证券基础知识第七章试题及答案
《证券投资分析》习题和答案第七章 证券组合管理理论
第七章证券组合管理理论一、单项选择题1、证券组合管理理论最早由美国著名经济学家( )于1952年系统提出。
A.詹森B.特雷诺C.夏普D.马柯威茨2、适合入选收入型组合的证券有( )。
A.高收益的普通股B.优先股C.高派息风险的普通股D.低派息、股价涨幅较大的普通股3、以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合属于( )。
A.收入型证券组合B.平衡型证券组合C.避税型证券组合D.增长型证券组合4、关于证券组合管理方法，下列说法错误的是( )。
A.根据组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型B.被动管理方法是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法C.主动管理方法是指经常预测市场行情或寻找定价错误证券，并借此频繁调整证券组合以获得尽可能高的收益的管理方法D.采用主动管理方法的管理者坚持买入并长期持有的投资策略5、在证券组合管理的基本步骤中，注意投资时机的选择是( )阶段的主要工作。
A.确定证券投资政策B.进行证券投资分析C.组建证券投资组合D.投资组合的修正6、威廉·夏普、约翰·林特耐和简·摩辛分别于1964年、1965年和1966年提出了著名的( )。
A.资本资产定价模型B.套利定价模型C.期权定价模型D.有效市场理论7、史蒂夫·罗斯突破性地提出了( )。
A.资本资产定价模型B.套利定价理论C.期权定价模型D.有效市场理论8、某投资者买入证券A每股价格l4元，一年后卖出价格为每股16元，其间获得每股税后红利0. 8元，不计其他费用，投资收益率为( )。
A.14％B.17.5％C.20％D.24％9、完全负相关的证券A和证券B，其中证券A的期望收益率为16％，标准差为6％，证券B的期望收益率为20％，标准差为8％。
如果投资证券A、证券B的比例分别为30％和70％，则证券组合的标准差为( )。
2015年证券从业考试《证券投资分析》第七章章节练习
2015年证券从业考试《证券投资分析》第七章章节练习为帮助广大考生复习准备考试，证券从业栏目为您整理了2015年证券从业考试《证券投资分析》第七章章节练习，希望对你们有所帮助！一、单项选择题1.( )证券组合追求基本收益的最大化。
A.避税型B.收入型C.增长型D.混合型2.资产组合理论证明，证券组合的风险随着组合所包含的证券数量的增加而( )。
A.降低B.增加C.不变D.不确定3.运用组合投资，可以降低、甚至排除( )。
A.系统风险B.非系统风险C.利率风险D.政策风险4.套利定价理论( )。
A.与传统资本资产定价模型完全相同B.研究的是非市场均衡下的资产定价问题C，借用了多因素模型D.专门研究组合投资的资金配置问题5.马柯威茨模型可被应用于( )。
A.价值评估B.资金配置C.确定市场风险D.计算个别风险6.在证券组合投资理论中，使用的英文缩写CAPM是指( )。
A.单因素模型B.均值方差模型C.资本资产定价模型D.多因素模型7.假定不允许卖空，当两个证券完全正相关时，这两种证券在均值——标准差坐标系中的结合线为( )。
A.双曲线B.椭圆C.直线D.射线8.在以期望收益为纵坐标、均方差为横坐标的平面坐标系中，无差异曲线位置越高，表明其代表的满意程度( )。
A.越高B.越低C.趋于0D.趋于19.β系数( )。
A.大于0小于1B.是证券市场线的斜率C.是衡量资产系统风险的指标D.是利用回归风险模型推导出来的10.证券市场线表明，在市场均衡条件下，证券(或组合)的收益由两部分组成，一部分是无风险收益，另一部分是( )。
A.对总风险的补偿B.对放弃即期消费的补偿C.对系统风险的补偿D.对非系统风险的补偿二、多项选择题1.根据投资目标划分，证券组合的类型包括( )。
A.避税型组合B.增长型组合C.股票组合D.债券组合2.证券组合管理特点主要表现在( )。
A.投资的分散性B.获得最大投资收益C.使得投资风险最小D.风险与收益的匹配性3.任何类型的证券组合都必须考虑的原则有( )。
证劵分析 第7章练习题及部分解答
第六章证券发行市场(证券交易部分)一、单选题１、不得进入证券交易所交易的证券商是（）。
非会员证券商会员证券商Ｂ. Ａ. 会员证券自营商Ｃ.会员证券承销商Ｄ.２、以样本股的发行量或成交量作为权数计算的股价平均数是（。
）Ｂ .加权股价平均数Ａ.简单算术股价平均数ＤＣ.修正股价平均数 .综合股价平均数）。
３、在期货交易中，套期保值者的目的是（Ａ. 在期货市场上赚取盈利Ｂ. 转移价格风险Ｃ. 增加资产流动性Ｄ. 避税４、期权交易是对（）的买卖。
Ａ. 期货Ｂ. 股票指数Ｃ. 某现实金融资产Ｄ. 一定期限内的选择权５、世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是（）。
Ｄ.恒生指数Ａ.道·琼斯股价指数Ｂ.金融时报指数Ｃ.日经股价指数６、以货币形式支付的股息，称之为（）。
Ａ.现金股息Ｂ.股票股息Ｃ.财产股息Ｄ.负债股息７、投资者在提出委托时，既限定买卖数量又限定买卖价格的指令是（。
）Ａ. 市价委托Ｂ. 限价委托Ｃ. 停止损失委托指令Ｄ. 停止损失限价委托指令）８、（是指证券公司以其自有或租用的业务设施为非上市公司提供股份转让服务的市场。
Ｂ.二板市场Ｃ.三板市场Ｄ.第三市场Ａ.主板市场９、投资者买卖上海或深圳证券交易所上市证券应当（）。
Ａ. 只需开设上海证券账户Ｂ. 只需开设深圳证券账户Ｄ. . 分别开设上海和深圳证券账户不需开设账户Ｃ）。
１０、证券买卖成交的基本原则是（Ｂ. 价格优先原则和时间优先原则Ａ. 客户优先原则和数量优先原则Ｃ. 数量优先原则和时间优先原则Ｄ. 价格优先原则和数量优先原则二、多选题１、场外交易市场具有以下几个特征（）。
Ｂ.采取经纪商制Ａ.是分散的无形市场Ｄ.管理比较宽松Ｃ.拥有众多的证券种类和经营机构）。
２、证券交易市场的特点主要有（Ａ.参与者的广泛性Ｂ.价格的不确定性Ｃ.交易的连续性Ｄ.交易含有投机性３、场外交易市场主要有（。
）Ａ.店头市场Ｂ.第三市场Ｃ.第四市场Ｄ.交易所市场４、证券交易方式主要有（）。
CPA 第七章 证券法律制度课后作业
1、下列不属于证券法规定的重大事件的是（）。
A、因前期已披露的信息存在差错，经董事会决定进行更正B、主要资产被查封C、持有公司1％股份的股东发生变动的D、董事长无法履行职责【正确答案】C【答案解析】本题考核重大事件的范围。
根据规定，持有公司5％以上股份的股东或者实际控制人、其持有股份或者控制公司的情况发生较大变化的，属于重大事件。
【您的答案】C【答案正确，得分：1.0】2、下列关于首次公开发行股票的股份有限公司原股东持有的股票转让说法正确的是（）。
A、公司首次公开发行时，公司股东公开发售的股份，其已持有时间应当在12个月以上B、公司控股股东不得发生变更，但实际控制人可以发生变更C、公司股东公开发售股份后，公司的股权结构不得发生重大变化D、公司股东拟公开发售股份的，应当直接向发行人股东大会提出申请【正确答案】C【答案解析】根据规定，公司首次公开发行时，公司股东公开发售的股份，其已持有时间应当在36个月以上，因此选项A错误；公司股东公开发售股份后，公司的股权结构不得发生重大变化，实际控制人不得发生变更，因此选项B错误，选项C正确；公司股东拟公开发售股份的，应当向发行人董事会提出申请，发行人董事会应当依法就本次股票发行方案作出决议，并提请股东大会批准，因此选项D的说法错误。
【您的答案】C【答案正确，得分：1.0】3、某上市公司拟申请发行公司债券。
该公司最近一期期末净资产额为2亿元人民币，3年前该公司曾发行1年期债券3000万元，该批债券已经清偿。
该公司此次发行债券额最多不得超过（）万元。
A、1000B、3000C、5000D、8000【正确答案】D【答案解析】本题考核发行公司债券的条件。
根据规定，本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40％。
本题中，公司累计债券总额不得超过8000万元（净资产20000万元×40％＝8000万元）。
【您的答案】D【答案正确，得分：1.0】4、甲上市公司成立于2005年10月。
证券交易知识复习——第七章清算与交收汇总
证券交易知识复习——第七章清算与交收第七章清算与交收第一节清算与交收的含义加入收藏一、清算与交收的概念（一）清算、交收的定义清算的定义交收的定义清算与交收是整个证券交易过程中必不可少的两个重要环节。
清算和交收两个过程统为结算。
（二）清算和交收的联系和区别1、清算与交收的联系清算是交收的基础和保证，交收是清算的后续与完成。
2、清算与交收的区别清算不发生财产实际转移，交收发生财产的实际转移。
二、滚动交收和会计日交收我国目前存在两种滚动交收周期，即T+1、T+3。
T+3滚动交收适用于B 股。
三、清算与交收的原则（重点掌握）净额清算原则共同对手方原则银货对付原则分级结算原则四、结算账户的管理结算账户的开立结算账户的管理结算备付金账户计息最低结算备付金限额最低备付的含义最低备付的调整纳入最低备付计算的交易品种最低备付不足结算账户的撤消第二节我国A股、基金、债券等品种的清算和交收一、上海市场A股、基金、债券等品种的清算与交收（重点掌握，同学们要熟悉，其他交易品种的结算应对比此节内容学习，掌握各品种结算的差异性）中国结算上海分公司同结算参与人之间的资金交收流程资金交收资金划拨二、深圳市场A股、基金、债券等品种的清算与交收三、合格境外机构投资者的结算办法第三节我国B股的清算与交收设为首页一、上海市场B股清算与交收净额交收逐项交收具体程序二、深圳市场B股清算与交收第四节我国债券市场回购交易的清算与交收一、质押式回购的清算与交收证券交易所质押式回购的清算与交收全国银行间市场债券回购的清算与交收二、买断式回购的清算与交收开立交收账户买断式回购交易初始结算初始结算的待交收管理买断式回购到期购回结算履约金返还第五节我国交易型开放式指数基金的清算与交收交收账户ETF认购的清算与交收基金认购方式网上现金认购资金结算流程网下现金认购组合证券认购ETF发售失败的协助工作三、ETF二级市场交易的清算与交收清算交收四、风险管理结算资格管理证券待交收管理其他风险管理措施证券交易知识：第七章清算与交收来源：考试大 2009年3月10日【考试大：中国教育考试第一门户】模拟考场视频课程第六节我国权证的清算与交收一、结算参与人申请参与权证结算业务直接参与结算代理结算担保结算二、权证结算总体框架清算交收三、违约处理资金交收违约处理证券交收违约处理待处分权证处置*第七节融资融券业务的清算与交收（2007年教材新增部分）一、资金清算与交收二、证券清算与交收三、证券划转指令处理四、交收违约处理第八节证券营业部与投资者之间的资金结算一、证券营业部自办出纳的结算程序二、银行代理出纳的结算程序三、客户交易结算资金第三方独立存管模式下的资金结算程序第七章模拟试题一、单项选择题1、证券（）业务主要是指在每一营业日中每个结算参与人成交的证券数量与价款分别予以轧抵，对证券和资金的应收或应付净额进行计算的处理过程。
第七章 证券投资
例7-4： ：
泰通公司在2006年4月1日投资 年 月 日投资 日投资510万元购 泰通公司在 万元购 买某种股票100万股，在2007年、2008年和 买某种股票 万股， 年 年和 万股 2009年的 月31日每股各分得现金股利 年的3月 日每股各分得现金股利 日每股各分得现金股利0.5元、 年的 元 0.6元和 元和0.8元，并于 元和 元 并于20009年3月31日以每股 年 月 日以每股 6元的价格将股票全部出售，试计算该项投资的 元的价格将股票全部出售， 元的价格将股票全部出售 投资收益率。 投资收益率。 设该项投资的投资收益率为i， 解：设该项投资的投资收益率为 ，根据题 列如下等式： 意，列如下等式： 100×0.5×（P/F，i，1）+ 100×0.6× × × ） × × （P/F，i，2）+ 100×（0.8+6）×（P/F， ） × ） i，3）=510 ）
第一节 证券投资的种类与目的
一、证券投资的含义 二、证券投资的目的
一、 证券投资的含义
证券投资（Securities Investment） 是指以国家或外单位公开发行的有价证 券为购买对象的投资行为，它是企业投 资的重要组成部分。科学地进行证券投 资管理，能增加企业收益，降低风险， 有利于财务管理目标的实现。 （一） 证券的分类 。 （二） 证券投资的分类。
二、 证券投资收益率
（一） 短期证券收益率
S1 − S 0 + P K= × 100 % S0
式中 K——证券投资收益率； 证券投资收益率； 证券投资收益率 证券购买价格； Ｓ0——证券购买价格； 证券购买价格 S1 ——证券出售价格； 证券出售价格； 证券出售价格 P——证券投资报酬 股利或利息 。 证券投资报酬(股利或利息 证券投资报酬 股利或利息)
股票证券-复件第七章 证券投资(答案解析) 精品
第七章证券投资（答案解析）打印本页一、单项选择题。
1.某公司持有平价发行的债券，面值10万元，5年期，票面利率12%，单利计息，到期一次还本付息，该债券的到期收益率是（）。
A.6%B.6.3%C.9.86%D.5.92%【正确答案】 C【答案解析】2.决定债券收益率的因素中不包括（）。
A．票面利率B．持有时间C．市场利率D．购买价格【正确答案】 C【答案解析】衡量债券收益水平的尺度为债券收益率。
决定债券收益率的因素主要有债券票面利率、期限、面值、持有时间、购买价格和出售价格。
3.与长期持有，股利固定增长的股票内在价值呈正比例变动的因素有（）。
A. 预期第1年的股利（D1）B. 股利年增长率（g）C. 投资人要求的资金收益率（K）D. 贝它系数【正确答案】 A【答案解析】长期持有，股利固定增长的股票内在价值V＝D0（1＋g）/(K-g)＝D1/(K －g)，可以看出，股票的内在价值与预期第一年的股利（D1）呈正比例变化。
4.下列说法中正确的是（）。
A．如果市场利率上升，就会导致债券的市场价格上升B．国库券没有期限性风险C．投资基金是由管理人发行的D．股票市价低于股票价值时，股票的收益率比投资人要求的最低报酬率高【正确答案】 D【答案解析】选项A：根据债券估价公式可知，市场利率上升时，债券的市场价格下跌。
选项B：期限性风险指的是由于证券期限长而给投资人带来的风险，所以所有的证券都存在期限性风险。
选项C：投资基金是由基金发起人发行的。
选项D：股票价格和股票价值都是股票投资未来现金流入的现值，如果用“股票的投资收益率”作为折现率，计算得出的结果就是“股票价格”；如果用“投资人要求的最低报酬率”作为折现率，计算得出的结果就是“股票价值”；因为折现率越高，现值越小，所以，当股票市价低于股票价值时，则股票的投资收益率比投资人要求的最低报酬率高。
5.下列各项中违约风险最小的是（）A ．公司债券B．国库券C．金融债券D．工商企业发行的债券【正确答案】 B【答案解析】证券的违约风险指的是证券发行人无法按时支付债券利息或偿还本金的风险，国库券的债务人是国家，所以违约风险很小，一般来说政府发行的证券违约风险小，金融机构发行的证券次之，工商企业发行的证券违约风险较大。
基金基础基金从业资格证基础资料答案（第七章三、四节+第八章）
基⾦基础基⾦从业资格证基础资料答案（第七章三、四节+第⼋章）第七章投资组合管理第三节被动投资与主动投资本节考点⼤纲要求市场有效性掌握★★★被动投资掌握★★★主动投资掌握★★★【考点精讲】⼀、市场有效性（掌握★★★）20世纪70年代，美国芝加哥⼤学的教授尤⾦·法玛决定为市场有效性建⽴⼀套标准。
法玛把信息划分为历史信息、当前公开可得信息以及内部信息。
历史信息：主要包括证券交易的有关历史资料，如历史股价、成交量等；当前公开可得信息：即⼀切可公开获得的有关公司财务及其发展前景等⽅⾯的信息；内部信息：即还未公开的只有公司内部⼈员才能获得的私⼈信息。
在此之上，法玛界定了三种形式的有效市场：弱有效市场、半强有效市场与强有效市场。
（⼀）弱有效证券市场弱有效市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息，如证券的价格、交易量等。
在⼀个弱有效的证券市场上，任何为了预测未来证券价格⾛势⽽对以往价格、交易量等历史信息所进⾏的技术分析都是徒劳的。
（⼆）半强有效证券市场半强有效市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，⽽且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息，例如盈利预测、红利发放、股票分拆、公司并购等各种公告信息。
如果市场是半强有效的，市场参与者就不可能从任何公开信息中获取超额利润，这意味着基本⾯分析⽅法⽆效。
（三）强有效证券市场强有效证券市场是指与证券有关的所有信息，包括公开发布的信息和未公开发布的内部信息，都已经充分、及时地反映到了证券价格中。
在⼀个强有效的证券市场上，任何投资者不管采⽤何种分析⽅法，除了偶尔靠运⽓“预测”到证券价格的变化外，是不可能重复地、更不可能连续地取得成功的。
市场反映内部信息达到强有效状态主要依赖两条假设：（1）信息泄露并迅速传播，从⽽导致未公开的信息已经“公开化”；（2）理性⼈的理性学习⾏为，即理性⼈总是能够从利⽤内部信息进⾏交易的知情者⼿中“学习”到该消息，并迅速采取⾏动，从⽽使得知情者⽆法进⼀步获利。
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第七章
第七章证券中介机构
掌握证券公司的定义；了解我国证券公司的发展历程；掌握我国证券公司设立条件以及对注册资本的要求；掌握证券公司设立分支机构的形式、条件和监管要求；熟悉证券公司监管制度的演变。
掌握证券公司主要业务的种类、业务内容及相关管理规定。
掌握证券公司治理结构的主要内容；掌握证券公司内部控制的目标、原则，熟悉证券公司各项业务内部控制的主要内容；熟悉证券公司合规管理的概念、基本制度及合规总监的任职条件、职责、履职保障。
掌握证券公司风险控制指标管理、有关净资本及其计算、风险控制指标标准和监管措施的规定。
熟悉证券服务机构的类别；熟悉对律师事务所从事证券法律业务的管理；熟悉对注册会计师执业证券、期货相关业务的管理；熟悉对证券、期货投资咨询机构的管理；熟悉对资信评级机构从事证券业务的管理；熟悉对资产评估机构从事证券、期货业务的管理；熟悉证券服务机构的法律责任和市场准入。
一、单项选择题
1.在证券公司的核心业务中，因要辅助客户物色目标公司、设计购并方案而被视为“财力和智力的高级结合”的业务是（）。
A.自营业务
B.经纪业务
C.购并业务
D.资产管理业务
2.证券公司在办理经纪业务时是作为（）。
A.委托人
B.信托人
C.中介人
D.投资人
3.对注册会计师、会计师事务所、审计师事务所执行证券期货相关业务实行监督管理的部门为（）。
A.财政部和中国证监会
B.国有资产管理局和中国证监会
C.司法部和中国证监会
D.中国人民银行和中国证监会
4.注册会计师的许可证实行的注册制度是（）。
A.5年注册制
B.季度注册制
C.年度注册制
D.3年注册制
5.我国现阶段，信用评级机构在性质上具有（）。
A.独立性
B.非独立性
C.连带性
D.相关性
6.证券公司经营证券自营业务，自营业务规模不得超过净资本的（）。
A.30%
B.50%
C.100%
D.200%
7.由证券公司承办的证券发行称为（）。
A.包销
B.代销
C.承销
D.推销
8.关于综合类证券公司设立从事业务范围之内的子公司，下列不正确的说法是（）。
A.设立子公司同样需要得到证券监管机关的批准
B.子公司必须是母公司的控股子公司
C.母子公司必须从事同一业务
D.必须具备相应的具有证券从业资格的从业人员
9.下列不属于证券登记结算公司业务的是（）。
A.证券账户设立
B.证券的托管
C.证券持有人名册登记
D.发表证券投资咨询报告
10、注册资本为五千万元的证券公司能够经营的业务有（）
A、证券承销与保荐
B、证券自营
C、证券资产管理
D、证券投资咨询
二、多项选择题
1.证券登记结算公司的保证交收，可以（）。
A.降低信用风险
B.集中资金
C.提高运作效率
D.降低市场运作成本
2.我国律师事务所从事证券法律业务的内容主要有（）。
A.为股票的发行出具招股说明书
B.为证券发行和上市活动出具法律意见书
C.为证券承销活动出具验证笔录
D.审查、修改、制作与证券发行、上市和交易有关的法律文件
3.证券投资咨询公司的风险主要来自（）。
A.市场预测风险
B.财务风险
C.咨询意见发布的风险
D.人员风险
4.证券投资咨询公司的类型可以是（）。
A.专营
B.兼营
C.从事其他咨询业务的同时也从事证券咨询业务
D.从事证券咨询业务的同时也从事其他咨询业务
5.证券投资咨询公司开展业务的必备条件包括（）。
A.在中国人民银行登记注册
B.信息公开
C.有固定的营业场所
D.有较完备的通信及其他信息传递设施
6.按照规定，对违规的律师事务所，其处罚措施有（）。
A.公开道歉
B.责令停业
C.吊销直接责任人员的资格证书
D.承担连带责任
7.会计师事务所的证券期货相关业务主要包括（）。
A.接受委托买卖证券
B.净资产验证
C.会计报表审计
D.实收资本审验
8、注册资本为五亿元的证券公司能够经营的业务有（）
A、证券承销与保荐
B、证券自营
C、证券资产管理
D、证券经纪
9、成立集中、统一的中国证券登记结算公司的意义包括（）。
A.消除市场分割
B.减少资金占用
C.根除市场风险
D.降低交易成本
三、判断题
1.证券公司与商业银行在媒介资金的侧重点上不尽相同。
商业银行因其自身性质和业务特点而侧重于中、长期资本市场。
证券公司媒介资金侧重点则是短期资金市场。
（）
2.证券登记结算公司有责任确保持有人名册的合法性、真实性和完整性。
（）
3.股票公开发行、上市交易的公司，有权自行选择已取得资格的评估机构进行评估，任何部门不得干预。
（）
4.取得许可证的注册会计师变更工作的事务所时一律收回许可证。
（）
5.信用评级机构对投资人只有道义上的义务，无法律上的责任。
（）
6.证券投资咨询机构从业人员可以代理委托人从事证券投资。
（）
7.货银对付原则是证券结算的一项基本原则，可以将证券结算中的违约交收风险降低到最小程度。
（）
8.在基金管理业务中、证券公司的角色定位只能是管理者，管理已经发行的基金。
（）
9.在代理买卖证券过程中、证券公司对于证券买卖后形成的盈利、有权参与分享；同样证券公司对于证券买卖后形成的损失、也须承担责任。
（）
参考答案：
1—10 CCACA DCCDD
1—9 ACD BCD ACD ABCD CD BCD BCD ABCD ABD。