证券市场统计分析[1]
上海证券市场非系统风险的统计分析
收盘价格和上证综合指数的收盘点位 ，依 次计算各 自的 日收益率 ，然后计算各 自的 。及与市场的相关系数 Ｐ，进而计算 Ｂ值
及 非 系统 风 险 ， 时求 得 无 风 险 利率 水平 。 同 数 据 时 间 跨度 足够 长 ，在 此 时期 内既 有 市 场 上 涨期 ，也 有下 跌 期 ，可 以较 全 面 观 察 市场 各 股 票 间 的关 系 。
－＿ 科 维 茨 （ ｒｏ ｔ 于 上 世 纪提 ＝ １ Ｍａｋ ｗｉ ｚ） 出 投 资 组 合理 论 后 ，投 资 领 域 的
∞ ８ ４ ， ． ６ 伽 其 中 Ｐ为等可 能概率取 天数 的倒 数。 。 ２ 。 组合理论。单只股票的非系统风险和 Ｂ如
在此基础上 ， 别股票 ｉ 个 的期 望 收 益 率 ｒ 可 以反 映 为 ： ｒ＝ｒ＋ ｐ ｆ ｍ （ｍ ｒ） ｒ－ 其 中 ｒ 为 市 场 期 望 收 益 ，ｒ为
的离 差减 至 最 小 。
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投资风险分 为无法避免 的系统风险 和 可 以通过 多元化投 资分散 的非系统风 险。 王佼 （ ０ ８） ２ ０ 验证了我国证券 市场 同样符
合 投 资 组 合 理 论 ，对 于 每 种 证 券 而 言 ， 由
无风险 利率水平 。
进 而求 得无 风 险利
鞫 翳 强霞 释 鳇 藤 茧
有Ｓ 类股票 ，以避免极端情况的出现 ， Ｔ 保 证统计结果的无偏性。
上 证 市 海 券 场 非系 统风险 统计 析 的 分
■ 李庆龙 （ 州电力 高等专科 学校 郑 州 郑
◆ 中图分类号 ：Ｆ ３ 文献标识码 ：Ａ ８（ ）
本 文 计 算 所 使 用 的 原 始 数 据 为 截 至 ２ ０ 年 ４ ２日的 ２ １ 交 易 日各股 票 的 ０９ 月 ６个
统计学在证券市场分析中的应用
统计学在证券市场分析中的应用近年来，随着金融市场的快速发展，证券市场的复杂性和不确定性也日益增加。
在这个信息爆炸的时代，投资者如何准确把握市场动态成为了一个亟待解决的问题。
统计学作为一门科学，可以提供一些有力的工具和方法，帮助投资者更好地分析证券市场，制定投资策略。
首先，统计学可以帮助投资者进行市场趋势分析。
通过对历史数据的统计分析，可以发现市场的周期性波动和趋势。
例如，通过对股票价格的统计分析，可以发现股票市场存在着一定的周期性，有时会出现明显的上涨或下跌趋势。
投资者可以根据这些统计结果，合理地选择买入或卖出时机，从而提高投资收益。
其次，统计学可以帮助投资者评估风险。
在证券市场中，风险是不可避免的。
投资者需要通过统计学的方法，对投资标的的风险进行评估，从而制定相应的风险控制策略。
例如，通过计算股票价格的波动率，可以评估股票的风险水平。
投资者可以根据波动率的大小，选择适合自己风险承受能力的投资标的，降低投资风险。
此外，统计学还可以帮助投资者进行资产配置。
资产配置是投资组合管理中的重要环节，也是投资者获取稳定收益的关键。
通过统计学的方法，投资者可以对不同资产的相关性进行分析，从而找到最优的资产配置方案。
例如，通过计算不同股票之间的相关系数，可以发现某些股票具有较高的相关性，投资者可以选择将它们组合在一起，以降低整体投资组合的风险。
此外，统计学还可以帮助投资者进行市场预测。
通过对相关数据的统计分析，可以发现一些潜在的市场规律和趋势。
投资者可以根据这些统计结果，预测市场的发展方向，从而调整投资策略。
例如，通过对宏观经济指标的统计分析，可以预测未来市场的整体走势。
投资者可以根据这些预测结果，及时调整自己的投资组合，以获取更好的投资收益。
然而，统计学在证券市场分析中的应用也存在一些局限性。
首先，统计学只能通过对历史数据的分析，来推测未来的市场走势。
然而，市场的变化是动态的，受到许多因素的影响，无法完全依靠历史数据来预测。
2023年证券行业市场分析报告
2023年证券行业市场分析报告证券行业市场分析报告随着中国经济的不断发展，证券市场也不断壮大。
证券行业是一种为公司和个人提供融资和投资机会的行业。
证券行业包括股票、债券、期货等。
目前，中国证券市场不断发展，其市场规模和交易量也随之增加。
本文将分析中国证券市场的现状和未来趋势。
一、市场现状1、市场规模截至2021年，中国证券市场规模已经达到了73.94万亿元，其中股票市场占比最大，为36.62万亿元，债券市场为28.30万亿元，期货市场为9.03万亿元。
2、市场主要机构中国证券市场的主要机构包括证券公司、基金公司、保险公司等。
证券公司是股票市场的主要参与者，基金公司则是股票市场投资的重要工具，保险公司则为投资者提供风险保障。
3、股票市场中国股票市场分为两个交易所，即上海证券交易所和深圳证券交易所。
截至2021年，中国股票市场上市公司总数已达到了4149家。
其中，上市公司主要分布在医药、电子、金融等行业。
4、债券市场中国债券市场包括企业债市场、金融债市场和政府债市场。
其中，政府债占比最高，具有较低的风险和较高的流动性，因此备受投资者青睐。
5、期货市场中国期货市场主要交易的是农产品期货、化工品期货、金属期货等。
截至2021年，中国期货市场共有31种期货品种，期货交易所有上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所。
二、未来趋势1、实行更加严格的监管证券市场是一个非常敏感的市场，需要强有力的监管机制来确保市场的公正公平。
随着越来越多的投资者涌入市场，监管机制也需要不断加强，来保障投资者的利益。
2、加速资本市场国际化进程中国证券市场已经成为全球资本市场的一部分。
未来，中国证券市场将加速国际化进程，并更加开放。
中国资本市场的发展将为全球投资者带来更多的机会。
3、数字化金融的发展随着数字化金融的发展，证券市场也将发生巨大的变革。
全球证券交易所将运用人工智能技术、大数据分析技术等数字化技术，进一步提高交易效率，减少风险。
证券市场分析
证券市场分析前言随着现代经济的不断发展和完善，证券市场逐渐成为一个重要的经济领域，其价值不仅在于为企业融资和提供融资渠道，更在于为投资者提供了一种可以获取稳定收益的方式，同时还为整个经济发展提供了重要的参考依据。
本文将就证券市场的分析进行探讨。
一、证券市场概述证券市场是指提供证券交易、融资等服务的市场，是金融市场的重要组成部分。
证券市场通常包括股票市场、债券市场和衍生品市场等。
股票市场是发行和流通股票的市场，主要是以股票交易为主，投资者通过股票交易获得稳定的回报。
债券市场主要是以债券交易为主，债券是企业或政府为筹集资金而发行的一种金融工具，债券投资者通过购买债券获得付息权和债券到期时的本金回收权。
衍生品市场是指金融衍生品交易市场，包括股票期权、股票期货、指数期权、指数期货等，是在原有证券市场基础之上的补充和延伸。
二、证券市场的分类按照证券的不同类型可以将证券市场分为以上的股票市场、债券市场和衍生品市场。
按照证券市场的规模和影响力可以将其分为主要国际市场和次要国际市场，主要国际市场如美国纳斯达克、纽约证券交易所和欧洲证券交易所等，次要国际市场如中东的迪拜金融市场、印度孟买证券交易所等。
按照交易方式可以将证券市场分为传统证券市场和互联网证券市场，传统证券市场主要是通过证券经纪人以电话和短信的方式进行交易，而互联网证券市场则是通过网络交易平台进行交易。
三、证券市场的作用证券市场的作用主要体现在以下几个方面：1. 提供融资渠道企业通过发行证券来筹集资金，股票市场和债券市场都是企业融资的重要渠道。
发行股票可以让投资者购买公司股份，获得公司的收益分享，而发行债券可以让投资者为企业提供借款，获得借款利息的回报。
2. 为投资者提供投资渠道证券市场为投资者提供丰富多样的投资产品和投资渠道，投资者可以根据不同的风险偏好和期望收益选择不同的证券进行投资。
股票市场和债券市场等传统证券市场可以让投资者进行股票、债券等证券投资，而互联网证券市场则可以让投资者进行股票、基金、期货等多种投资。
上市公司在证券市场中的统计实证分析
《 海 统 计 》 ｏ ８年 第 ４期 青 ２ｏ
上市公司在证券市场中的
错 桶 窦
晁显爱 张 长 寿
如 如 我国 自九 十 年 代初 建 立证 券 市 场 以来 ， 险 ， 何确定 风险 的大 小 ， 何才 能 实 现 收益 短短几 年 ， 得到 了迅 猛发 展 ， 兴未艾 。仅拿 最大化和风险最小化 ， 方 历来都是受人关注 的 焦点 和难 点 。 自从 １５ ９２年美 国 学 者 马 柯 威 股 市来 看 ， 目前 沪 市上 市 公 司总 数 ８１只 ， ５ Ａ
只 （０７年 ４月 ３ 日） ２０ ０ 。这 与 １９ ９１年沪 市 ８ 可 怕和不可 驾驭 。对 市场 和价 格进 行 定量 研
家深市 ６ 家上 市公 司相 比， 可见发展速度之 究 ， 从而揭示客观存在 的数量依存关系， 已经 快 。统 计资 料显示 ， 目前 沪市 总市值 达到 １． 成为投资和管理决策的一项基础工作。用统 ３ 可以比较全 ４ 万亿 ， ９ 流通市值 ３ ８ ． 万亿， 平均市盈率 ４ ． 计工具处理各种证券金融数据 ， ２ ５ ３倍 ； 深市 总市值 为 ３９ ．４万亿 ， 流通 市值 １ 面地分析各种因素的影响力度。其 主要表现 ． ９ ５万亿 ， 平均市 盈率 ５ ．５倍 ， Ｏ１ 超过 全年 Ｇ Ｐ 在 ： Ｄ 的 ７％ ， ０ 超过港 交所 主板 及创 业板 总市 值 ， 超 １结 构分析 ： 券市 场与 汇率 、 率 变 动 、 证 利 过人 民币存 款 量。２ ０ ０ ７年 ５月 ８ 日， 国证 和国民经济发展有多大的关联度 ； 中 单一 证券 券登记结 算 公 司公 布 的统 计 数 据显 示 ， 目前 与整个市场之间如何相互影 响， 场指数设 市 两市账户 总数 为 ９ ９ ． ４万户 （ 括 Ａ、 ３４ ５ 包 Ｂ股 计是 否合 理 ； 券 与期 货 价 格走 势是 否 相 互 证 和基 金账 户 ） 接近一 亿大关 。 ， 制约 ； 同一类证券 有没有一定 的连 动关 系。 统计学及其相关学科在证券交易中有什 ２价值预测： 、 分析未来证券发行 和上 市 么作用 呢？ 我们 先从世 界范 围谈起 。 价格 的理 论定位 ， 定金 融衍 生证 券 的价格 ， 确 据有关报道 ， 当今华尔街最抢手 的不再 分析预测证券期货 的价格走势 ， 进行 投资决 是传统的 Ｍ Ａ， Ｂ 而是有统计背景、 数理能力强 策等 。 的人 才。华 尔 街 取 才 原则 的转 向 ， 一 个侧 从 ３政 策评 价 ： 究市 场 系统 风 险 的 预警 、 研 面反 映 出证 券期货等 金融 业 目前 发展 面临 的 及控 制 ， 探讨不 同 的组合投 资效果 。 挑战 和未来 的潮流 。证 券 金融 交 易是信 息量 ４理 论检 验 ： 券价 格 能 否 反 映 所 有 的 、 证 最大 ， 信息敏 感度最 强 、 息 变化频 度最 高 的 信息 ， 信 市场 的有效 性实证 检 验 ； 种 技术 指 标 各 领域 。随着 市 场 日趋 复杂 ， 数字 已成 为 传递 的适用性 和优化 处理 ， 周期 效应 的对 比分 析 。 下面就一个 实例来说 明统计 学 方 法在 证 信息最直接 的裁体 ， 加上未来的经济是被网 络覆盖与笼罩 的数字化经 济， 大量 的数学与 券市 场的应用 。 统 计 工具将 在分 析研 究 中发挥 不可 或 缺 的重 中国 民生银 行股份 有 限公 司是 经 国务 院 要影响。能否把握那看似枯燥无味的数字所 国函 （９５ ３ １９ ） ２号 文 及 中 国 人 民银 行 银 复 隐含 的精微 变 化 ， 为决 定 未 来竞 争 成 败 的 （９６ １ 成 １９ ） ４号 文批 准 ， 中 华 工 商 联 负 责 组 由 关 键 因素之 一 。 建， 广州益通集团公司、 中国乡镇企业投资开 中国煤炭 工业 进 出 口总 公 司 、 中 证券 金融 市场 的风 险管 理是 个永 恒 的话 发有 限公 司 、 题 ， 资者 都想 寻求 收益 回报 ， 又必 须 面对 国船东互保协会、 投 但 山东泛海集 团公 司等 ５ ９家 各种 各样 的损 失可 能 。市场 到底 存在 哪些 风 单 位作为发 起 人 ， 照 商 业 银 行 法 和 公 司 法 按
股票市场波动性的统计分析
股票市场波动性的统计分析股票市场是一个充满变动和不确定性的环境，投资者和交易员都需要对市场的波动性有一个准确的认识，以便能够做出明智的决策。
本文将探讨股票市场波动性的统计分析方法，并介绍一些常用的指标和工具。
1.波动性的定义在股票市场中，波动性是指股票价格的波动幅度或变异程度。
波动性越大，股票价格波动的幅度就越大，投资者面临的风险也就越高。
反之，波动性越小，股票价格相对稳定，投资者面临的风险也就相对较低。
2.波动率的计算方法衡量股票市场波动性的主要指标是波动率。
常用的计算波动率的方法有以下两种：2.1 历史波动率：通过统计过去一段时间内股票价格的变动情况，计算出标准差或方差，从而得到波动率的估计值。
历史波动率适用于较短期的预测和评估。
2.2 隐含波动率：隐含波动率利用期权定价模型中的波动率参数，通过解方程得到。
隐含波动率是股票价格期望的不确定度的度量，是市场对未来波动的预期。
3.统计分析方法除了计算波动率，还有一些常用的统计分析方法可用于研究股票市场的波动性：3.1 波动率曲线：波动率曲线是以不同到期日为横坐标，对应的波动率为纵坐标，画出的曲线图。
通过观察波动率曲线的形态和走势，可以了解到市场对不同时间段内的波动性预期。
3.2 GARCH模型：GARCH模型是一种用来建模和预测时间序列波动性的统计方法。
它基于时间序列数据的自回归条件异方差性，通过对过去波动率的观测和预测来计算未来的波动率。
3.3 风险价值（Value at Risk, VaR）：VaR是一种常用的风险度量指标，用来衡量在给定置信水平下的最大可能损失。
通过计算VaR，投资者可以评估在不同市场条件下的风险水平。
4.波动性对投资决策的影响股票市场的波动性对投资者的决策有重要影响。
高波动性可以带来机会，但也伴随更高的风险。
因此，投资者在面对高波动性时需要采取相应的风险管理策略，如调整仓位、使用止损单等。
而对于低波动性的市场，投资者可以选择保守的投资策略，如长期投资或分散投资。
统计分析在证券投资市场的应用意义
湖南大学统计分析对投资实践的意义题目：统计分析对投资实践的意义学院名称：XXXXX专业班级：XXXX学生姓名：XXXXXX统计分析在证券投资市场的应用意义—对银行个股的影响分析【摘要】我国自90年代成立证券市场，发展势头迅猛，截止到2011年沪深两市共有2117家境内上市公司，106家境外上市公司，其中沪市A股883家，深市A股1234家。
面对如此多的上市公司，合理投资显得尤为重要。
证券投资分析方法主要有三大类：第一类是基础分析，主要根据经济学、金融学、投资学等基本原理推导出结论的分析方法；第二类是技术分析，主要根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法；第三类是证券组合分析法，以多元化投资来有效降低非系统性风险是该方法的出发点，数量化分析成为其最大特点。
这三类分析方法都是以统计分析理论研究做支撑的，所以可以说统计分析研究在证券市场的应用是研究证券市场从而进行合理投资的基础。
本文首先采用因子分析法对金融板块30只样本股进行分析,通过spss 软件的计算,提取3个公共因子来反映影响个股的主要因素,并采取计算因子得分的方式衡量银行业股票的在财务方面的综合能力，选出较为合适的银行个股。
然后采取回归分析法分析调整存款准备金率对银行个股的影响，从而得出相应结论。
关键词：统计分析、证券投资AbstractThe stock mark in China was built in 1990s, and developed rapidly. By 2011, there has been 2117 region listed companies and 106 overseas listed companies in both Shenzhen and Shanghai stock market. Among them, there are 883 listed firms in Shanghai A Sh are and 1234 listed firms in Shenzhen A Share. In face of so many listed companies, it is of critical importance to do rational investment. The securities investment includes three analysis methods. First, Fundamental Analysis. It is based on the principle of Economics, Finance, and Investment. Second, Technical Analysis. It derives from the regularity for change in stock market. Third, Portfolio Strategy. Its original goal is to reduce unsystematic risk through multivariate investment. Its greatest characteristic is the quantitative asset pricing models. These three methods are all based on the theory of statistics. Thus, statistical applications in stock market are great foundations of rational investments.This paper applies the method of factor analysis to analyze 30sample shares in the Finance sector. Through the calculation of SPSS software, it extracts three common factors to reflect the principal factors of shares’ fluctuation, calculates the scores of factors to evaluate comprehensive abilities of Bank Shares, and selects relatively suitable shares among the Bank sector. Through the regression analysis, the paper studies the impact of required deposit reserve ratio played on the bank shares. Finally, the paper draws the conclusion.【引言】近年来央行采取一系列调整利率和存款准备金率的货币政策，其目的主要是调节货币供应量和通胀预期。
上证指数二十年统计分析
上证指数二十年统计分析从90年12月至今，中国证券市场发展逾二十年，有无规律可循？分别以年和月为单位，尝试从指数的涨跌变化的统计中，追溯二十年来波浪起伏的变化过程。
首先来看在二十一年历史中，中国证券市场上涨年份和下跌年份的比例。
上图是上证指数21年的年线图。
分析：共10年上涨年度 91年、92年、96年、97年、99年、00年、03年、06年、07年、09年共6年下跌年度 94年、01年、02年、04年、08年、10年持平年度 90年、93年、95年、98年、05年 共6年（上涨或下跌幅度为超过10%按持平计算）以上图表可知上涨年度为47%，下跌年度为28.5%，持平年度为23.8%由此可知，即使是中国证券市场，上涨年度也远远大于下跌年度。
上面的分析存在两个问题：1只考虑了指数波动的时间而未考虑指数波动的幅度。
2.以年为时间跨度太不精确。
为解决第一个问题接下来分析指数波动的周期：周期 年份 时间 指数变化 幅度上涨周期 90-93年 3年 95.79-833.8 770.44% 下跌周期 94-95年 2年 833.8-555.29-33.4%上涨周期 96-00年 5年 550.26-2073.47 276.82% 下跌周期 01-05年 5年 2077.07-1161.06 -44.1%上涨周期 06-07年 2年 1163.88-5261.56 352.07% 下跌周期 08——至今 2.5年 5265.00-2572.03 -51.15% 从上表中可以得知，指数在这二十年间，上涨的幅度远远大于下跌的幅度。
上涨幅度合计：1399.33% 下跌幅度合计：126.65%当然，从2000点上涨至4000点，上涨幅度为100%而从4000点下跌至2000点，下跌幅度为50%由此我们有必要修正上涨幅度，采取的方法是上涨幅度除以2修正后的上涨幅度为699.67% ，仍然远远大于下跌幅度。
为解决第二个问题，可以将分析周期扩大到月线图。
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证券市场统计分析[1]
第三章 证券市场统计分析 [股票市场统计分析]基本分析—产业因素
产业生命周期阶段分析 产业的市场表现分析 产业业绩状况分析 产业发展的趋势分析
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back
第三章 证券市场统计分析 [股票市场统计分析]基本分析—产业因素
产业生命周期分析
经济增长和经济周期分析
繁荣 衰退
发展 起步
股票市场提前反映经济周期的变化
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证券市场统计分析[1]
第三章 证券市场统计分析 [股票市场统计分析]基本分析—宏观因素
通货膨胀分析
所有商品与劳务价格水平持续上涨的现象。
适度 过度
有利于股票市场发展 恶化股票市场发展
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证券市场统计分析[1]
证券市场统计分析
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2020/12/9
证券市场统计分析[1]
第三章 证券市场统计分析 [基本概念]
证券 有价证券 证券市场
PPT文[1]
第三章 证券市场统计分析 [基本概念]证券
证券security—— 现代市场经济中，各类经
济权益证书的统称，旨在反映证 券持有者或第三方按凭证上所载 而取得的相应的权益。
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证券市场统计分析[1]
第三章 证券市场统计分析 [基本概念]有价证券
有价 证券
股票
债券 其他 有价证券
基金
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证券市场统计分析[1]
第三章 证券市场统计分析 [基本概念]股票
股票stock—— 由股份公司发行的，用来筹
集资金，证明持有者的投资股 份和金额的一种有价证券。
内容： 基本素质分析——定性分析
公司财务分析
优势 劣势
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证券市场统计分析[1]
第三章 证券市场统计分析 [股票市场统计分析]基本分析—公司分析
公司财务分析——财务业绩比较 ——比较分析法
A公司 1999
纵向比较
标准
A公司
B公司
公司 标准比较 2001 横向比较 2001
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相对强弱指数
RSI（3） 20
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RSI(长期) 买进讯号
RSI(短期)
证券市场统计分析[1]
第三章 证券市场统计分析 [股票市场统计分析] 技术分析
相对强弱指数
RSI（3）
80
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RSI(长期) 卖出讯号
RSI(短期)
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第三章 证券市场统计分析 [股票市场统计分析] 技术分析
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第三章 证券市场统计分析 [股票市场统计分析]基本分析—宏观因素
经济增长和经济周期分析 通货膨胀分析 利率水平分析 汇率水平分析 货币政策分析 财政政策分析
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第三章 证券市场统计分析 [股票市场统计分析]基本分析—宏观因素
风险
利润
厂商数量
初创 成长 成熟 衰退
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第三章 证券市场统计分析 [股票市场统计分析]基本分析—产业因素
产业市场表现分析
初创期 成长期 成熟期 风险 技术风险 市场风险 管理风险 类型 市场风险 管理风险
衰退期 生存风险
价格 大幅波动 快速上扬 适度增长
表现
中短期波 动
未来价格 2、参数：RSI(t)
t=5,9,14等，表示天数
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第三章 证券市场统计分析 [股票市场统计分析] 技术分析
相对强弱指数
3、计算方法：以RSI(14)为例 Xi=第i天收盘价—第(i-1)天收盘价(i=2,3……15) A=∑ Xi，Xi〉0 ； B=-∑ Xi，Xi<0 *A,B均为正数 RSI(14)= A Χ100
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按
收
益
投资
凭 证
开放式基金
基金
的 变
封闭式基金
现
方
式
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第三章 证券市场统计分析 [基本概念]证券市场
按职能
发行市场 流通市场 证券交易所
场外交易市场
按性质
股票市场 债券市场 基金市场
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第三章 证券市场统计分析 [基本概念]证券市场—股票市场
第三章 证券市场统计分析 [股票市场统计分析]基本分析—宏观因素
利率水平分析
贷款利率 存款利率
投资成本
利润
投资机会成本
股价
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第三章 证券市场统计分析 [股票市场统计分析]基本分析—宏观因素
汇率水平分析
仅对国际化程度较高的股票市场 起作用
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第三章 证券市场统计分析 [股票市场统计分析]基本分析—宏观因素
货币政策分析
紧缩性货币政策
货币供应量减少
利
筹资成本增加
率
资金筹集困难
上
升
盈利预期下降、居民收入下降、失业率增加……
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股价下跌
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第三章 证券市场统计分析 [股票市场统计分析]基本分析—宏观因素
财政政策分析
相对强弱指数
RSI
（3）
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卖出讯号
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第三章 证券市场统计分析 [股票市场统计分析] 技术分析
相对强弱指数
RSI
（3）
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买进讯号
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第三章 证券市场统计分析 [股票市场统计分析] 技术分析
威廉指标
WMS% 1、用途：辅助其他指标确认讯号 2、参数：
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第三章 证券市场统计分析 [基本概念]证券
商业证券 （货币证券） 凭证证券 证 财务证券 券
资本证券 有价证券
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第三章 证券市场统计分析 [基本概念]有价证券
有价证券—— 既具有某种经济事实，又
具有票面金额的证券。持有人有 权按期取得一定的收入，并可自 由转让和买卖。
（投资）基金Investment Funds——
以追求投资收益为目标，由发起 人以基金股份的形式将不特定多数投资 者的资金汇集起来，交由专业投资机构 通过组合投资方式，分散投入到股票、 债券、房地产或高科技等市场领域，以 共享收益的一种投资方式。
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第三章 证券市场统计分析 [基本概念]投资基金—分类
低价
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第三章 证券市场统计分析 [股票市场统计分析]基本分析—产业因素
产业业绩状况分析
分析指标——股价收益率 又称市盈率或本益比，指每股股价
与每股上一年所创造税后利润的比价。
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第三章 证券市场统计分析 [股票市场统计分析]基本分析—产业因素
净资本 销售 总资本 权益 利润率 = 利润率 ╳ 周转率╳ 乘数
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第三章 证券市场统计分析 [股票市场统计分析]基本分析—公司分析
指数法：
如行业数
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关系比率
重要性系数
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第三章 证券市场统计分析 [股票市场统计分析]基本分析—公司分析
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第三章 证券市场统计分析 [基本概念]债券
债券Bond—— 债券投资人向借款人（即发
行人）按期收回本金和收取利 息的一种书面凭证。
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第三章 证券市场统计分析 [基本概念]股票&债券
股票和债券的区别——
“权”
“价” “息” 流动性 风险
产业发展趋势分析
——产业分析的重点和难点
目标：分析产业未来规模和效益 内容： l 产业结构演进和趋势对产业发展的趋势影响 l 产业生命周期演变对产业发展的趋势影响 l 国家产业改革对产业发展趋势的导向作用
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第三章 证券市场统计分析 [股票市场统计分析]基本分析—公司分析
✓基本分析 ✓技术分析 ✓风险与收益
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第三章 证券市场统计分析 [股票市场统计分析]基本分析
宏观因素 股票市场
产业区 域因素
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公司因素
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第三章 证券市场统计分析 [股票市场统计分析]基本分析—宏观因素
✓ 经济因素 ✓ 政治因素 ✓ 法律因素 ✓ 军事因素 ✓ 文化因素 ✓ 自然因素
A+B *0〈=RSI〈=100
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第三章 证券市场统计分析 [股票市场统计分析] 技术分析
相对强弱指数
4、使用方法 （1）RSI〉50，强势
RSI〈50，弱势
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证券市场统计分析[1]
第三章 证券市场统计分析 [股票市场统计分析] 技术分析
相对强弱指数
扩张性财政政策
增加财政支出
降低税率