成外汇短缺，引起外币升值得压力干预:本币供应缩减，影响生产就业,削弱金融实力,国际信誉受损放任：本币汇率下跌，削弱本币国际地位,造成金融市场波动顺差：产生国际储备结余，外汇持有者得兑换迫使本国增加货币投放量，吸引国际资本流入,增加货币存量,加剧国内通货膨胀,造成本币升值。
国际收支调节自动调节:货币价格机制、利率机制、收入机制政府政策:支出变更政策：财政、货币支出转换政策:汇率、直接管制资金融通政策：外汇缓冲政策、信用手段产业政策、科技政策国际经济合作政策理论:弹性分析理论:弹性大，进出口商品价格在较大程度上影响进出口商品供求数量Ｊ曲线效应：一国货币贬值后最初会使国际收支状况进一步恶化，只有经过一段时间得滞后才会就是贸易差额得到改善。
吸收分析理论：货币分析理论:内外部平衡冲突与协调理论:米德冲突：如果政府只运用开支变更政策，而不用开支转换政策与直接管制,会导致内部平衡与外部平衡发生冲突。
丁伯根原则:认为要达到一个经济目标,至少用一种有效政策，为达到几个经济目标,应至少动用几种独立有效政策第六章国际金融市场国际金融市场概念：狭义：国际监督资金借贷市场广义：长短期资金借贷、外汇与黄金买卖等各种国际金融业务活动场所条件:1、政治局面稳定、社会安定２、经济较为发达 3、宽松经济政策与金融环境4、有现代化通信设施分类功能:国际货币市场、资本、外汇、黄金、金融衍生工具历史:传统市场:从事市场所在国货币得国际借贷受当地约束所借贷货币以该市场所在国货币为限新型：欧洲货币市场作用影响１、优化资源配置,促进世界经济发展 2、利于调节国际收支 3、加速世界经济一体化外汇市场特点:1、交易对象为货币,进行不同货币间得兑换 2、无形交易市场 3、2４小时不间断构成:外汇银行、外汇经纪人、中央银行政府外汇主管机构、外汇交易商交易层次:1、银行—顾客:没有最小交易额限制,买卖差价大2、银行—银行：多头，超买买进空头，超卖卖出有最小交易额限制，买卖差价小３、银行-中央银行主要外汇市场：1、伦敦：无形外汇市场 2、纽约欧洲货币市场欧洲货币:在货币发行国境外被储蓄与借贷得各种货币得总称欧洲货币市场：货币发行国境外进行该货币借贷、储蓄得市场核心：银行:商业银行、投资银行成为欧洲银行,吸收欧洲货币储蓄、发放欧洲货币贷款、服务于欧洲债券得发行，共同形成离岸银行体系特点：1、多币种体系且资金规模较大2、独特得利率体系：不受法定存款准备金与存款利率最高额限制。
利率以伦敦市场得银行同业拆房利率为基础3、不以市场所在国具有发达得经济与充分得自己供应外前提条件4、不受所在国得金融管制5、就是货币市场与资本市场合二为一得国际金融市场构成:1、欧洲短期资金借贷市场２、欧洲中长期资金借贷市场：银团贷款离岸金融中心传统国内金融市场:在岸金融市场欧洲货币市场:离岸金融市场1、功能中心2、名医中心3、基金中心４、收放中心国际资本市场国际债券:国际金融机构在国际市场上以外国货币为面值发行分类：外国债券：借款人在其本国以外得某一国发行得以发行地所在国得货币为面值得债券美国：扬基债券日本:武士债券瑞士英国：猛犬债券欧洲债券:发行人在本国之外得市场上发行得不以发型所在地国家得货币计值，而以其她自由可兑换得货币为面值得债券特点﹡发行自由灵活,不受各国金融政策法令约束﹡发行债券种类多、成本低﹡市场容量大、期限长﹡发行方式宽松,安全性高﹡采用不记名式全球债券:可在各金融市场内部与之间自由交易金融衍生工具市场特点：高杠杆性、高风险性、虚拟性作用：套期保值与规避风险、价格发现功能、提供新投资渠道、促进国际金融市场一体化主要：美国、英国、日本第七章传统得外汇交易即期外汇交易：指外汇交易以当时得外汇市场价格成交后,在两个营业日内办理业务直接套汇三角套汇判断:汇率连乘不等于1 可以S（Ａ／B）＊Ｓ（B／Ｃ)*S(C／A)≠ 1〉1 A换B换C换Ａ<1 A换C换Ｂ换A远期外汇交易:先行签订合同,规定买卖时间，到期再按合同交易定期远期外汇交易择期交易远期差价远期汇率=即期汇率+即期汇率(报价货币利率－基准货币利率）＊天数/360报价方式：直接报价、差价报价大小减，基础货币贴水;小大加,基础货币升水作用1、为进出口商与对外投资者防范汇率风险2、保持银行远期外汇头寸得平衡３、远期外汇投机(买多或卖空）第八章外汇衍生交易构成:期货交易所、交易所会员、清算所、期货佣金商、市场参与者特点：保证金制度、每日清算制度功能:保值功能、投机功能、价格发现功能外汇期权交易特点：1、保险费不能收回；保险费费率得影响因素:利率波动、预期波幅、期权得时间值或有效期协议日与到期日得差价、期权供求关系２、具有执行合约与不执行合约得选择权，灵活性强种类：按执行时间分为:美式期权、欧式期权按交易地点分为:交易所期权、场外交易期权按期权买进与卖出得性质分为：瞧涨期权、瞧跌期权第九章外汇风险及防范事务构成因素：本币外币时间特性：或然性、不确定性、相对性类型:交易风险:流量风险；会计风险：存量风险;经济风险外汇买卖风险、外汇信用风险、借贷风险国家外汇储备风险、国家外债风险企业防范外汇风险得方法：1、采取保值措施防范外汇风险2、慎重选择计价货币3、外汇交易法防范外汇风险4、利用国际信贷规避外汇风险5、提前或推迟结汇法6、调整贸易条件法:加价保值、压价保值内部经营１、货币选择法：用本币、选择自由兑换货币、收硬付软、多种货币组合２、提前推迟结汇法：预计上升：出口推迟;预计下降出口提前3、合同设立保值条款套期保值远期外汇交易、掉期交易、外汇期货交易、外汇期权交易、互换交易、外汇借款、外汇投资国际资本流动外债衡量指标偿债率（2０%为宜)负债率（20%得安全线)债务率（７5%得安全线）国际货币基金组织（IMＦ）世界银行集团国际清算银行（ＢIS)亚洲开发银行。