第二章 资本市场的金融工具
资本市场金融工具的种类
资本市场金融工具的种类
资本市场金融工具一般可以分为：
一、债券： 1. 公司债券：由企业发行的债券，是企业融资的最主要形式之一； 2. 国债：是政府发行的债券，也是投资者理财的重要选择； 3. 金融债券：是银行、证券公司、保险公司等金融机构发行的债券； 4. 政策性金融债券：是政府金融机构发行的债券，它是政府运用金融手段来实现社会经济发展目标的重要方式。
二、股票： 1. 上市公司股票：是指在证券交易所上市交易的股票； 2. 新股：是指新上市公司发行的股票，供投资者投资； 3. 场外股票：指非上市公司发行或转让的股票，不能在证券交易所进行交易。
三、基金： 1. 证券投资基金：是指以投资证券为主要投资对象的基金； 2. 期货投资基金：是指以投资期货为主要投资对象的基金； 3. 结构性投资基金：是指以投资收益和风险都受到把握的结构性金融产品为主要投资对象的基金。
四、期权： 1. 证券期权：是指在证券市场上发行的期权； 2. 期货期权：是指在期货市场上发行的期权； 3. 结构性期权：是指采用复杂的结构性金融产品组合而成的期权。
电大金融学判断题整理
电大金融学判断题整理第一章1.我国货币层次中的M0即现钞是指商业银行的库存现金、居民手中的现钞与企业单位的备用金。
（）2.在货币层次中，流淌性越强包含的货币的范围越大。
（）3.称量货币在使用时需要验成色称重量。
（）4.从货币进展的历史看，最早的货币形式是铸币。
（）5.在我国货币层次中，M1的流淌性大于M2，M2的统计口径大于M1。
（）6.货币作为交换手段不一定是现实的货币。
（）7.货币作为价值贮藏形式的最大优势在于它的收益性。
（）8.一定时期内货币流通速度与现金、存款货币的乘积就是货币的存量。
（）9.广义货币量反映的是整个社会潜在的购买能力。
（）10.马克思的货币理论说明货币是固定充当通常等价物的商品（）11.纸币、银行券、存款货币与电子货币都不属于信用货币。
（）12.我国历史上的“孔方兄”是指从秦朝沿用到清末的称量货币形式的金属货币。
（）13.各国都是以流淌性作为划分货币层次的要紧标准。
（）14.电子货币是指通过电子网络进行支付的数据，而这些电子数据的取得基于持有人的现金或者存款。
（）第二章1.银行券只在不兑现的信用货币制度下流通，在金属货币制度中不存在。
（）2.金币本位制条件下，流通中的货币都是金铸币。
（）3．格雷欣法则是在金银复本位制中的平行本位制条件下出现的现象。
（）4.在不兑现的信用货币制度条件下，信用货币具有无限法偿的能力。
（）5.黄金是金属货币制度下货币发行的准备，不兑现的信用货币制度中外汇是货币发行的准备。
（）6.金币本位制、金汇兑本位制与金块本位制条件下流通中的货币包含金铸币（）7.牙买加体系规定美元与黄金不再作为国际储备货币（）8.在我国人民币元具有无限法偿的能力，人民币辅币为有限法偿。
（）9.金币本位制、金汇兑本位制与金块本位制下金币能够自由铸造，辅币限制铸造。
（）10.国家货币制度由一国政府或者司法机构独立制定实施，是该国货币主权的表达（）11.金币能够自由铸造，黄金能够自由输出输入的金属货币制度是金本位制。
【精品】货币金融学基础习题1--7章
货币金融学基础习题1--7章第一章金融机构一、填空题1、我国金融业目前已经形成了是以为核心，为主体，各种金融机构并存的格局。
2、目前我国的三家金融监管机构是、和。
3、美国于1933年制定了，确立了商业银行与投资银行分业经营的局面；1999年通了，彻底拆除了银行、证券和保险业之间的藩篱，标志着的终结，以为基础的现代金融制度的确立。
二、单项选择题1、下列金融机构中属于存款性金融机构的是。
A、中国邮政储蓄银行B、富国投资公司C、易方达货币市场基金D、东盛汽车租赁公司2、下列不以盈利为经营目的的金融机构是。
A、商业银行B、储蓄银行C、政策性银行D、投资银行3、当前我国金融业实行的经营体制是。
A、混业经营B、分业经营C、统一管理D、混业管理4、间接融资中资金的最终供需双方。
A、要发生直接借贷关系B、需要通过金融中介机构发生直接联系C、不发生直接联系D、需求方要签发自己的债务凭证给资金的最终供给方。
5、直接融资的投资收益与间接融资收益相比较一般。
A、要高B、要低C、持平D、不确定三、多选题1、间接融资的主要优点有（）。
A、减少获取信息和合约的成本B、可以通过投资的多样化而减少风险C、资金盈余单位承担的风险较高D、对资金盈余单位的投资专业知识和技能要求较高E、可以实现资金期限的转移2、金融体系中资金融通的渠道主要有（）。
A、国际融资B、直接融资C、债券融资D、间接融资E、股权融资3、下列机构有哪些是金融机构（）。
A、保险公司B、中央银行C、合作社D、养老基金E、互助储蓄机构。
四、简述题1、简述我国金融体系的基本格局。
2、试比较直接融资和间接融资的区别。
3、从银行角度分析金融业混业经营的优势。
五、判断题1、直接融资成本与资金融入方的信用无关。
（）2、我国的金融监管体系是按照分业管理的要求设立的。
（）3、直接融资就是指以金融机构作为信用中介而进行的融资。
（）4、．政策性银行也称政策性专业银行，不以盈利为经营目标。
MBA金融市场学(第二章)
四、消费信用 – 消费信用： 是企业、银行和其他金融机构对消费者个人所提供的， 用于生活消费目的的信用。 – 消费信用主要有两种方式：
企业赊销
金融机构的消费贷款
五、国际信用 – 国际信用： 是国际间一个国家官方（政府）和非官方（如商业银行、进出 口银行、其他经济主体）向另一个国家的政府、银行、企业或 其他经济主体提供的信用，属国际间的借贷行为。 – 包括：
以赊销商品形式提供的国际商业信用 以银行贷款形式提供的国际银行信用 政府间相互提供的信用
1．国际商业信用 – 国际商业信用：是由出口商以商品形式提供的信用。 – 有来料加工和补偿贸易等形式： ⑴ 来料加工：来料加工是指由出口国企业提供原材料、设 备零部件或部分设备，利用进口国的厂房、劳动力等在进口 国企业加工，成品归出口国企业所有，进口国企业获得加工 费收入。 ⑵ 补偿贸易：补偿贸易是指由出口国企业向进口国企业提 供机器设备、技术力量、专利、各种人员培训等，联合发展 生产和科研项目，待项目完成或竣工投产后，进口国企业可 将该项目的产品或以双方商定的其他办法偿还出口国企业的 投资。
银行信用的特点 1) 银行信用的主体与商业信用不同。 2) 银行信用的客体是单一形态的货币资本。这一特点使银行 信用能较好地克服商业信用的局限性。
3)
银行信用是一种中介信用。
银行信用扩大了信用的界限 – 银行信用是现代信用的主要形式。 – 银行信用有了巨大的发展与变化，主要表现在： 越来越多的借贷资本集中在少数大银行手中； 银行规模越来越大； 贷款数额增大，贷款期限延长； 银行资本与产业资本的结合日益紧密；
3．政府间信用为，其特点是金额不大， 利率较低，期限较长，通常用于非生产性支出。
中级经济师考试《金融》全章节高频考点汇总
中级经济师考试《金融》全章节高频考点汇总第一章、金融市场有金融工具考点一：货币市场概述考点二：我国货币市场及工具1、同业拆借市场2、回购协议市场3、短期融资券市场4、同业存单市场考点三：资本市场及构成1、债券市场2、股票市场3、投资基金市场考点四：我国的股票市场1、股票的分类2、股票市场考点五：金融衍生品市场概述1、概念及特征2、交易机制考点六：金融期权1、分类、特点考点七：信用衍生品考点八：互联网金融模式第二章：利率与金融资产定价考点一：现值与终值1、系列现金流的现值2、连续复利下的现值3、终值及其计算考点二：利率的期限结构1、预期理论2、分割市场理论3、流动性溢价理论考点三：利率决定理论1、古典利率理论（真实利率理论）2、流动性偏好理论3、可贷资金理论考点四：利益率1、名义收益率2、实际收益率3、本期收益率4、到期收益率5、持有期收益率考点五：利率与金融资产定价考点六：资本资产定价理论考点七：我国的利率市场化第三章、金融机构与金融制度考点一：金融机构的职能考点二：投资性、契约性及政策性金融机构考点三：中央银行制度1、中央银行的组织形式2、中央银行的资本构成考点四：商业银行制度1、商业银行的组织制度2、商业银行的业务经营制度考点五：证券、保险等金融机构考点六：中国人民银行、银保监会考点七：证监会、外管会及自律组织第四章、商业银行经营与管理考点一：商业银行经营的组织与核心考点二：中间业务经营考点三：商业银行理财产品的分类与管理1、理财产品的类型2、理财产品的管理考点四：商业银行资产负债管理理论考点五：我国商业银行的资产负债管理1、资产负债管理的指标体系2、资产负债管理的方法和工具考点六：我国监管资本要求与管理、经济资本管理考点七：信用衍生品第五章、投资银行与证券投资基金考点一：投资银行概述考点二：投资银行的业务概述考点三：首次公开发行股票的定价方式1、薄记方式2、竞价方式考点四：首次公开发行股票的询价制考点五：科创板首次公开发行股票的管理考点六：债券发行与证券私募发行考点七：证券经纪业务流程考点八：证券投资基金的参与主体1、基金当事人2、基金市场服务机构3、基金监督机构和自律组织考点九：证券投资基金的法律形式和运作形式考点十：债券基金、货币市场基金第六章、信托与租赁考点一：信托的概念与功能考点二：信托的设立及管理考点三：信托市场及其体系考点四：信托公司的设立、变更与终止及业务运营考点五：融资租赁合同、融资租赁市场及其体系1、融资租赁合同的特征2、融资租赁合同的三方当事人考点六：金融租赁公司与融资租赁公司的区别、金融租赁公司的设立变更与终止考点七：金融租赁公司的业务经营考点八：金融租赁公司的资金筹集与盈利模式、风险与监管1、金融租赁公司特殊的资金筹集方式2、金融租赁公司的盈利模式3、金融租赁公司的监管要求第七章、金融工程与金融风险考点一：金融互换1、利率互换的定价2、货币互换是买卖双方将一种货币的本金和固定利息与另一货币的等价本金和固定利息进行互换的协议3、金融互换的套利考点二：金融期权1、金融期权的价值结构2、金融期权的套期保值3、金融期权的套利考点三：金融风险的类型1、信用风险2、市场风险考点四：内部控制与全面风险管理1、商业银行内部控制的要素2、基本原则3、全面风险管理是三个维度的立体系统考点五：信用风险管理考点六：市场风险管理、国家风险管理第八章、货币供求及其均衡考点一：货币数量论与货币需求理论1、费雪方程式2、费雪方程式与剑桥方程式的区别考点二：凯恩斯的货币需求理论考点三：货币供给过程考点四：货币的层次1、货币层次划分的依据2、我国的货币层次划分考点五：货币乘数考点六：货币均衡含义第九章、中央银行与金融监管考点一：中央银行职能考点二：中央银行业务考点三：货币政策工具1、存款准备金率政策2、再贴现政策考点四：货币政策中介目标考点五：货币政策1、我国的货币政策目标2、我国的货币政策工具考点六：宏观审慎政策1、宏观审慎政策的基本内涵与主要内容2、我国宏观审慎政策的构建与完善考点七：银行业监管1、资本充足性2、资产安全性3、流动适度性4、收益合理性5、处置倒闭银行措施第十章、国际金融及其管理考点一：汇率变动1、汇率变动的决定因素2、汇率变动的经济影响考点二：汇率制度1、固定汇率制与浮动汇率制2、国际货币组织的划分：弹性从小到大考点三：人民币汇率制度考点四：国际收支不均衡调节1、宏观经济政策2、微观政策措施——外贸管制和外汇管制考点五：国际储备及其管理1、国际储备的四个特征2、构成3、功能4、管理5、我国的国际储备及其管理考点六：离岸金融市场1、离岸金融市场2、欧洲货币市场的含义及特点3、欧洲债券市场考点七：外汇管理1、外汇管理的消极影响2、货币可兑换考点八：我国外汇管理体制1、人民币经常项目可兑换条件下的经常项目管理2、人民币经常项目可兑换条件下的资本项目管理3、新形势下外汇管理体制改革的深化。
2020年(金融保险)电大金融学判断题整理
（金融保险）电大金融学判断题整理第壹章1.我国货币层次中的M0即现钞是指商业银行的库存现金、居民手中的现钞和企业单位的备用金。
（）2.在货币层次中，流动性越强包括的货币的范围越大。
（）3.称量货币在使用时需要验成色称重量。
（）4.从货币发展的历史见，最早的货币形式是铸币。
（）5.在我国货币层次中，M1的流动性大于M2，M2的统计口径大于M1。
（）6.货币作为交换手段不壹定是现实的货币。
（）7.货币作为价值贮藏形式的最大优势在于它的收益性。
（）8.壹定时期内货币流通速度和现金、存款货币的乘积就是货币的存量。
（）9.广义货币量反映的是整个社会潜在的购买能力。
（）10.马克思的货币理论表明货币是固定充当壹般等价物的商品（）11.纸币、银行券、存款货币和电子货币都不属于信用货币。
（）12.我国历史上的“孔方兄”是指从秦朝沿用到清末的称量货币形式的金属货币。
（）13.各国都是以流动性作为划分货币层次的主要标准。
（）14.电子货币是指通过电子网络进行支付的数据，而这些电子数据的取得基于持有人的现金或存款。
（）第二章1.银行券只在不兑现的信用货币制度下流通，在金属货币制度中不存在。
（）2.金币本位制条件下，流通中的货币都是金铸币。
（）3．格雷欣法则是在金银复本位制中的平行本位制条件下出现的现象。
（）4.在不兑现的信用货币制度条件下，信用货币具有无限法偿的能力。
（）5.黄金是金属货币制度下货币发行的准备，不兑现的信用货币制度中外汇是货币发行的准备。
（）6.金币本位制、金汇兑本位制和金块本位制条件下流通中的货币包括金铸币（）7.牙买加体系规定美元和黄金不再作为国际储备货币（）8.在我国人民币元具有无限法偿的能力，人民币辅币为有限法偿。
（）9.金币本位制、金汇兑本位制和金块本位制下金币能够自由铸造，辅币限制铸造。
（）10.国家货币制度由壹国政府或司法机构独立制定实施，是该国货币主权的体现（）11.金币能够自由铸造，黄金能够自由输出输入的金属货币制度是金本位制。
金融市场与金融工具2(2013)
3、按投资的性质划分，可分为：债务凭证类金融工具
（债务工具）和所有权凭证类金融工具（权益工具）。 ☆所有权凭证类金融工具只有股票一种；其他都属于债 务凭证类金融工具。 ☆二者差别 债务凭证表明投入的资金取得了债权，所以有权据 以到期讨还本金； 而所有权凭证表明资金的投入并非取得债权而是所 有权，因而可从发行者处获得分红，但无权据以索要 本金，只可以在必要时通过转让所有权，即出售证券 的方式收回本金。
3.风险性：指金融工具的所有者收回本金的可能性， 亦称为风险性。主要的风险有：信用风险和市场 风险。 ☆例1：某投资者用每股20元的价格买进某股票 1000股，花费2万元。后来该股票价格一直走低， 该投资者不得不在15元的价格上卖出该股票，股 票收入1.5万元，因此该投资者损失了5000元的 本金。 ☆例2：一家水泥厂需要资金5000万元以购买一 套外国设备，拟采用发行债券的方式筹集资金。 经有关部门批准发行了一笔面额为1000元，期限 为5年的债券，发行对象为社会自然人和法人。 后来由于该厂家决策失误，经营出现了重大困难， 不到5年的时间就破产倒闭了，该债券到期也无 法偿付，给购买者带来了巨大的损失。
☆货币市场互助基金:货币市场互助基金简称 MMMF。这种基金吸收小额投资，然后再用来在 货币市场上投资。利润可不受存款利率的限制。 ☆货币市场存款账户(MMDA):MMDA是美国银行 1972年推出的一种储蓄与投资相结合的“利率 自由化”支票存款账户。MMDA类似于储蓄账户， 但它不属于转账账户。其开办成本低于NOW账 户。 ☆协定账户(NA):协定账户是一种可在活期存款 账户、可转让支付命令账户、货币市场互助基 金账户三种账户之间自动转账的账户。
货币市场—期限在1年以内的短期金融工具的 交易市场。 资本市场—期限在1年以上的长期金融工具交 易的市场。 思考：以下的金融工具属于哪个市场？ 银行票据，国库券，商业票据，股票，公债
2023内部版米什金版货币金融学简答及知识点
2023内部版米什金版货币金融学简答及知识点第一章：1 .什么是金融市场，金融市场的基本功能是什么？金融市场是资金由盈余单位向短缺单位转移的市场。
金融市场履行的基本经济功能是：从那些由于支出少于收入而积蓄了盈余资金的人那里把资金引导到那些由于支出超过收入而资金短缺的人那里。
第二章：金融体系概述L金融市场的种类划分⑴股权市场和债权市场。
（按契约的性质）2 2）一级市场和二级市场。
（按在发行和交易中的地位）（3）场内交易市场和场外交易市场。
（按交易的地点和场所）（4）货币市场和资本市场。
（按所交易金融工具的期限长短）2 .主要的货币市场工具和资本市场工具有哪些？货币市场工具：（1）美国国库券（贴现发行）（2）可转让银行定期存单（3）商业票据（4）回购协议（5）联邦基金资本市场工具：（1）股票（2）抵押贷款（3）公司债券（4）美国政府债券（5）美国政府机构债券（6）州和地方政府债券3 .金融中介机构的概念和类型概念：金融中介机构是通过发行负债工具筹集资金，并且通过运用这些资金购买证券或者发放贷款来形成资产的金融机构。
（1）存款机构（商业银行，储贷协会，互助储蓄银行，信用社）（2）契约型储蓄机构（保险公司，养老金，退休金）（3）投资中介机构（财务公司，共同基金，货币市场共同基金，投资银行）4 .直接融资和间接融资的区别(1)在直接融资中，借款人通过将证券卖给贷款人，直接从贷款人那里取得资金；在间接融资中，金融机构居于贷款人和借款人之间，帮助实现资金在二者之间的转移。
(2)直接融资的优点：短缺单位可以节约一定的融资成本，盈余单位可以获得较高的资金报酬。
缺点：盈余单位需要有一定专业知识和能力且负担的风险高；对短缺单位来说，直接融资市场门槛较高。
(3)间接融资的优点或功能：降低交易成本，实现规模经济；有助于降低投资者面临的风险；解决信息不对称问题(交易发生前:逆向选择；交易发生后：道德风险)(4)需要注意的是区别这两种融资不在于是否有金融机构的介入，而在于金融机构是否发挥了信用中介作用。
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（5）高收益债券（垃圾债券） 是指信用等级低于Ba级（或BB级）的债 券（即低于投资级别），是一种高风险、 高利率的债券。 高收益债券的购买者大多数为机构投资 者，如保险公司、共同基金和储蓄贷款 协会。
3、按抵押担保状况
（1）信用债券（Debenture Bonds） 担保物—信用。 （2）抵押债券（Mortgage Bonds） 担保物——不动产。
1、平行贷款和背对背贷款
平行贷款是20世纪70年代在英国首先出 现的为逃避外汇管制而创新的一种业务， 是指在不同国家的两个母公司分别在国 内向对方公司在本国境内的子公司提供 金额相当的本币贷款，并承诺在到期日 各自归还所借货币。
而背对背贷款是为了解决平行贷款中的 信用风险问题而产生的，它是指两个国 家的公司相互直接贷款，贷款币种不同， 但币值相等，到期日相同，各自支付利 息，到期各自偿还借款货币。背对背贷 款只签订一个协议，协议中明确若一方 违约，另一方有权抵消应尽的义务。
（4）可转换债券（Convertible Bond） 可转换债兼具筹资和规避风险的双重功 能，比单纯的筹资工具（如股票、债券 等）及风险工具（期货、期权等）更具 优势。 从期权的观点看，可转换债券包含了一 个股票的看涨期权。
（5）带认股权证的债券
5、发行地域
（1）本国债券 （2）国际债券 外国债券。 欧洲债券
2、本质
金融互换的本质是双方约定在未来某一 时间内交换一系列的货币流量，被交换 的货币现金流可以是固定的，也可以是 按照原生资产的价格波动而调整的。通 过金融互换，参加者可以将一种形式的 利率转换成另一种形式的利率，或把资 产和负债从一种货币转换成另一种货币。
金融互换是比较优势理论在金融领域的 最生动的应用，根据比较优势理论，只 要满足以下两个条件，互换就可能发生： （1）双方对对方的资产或负债均有需求； （2）双方在两种资产或负债上存在比较 优势。
1979——1985年间，历史性高利率对经 济的困扰引起了信贷市场的巨大波动， 也造成了债券价格和收益的大幅度起伏。 这种波动给投资者带来了风险，他们发 现新兴的债务工具在许多时候如同股票 一样动荡不安——金融创新。
（一）概念
债券是指政府、企业以及金融机构等机构直接 向社会借债筹集资金时，向投资者发行并承诺 按一定利率支付利息、偿还本金的债权债务凭 证。 债券的要素包括期限、面值、利率、税前支付 利息、求偿等级、限制性条款、抵押与担保、 选择权（如赎回和转换条款）等。债券的本质 是债权债务关系的证明书，具有法律效力，它 代表了债券持有者与发行者之间的债权债务关 系。
基金组合方式
封闭型 契约型 公司型 封闭契约型基金 封闭型投资公司 开放型 单位信托基金 共同基金
3、按基金运用方法分类
可分为固定型投资基金（Fixed-Fund） 与管理型投资基金。
4、根据投资目标来分
（1）成长型基金（Growth Funds） （2）收入型基金（Income Funds） （3）平衡型基金（Balanced Funds）
第二节 衍生金融工具
20世纪70年代，随着布雷顿森林体系的 瓦解，浮动汇率制代替了固定汇率制， 金融市场的不确定性大大提高，提供金 融资产保值和规避风险功能的金融衍生 产品应运而生。
1972年5月，作为现代意义上的第一个金融衍 生产品——外汇期货在美国芝加哥商品交易所 （CME）进行交易。1973年4月，芝加哥期权交 易所（CBOE）率先推出利率期货。继芝加哥金 融衍生市场兴起后，欧洲的一些衍生市场也相 继建立，如伦敦国际金融期货交易所和荷兰的 欧洲期权交易所等。 现在，衍生品市场已经得到充分的发展，衍生 产品的市值和交易金额已经超过证券现货市场。
（二）特征
1、偿还性 2、优先求偿权 3、流动性 4、收益性 5、违约风险较低 6、具有更多的选择权
（三）类型
80年代以前，债券市场划分得相当清楚。 后来，各市场方开始相互渗透，取长补 短。 各种情形下，投行都无一例外地扮演了 传导新观念和新技术的角色。
1、根据发行主体
在市场变得越来越复杂之前， 在市场变得越来越复杂之前 ， 债券市场 主要可根据发行主体划分。 （1）企业（公司）债券 （2）政府债券 （3）金融债券
在20世纪70年代以前，人们对债券的看 法不同于今天。 最初，两种基本形式：（1）直接债券； （2）可转换债券。 投资者购买债券的目的简单：（1）获得 固定收益；（2）可转换成公司普通股以 求利润。
70年代初，所谓的“债务爆炸”时，债 券得到迅猛发展。原因： （1）赢得机构投资者的广泛关注； （2）欧洲债券市场也得到了迅速发展； （3）高的通货膨胀率以及延续的利息税 收优惠制，增强了固定收益债务融资的 吸引力。
注：次贷抵押债券
（ 3 ） 担 保 信 托 债 券 ( Collateral Trust Certificates) 担保物——动产或有价证券。
（ 4 ） 设 备 信 托 债 券 ( Equipment Trust Certificates) 担保物——设备。
4、按内涵选择权
（1）可赎回债券（Redemption Bonds） （2）偿还基金债券（或偿债基金债券 Sinking Fund Bonds） （3）早兑条款债券
5、根据投资对象划分
（1）股票基金 （2）债券基金 （3）混合基金 （4）货币市场基金 （5）专门基金
（6）衍生基金和杠杆基金 （7）对冲基金（Hedge Funds） 与套利 基金（Arbitrage Funds） （8）雨伞基金（Umbrella Funs） （9）基金中的基金（Funds of Funds）
（三）股票的类型
1、权利 （1）普通股 （2）优先股 优先权的体现。 优先股权利的限制。
2、绩效和风险特征
（1）成长股 （2）蓝筹股 （3）收入股 （4）概念股 （5）投机股 （6）周期股 （7）垃圾股
3、是否记名
（1）记名股票 （2）不记名股票
二、债券
在12世纪末期的威尼斯共和国已经出现 了债券 到19世纪，资本主义经济的迅速发展， 造就了一批早期的以承销和交易债券为 主要业务的投资银行（美国）。
思考：债券是如何变得越来越复杂的？
2、按收益
（1）固定利率债券 （2）浮动利率债券 如:LIBOR+1/8% （3）指数债券（Indexed Bonds） 挂钩办法通常为：债券利率=固定利率+通胀率 +固定利率x通胀率 （4）零息债券（Zero-Coupon Bonds） 该债券价格对利率极为敏感。
目前被许多学者认为较好的定义是1994 年5月14日发表在《经济学家》上的一篇 文章中的定义。
“衍生工具是给予交易对手的一方对未来的某 个时间点对某种基本资产（或对某项基本资产 的现金值）拥有一定债权和相应义务的合约。 合约需载明一定金额的货币、债券或实物，亦 或相应的支付条款及市场指数。它可能是买卖 双方义务对等，或是提供给一方履行与否的权 利；可能是为资产和负债提供相应的转换，也 可能是多种因素的复合。一些衍生工具可相互 转换。从合约产生的那一天起，衍生工具的价 格在某种程度上将依据基本资产价格的变动而 变动。”
3、对基本金融衍生品的结构进行设计， 制造出与基本衍生品不同的创新衍生品。 如颈圈期权(COLLAR) 。
五、金融远期、金融期货、金融期权
略，自学性内容。
六、金融互换（Financial SWAPS）
（一）产生和发展 20世纪80年代以来，利率和汇率总是在 快速的变化中。金融互换是20世纪80年 代在平行贷款或背对背贷款（parallel 或back-to-back loan）基础上发展起来 的。第一份金融互换合约签订于1981年， 从此以后，这个市场就迅速成长起来。
二、作用
金融衍生品是市场经济发展到一定阶段 的产物，对于金融衍生品的投资者而言， 金融衍生品的作用主要有以下几个方面 ： 1、风险管理 2、投机 3、价格发现
三、构造方法
1、衍生品与基础性资产进行组合搭配 2、对衍生品进行复合，构造出“再衍生 工具” 如期货和期权复合成期权期货，期权和 互换复合成互换期权等。
公司型基金与契约型基金的比较
基本内容 法人资格 立法基础 筹资工具 投资者法律属性或地 位 运作依据 公司型基金 具有法人资格的股份 有限公司 公司法或商法 股票 契约型基金 不具法人资格 信托法或证券投资信 托法 受益凭证
是投资公司的股东， 是基金契约的受益人， 依据公司章程享有权 根据基金契约承担权 利并承担义务 利与义务 公司章程 基金契约
2、按是否可以赎回
（1）封闭式基金（Close-end Fund） （2）开放式基金（Open-end Fund）
封闭ห้องสมุดไป่ตู้基金与开放型基金的比较
基本内容 基金规模 基金期限/可否赎回 基金销售 交易方式 买卖手续费用 价格形成基础 信息披露 适应市场条件 封闭型基金 有限制，固定 固定，有存续期并不 可赎回 一次性 在证券交易所上市交 易 较低 市场供求关系 频度不高 不发达金融市场 开放型基金 不固定 不固定，随时可赎回 持续不断 不上市，由承销机构 的营业场所销售 较高 基金单位净资产再加 上一定手续费 频度高 发达金融市场
金融衍生品及其市场不断向纵深发展， 向现代金融提出了极为复杂的问题。金 融衍生产品已发展成为一种难以捉摸、 近乎无法控制的庞然大物，有人甚至将 其称为“金融癌症”。 金融工程的兴起。
一、金融衍生工具（衍生品）的定义（略讲）
金融衍生工具的原意是派生物，又称衍 生证券、衍生产品，通常是指从原生资 产或基础资产派生出来的金融产品，具 有套期保值和投机的两个基本功能。由 于许多金融衍生品交易在资产负债表上 没有相应的科目，因而也被称为“资产 负债表外交易”（简称“表外交易” ）。
资本市场存在各种各样的投融资工具， 其中一部分是基本的金融工具,还有一部 分是在基本工具或基础资产基础上而扩 展和衍生的金融产品。