财务管理创造企业价值的三个途径
精益财务管理 创造企业价值
中图分类号 ：Ｆ ２ ７ ５
文献标 识码 ：Ａ
文章编号 ：２ ０ ９ ５ — ０ ７ ４ ８ （ ２ ０ １ ４ ） ０ ２ — 路
理 ，充 分挖 掘 和 利 用 企业 资源 ，算 小账 、算 细账 ，
师、注册税务师 ，具有证券 经纪 、承销与发行 、分析 资格证 ，
现任鹤 岗东兴集团有 限公 司财务总监。
现 代 工业经 济 和信 息化
．
１ ４．
ｘ ｃ ｌ ｇ ｙ ｊ ｊ ｘ ｘ ｈ ｘ ＠１ ６ ３ ． ｃ ｏ ｎ ｌ
第４ 卷
３ ． １ ． １开拓延深设计优 化 Ａ煤 矿８ 号煤 ３ ０ １ 盘 区开 拓 设 计和Ｂ 煤 矿 三采 区开
Ｎ Ｏ． ２、 ３ ２０１ ４
精 益 财 务 管 理 创 造 企 业价 值
王姝 娥
（ 鹤 岗东兴 集 团有 限公 司，黑龙江 鹤 岗 １ ０ ０ ０ ０ ４ ） 摘要 ：精 益成本管理贯 穿于煤炭 产销 全过程 ，涉及每一环 节 ，每 一环节都应成为成本控制 点和价值创造 点。通过 精益核算 、设 立采 购 中心、设计 中心等精益措施 ，实现 了从源 头控制成本 ，改进 生产布局和 工 艺 ，科技 降本 ，使 整个产销链 成本最 小化 ，创 造价值 最大化 ，提 高 了企业竞争 力。某公 司所属 １ ０ 个煤矿 企业分布 于陕西、 山西大同和 朔州 区域 ，为提 升企业在行业 内的竞争力 ，尽 快走 出困境 ，２ ０ １ ３ 年全 面进
务流程 ，强调一切经营活动服从于整体和 系统性 ， 划小业 务核 算单 元 ，集 中现有 资 源实行 专业化 管
收稿 日期 ：２ ０ １ ３ —１ ２ — １ ６
财务管理中的企业价值管理
财务管理中的企业价值管理企业价值管理在财务管理中具有重要的地位和作用。
在当今竞争激烈的市场环境中，企业需要通过多种手段来提高其价值，并实现长期的发展。
本文将从企业价值管理的概念、目标、实施方法以及应对挑战等方面展开论述。
一、企业价值管理的概念企业价值管理是指通过对企业内外部资源的有效配置和运用，促进企业长期竞争力和持续增长，提高企业市值和股东权益的管理方法。
它旨在全面提升企业的价值创造能力和利益最大化程度，以达到可持续发展的目标。
二、企业价值管理的目标1.最大化股东价值：企业价值管理的核心目标是在尊重股东权益的基础上，最大化股东的投资回报率。
通过有效的资源配置和投资决策，使企业实现稳定、可持续的盈利水平，提高企业的市值和股价。
2.优化资本结构：企业价值管理还追求实现最佳的资本结构，即通过适度的债务和股权比例来降低企业的金融风险，并确保企业能够获得充足的融资支持，以支持其经营和发展需求。
3.提高运营效率：企业价值管理强调通过提高企业的运营效率来降低成本、提高盈利能力。
通过合理规划和管理企业的各项业务活动，提高资源利用效率，实现生产、销售等各个环节的优化。
三、企业价值管理的实施方法1.战略规划：企业价值管理需要立足于战略规划，明确企业的发展目标和路径。
通过制定长期战略计划，根据市场需求和竞争环境，合理配置资源，优化产品结构，提升核心竞争力，实现企业的战略目标。
2.财务评价：企业价值管理需要进行全面的财务评价，对企业的财务状况和经营绩效进行分析和评估。
通过利用一系列的财务指标和分析工具，了解企业的盈利能力、偿债能力、资本回报率等方面的表现，为企业的价值管理提供依据。
3.风险管理：企业在进行价值管理的过程中，需要充分考虑和管理各类风险。
包括市场风险、金融风险、经营风险等。
通过制定科学合理的风险管理策略，应对不确定性因素，减少风险对企业价值的影响。
4.绩效评估：企业价值管理需要进行持续的绩效评估和监控。
通过建立科学的绩效评估系统，及时了解和掌握企业各个环节的运营情况，为及时调整和改进提供依据。
构建价值创造型财务管理体系三大要领
86公司财务.2013/02CO MPANY FINANCE 公司财务.特别聚焦构建价值创造型财务管理体系三大要领企业要把过去电算化条件下的信息变为实时在线信息、联结价值链的整合信息、多向渠道的“批发”信息自2007年1月新的会计准则实施后，国有企业财务管理体系的法律化、制度化已与国际接轨，会计信息的真实性和客观性有了重大突破。
但受制于体制机制方面的原因，目前国有企业的现代财务管理意识和意愿尚未达到应有的高度，在预算管理体系、财务管理流程以及科学的财务考核制度等方面，还缺乏系统化的财务管理体制，信息化程度也比较低。
为此，有必要从根本上追求财务管理制度的创新，近几年兴起的价值创造型财务管理制度就是一个不错的选择。
确立市场化的财务管理意识选择更适合现代企业的价值创造型财务管理制度，对于实现国有企业整体发展战略具有积极的推动意义。
受传统计划经济下国家预算管理的影响，国有企业的财务管理以往基本上由国家财政体制控制，只重视执行国家的法律法规和财务政策，而忽略了自主性的财务管理制度安排。
随着社会主义市场经济发展，国有企业成为独立的市场化的主体，实现自主经营和企业自身的发展战略，这就要依据相关的财务政策和法律法规，建立独立的、科学的财务管理和运作体系。
要建立财务统一管理体制，强化资金控制，实现资金的有效运转，提高企业的整体信用和筹资能力；要在会计核算、财务控制、资金管理等方面建立健全内部控制体系。
而在这个过程中，关键在于牢牢树立自主的财务管理意识：一是要树立“成本——效益”的观念，并兼顾社会责任的理念；二是要建立风险与利益均衡的观念；善于对风险进行识别、评估和控制，从而对各种风险的发生加以防范，使其损失降到最低；三是要树立人力资本观念；提升人力资本、知识资本在企业资本构成中的比例，将员工的收入和企业的赢利紧密联系起来，促进财务管理的纵深发展。
建立贯穿全过程的系统化财务管理体制从国有企业财务管理的实践分析，目前最主要的问题是，过于注重事后审计监督，且大多基于年终考核而进行的，缺乏事前的预算管理和事中的过程控制。
财务管理如何为企业创造价值
财务管理如何为企业创造价值作者：王怡来源：《经营者》 2019年第3期王怡摘要企业价值从出现到现在只经历了短短几十年的时间。
在我国，企业价值还是一个较新的概念。
我国目前对企业价值的研究只是着眼于对衡量企业价值的模型介绍、运用国外已有模型对我国上市公司进行分析；在对企业价值理论的内涵理解、影响企业价值的因素分析、提高企业价值的有效途径等方面则缺乏深入的研究。
笔者认为，企业价值理论是一个系统的理论体系，其内涵十分丰富。
因此对企业价值的研究，不仅应对企业价值评价方法的合理选择进行研究，也应对影响企业价值的各种因素进行研究，从而找到提升企业价值的有效途径。
只有这样，才能真正有助于企业价值最大化目标的实现。
本文主要通过对财务因素的探讨来分析其对企业价值的影响。
关键词财务因素企业价值能力一、企业价值的概念企业价值即指企业本身的价值，是企业有形资产和无形资产价值总的市场评价。
企业价值不同于利润，利润是企业全部资产的市场价值中所创造价值中的一部分，企业价值也不是指企业账面资产的总价值，由于企业商誉的存在，通常企业的实际市场价值远远超过账面资产的价值。
二、财务因素对企业价值的影响企业生存和发展的动力是其盈利性。
企业的盈利状况如何主要是通过财务资料予以反映的。
因此，分析影响企业价值的财务因素时，要从企业的财务资料入手。
一般而言，影响企业价值的财务因素主要可以从以下方面来分析：（一）盈利能力第一，对于上市公司而言，企业的盈利水平主要是通过每股收益、每股净资产、净资产收益率这几个指标来反映的。
其中：每股收益作为企业强盛和衰弱的指示器，反映的是普通股的获利水平，该指标越高，每一股获得的利润越多，股东的投资效益就越好，反之则越差。
利用每股收益指标时，可以进行公司间的比较，以评价该公司相对盈利能力，也可以进行不同时期的比较，以了解该公司盈利能力的变化趋势，还可以进行经营业绩与盈利预测的比较，以分析该公司的管理能力；每股净资产在理论上提供了股票的最低值，当公司的股票价格低于每股净资产时，公司就没有了存在的价值。
财务人员如何创造价值
财务人员如何创造价值财务人员在企业发展中扮演着不可或缺的角色，他们的工作不仅仅是完成会计核算、报表编制等基础性工作，更应该是提高企业的财务管理水平，为企业发展创造价值。
那么财务人员如何创造价值呢？一、提高财务决策水平财务人员在公司内部对财务信息有着最深刻的理解，他们可以根据财务数据给出分析并为公司的决策作出建议，如何改进财务体系、优化资本结构、投资方案等等。
在公司的发展过程中，财务部应该积极参与到公司的战略决策中，可以针对公司未来的发展规划，提出资金建议，制定资金预算，规划企业运营中主要的资金用途，并对不同资金用途提出风险控制方案，从而降低公司的财务风险和管理风险，提高公司的获利水平。
二、关注公司的成本管理成本控制是企业管理中永恒的主题之一，越来越多的企业意识到成本控制的重要性。
财务人员可以通过制定和实施公司成本管理方案，确保公司在生产和运营过程中能够控制成本，从而为公司创造更大的价值。
在成本管理中，财务人员可以开展成本会计，实现成本的控制和分析；通过制定费用预算控制费用开支；通过制定费用报销制度实现有效的费用控制；通过组织成本核算，提高成本计算的精度及准确度。
这些措施可以帮助企业降低运营成本，提高企业运营效益。
三、提高资产利用效率资产是企业经营的重要支柱，提高资产利用效率是企业能够实现规模化运营、降低运营成本、提升营运效益的核心。
财务人员可以通过完善公司的财务管理体系，提高固定资产管理水平，定期检查资产投资是否按照预算执行，设备是否过于老化，资产修缮计划是否得到落实，以及对不良资产进行剥离、处置等。
同时，从资产投资的长期影响出发，财务人员应积极参与到相关的资本投资活动中，制定全面资本预算，如策划资本支出、申报预算、审批立项、实施进度和资产收益的跟踪分析等，以便对企业资本预算进行精确的测算和运作，确保投资决策能够体现业务战略及经济逻辑。
四、推行企业的财务数字化当今时代，企业信息管理已逐渐进入数字时代。
财务管理中的价值创造
财务管理中的价值创造在现代企业管理中，财务管理起着举足轻重的作用。
它不仅关乎企业的经济利益，更是关乎企业的生存与发展。
而财务管理的核心目标之一就是实现价值创造。
本文将从不同的角度探讨财务管理中的价值创造。
一、投资决策与价值创造在财务管理中，投资决策是实现价值创造的关键环节之一。
企业通过对投资项目的评估和选择，来实现资源的有效配置和未来现金流的最大化。
通过运用现金流折现的方法，企业可以对不同的投资项目进行排序评估，并选择那些能够带来最大现金流净值增值的项目。
因此，科学、合理的投资决策是企业实现价值创造的重要保证。
二、融资决策与价值创造融资决策是财务管理中的另一个重要环节，也是实现价值创造的关键之一。
企业需要通过债务或股权等方式筹集资金，来满足资本需求和业务发展。
在进行融资决策时，企业需要考虑各种融资方式的成本与风险，以及对企业整体价值的影响。
比如，通过分析债务比率与成本之间的关系，企业可以找到最佳的融资结构，并最大程度地提高股东权益。
因此，在融资决策中，企业需要谨慎权衡各种融资渠道，以实现财务杠杆效应，最终达到价值最大化的目标。
三、资本成本与价值创造资本成本是指企业筹集资金所需要支付的成本。
在财务管理中，准确估计资本成本对于企业的价值创造至关重要。
通过计算资本成本，企业可以评估项目是否能够创造超过资金成本的回报率，从而决定是否进行投资。
此外，企业还可以通过降低资本成本来提高企业价值。
例如，通过优化资本结构、降低财务杠杆和寻找低成本的融资渠道等方式，企业可以实现财务杠杆效应，从而增加企业的价值。
四、风险管理与价值创造风险管理是财务管理中的重要内容，也是实现价值创造的重要手段之一。
企业要对各种风险进行分析和识别，并提出相应的风险管理措施。
通过有效的风险管理，企业可以降低风险对企业经营的影响，提高预期收益，最终实现价值的创造。
例如，通过合理的保险和对冲策略，企业可以降低自身的业务风险，保障企业的正常运营和发展。
财务管理为企业创造价值服务
财务管理为企业创造价值服务摘要：企业经营的目标是创造价值，财务部门作为公司经营管理的重要职能部门，要积极围绕价值创造这一企业目标开展管理服务活动。
在财务管理工作中，可以通过财务营运、内部控制、内部审计、资本运作等多个途径达到为企业创造价值的目标。
关键词：创造价值；财务营运；内部控制；内部审计；资本运作企业经营的目标是创造价值，追求企业价值最大化，企业各项经营管理行为都要为创造价值这一目标服务，并坚持所有的工作以创造价值作为评判标准。
财务部门作为公司经营管理的重要职能部门，要积极围绕价值创造这一企业目标开展管理服务活动。
公司价值创造有两种形式，一种是防守型，保护现有价值不受损害；一种是进攻型，努力创造更大的价值。
财务管理创造的价值与业务创造的价值存在一定的区别，财务管理创造的价值在大多数情况下并不表现为收入的直接增加，是一种间接的价值创造，主要表现在：促进和保障业务的发展；公司整体经营成本的降低；业务风险的有效降低。
信息技术的发展、市场竞争的加剧和资本市场的发展推动了财务部门职能的发展和变化。
财务管理者要全面融入到业务流程中，通过事前计划决策、事中监督到事后稽核分析等财务管理手段，全程参与企业的经营活动，并在这个过程中直接为企业和股东创造价值。
通过财务管理为企业创造价值的途径是多方面的，下面从常用的财务管理方式进行探讨：1、财务营运创造企业价值改善企业的运营状况，提升企业绩效。
企业运营的成功最重要表现在财务上的成功。
因此，财务高管有责任也有权力通过财务管理为企业的营运提供财务上的专业支持。
财务通过与业务部门的深度融合和互动可以极大地改善企业的绩效。
在运营层面的预算管理、税收筹划、财务分析等环节，财务高管都可以通过这些财务管理手段使企业形成和保持健康的管理状态，以对企业经营的最终财务结果产生积极影响。
1.1财务预算财务预算在企业经营中具有重要意义，是企业经营计划的数字化反映，是企业未来经营活动的预演。
MBA财务管理--第八章 创造价值的管理
第八章 创造价值的管理 26
ROE存在的问题
公司
AT&T
2000
1000
1999
25
MVA(亿)
-344
EVA(亿)
-64
First Union
Kmart
999
995
998
990
-131
-68
-14
-6
J. C. Penney
Xerox
993
992
987
269
-59
-45
-3
-3
34
第八章 创造价值的管理
2、经济增加值（EVA）
• EVA（Economic Value Added)又称为经济利润 • EVA = (投资回报率 – 资本成本率)投资资本 = 税后净营业利润 –资本总成本 = 会计净利润 – 股权资本总成本 • 回报率差=投资回报率 – 资本成本率，又称为资 本效率 • 价值创造：EVA>0 • 前提：回报率为正
– 折现率：权益资本成本 – 现金流：权益现金流或股利
• 公司估价
– 折现率：WACC – 现金流：公司自由现金流：满足所有投资
需求和清偿债务前的剩余现金流，不受负 债率变化影响
第八章 创造价值的管理 5
2、相对估价
• 根据类似资产在市场上的定价来确 定其价值 • 是相对价值的估计，不是内在价值 • 乘数原理 资产相对价值=某财务比率*乘数
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财务管理创造企业价值的三个途径
传统观念认为，财务部门和人事、行政部门一样，是不需要承担为企业“直接
创造利润”压力的部门。
多年来，在国内传统企业中，财务部门一直扮演着单
纯会计部的职能，但实际上，财务职能应该涵盖会计(依据会计准则对外提供企业经营报告)、财务(融资、投资)和管理(预算、控制)三方面的职能。
现代信息技术的发展和市场竞争的加剧推动了财务部门职能的发展和变化。
在积极应对这种变化和挑战的过程中，越来越多的财务部门和财务管理者全面
融入到了业务流程中，通过事前计划、决策、事中监督到事后稽核等财务管理
手段，全程参与企业的经营活动，并在这个过程中直接为企业和股东创造了价值。
通过财务管理为企业创造价值大致有以下三条途径：
1.运营层面
改善企业的运营状况，提升企业绩效。
财务通过与业务部门的深度融合和互动可以极大地改善企业的绩效。
在运
营层面的预算制订、税收筹划、财务分析等环节，财务高管都可以通过这些财
务管理手段使企业形成和保持健康的管理状态，以便对企业经营的最终财务结
果产生积极影响。
企业运营的成功最重要表现在财务上的成功。
因此，财务高管有责任也有
权力通过财务管理为企业的运营提供财务上的专业支持。
在今天，当从资本市场瞬间获得超额价值的热潮渐渐退却的时候，更多的
企业家和企业管理者开始冷静地把企业盈利的焦点回归到企业运营层面上来。
2.资本层面
毋庸置疑，在企业运作日益国际化趋势下，帮助企业上市或进行投、融资
管理是一个成功CFO不可不具备的专业知识和职业技能。
很多企业财务上的成功均来自于首席财务官在资本市场上的长袖善舞。
随
着国际、国内资本市场日渐规范和企业竞争全球化的加剧，资本市场为财务高
管为企业创造价值提供了另一舞台。
3.全面提升企业竞争力
今天的CFO或财务总监仅仅具备财务方面的专业知识显然是不够的，财务高管所扮演的多重角色和多重使命使得首席财务官的角色逐渐从幕后走向台前。
他们直接面对媒体、面对股东等的机会越来越多。
因此，提升企业形象、沟通
技巧、个人魅力等“软能力”也渐渐成了首席财务官们的必备职业技能。
这些
看似与财务职能并不紧密相关的能力正悄然发挥着重大作用。
在这里，企业管
理者的“个人魅力”凸现出来。
财务管理的实质是在利润与风险之间寻求完美平衡。
因此，本期专题中我
们将通过涉及资金管理、成本控制、预算管理等环节的案例与大家分享财务高
管通过财务管理为企业创造价值的途径。