我国证券市场风险及防范治理
我国证券市场风险分析及改善建议
行 “ 有股减 持 ” 国 政策 ， 沪深 股市 立 即上扬 ， 交额 达 ９ ０亿 元 ， 见政 成 ０ 可 策对股 市 有较 明显 影 响。其 次 是业 绩 风险 。 由于《 企业 会计 制度 》 实 的 施 ， 入 ｗｒ 加 ｏ后取 消垄 断 与 国际接
轨 的 需 要 ， 以及 证 券 公 司 委 托 理 财 亏 损 的 现 实 ，标 志 着 股 市 暴 利 时 代
要 作 用 。 者 认 为 ， 从 以 下 几 方 面 笔 应
紫 光等科 技 股风 光不 再 ， 深康 佳 、 长 虹科 技 老牌 绩优 股渐 成 新忧 ，而 刚 上市 不久 的中发 展 、珠峰 摩托 突 然 的 变脸 ，更使 得股 民在投 资过 程 中 要 三思 而后 行。再 次是庄 家操 纵 风
险。 由于 信 息 的 不 对 称 性 ， 家 利 用 庄
相 关 对 方 行 为 的 不 确 定 性 ， 即 证 券 市 场 活 动 的 各 方 ， 如 经 营 者 、 资 比 投
已经结 束 ， 紧接 着外 资 的涌 入 ， 国际 购 并热潮 的来临 ，大大增 加 了上 市 公 司业 绩风 险 的变数 。 一些 股 民心 中的 “ 绩优 股 ” 表 接连 的年 报预 亏 代
以 中小投 资者 为主 ，据统 计 ，１ Ｏ万
元 以 下 的投 资 者 占 ７ ％ 左 右 ，因 此 Ｏ 不 同 行 业 、 不 同 职 业 的 人 员 素 质 不 同 ，对 投 资 的 理 解 和 把 握 会 有 所 不 同 ， 此造 成 股市 整体 的风 险加 大 ， 由
这就 需要正 确 引导 。
交 易市场 ，为上市 公 司募 集 建设 资 金 ，促进 资本 市场 的发展 作 出很 大
贡 献 。 不 可 否 认 的 是 ， 国 的 证 券 但 我
证券投资学课程论文我国证券市场的现状存在的问题及对策
课程论文论文题目：《我国证券市场的现状、存在的问题及对策》课程名称：《证券投资学》学生姓名：班级学号：任课教师：论文评分：我国证券市场的现状、存在的问题及对策姓名：XXX 学号：xxxxxx【摘要】：中国证券市场是一个迅速发展的，新兴的，不成熟的市场，随着证券市场国际化进程的推进，我国证券市场将逐步发展成为规范化、市场化、国际化较为成熟的证券市场，但是还存在功能错位，监督乏力等诸多问题。
本文将从我国证券市场对经济发展的重要意义出发，分析我国证券市场目前主要存在的一些问题，提出一系列解决问题的对策建议。
【关键字】：证券市场，存在的问题，对策，监管1．证券市场的概念以及其发展背景证券市场是股票，债券，投资基金等各种有价券发行和买卖的场所。
证券市场通过证券信用的方式融通资金，通过证券的买卖活动引导资金流动，有效合理的分配了社会资源，支持和推动了经济发展，因而是资本市场的核心和基础，是金融市场中最重要的组成部分。
证券市场具有投机性强，风险性高的特点，其发展状况关系到经济的全局和社会的稳定，我国证券市场的逐步发展，标志着我国经济运行机制已由过去单一依靠货币市场经济体系只不可或缺的重要组成部分。
证券市场的发展，在很大程度上反映了中国经济体制变革的进程，集中体现了传统体制改革的困难和整个经济运行中的矛盾。
目前的情况是，探索有效的发展道路已成为一个不容回避的问题，找到战略性的发展思路。
但我国证券市场仍处于发展阶段，还存在着很多的问题。
2．当前我国证券市场存在的问题入市和退市难（1）证券发行核准制形成了较高的准入门槛我国目前对证券的发行实行核准制，以前的审批制有了较大进步。
所谓核准制，是指证券发行审核机关对证券发行申请只作形式审查，如果符合法律规定的形式要求，应予以登记核准的发行审核制度，而审批制，不仅要求发行人公开发行申请文件，文件格式符合法律，证券管理机构的规定，并对文件的真实性，准确性，完整性以及发行人的资信，营业状况，发展前景，所发行的证券的数量，价格等进行实质审查。
我国证券市场融资融券交易的风险及控制
界经 济危 机对我 国 经 济 的负 面影 响 逐渐 减 小 ， 国 我 的证券 市 场也逐 步 进入 一 个 较 为 稳定 的 时期 ， 资 融 融券业 务 交易正 式 在 我 国金 融市 场 推 出。但 是 ， 近
几个 月来 ， 国股 市 遭 遇 了较 大震 荡 ， 至 ２ １ 我 截 ０ ０年
（ ） 商方面 二 券
我 国试 点推 出融 资融 券业 务 的过 程 中， 出很 做
（ ） 三 国外对风 险 的研 究
国外 学者 的研究 主要 集 中在 信用交易 的保证 金 比例高低 和股 市波 动率 高低 的关 系 上 ， 且 在此 方 并 面一直存 在争论 。Ｋ ｉ 和 Ｍａｈｖｎ Ａｔｅ ｅ ｍ ｄ ａｅ 、 ｉ ｎ和 Ｆｉ ｋ ｒ — ｎ ｏ研究市价 委 托 与 限价 委 托 的卖 空 交 易对 市 场 价 格 的影 响 ， 发现 卖空交 易者大 多采用市价 委托 ， 市 且 价委托 对市场价 格 下跌 的影 响较 大 。 但 另外 有 些 学者 和研究机构 的研究 表 明卖空 机制在 一定程度 上
ｇｌ ｅ 以纽 约股票交易所 的 １４只股票 为研究 对象 ， ４ 研 究了 股价下跌 是否 与卖 空 交 易相 关 ， 出卖 空 机制 得
符合交易条件要求， 具有融资融券交易风险意识及 相应控制能力的投资者， 才能成为证券融资融券交 易的客户。客户必须在证券登记结算机构申办“ 四 个账户 ”在商业银行分别开立 “ ， 两户” 。但账户的 建立还 是 比较 容易 ， 重要 的是通 过证券 商这 一关 。 更
客户 的不适格将 引发 客 户 的信 用 风 险 ， 以必 须 通 所 过券 商对 客户慎重 选择 。 比如 可 以考察客 户 的不 同
（ 有配套的管理措施 与其相配合 ， 如保证金制度及 报升规 则等 ） 的存 在 并 非 是 证券 市场 波 动 的 根 源 ， 它不会加剧市场的波动 ， 反而在一定程度上具备稳 定证券市场的功能。 三、 融资融券 交易 的风险控 制 高翔提出， 信用交易的监管工具与手段大致可 以分为两类 ： 一是市 场 手段 ， 是 行政 手段 。 而考 二
简论我国证券公司风险管理及对策
2012年第4期下旬刊（总第478期）时 代 金 融Times FinanceNO.4，2012（CumulativetyNO.478）简论我国证券公司风险管理及对策李劲松 蔡红斌 孙 丹（阜矿集团阜新市露源水业有限公司，辽宁 阜新 123000；阜新市综合投资公司，辽宁 阜新 123000；阜新市发展与改革委员会，辽宁阜新 123000）【摘要】证券公司风险管理是指证券公司通过制定管理政策及操作程序来识别度量、评估分析、监控处理证券公司风险，保证所承担风险的规模与结构的优化、风险与回报的平衡，更好地进行风险管理，提高核心竞争力，对于我国证券行业健康发展具有重要意义。
【关键词】风险 管理 证券 公司 对策随着全球资本市场的发育，证券公司（投资银行）在筹集资金和资源配置等功能方面发挥着越来越重要的作用，这类金融机构风险管理不当将引发资本市场的动荡，比如巴林银行的破产，百富勤的倒闭，甚至还有2008年美国第四大投资银行雷曼兄弟也宣告破产。
我国证券市场建立时间比较短，问题还很多，发展初期由于受到政府的过多保护，证券公司的风险控制问题一直没有得到有效解决，经营模式和内部控制并未显著改善。
在整个中国证券市场疲软的大背景下，国内许多证券公司或托管或被迫关闭，即使仍能正常经营的证券公司，也处于亏损和濒临亏损的边缘。
近年来，证券市场又有了很大的发展，市场繁荣之后迎来了2007年的金融危机，证券公司在后危机时代如何控制风险，进行风险管理，就成为值得深入研究的课题。
证券公司近年来虽然开始探索有效的风险管理制度和方法，但与西方发达国家成熟的管理模式相比，还有很大的差距，随着全球金融市场的日益融合，大量外资涌入中国资本市场，如何更好地进行风险管理，提高核心竞争力，对于我国证券行业健康发展具有重要意义。
一、证券公司风险的特征和分类和特征风险是指导致行为主体遭受损失或者利益的可能性，包括发生与否、何时发生、何地发生、何种形式等内容。
证券投资中的风险类别以及防范措施
证券投资中的风险类别以及防范措施
证券投资中的风险类别以及防范措施：
一、风险类别：
1. 市场风险：由于市场行情、宏观经济环境、国际政策等大环境变化导致的投资损失风险。
2. 信用风险：企业业绩下滑，无法偿还债务，或者企业破产，导致投资者资金损失的风险。
3. 流动性风险：证券市场上买卖不活跃，导致投资者在需要的时候无法及时把证券转换成现金的风险。
4. 法律风险：由于法律政策的变化，导致投资者的投资决策受到影响，产生投资损失的风险。
5. 操作风险：投资者的投资决策错误，或者操作失误导致投资损失的风险。
二、防范措施：
1. 对市场进行深度研究：投资者应密切关注市场动态，清楚了解宏观经济环境，摸清市场趋势。
2. 谨慎选择投资对象：投资者要详细了解企业的经营状况，选择有发展潜力、经营稳定、信誉好的企业进行投资。
3. 分散投资：投资者不要把全部资产投入到一个投资项目中，应适当分散投资，降低单一证券的风险。
4. 加强法律知识学习：投资者要了解相关的法律法规，以免因为法律政策的变化而产生投资损失。
5. 注意投资技巧：投资者要掌握投资技巧，避免因为操作失误而产生投资损失。
总之，投资者在进行证券投资时，要充分认识到风险，建立风险意识，做好风险防范，才能实现投资收益最大化。
当前我国证券市场的主要问题及对策
当前我国证券市场的主要问题及对策一、市场背景近年来，中国证券市场经历了快速发展和不断改革的过程。
自成立以来，中国证券市场逐渐成为亚洲地区最具活力和重要的证券市场之一。
证券市场的建设不仅支撑了中国经济的发展，而且在全球证券市场中也日渐成为主要的参与者之一。
但是随着中国证券市场在国际范围内的日益重要性和规模不断扩大，市场中也逐渐出现了各种问题。
本文将从市场制度、投资者保护、信息透明度、法规制度等方面探讨当前我国证券市场的主要问题及对策。
二、市场制度方面的问题及对策1、市场监管不力市场监管是保障证券市场健康运行的重要环节。
当前我国证券市场中存在监管不力的问题，包括：市场监管机构缺乏专业、高效的监管人员、制定监管制度不够完善、监管手段不够灵活等。
对策：加强监管制度建设，提高监管人员的专业素质，增强监管的科学性和效率性。
此外，可以采取多种监管手段，如差额调控制度、停顿交易制度等，以保护市场的投资者和维护市场稳定。
2、市场资金链条不完善证券市场健康发展必须有良好的资金链条，但目前我国证券市场资金链条不完善，主要表现为：资金过程中有很多中介环节，导致投资者的成本偏高；结算制度不够完善，导致交易效率低下。
对策：促进资金链条的畅通，推进证券交易结算制度的升级改革。
加快建立专业健全的金融机构监管制度，以规范监管和确保风险控制，进一步完善金融市场的发展。
3、市场竞争不足市场竞争是推动证券市场健康发展的重要动力，但当前我国证券市场中存在竞争不足的问题，主要原因是：市场准入门槛过高，导致市场份额被大型机构集中。
对策：降低市场准入门槛，加大外资竞争的力度，鼓励各机构主动扩大市场份额，促进市场竞争的公平性和有效性。
三、投资者保护方面的问题及对策1、投资者风险意识淡薄投资者风险意识淡薄是当前我国证券市场的一个大问题，主要表现为：只注重眼前利益，很少对投资风险有清晰的认识；对于证券市场投资计划不具有充分的了解和熟悉度。
对策：加强投资者教育和培训，为投资者提供有价值的信息和各种投资理财工具，增强投资者风险意识，鼓励他们更好的参与到证券市场中。
证券市场的风险管理与风控措施
证券市场的风险管理与风控措施在现代金融市场中，证券市场作为重要的金融交易市场，扮演着资金配置的重要角色。
然而，证券市场也存在着各种风险，包括市场风险、信用风险、操作风险等。
为了保护投资者的权益，维护市场的正常运行，证券市场需要进行风险管理和风控措施的探索与实施。
首先，证券市场通过监管机构的设立与监管规则的制定来进行风险管理。
监管机构负责对证券市场的交易活动进行监管和监督，保证市场的公平、公正和透明。
监管机构还制定了一系列的监管规则，包括信息披露要求、交易行为规范等，以降低市场操纵、不当交易等风险的发生。
同时，监管机构还会对市场参与者进行准入资格审查，确保市场参与者的专业素质和道德规范，从而降低操纵市场和欺诈行为的风险。
其次，证券市场通过制定合理的交易规则和制度来进行风险管理。
交易规则和制度是市场运行的基础和保障，它们包括交易制度、信息披露制度、交易流程等。
交易规则和制度能够规范市场行为，保证市场的公平和效率。
例如，在证券市场中，采用了T+1的交易制度，即交易后的第二个工作日结算交割，这种制度有助于降低交易的操作风险和结算风险。
另外，证券市场还建立了信息披露制度，要求上市公司及时向投资者公开重大信息，提高市场信息透明度，减少信息不对称的风险。
再次，证券市场通过风险管理工具来进行风险防范。
为了降低市场波动造成的风险，市场参与者可以利用风险管理工具进行风险对冲。
常用的风险管理工具包括期货合约、期权合约和衍生产品等。
这些工具可以帮助投资者进行风险的分散和对冲，减少投资组合的波动性。
在证券市场中，投资者还可以利用风险管理工具进行套利交易，通过利差操作等策略来获取收益，并降低风险。
此外，证券市场还可以通过建立风险管理体系来进行风险管理。
风险管理体系包括风险识别、风险评估和风险监控等环节。
风险识别主要通过对市场和投资组合进行分析，找出潜在的风险因素。
风险评估则是对潜在风险进行定量分析和评估，确定风险的概率和影响程度。
证券行业的合规风险管理及防范措施
证券行业的合规风险管理及防范措施近年来，随着证券市场的发展壮大，对证券行业的合规风险管理及防范措施也越发重视起来。
保证市场的稳定与良性发展，提高投资者保护水平成为相关监管部门的重要任务。
本文将探讨证券行业的合规风险管理的重要性，并介绍相关的防范措施。
一、证券行业的合规风险管理的重要性证券行业是金融市场的重要组成部分，关系到国家经济的稳定和发展。
因此，合规风险管理成为证券行业运行稳定性、规范性和透明度的重要保障。
首先，合规风险管理能够保护投资者利益。
在证券市场中，存在着信息不对称的问题，而一些不法分子可能会利用信息差异或者虚假信息误导投资者，给其带来损失。
而通过建立合规风险管理机制，及时发现和预防市场操纵、内幕交易等违法行为，保护投资者利益。
其次，合规风险管理能够维护市场稳定。
证券市场的稳定对于国家和经济的发展具有重要意义。
过度的风险和违法行为可能导致市场恐慌，引发投资者信心的动摇和大规模资金撤离。
通过建立合规风险管理制度，可以及时管控市场风险，维护市场稳定。
最后，合规风险管理能够提升行业的声誉和信誉。
证券行业作为金融行业的重要组成部分，其信誉与声誉对于行业的运行和发展至关重要。
通过遵循合规要求，落实风险管理措施，能够增强行业的公信力和可持续发展能力。
二、证券行业合规风险管理的主要措施1. 健全合规管理制度健全和完善合规管理制度是证券行业合规风险管理的基础。
做好合规管理制度的制定、宣传和培训，明确每个环节的责任和要求，确保合规风险管理的全面有效实施。
同时要不断完善制度和政策，紧跟行业发展和监管要求的变化。
2. 加强内部控制内部控制是防范风险的重要手段之一。
证券公司应当建立完善的内部控制体系，包括业务管理、风险管理、信息披露等方面的控制。
通过内部审计、风险控制和信息披露等措施，提高公司自身的风险识别能力和处理能力。
3. 强化监督检查监管部门需要加强对证券公司的监督检查力度，及时发现和纠正合规风险问题。
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我国证券市场风险及防范治理
摘要
我国的证券市场是为了发展社会主义市场经济而建立起来的，其最初目的是为国企改革服务，具有独特的中国特色，到如今已经历了十年左右的时间。
作为证券市场本身具有较高的风险，这是由证券市场本身的性质确定的。
中国证券市场作为新兴的证券市场，目前正由不成熟向成熟阶段迈进，其既具有作为一般证券市场的系统性风险，也具有其独特的有别于成熟市场经济下证券市场的高系统性风险。
中国证券市场作为我国新兴的市场经济发展条件下必不可少的资本市场的一员，承担着为社会主义市场经济建设服务的重任，消除其成长过程中存在的各种风险具有十分重要的现实意义。
本文首先对证券市场风险进行概述，然后介绍了我国证券市场的情况，对证券市场结构进行分析，对风险现状进行了分析，最后对证券市场风险管理办法提出了改进。
关键词：证券市场风险防范治理
目录
一、引言 (4)
二、证券市场风险概述 (5)
（一）系统风险 (5)
（二）非系统风险 (5)
三、我国证券市场情况 (6)
（一）我国证券市场的产生 (6)
（二）我国证券市场的发展 (6)
（三）我国证券市场的重要作用 (6)
四、证券市场结构分析 (7)
（一）证券市场的参与者 (7)
1.证券市场的主体 (7)
2.证券市场中介 (7)
（二）证券市场的监管体系 (7)
1.证券市场监管及其方针 (7)
2.对证券市场监管的意义 (8)
五、证券市场风险现状分析 (9)
（一）上市公司风险 (9)
（二）证券公司风险 (9)
（三）证券市场结构性风险 (10)
六、证券市场风险管理办法及改进 (11)
（一）上市公司风险风险管理办法 (11)
（二）证券公司风险管理办法 (11)
（三）完善证券市场监管体系 (11)
1.树立正确的证券市场监管理念 (11)
2.加快市场诚信体系建设 (12)
7、总结 (13)
参考文献 (14)
致谢 (15)
一、引言
中国证券市场具有较高的系统性风险，本文通过从证券市场的结构分析入手，较为系统地研究论述了我国证券市场存在的各种系统性风险并提出了相应的管理方法。
我国证券市场可分为证券市场主体、证券市场中介、自律性组织和证券监管机构。
目前作为证券市场主体的上市公司、作为证券市场中介的证券公司存在着较高的风险，股权结构不合理、公司治理不完善并由此引起一系列运作中的违规行为，这与目前我国市场经济不发达、国有资产管理手段不完善有着较高的联系。
作为证券市场本身也存在着结构性的风险，缺乏多层次、多形式的证券市场，中小企业上市融资困难，特别对高科技企业缺乏支持；融资结构不合理，直接融资与间接融资之间的比例严重失调、机构投资者较少且不成熟，市场投机气氛较浓。
我国的证券法律体系不够完善，立法进程大大落后于证券市场的发展，特别是对于如何保护中小投资者的利益还缺乏相应的法律支持，执法水平也有差距，这也是由于我国的证券市场有别于成熟市场经济国家，证券司法实践也是在实践中逐渐完善和发展。
我国的证券监管更是无法满足目前证券市场发展过程中高风险现状的要求，特别是在监管理念上存在不足，亟需转变监管理念以带动监管工作的改进，需要加大市场自律性监管，提高市场诚信水平，通过培育成熟的市场机制来提高监管效率。