浅析如何用现金流量分析企业财务状况
如何利用现金流量表分析企业财务状况
、
对 企 业 现 金 流 量 结构 进 行 分 析
对 企 业 现 金 流 量 和机 构 进 行 分 析 。 从 而 对 现 金 的来 源 、 用 处 以 及 现
金 的 收 支 构 成 有 个 准 确 的 把握 ． 以此 对 企 业 的资 金 实 力 、 企 业 的 经 营 情 况 作 出 判 断 （ 一） 加 强分 析 经 营 活 动 中 的现 金 流 量 权衡商品投资 、 劳 务 支 出 和商 品 产生 的效 益 ， 加 强 资 金 运 用 和 回收
之 间 的 对 比。 一般情况下 ． 如 果 资 金 的 比率越 小说 明企 业 在 销 售 活 动 中
般 情 况下 企 业 的现 金 流 量 表 中有 关 投 资 、 经营活动净现金流量为正 ，
（ 四） 企 业 衰 退 阶 段
而企 业 的筹 资 资 金 流 量 则 为 负 判 定企 业 的发 展 是 否 处 于 衰 退 阶段 仅 仅依 靠 １ — ２年 的 现 金 流 量 很
难得 出 准确 的结 论 ．通 常 情 况 下 需 要 对 企 业 的 现 金 流 量 进 行 多 年 的分 析才 行 。 三、 对 企 业的 盈 利 质 量 进 行 分 析
获得的利润越多 ， 企 业 的创 现 能力 就 越 强 பைடு நூலகம் 将 商 品销 售 产 生 的资 金 总 额 和 经 营 活 动 中 产 生 的 现 金 总额 进行 对 比 分 析 ．如 果 前 者 占有 的 比例 较
的。 很显然如果企业的资金流人量不 能对 投资现金量进行补偿 ． 就会导 致 投 资 活 动 的 现 金 流 入 量 为 负 数 。 如 果 企 业 在 投 资 之 前 进 行 充 分 的论
财会研究
基于现金流量视角的公司财务状况分析
基于现金流量视角的公司财务状况分析现金流量是公司运营中非常重要的一个方面，它反映了公司的资金流动情况以及公司可以用来进行投资、还债等方面的可用现金。
对于投资者和公司管理者来说，通过对现金流量的分析可以更清晰地了解公司的财务状况和运营情况。
在进行现金流量视角的公司财务状况分析时，我们通常会关注以下几个方面：1. 现金流量表的分析我们可以通过公司的现金流量表来了解公司的经营、投资和融资活动在一定时期内所产生的现金流量情况。
现金流量表分为经营活动、投资活动和融资活动三个部分，每个部分反映了公司在不同方面的现金流入和流出情况。
我们可以通过对这三个部分的分析，了解公司在经营、投资和融资活动中的现金流量情况，从而判断公司的运营状况和财务状况是否良好。
我们需要对公司的现金流量质量进行分析。
现金流量的质量包括现金流量的真实性、稳定性和可持续性等方面。
在进行现金流量质量分析时，我们可以通过比较公司的净利润和经营活动产生的现金流量，来判断公司的盈利质量。
如果公司的净利润高于经营活动产生的现金流量，可能意味着公司存在收入质量不高或盈利操纵的情况。
我们还需要关注公司现金流量的稳定性和可持续性，从而判断公司是否能够持续产生稳定的现金流量。
我们还可以通过现金流量比率来判断公司的现金流量状况。
现金流量比率包括经营活动现金流量与营业收入的比率、经营活动现金流量与负债的比率、自由现金流量比率等。
通过这些比率的分析，我们可以判断公司的现金流量与公司规模、杠杆比率等因素的关系，从而更直观地了解公司的现金流量状况。
我们可以通过对公司的现金流量情况进行预测分析，从长期视角来评估公司的财务状况。
通过对公司过去几年的现金流量情况的分析，我们可以预测公司未来的现金流量情况，从而更准确地判断公司的长期发展潜力和财务状况。
从现金流量表看企业财务状况
从现金流量表看企业财务状况1. 现金流量结构百分比分析。
现金流量的结构分析就是在现金流量有关数据的基础上，进一步明确现金收入的构成、现金支出的构成及现金余额的形成情况。
现金收入构成是反映企业的各项业务活动现金收入，如经营活动的现金收入、投资活动的现金收入、筹资活动的现金收入等，在全部现金收入中的比重及各项业务活动现金收入中具体项目的构成情况，明确企业的现金究竟来自何方，要增加现金收入主要靠什么等。
现金支出构成是指企业的各项现金支出占企业当期全部现金支出的百分比，它具体的反映现金的用途，让报表使用者能清楚地知道企业的钱花哪里去了，如何花的等等。
现金余额结构分析是指企业的各项业务，包括经营活动、投资活动、筹资活动及非常性项目，其现金收支余额占全部现金余额的百分比，主要是反映企业现金余额是如何形成的。
通过结构分析，报表的使用者可以进一步了解企业财务状况的形成过程、变动过程及变动原因等。
下面以某企业的现金流入为例,分析企业现金流入结构百分比表。
通过分析企业现金流量结构百分比,了解企业当前取得的现金来自哪些方面,流出的现金又用于哪些方面,其各方面现金余额构成如何,分别占总流量百分比为多少,从而使报表使用者了解企业的财务状况。
2 企业筹资与偿债能力分析筹资与偿债能力分析是通过现金流量表有关项目之间的比较,反映企业在金融市场上筹措能力以及偿付债务或费用的能力。
企业筹措与支付能力分析主要包含以下几个指标：①外部融资比率外部融资比率=(经营性应付项目增(减)净额+筹资现金流入量)/现金流入量总额，这一比率反映企业在金融市场筹措资金的能力,或经营发展对外部资金的依赖程度,这一比率越大,说明企业的筹资能力越强。
②强制性现金支付比率强制性现金支付比率=现金流入总额/(经营现金流出量+偿还债务本息付现)，这一比率反映企业是否有足够的现金偿还债务、支付经营费用等。
在持续不断的经营过程中,公司的现金流入量应满足强制性目的的支付,即用于经营活动支出和偿还债务,这一比率越大,其现金支付能力越强。
运用现金流量进行企业财务状况分析
运用现金流量进行企业财务状况分析企业的各项活动均离不开现金，无论是采购、销售、生产等经营环节，还是投资兴建新项目、向股东分配利润，以及偿还债务本金和利息，都需要大量的现金，离开了现金，企业的各项活动就无法展开。
现金流量作为企业经营活动的血液和润滑剂，是保证企业经营活动正常运行的必要条件。
现金流量信息日益受到人们的关注，以现金流量为基础进行企业财务状况分析不易受众多人为因素的影响，得出的结论也较为准确。
下面，我们从以下几方面运用现金流量进行企业财务状况分析。
一、战略分析由于外部信息使用者不能直接或完全得到企业的内部信息，他们要想较为准确地对企业的财务状况进行分析，就必须像企业管理者一样了解企业所在行业的经济特征，而且应很好地把握企业的竞争战略。
企业的经营战略分析属于定性分析，是进行企业财务状况分析的基本的首要步骤。
它有助于评估企业当前盈利能力的可持续性,还能够在预测企业未来业绩时，做出合理的假设。
现金流量在很大程度上影响企业的财务状况。
对现金流量的分析因企业而异，也因行业而异，这要看企业在哪个行业中经营。
分析时要判断预期的行业增长率、预期的经营能力、技术发展等等。
当一个企业跨行业经营时，还应当分析几个行业间的相互影响，或者是否依赖于另一个或几个经济因素。
二、会计分析股份公司的典型特点是所有权与经营权的分离。
会计报表是所有者了解企业财务状况的重要渠道。
在每个会计期间，企业一般提供三种财务报告:首先，表明企业资产及其来源的资产负债表;其次，反映企业一定期间经营业绩的利润表;再次，概括企业现金流量的现金流量表。
这些报表附有脚注、公告信息和管理部门的陈述。
会计分析旨在评估会计对企业基本经营现实的反映程度，是对会计灵活性的确认，评价企业会计政策和会计披露的适当性，来揭示一个企业的会计系统反映其经济状况的真实程度。
分析时的一个重要技巧是可以通过现金流量信息来识别和消除会计歪曲，以有助于提高下一个财务分析步骤的可靠性。
如何运用现金流量表对企业财务状况进行分析
如何运用现金流量表对企业财务状况进行分析现金流量表可清楚反映出企业创造净现金流量的能力，更为清晰地揭示企业资产的流动性和财务状况。
现金流量表与传统的财务状况变动表相比具有直观、可比、准确的特点，能够直观地反映企业流动性最强的流动资产——现金的增减变化情况及变化后的结果。
一、用现金流量表分析企业的偿债能力现金流量表的偿债能力比率分析，有利于债权人掌握能否按期取得利息，到期收回本金；投资者能否把握有利的投资机会，创造更多的利润；经营者能否减少企业的财务风险，增强债权人、投资者对企业的信心。
用现金流量表分析企业的偿债能力的方法是：1、计算现金比率现金比率是衡量企业短期偿债能力的一个重要指标，计算现金比率对于分析企业的短期偿债能力具有十分重要的意义。
所谓现金比率就是指企业的现金与流动负债的比例，用公式表示为：现金比率＝现金余额/流动负债。
其中，现金余额是指会计期末企业拥有的现金的数额，它可以通过现金流量表中“现金及其等价物的期末余额”项目查到；流动负债是指会计期末企业拥有的各项流动负债的总额，它可以通过资产负债表中“流动负债合计”项目的期末数来查到。
对于债权人来说，现金比率总是越高越好。
现金比率越高，说明企业的短期能力越强，现金比率越低，企业的短期偿债能力越弱。
2、计算经营净现金比率（1）计算经营净现金比率（短期债务）——计算经营净现金比率是指经营活动的年净现金流量与流动负债的比率，可以利用该比率反映企业获得现金偿还短期债务的能力。
（2）计算经营净现金比率（全部债务）——该比率是指经营活动净现金流量与全部债务的比率，使用该比率，可以反映该企业年度的经营活动现金流量偿付全部债务的能力，因此也是一个较综合反映企业偿债能力的比率。
二、用现金流量表分析企业的获利质量指标1、盈利现金比率。
盈利现金比率的计算公式是：盈利现金比率＝现金净流入/净利润。
它是衡量企业盈利质量的基本指标。
2、经营盈利现金比率。
经营盈利现金比率的公式是：经营盈利现金比率＝经营现金净流入/净利润。
怎样利用现金流量表分析企业财务状况(Word)
怎样利用现金流量表分析企业财务状况一、分析企业投资回报率。
有关指标是：（一）现金回收额（或剩余现金流量）。
计算公式为：经营活动现金净流量-偿付利息支付的现金。
该指标相当于净利润指标，可用绝对数考核。
分析时，应注意经营活动现金流量中是否有其他不正常的现金流入和流出。
如果是企业集团或总公司对所属公司进行考核，可根据实际收到的现金进行考核。
如：现金回收额=收到的现金股利或分得的利润+收到的管理费用+收到的折旧+收到的资产使用费和场地使用费。
（二）现金回收率。
计算公式为：现金回收额/投入资金或全部资金。
现金回收额除以投入资金，相当于投资报酬率，如除以全部资金，则相当于资金报酬率。
二、分析企业短期偿债能力。
分析企业短期偿债能力主要是看企业的实际现金与流动负债的比率。
即：期末现金和现金等价物余额/流动负债。
由于流动负债的还款到期日不一致，这一比率一般在0.5至1之间。
三、分析经营活动现金净流量存在的问题。
（一）分析经营活动现金净流量是否正常。
在正常情况下，经营活动现金净流量>财务费用+本期折旧+无形资产递延资产摊销+待摊费用摊销。
计算结果如为负数，表明该企业为亏损企业，经营的现金收入不能抵补有关支出。
（二）分析现金购销比率是否正常。
现金购销比率=购买商品接受劳务支付的现金/销售商品出售劳务收到的现金。
在一般情况下，这一比率应接近于商品销售成本率。
如果购销比率不正常，可能有两种情况：购进了呆滞积压商品；经营业务萎缩。
两种情况都会对企业产生不利影响。
（三）分析营业现金回笼率是否正常。
营业现金回笼率=本期销售商品出售劳务收回的现金/本期营业收入*100%。
此项比率一般应在100%左右，如果低于95%，说明销售工作不正常；如果低于90%，说明可能存在比较严重的虚盈实亏。
（四）支付给职工的现金比率是否正常。
支付给职工的现金比率=用于职工的各项现金支出/销售商品出售劳务收回的现金。
这一比率可以与企业过去的情况比较，也可以与同行业的情况比较，如比率过大，可能是人力资源有浪费，劳动效率下降，或者由于分配政策失控，职工收益分配的比例过大；如比率过小，反映职工的收益偏低。
运用现金流量来表分析企业财务状况
现金流量表是我国会计制度与国际接轨变革过程中，在以营运资金为基础编制的财务状况变动表基础上发展而来的。
它以现金及现金等价物（除非特别说明，以下所说现金均包括现金等价物）为基础，按照收付实现制原则编制，反映企业一定期间内经营活动、投资活动和筹资活动所引起的现金流入和流出信息。
本文笔者拟通过对现金流量表的阐述，深入发掘现金流量表的作用，并结合资产负债表、利润表相关信息，运用指标分析法说明如何运用现金流量表来综合分析企业的财务状况。
一、现金流量表的作用现金流量表能够反映企业的现金流量信息，从而便于企业内外有关方面对企业整体财务状况做出客观的评价。
通过现金流量表，不仅可以了解企业当前的财务状况，预测企业未来的发展能力；而且有助于分析企业收益质量及影响现金净流量的因素，解释资产、负债变动的原因，对资产负债表和利润表可起到补充说明的作用，是连接资产负债表和利润表的桥梁。
二、现金流量表与资产负债表、利润表的关系现金流量表的作用是为了向会计报表使用者提供关于企业一定时期内现金流入、流出和净流量的信息，这种信息是资产负债表和利润表及其附表所不能提供的。
虽然资产负债表能够提供企业一定日期的财务状况，但它所提供的限于静态信息，并不能反映财务状况变动的原因，也不能表明这些资产、负债给企业带来了多少现金，为之又花费了多少现金。
利润表虽然反映企业一定期间的经营成果，且能提供动态的财务信息，但是利润表只能反映利润的构成，也不能反映经营活动、投资活动和筹资活动给企业带来了多少现金、花费了多少现金。
而且利润表不能反映投资活动和筹资活动的全部事项。
现金流量表能弥补资产负债表、利润表的不足，它可提供一定时期现金流入和流出的动态财务信息，可表明企业在报告期内通过经营活动、投资活动和筹资活动获得多少现金，企业获得的这些现金又是如何运用的；现金流量表也能够进一步说明资产、负债、所有者权益变动的原因。
三、对现金流量表的分析如何运用现金流量表来分析企业的财务状况呢？笔者认为应从两个方面着手，一方面对现金流量表进行面的分析；另一方面要进行点的分析，即提出具体指标，进行量化计算。
浅析如何利用现金流量表分析企业财务状况
浅析如何利用现金流量表分析企业财务状况摘要：现金流量表是上市公司需要披露的重要财务报表之一，投资者、债权人可以通过分析现金流量表了解企业的经营状况和盈利情况。
本文通过分析某公司现金流量表，从经营活动、投资活动和筹资活动三方面分别评价了该企业的财务状况、偿债能力、获取现金的能力等。
尝试分析得出企业的财务状况，找出不足及需要改进之处。
关键词：现金流量表分析企业财务状况一、现金流量表的基本概述现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表，是企业一定期间的经营活动、投资活动、筹资活动的动态财务报表。
对于评价企业的利润实现、财务状况及财务管理，要比传统的损益表提供更好的基础。
由于现金流量与企业的生存、发展、壮大息息相关，所以企业越来越关注现金流量信息，实践证明企业对现金流量的管理与控制已成为财务管理的关键。
现金流量以现金为基础反映企业可用资金的能力，和营运资金相比较，在提高财务管理信息的相关性、可比性和可解释性等方面可以发挥更为重要的作用。
现金流量表以收付实现制反映企业现金流转情况，与利润表相比较，提供的现金流转信息更加客观、可靠。
二、案例研究――以某某公司为例现对该公司现金流量表进行分析：（一）现金流量表结构分析所谓现金流量表的结构分析是从总量和内部结构两个角度对企业一定会计期间的现金流量进行分析，通过分析经营现金流量、投资现金流量和筹资现金流量占现金净流量的比率以及其各子项目所占比率，可以了解现金流量结构，有利于报表使用者对其流动原因进行分析。
从而洞察企业的财务质量和营运状况，预测企业的发展前景。
1.现金流入结构分析2.现金流出结构分析（二）偿债能力分析偿债能力是指企业清偿到期债务的能力，关系到企业的生存和发展。
分析企业的偿债能力，首先应看企业当期取得的现金在满足生产经营的需要后，是否能支付到期的债务，分析企业偿债能力主要有以下几个指标：1.现金流动负债比率=现金及现金等价物余额/流动负债期末合计。
基于现金流量视角的公司财务状况分析
基于现金流量视角的公司财务状况分析
现金流量是企业最重要的财务指标之一，对于公司的财务状况分析至关重要。
基于现金流量视角的分析可以帮助投资者、管理层等利益相关者更全面地了解公司的盈利能力、稳定性和偿债能力等方面的情况。
本文将从现金流量的角度分析公司的财务状况。
现金流量表是分析现金流量的重要工具。
现金流量表将公司的现金流量划分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量三个部分。
经营活动现金流量反映了公司运营业务的能力。
正常情况下，公司的经营活动现金流量应该为正值，表示公司的主营业务能够持续地产生现金流入。
如果经营活动现金流量为负值，可能表明公司的经营状况较差，需要关注是否存在盈利能力下降、应收账款增加等问题。
投资活动现金流量反映了公司在投资方面的现金流动情况。
公司的投资活动现金流量通常为负值，表示公司在购置资产、投资项目等方面使用了现金。
如果投资活动现金流量过大或持续为负值，可能表明公司的投资风险较大，需要关注其资本支出等方面是否合理。
【税会实务】运用现金流量表分析企业财务状况
【税会实务】运用现金流量表分析企业财务状况【摘要】现金流量分析就是以现金流量表为主要依据，利用多种分析方法，进一步揭示现金流量信息，并从现金流量角度对企业的财务状况和经营业绩作出评价，从而为决策提供科学依据。
【关键词】现金流量财务状况经营业绩现金流量是企业生存和发展的命脉。
许多学者认为:企业的价值最终由企业的现金流量而不是由企业收益来决定。
现金流量被财务专家、证券分析师誉为企业的“真金白银”。
因此，在金融危机仍在蔓延的这一特殊时期，企业必须关注其现金流量信息，力争保持最佳现金流量，保证企业财务状况正常化，并以此作为企业财务管理的基本目标。
一、销售商品、提供劳务收到的现金（一）“销售商品、提供劳务收到的现金”项目，反映企业本期销售商品、提供劳务收到的现金，以及前期销售商品、提供劳务本期收到的现金（包括销售收入和应向购买者收取的增值税销项税额）和本期预收的款项，减去本期销售本期退回商品和前期销售本期退回商品支付的现金。
企业销售材料和代购代销业务收到的现金，也在本项目反映。
（二）销售收现率＝销售商品、提供劳务收到的现金/主营业务收入。
该比率反映了企业的收入质量，一般该比率越高收入质量越好。
当比值小于1.17时，说明本期的收入有一部分没有收到现金；当比值大于1.17时，说明本期的收入不仅全部收到了现金，而且还收回了以前期间的应收款项或预收账款增加。
如果比值很小，则企业的经营管理肯定存在问题，企业可能存在比较严重的虚盈实亏。
（三）“销售商品、提供劳务收到的现金”与资产负债表和利润表有关项目之间存在着钩稽关系，将这个钩稽关系用公式表示出来，我们可以用来诊断财务报表的内在逻辑是否合理。
钩稽公式如下：销售商品、提供劳务收到的现金=主营业务收入+收到的增值税销项税额+应收账款、应收票据的减少（减去交易对方以非现金资产清偿债务而减少的经营性应收项目）+预收账款的增加因此，交易对方以非现金资产清偿债务而减少的经营性应收项目的计算公式为：交易对方以非现金资产清偿债务而减少的经营性应收项目=主营业务收入+收到的增值税销项税额+应收账款、应收票据的减少+预收账款的增加-销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金这个公式为深入分析收入和应收款项的异常提供了线索。
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中 图 分 类 号 ： ２ １ ５ 文 献标 识 码 ： 文 章 编 号 ：０ ８—７ ３ （ ０ ２ ０ Ｆ ３ ． Ａ １０ ７ ７ ２ ０ ） ２—０ ２ ０ ３—０ ２
现 金 流 量 表是 以 现 金 为 基 础 的财 务 状 况 变 动 表 ， 反 映 企 业 一 定 期 间 内 的 现 金 流 人 它 和 流 出 ， 明企 业 获 得 现 金 和 现 金 等 价 物 的 表 能 力 。 过 对 现 金 流 量 表 的分 析 ， 以掌 握 企 通 可 业的财务状况及变动情 况。
二 、 现 金 流 量 表 分 析 企 业 财 务 状 况 的 用
方法 通 过 对 现 金 流 量 表 的 分 析 ， 以 使 报 表 可
现 金 流 量 表 为 报 表 使 用 者 提 供 了企 业 在
一
定 时 期 内现 金 流 动 的信 息 ， 揭 示 了净利 润 还
与 现金 净 流量 之 间的 差异 与 差 异 产生 的原 因。
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铜陵财经 专科 学校学报
２０ ０ ２年第 ２期
浅坼 略 何调 流量泰分析企业财务熔况 褐金
刘 东 升 苏 长 荣
（ ．武 警 芜 湖 市 消防 支队 后 勤 处 ， 徽 芜 湖 ２ １ ０ ； １ 安 ４ ０ ０
２ ，深圳 市 建 筑 装 饰 集 团 有 限公 司 ， 东 深 圳 ５ ８ ３ ） 广 ｌ ０ ４
的 利 润 ＋收 到 的 管 理 费用 ＋收 到 的 折 旧 ＋收
到的资产使用费和场地使 用费。
作 者 简 介 ： １ 刘 东 升 （ ９ ２一） 男 ， 安 徽 淮 南人 ，武 警 芜 湖 市 消 防 支 队 后 勤 处 助 理 会 计 师 １７ ， ２ 苏 长 荣 （９ ３一） 男 ， 安 徽 铜 陵 人 ， 深 圳 市 建 筑 装 饰 集 团 有 限 公 司 会 计 师 。 １６ ， ２３ ・
１ ．用 现 金 回 收 额 （ ） 析 企 业 投 资 回 率 分
报 率
活 动 、 资 活 动 的 现 金 流 量 占现 金 净 增 加 额 筹
（ 净 减 少 额 ） 比重 ， 以使 报 表 使 用 者 了 或 的 可 解 一 定 时 期 内 企 业 形 成 现 金 净 增 加 额 （ 减 或 少 额 ） 主 要 原 因 ， 握 各 类 财 务 活 动产 生 现 的 掌 金 净 流 量 的 能 力 ， 而 考 评 企 业 的 经 营 业 绩 从 的 好 坏 ， 未 来 的经 营策 略 作 出 指 导 。 为 ２ ．通 过 对 经 营 活 动 净 现 金 流 量 和 本 期 净 收 益 关 系 的 阐 述 ， 以使 报 表 使 用 者 了解 可 两者 之间 的差异 。 本支 出 、 货 的周转 、 资 存 商 业 信 用 的 客 观 存 在 、 动 资 金 ， 是 这 四个 方 流 正
摘 要 ： 文 通 过 分 析 企 业 现 金 流 量 表 所 蕴 含 的会 计 信 息 ， 明 了企 业 财 务 状 况 的分 析 ห้องสมุดไป่ตู้本 说 方法 ， 以提 高 利 用 现 金 流 量 表 分 析 企 业 财 务 状 况 的 能 力 。
关 键 词 ： 金 流 量 表 ； 业 财 务 状 况 ； 析 现 企 分
使 用 者 了 解 企 业 财 务 状 况 的变 动 情 况 及 其 原 因 ， 财 务 决 策 提 供 依 据 。 者 认 为 可 从 以下 为 笔
几个方 面人手 ：
通 过 这 些 信息 ， 以使 报 表使 用 者 了解 企业 的 可 资 金运 动 情 况 ， 掌握 企 业 的 财 务 状 况 ， 估 企 评 业 的利 润 质量 ， 助 于企 业 加 强 资金 管 理 。 有 １ ．通 过 计 算 一 定 时 期 内 经 营 活 动 、 资 投
回 收 额 与 投 入 资 金 的 比 值 ， 当 于 投 资 报 酬 相
４ ．分 析 企业 固定 付 现 费 用 的 支 付 能力 固定 付 现 费 用 支 付 能 力 比 率 ＝（ 营 活 经 动 现 金 流 人 一购买 商 品接 受 劳 务 支 付 的 现 金
一
率 。 以 现 金 回收率 越 高 ， 企 业 投 资 回报 率 所 则
一
差异 。 一般 地 说 ， 收 益 与 现 金 流 量 之 间 的伴 净
随关系越强 ， 业净收益品质越好 ， 企 即净 收益
和现金流量差异越小 。 收益 的收益能力强 、 净 品 质 好 ， 明 企 业 的 资 金 流 动 性 和 财 务 适 应 说
性就好。
、
现 金流 量 表 反 映 的 信 息
・
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（ ） 金 回收率 计 算 公 式 为 ： 金 回 收 率 ２现 现
＝
政 策 失 控 ， 工收 益 分 配 的 比率 过 大 ； 比率 职 如
过 小 。 映 职 工 的收 益 偏 低 。 反
现 金 回 收 额 ／ 入 资 金 或 全 部 资 金 。 金 投 现
面 相 互 制 约 形 成 了企 业 净 收 益 与 现 金 流 量 的
收 稿 日期 ：２ ０ ０ ２—０ ４—３ ０
（ ） 金 回 收 额 （ 剩 余 现 金 流 量 ） 算 １现 或 计
公式为 ：
现 金 回 收额 ＝经 营 活 动 现 金 净 流量 一偿 付 利 息 支 付 的现 金 。 指 标 相 当 于 净 利 润 指 该 标 ， 用 绝 对 数 考 核 。 析 时 ， 注 意 经 营 活 可 分 应 动 现 金 流 量 中是 否 有 其 他 不 正 常 的现 金 流人 和 流 出 。 果 是 企 业 集 团 或 总 公 司 对 所 属 公 如 司 进 行 考 核 ， 根 据 实 际 收 到 的 现 金 进 行 考 可 核 。 ， 金 回收 额 ＝收 到 的现 金 股 利 或 分 得 如 现