中国国有商业银行盈利能力分析

另 一 方 面政 府 也 要 注 意对 税 率 、利 率 的结 构 调 整 ，鼓 励 国有 银 行 的创新 。
２ 商业 银 行 盈 利 能 力及 影 响 因 素理 论研 究
考察 影 响 商 业银 行盈 利 能 力 的 因 素 ，就 必 须 先 对 商 业 银 行 盈利能力有个清晰的了解 。商业银行作为特殊 的金融企业 ，与一 般 生 产 经 营企 业 相 比具 有 特 殊 性 。表 现 在 ：首先 ，商 业 银 行 经 营 的是货 币这一特殊商品 ，而且其运用资金中的相 当大 的部分来 源于负债 。它不仅关系到 自身的生存和发展 ，还关系到整个 国民 经济的全 面发展。其次 ，商业银行的经营风险所具有的扩大性和 传染性特征使商业银行必须满足安全性要求 ，即要求商业银行 经营必须具备一些基本抵御风险的能力 ，而盈利能力则是满足 安全性最基本的底线 。所 以商业银行的盈利能力显得尤为重要 ， 具 有 特 殊 性 。
目前 ，国 内有 关银 行 业 盈 利 能 力研 究 的文 献 虽 然 为 数 不 少 ， 但广泛地集中于两类。一类是运用包络分析测算 和评估银行效 率 ，或者 在 此 基 础 上 以效 率指 标 为 被 解 释变 量 作 进 一 步 的 因素 分析 ，从侧面考察银行 的盈利能力状况 。第二类则将重点放在对 商 业银 行 盈 利 能 力 的 直接 考 察 。第 一 类 的 研究 文献 比较 常 见 ，比
３ 盈 利 能 力 主 成分 分 析 ３．１分 析 的样 本 和 指 标 ３．１．１样 本 选 取 本 文运用主成分分析法时选择了工农 中建 四大国有商业银 行 作 为研 究 对 象 。 ３．１．２指 标 选 取 本 文把 目前 国内外普遍使用的用 来反 映银行盈利能力 的 ７ 个 指 标 作 为 变 量 ，这 ７个 指 标 分 别 是 ： 资本收益率 ｘ１：资本收益率 ＲＯＥ又称资本利润率 ，是指净 利 润 （即税 后 利 润 ）与 所 有 者 权 益 （即 资 产 总 额 减 负 债 总 额 后 的 净 资产 ）的 比率 。用 以 反 映银 行 运 用 资本 获得 收 益 的 能力 。也 是 财 政 部 对 企 业 经济 效 益 的 一 项评 价 指 标 。 资 产 费 用 率 Ｘ２：即营 业 费 用 与 总 资 产 的 比值 ，营 业 费 用 包 括 了员工费用 、管理费用和折旧，该指标 反映了银行 的管理能 力 。 财务杠杆系数 ｘ３：ＤＦＬ＝息税前利润 ／（息税前利润 一利息 支 出 ）。 经 营 效 率 Ｘ４：营业 收 入 总额 ，营 业 支 出 总额 。 呆账准备金系数 ｘ５：贷款呆账准备与总贷款数额的比值 。 呆 坏 帐 准 备 金 的充 足 程 度 ，一方 面 可 以反 映 国有 银 行 抵 御 风 险 的能 力 ，另 一 方 面 也 可 以补 充 附 属 资本 。 非 利 息 收 入 系数 Ｘ６：非 利 息 收 入 ／（利息 收入 ＋非 利 息 收 入 ）。 利息支出系数 Ｘ７：利息支出 ／利息收入。 通 过 ２００６年 度 各 大 国有 商 业 银 行 的资 产 负 责 表 和 利 润 表 计 算 得 样 本 原 始指 标 的数 据 如下 ：
如 ，魏 煌 、王丽 （２ｏ００）利 用 ＤＥＡ方 法 测算 了 １９９７年 １２家 商 业 银 行的效率 。赵旭 、凌亢 （２Ｏ００）基 于超越对数成本函数 ，运用我 国 某 地 区 ｌ９家 国有 商 业 银 行 分 支 机 构 １９９３年 ～１９９８年 面 板 数 据进行简单 的 ＯＬＳ分析 。第二类的文献 大多采用规范分析法和 财 务指 标 的 比较 分 析 法 。比如 ，刘 渝 东 （１９９９）通 过 对 四 大 国有 银 行 １９９１年 一１９９７年资产收益率的趋势分析和因素分析 ，发现 由于非利息支 出增加过 多、利差缩小 、营业税率调高等原 因，国 有 商 业银 行 的盈 利 能 力正 在 不 断 下 降 。 他认 为要 扭 转 四大 银 行 盈利能力下降 的趋势 ，一方面银行要采取有效的成本控制措施 ，
对于影响商业银行盈利能力的因素分析 ，国内的各种关于 研究银行盈利能力的文献从各种不同的角度使用 了不 同的因素 架 构 。顾 正 阳 （２００８）在 其 硕 士 论 文 中 给 出 了分 析 影 响 银 行 盈 利 能力 因素 的选取原则 ，即全面性和重点性原则 ；逻辑性原则 ；接
轨性与特色性统一 ；可操作性原则 ；有效性原则 。方芳则给出了 理论框架 ，从制度安排 、组 织架构 、内部经 营管理三个方 面展 开 对商业银行盈利能力的分析 。本文主要从 内部经营管理对商业 银 行盈 利能 力 进 行 量 化 分析 ，从 而 找 出影 响我 国商 业 银 行在 日 后 的 发 展 中能 够 保 持 优势 ，弥 补不 足 ，以崭 新 的姿 态 接 受 外 资银 行 的 冲击 。
力 的应 对 措 施 。
关 键词 ：商业银行；盈利能力；竞争力；实证分析；因子分析
１ 引 言 国外与商业银行盈利能力相关 的较为成熟的理论研究主要 集中在市场结 构、银行 效率对银行利润率 、资本收益率等绩 效的 影响。Ｓｍｉｒｌｏｃｋ １９８５年曾对美 国 ２７００家银行为研究对象 ，探讨 利润率与市场结构 的关系。他的研究结果显示 ，市场 占有率对于 银 行 利 润 率具 有 正 相 关 关 系 且 有 明显 影 响 。Ｍａｕｄｏｓ Ｊ．运 用 随机
技 经 济市 场
Байду номын сангаас
中国 国有 商 业银 行 盈 利 能 力分析
张 伟
（苏 州大学商 学院 ，江 苏 苏州 ２１５０２１）
摘 要 ：中国银行业已全面开放，国有银行作为特殊的“商业企业”、“宏观企业”和“公用企业”，必须面对外资银行各方面的 挑战。本文主要运用 因子分析的方法对 四大 国有商业银行 的盈利能力作 了实证分析 ，并在此基础上探析银行提高综合竞争
前沿 成 本 法测 度 的效 率 值 分 析 了西 班 牙 银 行 业 市 场 结 构 与绩 效 的关系 ，结果表明效率 是决定银行利润率 的主要 因素 ，市场力量 也用时影响利润率 ，证实了有效率 的企业具有高级管理技术或 生产技术 ，从而降低 了成本 ，获得较高 的利 润 ，相应也 占有较大 的市 场 份 额 。