我国商业银行盈利性实证分析
我国商业银行盈利能力影响因素的实证分析
内资产和表 内负债 ， 而形成非利息收入的业务。 ７非 利息 费用 支 出（ Ｐ 。 ． Ｔ）
力的主要因素， 银行卡业务和收费业务与商业银行 的 ８国内生产 总值 （ Ｄ ） ． Ｇ Ｐ 。指每个年度我 国所生 盈利能力负相关（ 白积洋 ，ＯＯ 。商业银行的盈利能 产 出的全部最终产品和劳务的价值。本文对其取了 ２Ｌ） 力与净息差正相关 ， 与成本收入 比、 收益留存率 、 不良 贷款率和贷存 比成负相关（ 郭小群 ，００ 。 ２ １）
行、民生银行和兴业银行。数据是从 １９ 年—２０ ９９ ０８
２ ． 总资产（ Ａ 。指商业银行拥有的或能控制的 Ｔ）
收稿 日期 ：０ １０ — ２ ２１－７０ 作者简介 ：￣０ １ ８ －， ３ ， 林（ １ ） Ｊ ９ 新疆财经大学金融学院硕士研究生 。主要研究方向 ： 国际金融 。
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３变系数 模 型 ．
ＹＦ ＋ ＋ ｉ ｂ ｉｕ ｉ ｌ … Ｎ， ｌ … Ｔ ＝ ， ｔ ， ＝ （） ３
率和宏观环境的改善 ， 会增强银行的赢利性 ； 而贷款 规模和预留现金的增加 ，会降低商业银行的赢利性 ； 资产规模越大 ， 其赢利性越低（ 黄金秋 ， ０ ） 商业银 ２ ６。 ０ 行 的产权 性质是 影响商业 银行盈 利能力 的重要 因素 ，
存款 的增加 也会降低商业银行 的赢 利性 （ 窦育民 ， ２０ ）扩大市场份额可以提高商业银行的盈利能力 ， ０７ 。 而提高市 场集 中度 则会得 到相反 的结果 （ 忠 ， 徐 ２０ ） ０９ 。商业银行的内在因素是影响商业银行盈利能
二 、 证分 析 实
自然对 数 。
９消 费者 价格 指数 （ Ｐ ） ． Ｃ Ｉ。是衡 量所 选定 的一篮 子 消费 品购 买价格 的指数 。
关于我国五大商业银行盈利能力影响因素的实证分析
关于我国五大商业银行盈利能力影响因素的实证分析作者：王晓晔来源：《现代经济信息》 2017年第13期摘要：近年来我国五大商业银行盈利能力呈现波动下降趋势，研究其原因有助于五大行不断进步，提高经济效益，有着非常重要的现实意义。
本文以我国五大商业银行为研究对象，选取2010年第四季度至2016年第三季度的季度数据进行实证分析，研究发现不良贷款率对其盈利能力有着显著的负向影响，非利息收入占比对其盈利能力有着显著的正向影响。
最后，在此基础上，提出提高贷款质量、不断发展中间业务等对策建议。
关键词：五大商业银行；盈利能力；影响因素中图分类号：F832.33文献识别码：A文章编号：1001-828X(2017)019-0-02一、前言多年来，我国各大商业银行在金融体系中有着不可撼动的地位，其中五大行更是因其良好的资源优势和政策优势，一直拥有较高的经营效益。
但是近年来，各种金融机构的纷纷涌现和不断壮大对我国商业银行垄断地位造成一定影响。
而且，五大行作为国有商业银行，在业务拓展、渠道拓宽等方面动力较低，经营模式较为守旧，也对其盈利能力造成一定影响。
研究五大行盈利能力的影响因素，有助于其不断进取，取得更好的经营效益。
本文将通过面板数据回归的方法，研究我国五大商业银行盈利能力的影响因素，并希望能够在此基础上提出相应对策建议。
二、文献综述关于我国商业银行盈利能力现状，学者们进行了深入和持续的探索。
彭明雪和丁振辉(2016)认为近年来商业银行的营业收入和利润增速大幅度下降，甚至很多商业银行利润增速已经降至个位数之下，情况不容乐观。
其中，不同银行和不同地域的盈利水平也有差别。
金晓彤和刘宏(2009)对股份制商业银行和四大行进行对比研究，发现股份制商业银行的盈利能力显著高于四大行。
但是四大行经过不良资产剥离、国家注资及股改上市等系列改革之后，盈利能力也获得大幅提高。
在我国商业银行盈利能力影响因素方面，学者们主要分为内、外因素两个大类进行研究。
上市商业银行盈利能力分析——以中国建设银行为例
◇袁雅楠秦海敏孔焕敏上市商业银行盈利能力分析摘要：本文运用杜邦分析法分析了2008年～2011年建设银行财务数据来探究上市商业银行的经营业绩，分析结果表明建设银行的盈利能力近年来在不断地上升，但还存在不少问题，竞争力仍然有待改善，这也是目前我国上市商业银行普遍需要解决的问题。
最后，结合我国上市商业银行盈利能力影响因素对增强我国上市商业银行盈利能力提出建议。
关键词：上市商业银行；盈利能力；实证分析一、引言中国的上市商业银行面临着一个全新的竞争时代，提高我国上市商业银行竞争力以应对银行经营环境的变化、保证银行长期稳定发展已成为各银行刻不容缓急需研究的课题，提高上市商业银行的竞争力本质上是提高银行的盈利能力、发展能力和风险控制能力。
其中，占主导地位的是银行的盈利能力，不断提升盈利能力是银行经营的核心目标与重要任务。
目前，关于我国上市商业银行盈利能力实证分析主要有两大类分析方法:一类是趋势分析法，即通过能够反映上市商业银行盈利能力的各种指标，把各个上市商业银行的盈利情况进行纵向比较，从而对上市商业银行的盈利能力总体发展趋势进行评价；一类是通过杜邦财务分析法，把上市商业银行的净资产收益率层层分解，找出上市商业银行盈利能力方面存在的问题，以提高商业银行的盈利能力。
本文主要运用杜邦分析法，以中国建设银行为例，分析我国上市商业银行的盈利能力。
二、基于杜邦分析法的上市商业银行盈利能力评价指标杜邦财务分析法（DuPont Analysis ）是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故称之为杜邦财务分析法。
其基本思想是以企业净资产收益率为核心指标，将偿债能力、资产运营能力、盈利能力有机结合起来，层层分析、逐步深入，构成一个完整的分析系统，全面、直观、系统地反映公司的财务状况，其目标在于具体追踪影响净资产收益率的因素，从而满足投资者、经营者及其他相关人员和机构通过财务分析进行绩效评价，了解企业主要效益指标发生变动原因的需要。
我国四大国有商业银行的资产结构与盈利性-最新年精选文档
我国四大国有商业银行的资产结构与盈利性-最新年精选文档我国四大国有商业银行的资产结构与盈利性商业银行作为金融企业，一方面靠各项存款负债带来资金，另一方又将这些资金转换成贷款、投资、存放中央银行等资产提供利息收入及非利息收入来实现盈利性。
针对银行机构功能和组织的特殊性，其资产负债率非常高，自有资本金则很低，并且负债来源单一，居民及企事业存款占了相当大的比重。
相对而言，在可以为银行创收的资产方面越来越受到人们重视，良好的、多元化的资产不仅可以给银行带来可观的利润，而且可以有效降低金融市场风险。
其中各项资产所占总资产的份额，即资产结构，也是银行制定长期经营战略所需要考虑的一项重要指标。
一、结构理论银行内部的资产结构是否会影响其最终的盈利状况，这一问题的引出在实质上是来源于结构功能的设想，有三种理论观点认为结构的变化是会影响最终产出的。
（一）金融结构与经济增长的观点戈德史密斯在其著作中认为“金融发展就是金融结构的变迁”，①金融结构是金融机构与金融资产之合，包括各种现存金融工具（分为债券证券和股权证券）与金融机构（分为负债为货币的金融机构和负债不为货币的金融机构）的相对规模、经营特征和经营方式，金融中介机构中各种分支机构的集中程度等等。
他认为金融结构对经济增长具有巨大的作用，金融结构的改善改进了经济的运行，从而便利了资本的转移。
戈德史密斯从8个方面对一国的金融结构进行数量化，并考察了35个国家近200年的金融数据，得出了12条基本规律，并认为世界各国的金融发展都是通过金融结构从简单向复杂、由低级向高级方向的变化来实现的，且都沿着一条共同道路在前进。
（二）现代资产组合理论托宾最早提出资产组合理论，认为多种资产组合在一起可以降低风险，而后马克维兹经过论证提出投资组合理论，将两种风险不同的证券组合之后能够降低整体风险，同时达到期望收益，而通过各项资产的合理搭配，可以更加有效地降低风险水平。
之后夏普得出资本资产定价原理，找到了一条符合自身风险与收益特征相匹配的直线，并指出市场风险可以得到市场补偿。
我国国有商业银行财务业绩的实证分析
、
的重要指 标。其评价指标有 二 ： １ 资产利 润率 ： （） 资产 利润 率 ＝税 前经 营利润总额／ 平均资产总额 ． 比率可衡 量商业银 行整 体经营 活动的综 此 合绩 效 ． 即动用全部 资产 所 可以 获取 的收益 。比率愈 高表示 每一 单位 资产所 可以获得的收益 愈高 ， 获利能 力愈 好。（ 资 本利 润率 ： ２） 资本利 润率 ＝税前经营利润总额／ 平均权益 资本． 此指标 系衡量 权益 资本所有 获取收益 的能 力 ． 能反 映商业 银行 易受 金融 市场短 期波 动影 响的特 较 性 。比率愈高 ， 显示获利能力愈佳 。 ４． 效率性 。效率性 原 则是指 商业 银 行经营 的管 理效 率化程 度 ， 亦 即人员的配置 、 奖金的运用与设备投资 达到最佳组 合 ． 以提升商业 银行 经营生产力 ：无效率往往是造成商业 银行失败 的主要 原因。其评 价指 标有三 ： １净值周 转率 ： （） 净值 周转 率 ＝营业 收入 净额／ 均 净值 ． ￣－ 可用 以衡量权 益资本所可产生的营业收 入金额。 比率 愈大表 示每单 位权益 资本运用 效率 愈好。（ ） ２ 收益成 本 比率 ： 收益成 本 比率 ＝营运 成本 ／ 营 业收入 ， 可用 以衡量 每单 位营业 收 入所需 负担 的营业 费 用。 比率愈低 显示经营管理能 力较 佳 ， 费用较 少相 对利 润增加 。（ ） ３ 人均 营业 收入 ： 人均营业收 入 ＝营业 收入净额 ／ 员工人数 ． 可衡量 每位 员工所能 为商业 银 行 创 造 多 少 营业 收 入 的 能 力 。 比 率 愈 大 表 示 每 位 员 工 可 创 造 营 收 的 金 额 较 多 ． 生之 利 润 相 对 较 大 。 产 ５ 成 长性 。商业银 行 为能维持 合理 的利 润 以达 永续 经 营的 目标 ． ． 业务量应持续而平 稳的成 长。业 务量 的成 长代 表盈 利可能 增加 ． 显 亦 示经营规模 的扩大 和市场 占有 率的提升 。因此成 长性 代 表商 业银 行未 来发展潜力 ． 也是衡 量商业 银行 绩效评 价 的重要 指标 之 一 其评 价指 标有三 ：１ 净值成长率 ： 值成 长率 ：（ （） 净 本期净 值一上期 净值 ） 上期净 ／ 值 ． 比率愈高表示每 期可 创造 的权益 资金 愈多 ． 此 代表绩 效 评价 愈佳。 （） ２ 营业收入成长率 ： 营业 收入成 长率 ＝（ 期营业收 入一－ 期营业 收 本 上 入）上期营业收入。营业收入 的多 寡直 接反 应 商业 银行经 营 的成 果 ／ 成 长 率 若 超 越 同 业 ． 表 示 市 场 占 有 率 逐 渐 扩 张 比 率 愈 高 则 表 示 营 则 业收入有逐年成长的 趋势 ． 效评 价愈佳 （ ） 润成长 率 ： 绩 ３利 利润成 长 率 ＝（ 本期利润一上 期利 润 ） 期 利润 ， 比率 愈 高． 示商业 银行 在 ／卜 此 表 本 期 的 本 业 获 利 增 加 额 呈 现 成 长 的 趋 势 ． 本期 的 获 利 能 力较 上 一 期 即
对我国商业银行经营能力的实证分析
对我国商业银行经营能力的实证分析作者：孙琳来源：《商情》2008年第01期【摘要】经营能力是商业银行核心竞争力的重要内容，加入WTO之后，中外银行业之间的竞争将集中表现为绩效的竞争。
本文运用相关性分析、因子分析和聚类分析的方法对2006年我国十家商业银行的经营状况做出综合评价，找出了不同商业银行之间绩效的差距，并认为股份制改革可以提高商业银行绩效。
【关键词】商业银行经营能力相关性分析因子分析聚类分析一、问题的提出及研究意义我国商业银行的发展对于建设我国金融体系及推动经济高速发展起到了积极的促进作用。
根据中国加入WTO的承诺，五年之内进一步开放金融服务业市场，特别是在经营品种、开放区域、服务结构等方面做出较大调整，这势必将给国内商业银行带来巨大挑战。
在改革开放20多年中，伴随着我国金融体制改革的深化，我国商业银行体系形成了由四家国有商业银行、十家股份制商业银行以及众多地方性银行在内的有序竞争格局。
2007年全面开放以后，我国商业银行与国外银行的竞争，主要集中体现在经营能力即绩效的竞争上，绩效是商业银行综合实力的体现。
由于我国商业银行长期处于保护状态下的竞争，无论是资产规模还是经营体制都与同类的国外银行直接存在着较大差距，如竞争力低下、不良贷款多、规避风险能力不高、经营管理水平有待提高等问题。
因此，正确认识我国银行经营能力现状，运用合理、科学的方法评估商业银行的经营绩效，全面分析我国商业银行的优势和劣势，明确影响我国商业银行竞争力的关键因素，从而引导商业银行的经营行为，提升其盈利能力和竞争力，积极应对入市后的竞争格局有着重要意义。
二、我国商业银行经营能力的实证分析(一)经营能力评估的方法相关性分析是针对提取的指标之间存在的关联性进行分析，已初步了解所采用的指标的有用性。
主成分分析法方法是把一些具有错综复杂关系的变量归结为少数几个综合因子的一种多变量统计分析方法，并且这几个综合变量可以反映原来多个变量的大部分信息。
商业银行盈利能力实证分析
商业银行盈利能力实证分析1. 引言随着经济的发展和金融体系的完善，商业银行作为金融体系的核心组成部分，其盈利能力的实证分析变得越来越重要。
本文旨在通过对商业银行盈利能力的实证分析，探讨其盈利能力的关键影响因素。
2. 盈利能力的定义盈利能力是指商业银行利用其资源和能力从经营活动中获得的利润水平。
它是衡量商业银行经营状况和效益的重要指标，直接影响银行的投资者以及整个金融市场的信心。
3. 盈利能力的指标（1）净利润率：净利润与银行总资产之比，反映银行经营活动的盈利水平。
（2）息差：利息收入与利息支出之差的比率，反映银行利差经营能力。
（3）资本净值率：净资本与风险加权资产之比，反映银行自有资本的盈利能力。
（4）不良贷款率：不良贷款与总贷款余额之比，反映银行信用风险管理的能力。
4. 盈利能力的关键影响因素（1）经济环境：经济繁荣与萧条对商业银行盈利能力有直接的影响，繁荣时期可提高贷款利率和减少不良贷款，从而提升盈利能力。
（2）资本充足性：银行资本充足性对盈利能力有重要影响，充足的资本可以提供更多的信贷资源，并减少信用风险。
（3）贷款质量：不良贷款的增加将减少银行的盈利能力，因为银行需要为不良贷款拨备足够的资金。
（4）利差管理：银行通过优化资产负债表结构来管理利差，合理的利差管理将提高银行的盈利能力。
（5）成本控制：有效的成本控制是提高银行盈利能力的关键，包括降低运营成本和减少不必要的支出。
5. 实证分析方法本文选取X银行作为研究对象，通过搜集其历史财务数据和宏观经济数据，运用回归分析方法来实证分析其盈利能力的关键影响因素。
6. 分析结果及讨论（1）净利润率对经济环境、资本充足性、贷款质量、利差管理和成本控制等因素均敏感。
（2）息差主要受利差管理、经济环境和资本充足性的影响。
（3）资本净值率受资本充足性的影响较大。
（4）不良贷款率受经济环境和贷款质量的影响较大。
7. 结论与建议（1）商业银行应关注经济环境的变化，及时调整经营策略，以适应市场需求。
我国商业银行盈利模式的面板分析
分析 ，发现 中 国银行业 整体效率 水平仍然 较低 翻 ；颜 婧宇 （ ２ ０ １ １ ） 认为 ， 我 国商业银行盈利 主要 为以批发业务为主 的利
差收入 ； 郭忠军 、 郑方 敬 、 郑 蕾（ ２ ０ １ ２ ） 通过 对我 国银行 盈利
结构的实证研究 ， 指出信贷 规模 与利差是我 国银行盈利 的主 要途径 ， 这种模式 的根 源在于投资的高增长 以及金融市场发
Ｆ Ｉ Ｎ Ａ Ｎ ＣＥ Ｅ Ｃ ＯＮ ＯＭＹ 金融经 济
我国商业银行盈利模式的面板分析
杨 媛
（ 西 北 大学经 济管 理 学院 ， 陕西 西安 ７ １ ０ １ ２ ７ ）
摘要 ： 随着金 融危机的爆发 ， 在 经济 下行 、 利率 自由化 、
金 融 脱媒 的 大 环 境 下 ． 我 国商 业银 行 粗 放 型 的 盈 利 模 式 变得 不可持续 ， 盈利模 式转型 变得 至关重要 。采 用面板分析 对我 国１ ７家 商 业 银 行 ２ ０ ０ ４至 ２ ０ １ １年 的 相 关 数 据 进 行 实 证 分 析， 从应对 风险能力、 资 本 管理 能 力 、 成本控制 能 力、 创 新 能 力、 规 模 及 流 动 性 分 析 其 现 状 与 面 临 的 问题 ． 得 出我 国 商 业 银 行 必须 由利 差 收 入 为 主 的模 式进 行 差 异 化 经 营 、 提 高银 行 风 险 经 营能 力 、 大 力发 展 中 间 业务 。
１ ９ ９ ５ ～ １ ９ ９ ９年拉 丁美洲和 加勒 比海地 区银 行 的成本 效率 实 证研究发现 ， 非利息收入 可以有效减少传统银行的成本［ ２ １ 。 国 内对银行盈利模 式 的研究也 处于起 步阶段 ，周 强龙 、徐加
（ ２ ０ ０ ８ ） 通过 对 我 国 １ ６家 全 国性 银 行 盈 利 模 式 与效 率 的 实 证
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＆ ＰＲＡＣＴＩＣＥ
与总资产之比，税前利润为交纳所得税之 前的利润总额（已扣除营业税及附加） ， 即 所得税前收入。虽然资本利润率也是衡量 利润率的常用指标，但考虑到我国近年对 四大银行大规模增加资本（尤其是发行国 债为四大银行增资） ， 资本利润率指标不如 资产利润率指标更能反映银行的盈利性。 规模这一因素为银行总资产的自然对数， 因为采用对数或比例形式可以部分减少异 方差问题。资本比率为所有者权益与总资 产之比， 所有者权益包括了实收资本、 资本 公积、 盈余公积、 未分配利润等项目。 存款 的统计口径包括了短期存款、应解汇款及 临时存款、短期储蓄存款、存入短期保证 金、 长期存款、 长期储蓄存款和存入长期保 证金。 贷款的统计口径为： 短期贷款、 进出 口押汇、 贴现、 中长期贷款、 逾期贷款、 呆滞 贷款、 呆帐贷款、 透支及垫款、 应收账款保 理业务。 （ 二） 分析数据来源的说明 本文选择了!""#$%&&%年间的!’家商 业银行， 即中国工商银行、 中国农业银行、 中国银行、 中国建设银行四大商业银行 （在 !""#$%&&%年的研究期内四大商业银行全 部为国有独资商业银行） 以及交通银行、 中 信实业银行、 中国光大银行、 华夏银行、 中 国民生银行、广东发展银行、深圳发展银 行、 招商银行、 福建兴业银行、 浦东发展银 行、 恒丰银行 （%&&(年前名称为烟台住房储 蓄银行） 论文 !!家跨区域股份制商业银行。 所用数据来源于 《中国金融年鉴》 !"""$ 以及相应银行网站上的可获得的 %&&(期， 银行年报，由于广东发展银行 !""# 年和 !"""年的呆帐准备金无法获得， !""#年广 东发展银行、 深圳发展银行、 招商银行、 福 建兴业银行、浦东发展银行和恒丰银行的 职工人数无法获得，因此完整的记录为)# 条。 （ 三） 回归结果的分析 本文采用混合横截面数据的最小二 乘法， 针对 *+,!- 的 ./0123$456783 检验值 为%9&&"， 说明并不存在突出的序列相关问 题。 回归结果见下表二， 所分析因素大约解 释资产利润率的)’9:;的变化， 有!&个因素 在至少!&;水平上通过统计显著性检验。 < 表示该因素在!&;水平上统计显著， <<表 示在’;水平上统计显著， <<<则表示该因 素在!;水平上统计显著。 （见表二） 利差资产比系数为&9((&，且在!;水 平上显著， 说明如果提高!个百分点则资产 利润率就会增加&9((个百分点。资产费用 率为负，说明单位资产耗费的营业费用越 少， 银行的利润就越高。 资产费用率每降低
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理论篇
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价格理论与实践
ＰＲＩＣＥ ： ＴＨＥＯＲＹ
付
强
我国商业银行盈利性实证分析
内容提要： 本文分析了近几年来我国主要商业银行盈利性状况， 对盈利性影响因素进 行了实证剖析， 并由此提出相应的政策建议。 关键词： 商业银行 盈利性 实证分析
利差资产比： 即净利息收入与总资产 的比值，反映了利息收入中的净盈利对银 行整体盈利性的影响。 资产费用率： 即营业 费用与总资产的比值，营业费用包括了员 工费用、 管理费用和折旧， 该指标反映了银 行的管理能力。 呆准金比率： 即呆帐准备金 与总资产的比值，呆帐准备金用于贷款坏 账的吸纳，呆准金一定程度上反映了银行 资产质量状况。 人均资产： 人均资产是反映 银行效率和管理状况的一个重要指标， 我 国近年来各银行都在努力提高人均资产的 数量， 人均资产的均值逐年上升， 由!’’*年 的 !%"% 万 元 （因 为 - 家 跨 区 域 商 业 银 行 所以该数字为’ !’’*年职工人数无法获得， 家商业银行的均值） ，至!’’’年的!%%%万 元、 "### 年的 !+-& 万元、 "##! 年的 "#’& 万 元和 "##" 年的 "&%" 万元。 资本比率： 许多 研究都证实了利润和资本之间的正相关关 系， ./01/0 认为有两个原因解释利润与资 本之间的正相关关系：资本增加提供了一 个银行管理层对该银行未来看好的信号； 增加的资本减少了银行丧失清偿力的可能 性。 ./01/0 没有发现支持前者即信号理论 的证据，后者成为银行利润与资本正相关 关系的解释变量。 固定资产比率： 即固定资 产与总资产的比率，毫无疑问银行利润将 受到固定资产支出的影响，如果该支出有 正的净现值那么它们将增加银行的利润。 固定资产投资也将促进银行的技术进步， 固定资产投资大的银行将来会拥有超过其 他银行的技术优势。存款比率和贷款比率 是盈利性分析重要的不可或缺的部分， 本 文亦将其纳入。规模这一重要控制变量亦 进入分析。时间对银行利润往往有重要的 作用， 为了控制可能的时间序列影响， 本文 分析中包括了代表年的时间变量和代表银 行性质的虚拟变量。若是国有独资银行取 值!，否则取#，以区别不同性质的商业银 行。 本文资产利润率使用的是税前利润
三、 政策建议
我国主要商业银行在!""#$%&&%年间 盈利性依然低下，通过实证回归分析本文 发现银行盈利性与利差资产比、固定资产 比率、 存款比率正相关， 与资产费用率、 呆 帐准备金比率、 贷款比率、 国有虚拟变量、 时间变量负相关。 人均资产、 资本比率和规 模系数为正但不具有统计显著性。这意味 着如果我们增加利差空间、提高固定资产 和资本比率， 减少资产费用率、 呆准金比率 （这必须提高贷款质量） 和贷款比率将会进 一步改进我国商业银行的盈利能力。 利息收入越高利息支出越少， 则利差 资产比就越大， 商业银行的利润也就越高。 目前我国的利率基本上还属于官定利率， 受到严格的限制，但是随着利率自由化改 革的进展，商业银行的利率浮动范围已越 来越大，商业银行在降低资金来源成本和 增加资金运用的收益上大有文章可做。 固定资产投资比例对银行盈利有正 影响，近几年来我国各银行普遍投入大量 资金更新设备， 对业务进行电子化改造， 大 大提高了银行效率从而有利于银行盈利能 力的提高。我国商业银行在今后应该继续 加大固定资产投资的力度。存款对我国商
二、 盈利性影响因素 的实证分析
（ 一 ）分 析 因 素 的 选 取 总的来说，银行业与 大多数其他行业一样， 财 务信息是评价其盈利的最主要信息来源。 本文拟采用混合横截面数据的线性回归分 析， 将下列因素纳入分析的范围：
!)四大商业银行的平均资产利润率逐 步上升。 如表一第二行数字所示， 四大商业 银行平均资产利润率由!’’*年的#)#+(上
升到"##"年的#)!’(。这说明了几年来我 国对四家国有银行实施的一系列改革措施 取得了一定的成效。但是四大银行的盈利 性依然不尽如人意， !’’*,"##" 五年间的 资产利润率平均值排在!&家银行的末端， 中国工商银行、 中国银行、 中国建设银行、 中国农业银行分别排在倒数第二、倒数第 五、 倒数第三和倒数第一。 ")跨区域商业银行的盈利性高于四大 银行， 但在逐年下降。 如表一所述， !!家跨 区域商业银行资产利润率平均值均高于同 期四大银行，但由!’’*年的!)!%(一直下 降为"##"年的#)%&(。数据反映了这样一 个事实：跨区域商业银行目前仍然是我国 商业银行中公司治理机制最好、最有活力 和竞争力的一个组成部分，但是随着经营 时间的增加，跨区域商业银行面临优质客 户增量减少，经营中的风险累积不断侵蚀 利润的问题。 $)我国主要商业银行盈利性总体状况 依然不佳。 !&家主要商业银行资产利润率 平均值每年都在下降， 见表一的第四行。 该 数值与我国研究者得出的资产利润率指标 !,"(的适度区间还相去甚远。
一、 我国商业银行盈利性 状况概览
我国商业银行体系由四大商业银行 和!"#多家中小商业银行构成， !"#多家中 小商业银行中跨区域的商业银行有!!家， 城市商业银行!!"家， 农村商业银行$家 （此 为"##%年&月末的统计数据） 。四大商业银 行和!!家跨区域商业银行构成了我国商业 银行的主体，这!&家商业银行的市场份额 虽然逐年下降， 但还是稳稳占据’#(以上。 根据我国近年来主要商业银行资产利润率 情况， （见表一） 可以发现：
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