金融市场与投资环境分析(英文版)
银行投资与资本市场分析报告 英文版
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$B 600
M&A Advisory(1)
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$B 1000 800 600 400 200 0 1Q01
US Bond Trading(2)
3Q01 1Q02 3Q02 1Q03 3Q03
Trading
95%
revenue as
percentage
of total
90%
revenues
1Q04
85%
80%
75%
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Trading Revenues 1Q04 versus 4Q03
DB
UBS
BS LB JPMC
MS
Citi
GS CSFB
ML
CF&A
30%
revenue as
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Global Investment-Banking Landscape
Q1 2004 Market Report-BR-TM-NYC-24May04.ppt
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SEVERAL WINNERS IN THE 2003 INVESTMENT BANKING LANDSCAPE
BCG investment banking performance index climbed 40 points to a record level of 127.6 in the first quarter 2004
新加坡PEST投资环境分析
新加坡PEST投资环境分析新加坡是一个位于东南亚的城市国家，被认为是全球最重要的金融中心之一、新加坡以其稳定的政治体制，完善的法律制度和强大的经济基础而闻名。
以下是新加坡的PEST投资环境分析。
政治环境（Political Environment）：新加坡是一个政治稳定的国家，拥有可靠的政府和高效的行政体系。
该国政府一直致力于打造一个健康的投资环境，提供诸如政策稳定、投资保障和贸易自由等方面的支持。
此外，新加坡还是一个国际贸易中心，与许多国家建立了广泛的贸易关系，为投资者提供了丰富的机会。
经济环境（Economic Environment）：新加坡的经济环境非常有利于投资。
该国是东南亚最大的经济体之一，享有开放和自由的市场。
新加坡拥有先进的基础设施和高素质的劳动力，为企业提供了强大的支持。
此外，新加坡还是全球最重要的金融中心之一，吸引了大量的国际资金和投资者。
社会环境（Social Environment）：新加坡是一个多元文化的社会，拥有多个种族和宗教。
这种多元文化为企业提供了一个广泛的目标市场，并为投资者创造了独特的商机。
此外，新加坡的教育系统非常发达，培养了大量高素质的人才，为投资者提供了稳定的劳动力资源。
技术环境（Technological Environment）：新加坡是一个高度发达的科技创新中心，特别是在信息通信技术和生物科技领域。
该国政府致力于推动创新和科技发展，并投资于研发机构和创新中心。
这为投资者提供了大量的商机，并为企业提供了创新驱动的竞争优势。
总结起来，新加坡是一个投资环境非常有利的国家。
政治稳定、开放自由的市场、先进的基础设施、高素质的劳动力和发达的科技创新环境为投资者提供了丰富的机会。
然而，也需要注意一些潜在的挑战，例如高生活成本和激烈的竞争环境。
因此，投资者在进入新加坡市场时应做好充分的市场调研和风险评估。
国际金融环境(英文版)International Financial Markets
Liquidity is a financial market’s most important characteristic
Liquidity - the ease of capturing an asset’s value
- Reflects a market’s operational efficiency - Impacts a market’s informational and
Part II
The International Financial Environment
Chapter 3 International Financial Markets Chapter 4 Foreign Exchange, Eurocurrencies,
and Currency Risk Management Chapter 5 The International Parity Conditions
3-17
Major domestic debt markets
(billions)
Source: Bank for International Settlements (June 2002)
3-18
Public debt markets
International markets
- Foreign bonds are issued in a domestic market by a foreign borrower Toronto Dominion 6.45 09 trade OTC in the U.S.
Rank Commercial bank 1 American Express Bank 2 UBS 3 Arab Banking Corp 4 Credit Suisse Group 5 Standard Chartered 6 Deutsche Bank 7 ABN-AMRO 8 BNP Paribas 9 Investec 10 KBC
金融行业环境分析
金融行业环境分析一、宏观环境1、政治环境去年，中国履行加入世贸组织的承诺，开放金融市场，监管层也倾向于逐步放开市场，并且一些股改之后的大型国有金融企业，如中国银行、中国工商银行、中国建设银行等等，纷纷回归A股市场。
在这一系列利好因素的作用下，金融行业出现了繁荣。
2、经济环境中国经济持续高速的增长，房地产和股市异常火爆。
在人民币升值预期的影响下，外国投资者都看好中国市场，大量外国资本涌入中国市场。
但是，在今年年初，中国出现了通货膨胀，央行连续加息和提高准备金率也抑制不了经济过热，央行还使用一些其他方法防止通货膨胀。
与此同时，物价上涨也成为一个严重的问题。
高房价也从一个经济现象演变成危及民生和社会稳定的政治问题。
3、文化环境中国由于历史原因，金融业的发展不同于西方国家，曾经出现过断层，至今也没有形成完整的、成熟的金融体系。
而且在中国古代，儒家思想占主导地位，商人的社会地位很低。
中国原本是自给自足的农耕经济，也没有形成现代商业。
再后来，受马克思激进的政治干预思想的影响，很多商业活动是被禁止的。
例如，中国人对房地产的认识就都不同于西方，中国一直是农耕社会，开发商富豪和房奴，就像地主和农民，土地问题在中国两千年历史上都是一个能够引起社会动荡的问题。
4、技术环境中国金融业尽管使用了一些先进的技术，如网上银行，ATM机等等，但是，由于商业信用的缺失，有很多涉及信用货币的业务都没有开展，也缺乏相关技术。
二、行业分析1、民生银行SWOT分析优势(Strength):机制灵活，产品设计能力优秀，定位于中小企业弱势(Weakness):资金成本过高，网点太少机会(Opportunity):利用中小企业的优势，进一步提高业务威胁(Threat):容易受到大型国有商业银行和外资银行的夹击 2、潜在的竞争者小银行，如浙商银行，中信银行等等，以及新建立的银行。
3、竞争分析竞争对手名称:中国银行、中国工商银行、中国建设银行、招商银行、花旗银行竞争对手常规比较下面是赠送的几篇网络励志文章需要的便宜可以好好阅读下，不需要的朋友可以下载后编辑删除～～谢谢～～出路出路，走出去才有路“出路出路，走出去才有路。
金融市场英文课件 (22)
Estimating Beta
Use regression analysis on historical data to estimate the market model
The estimated slope of the market model is the beta estimate
Total Risk
Systematic or market-related risk, which is nondiversifiable
Unsystematic or company-specific risk, which is diversifiable
Systemic and Unsystemic Risk
Risk/Return and Asset Pricing Models
Investment Return
Change in market value of the portfolio plus cash distributions received.
Rp
V1
V0 V0
D1
Where: V1 = portfolio market value at end of interval
Beta
Beta for a portfolio consisting of all stocks in the market is 1.0; it has average risk
If a stock’s beta > 1.0, it has above average risk If a stock’s beta < 1.0, it has below average risk
英语课程中的投资与证券交易词汇
英语课程中的投资与证券交易词汇在如今全球化的商业环境下，掌握英语对于从事金融和投资领域的人来说至关重要。
尤其是在投资与证券交易方面，了解相关词汇和术语是提高沟通能力和拓宽职业发展的关键因素之一。
本文将介绍一些在英语课程中常见的投资与证券交易词汇，以帮助读者更好地理解和运用这些词汇。
一、投资词汇1. Investment（投资）指将资金或其他资源用于期望获取回报的行为或活动。
2. Portfolio（投资组合）指个人或机构持有的所有投资项目的集合。
3. Asset（资产）指拥有的有价值的物品或权益，如股票、债券、不动产等。
4. Equity（股权）指投资者在公司中所持有的股份或股权。
5. Risk（风险）指投资可能面临的损失或不确定性。
6. Return（回报）指投资所产生的利润、收益或回报。
7. Diversification（分散投资）指将资金投资于多个不同的资产类别或领域，以降低风险。
二、证券交易词汇1. Stock（股票）指公司向公众发行的股份，代表持有者在公司中的权益。
2. Shareholder（股东）指持有某公司股份的个人或机构。
3. Dividend（红利）指公司根据盈利情况向股东支付的利润分配。
4. Bond（债券）指借款人以借款为基础发行给债权人的债务证券。
5. Coupon（票息）指债券上规定的每年支付给债券持有者的利息。
6. Principal（本金）指债券上规定的借款人要偿还给债权人的原始金额。
7. Maturity（到期日）指债券或其他金融产品到期的日期。
8. Yield（收益率）指投资产品的盈利能力及其相对于投资成本的比例。
三、其他相关词汇1. Broker（经纪人）指在买卖证券或货币等产品过程中充当中介的个人或公司。
2. Exchange（交易所）指进行证券交易的市场，例如纽约证券交易所（NYSE）。
3. Bull market（牛市）指证券市场价格持续上涨的市场状态。
CFA-教学大纲
《注册金融分析师（CFA）专题（双语）》教学大纲课程编号：112322B课程类型：□通识教育必修课□通识教育选修课□专业必修课√专业选修课□学科基础课总学时：32讲课学时：32实验（上机）学时：0学分：2适用对象：金融学先修课程：经济学原理、会计学、货币金融学一、教学目标CFA全称 Chartered Financial Analyst（特许金融分析师），是全球投资业里最为严格与含金量最高的资格认证，被称为金融第一考的考试，为全球投资业在道德操守、专业标准及知识体系等方面设立了规范与标准。
本课程的教学要求是：使学生掌握CFA考试主要内容的概念和原理，系统阐释金融分析师应具备的全面的基本理论、基本知识及其金融工作中的运用。
目标1：使学生对伦理与职业标准、定量分析方法、宏微观经济学、会计学、公司理财、世界金融市场与投资工具、估值与投资理论、固定收益证券及其管理、权益投资分析、其他种类投资工具的分析以及投资组合管理等基本范畴有较系统的掌握。
目标2：树立正确的金融意识和全新的金融理念，掌握观察和分析金融问题的正确方法目标3：培养辨析金融理论和解决金融实际问题的能力，为顺利通过CFA一级考试打下必要的基础二、教学内容及其与毕业要求的对应关系教学内容方面，伦理与道德、财务管理要细讲、精讲，其他种类投资工具应粗讲或选讲；教学方法采用教师讲授、案例分析、练习题分析与测验等相结合的手段；每个章节学习完毕后安排课后作业，按时完成；每两章学习完毕后安排一次课堂测验。
教学过程中应注意的理论与实践相结合，知识点与案例相结合。
与毕业要求的关系：该课程为专业选修课程，该课程为学生打下扎实的金融学基础，为其通过CFA一级考试，今后供职于金融机构提供一个具有含金量的资质。
三、各教学环节学时分配以表格方式表现各章节的学时分配，表格如下：教学课时分配四、教学内容（黑体，小四号字）第一章道德与职业标准第一节道德与信任1 什么是道德2 为什么需要道德第二节道德准则1 第一条-第四条2 第五条-第七条第三节 GIPS1 GIPS简介2 GIPS标准教学重点、难点：伦理准则与职业行为标准：专业性、资本市场的诚信、对于客户与未来客户的责任、对于雇主的责任、投资推荐分析与行为、利益冲突、作为CFA协会会员与考生的责任。
金融管理和投资服务行业SWOT分析
良好的客户关系和口碑影响力
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Sarbanes-Oxley Act 萨班斯-奥克斯法案 – Tighten the rules of corporate governance 强化公司治理法规
The Investment Process 投资过程
– Reduced current consumption 减少现期消费 – Planned later consumption 筹划未来消费
Real Assets 实物资产
– Assets used to produce goods and services 创造产品和服务的资产
– 实资产一般包括有形资产，例如土地、机 器、厂房、自然资源、人力资源等
• Bonds 债券
Common sΒιβλιοθήκη ock 普通股Preferred stock 优先股 Derivative securities 衍生证券(如期权和期货合约)
证券投资就是运用投资购买有价证券及 其派生工具以期获得收益的一种行为。
证券投资具有两个特性
– 时间：时间 VS 价值 – 风险：风险 VS 价值
对投资的证券种类、数量、投资的时间作 出决定
Asset allocation 资产配置
– Choice among broad asset classes
Security selection 证券选择
– Choice of which securities to hold within asset class
我国的投资工具类别 – 银行存款 – 债券投资 – 股票投资
– 基金 – 期货
• 股指期货
– 外汇 – 房地产 – 黄金 –
证券市场
– 一级市场 – 二级市场
金融中介与投资银行
– 银行、投资公司、保险公司、信托公司 – 投行 – 特点：
• 中介 • 集少成多 • 分散风险 • 专业化、规模经济（数量、声誉、搜集信息等）
Financial Markets and the Economy
金融市场和经济
Information Role ：工商银行VS浦发银行 Consumption Timing 消费时机 Allocation of Risk 风险分配 Separation of Ownership and
Management 所有权和经营权的分离
投资环境
证券：在指定的条件下，获得将来预期利润的权利的 一种法律证明
证券种类
– 货币市场
• 短期、流动性好、风险小的债券
– 资本市场
• 长期固定收益证券 • 股票 • 期权、期货及其它衍生证券
回报率与风险之间的关系
• 一般来说，具有高平均回报率的证券也具有高的风险
• The historical variability is not necessarily an indication of prospective risk.
两者之间是一种互补关系，而不是替代关系
– 例子：房地产
金融资产的价值来源并依赖于实资产的价值 金融资产是投资者拥有实物资产的方式
Table 1.1 Balance Sheet – U.S. Households 美国家庭资产负债表
Table 1.2 Domestic Net Worth 国民财富净值
Financial Assets 金融资产
– Claims on real assets 对实物资产收益的索 取权
– 金融资产包括写在纸上的各种合约，例如股 票、债券等
各自的特点
– 实物资产代表一个经济体的生产能力，决定一个社 会的财富
– 金融资产不代表一个社会的财富，对生产能力具有 间接的作用
– Agency Issues 代理问题 – 李开复
Crisis in Corporate Governance 公司治理的危机
Accounting Scandals 会计丑闻
– Examples – Enron and WorldCom – 银广夏陷阱VS蓝田神话
Analyst Scandals 分析师丑闻
Major Classes of Financial Assets 金融资产分类
Fixed income or debt 固定收益或负债 – Money market instruments 货币市场工具
• Bank certificates of deposit 银行大额存单
– Capital market instruments 资本市场工具
• 所有权和经营权的分离 • 使得资金流向具有好的投资机会的企业 • 风险分担
– 金融资产的特点：
• moneyness • divisibility • reversibility • term of maturity • liquidity • convertibility • tax status
Passive Management 消极管理
– No attempt to find undervalued securities – No attempt to time – Holding an efficient portfolio 持有有效投资组合 – GM Historical Stock Prices 通用汽车历史股票
第1章
金融市场与投资环境
投资：投资者运用自己持有的资本，用 来购买实物资产或金融资产，或者取得
这些资产的权利，目的是在一定时期内 预期获得资产增值和一定收入。
Investments & Financial Assets 投资和金融资产
Essential nature of investment投资的重要特征
Risk-return trade-off 风险和收益的权衡 Market efficiency 市场效率 Active vs. passive management 积极/消极
管理
Active vs. Passive Management
Active Management 积极管理
– Finding undervalued securities 寻找被低估的证券 – Timing the market 瞄准市场时机