运用财务计算器进行理财规划1AFP学习笔记
AFP金融理财师基础知识点笔记
生涯仿真表分析1、期初理财准备：期初声息资产和流动性资产(扣除紧急备用金)2、理财目标可实现：①ROI>IRR②每一年理财准备均不为负AFP基础知识回顾一人有限责任公司10万元普通有限责任公司3万元股份有限公司500万元期末年金：利息收入、红利收入、房贷本息支付、储蓄等期初年金：房租、养老金支出、生活费、教育金、保费等PVBEG=PVEND(1+r) FVBEG=FVEND(1+r)目标基准点法：单个目标目标现值法：多个目标永续年金：期末永续年金：pv =-r期初永续年金：PV =-(l + r)r净现值法求增长型年金现值(1+g) 1+g有效年利率EAR=(1 + £)m-l (已知名义年利率r,复利期间数m)EAR=(l+i)m-l (已知复利期间利率i,复利期间次数m) 家庭财务分析：负债率S 60% 生息资产比重二50%紧急备用金月数二3 储蓄率二30%自由储蓄率h 10 财务自由度二15投资规划投资组合的收益E(Rp)= WxE(Rx)+ WgE(Rg)投资组合的风险+ (l+k)t (l+k)tV] D0X (l+gl)N X (l+g2) k 〉92k-g2市盈率o p = (wx 2 o x 2 + wy 2 o y 2 4- 2wxvvy P xy o x o y) * P xy = -1,o = |wx o y - wy o y|pxy =-l,wxoy = wyoy 时，投资组合风险为0 收益的正态分布：[E(Rp) - o , E(Rp) + o]：概率为 68%[E(Rp) - 2 o , E(Rp) + 2o]：概率为 95%[E(Rp) - 3 o , E(Rp) + 3o]：概率为 99. 75% 效用函数：2U=E(r)-0. 005A o无风险资产权重a l $RP )-R] WRf=l-J (计算时不带百分号)O.OlAo p 2 资本资产定价模型E(Ri)二Rf+Bix [E(RM) - Rf]公司自由现金流模型FCFF1 二 FCFF2X (1 + g)WACC=WEX KE + WD X KD X (1 - T)固定增长红利贴现模型vo=S k> gDl-DOx (l + g) = Elx(l- b) (b ：收益留存比例) k 二 Rf+ B i x [E(RM) - Rf]g 二ROEx bROE 二税后净利润/净资产 两阶段增长红利贴现模型V0=YP_]DOX(l+gl)t , VI Dl. PO 1-b Dl 1-bEl k-(bxROE)) El Elx(k-g) k-g市净率(P/B)ROE二E一B-P/B 十P/EROE二销售净利率x资产周转率x财务杠杆财务杠杆- ---- ----八力】」门]_资产色债率套期保值：期货合约对冲数量-期爲XX爲爲资产配置方法:购买并持有：牛市恒定混合比例：无明显趋势投资组合保险：强趋势风险调整后的收益率指标：夏普比率：SR二巳°p特雷诺比率：TR二琴更pp詹森比率：a i=Rp-[Rf + (RM - Rf) X 0 i]保险规划优先顺序：定期寿险〉医疗险〉意外险＞终身寿险万能寿险支付方式：A方式死亡保险金二max｛保险金额，保单现金价值｝B方式死亡保险金二保险金额+保单现金价值团体人寿保险：正式、现职、全体职工及其家属最低5人《8人时全部投保»8人时75%以上团体分担保费的50%-100%企业缴纳保费规定范围内税前列支个人不可失能收入损失保险在此处键入公式。
银行从业资格考试《个人理财》知识点财务计算器
银行从业资格考试《个人理财》知识点财务计算器银行从业资格考试《个人理财》知识点：财务计算器财务计算器基本功能1.主要功能按键：主键都印在键上，比如右上方on/off键，表示开关机，可直接操作。
2.次要功能按键：按键上方的次要功能键，可以按2ND键（切换键）＋主键调用，比如2NDPMT表示调用BGN功能。
3.货币时间价值操作键：PV为现值；FV为终值；PMT为年金；N为期数；I/Y为利率。
4.显示小数位数的设置：默认值为显示小数点后两位数字，之后按2ND.可以调用为FORMAT功能，屏幕出现DEC＝2.00的字样，若要更改为4位小数，则输入4，再按ENTER，则出现DEC＝4.0000，表示已更改成功。
小数位数设置将保持有效，开关机并不会需要重置，若要重新设置，必须使用FORMAT功能才会改变。
考试中的理财问题涉及金额较大，一般以万元计，最好设置为4位小数，这样就可精确到元。
5.日期键（月日年）：在计算利息时需要算持有存款或债券的天数。
在已知购入日、卖出日和相隔天数中任意两个数字的情况下，通过使用计算器的日期键可以算出第三个变量。
例如已知购入日为20XX 年7月30日与卖出日为20XX年11月13日，按2NDDATE调用出DATE日期功能，出现DT1＝12－31－1990，此为原始设定值。
输入7.3005ENTER会显示DT1＝7－30－2005.接着按向下键↓出现DT2＝12－31－1990（即为原始设定值），输入11.1305ENTER 显示出DT2＝11－13－2005，按向下键↓，出现DBD＝0.0000，按CPT得出106，即为两个日期相隔106天。
6.重新输入：数字重新输入按CE/C键；若是一般计算需要重新设置，则按2NDCPT键调用QUIT功能，计算器显示0.0000，退出到主界面。
7.PVFVNI/YPMT五个货币时间价值功能键中会存有上次运算的结果，如果只是按OFF或CE/C是无法清除其中的数据的。
AFP案例分析-王美丽小姐的理财规划
1. 1财务现状：家庭成员背景资料王美丽小姐今年32岁，未婚，大学毕业后换过几次工作，一直从事与计算机软件的开发工作，现在在某世界排名500强的IT公司担任项目经理。
公司按照国家规定参加了社会保险与住房公积金计划。
王小姐是父母的独生女儿，王父现年61岁，王母现年60岁，目前在四川老家的小县城生活。
家庭收支资料（收入均为税前）王小姐目前每月固定的薪资收入为1万元，每年有2个月的年终奖。
同时，每做一个项目，公司会有一定的提成奖励，这部分收入每年在10万元左右。
王小姐自己每月生活支出2800元，房租2000元。
由于王小姐父母亲没有收入，王小姐每月给父母2000元赡养费。
家庭资产负债资料王小姐的父母在老家有一套自住房屋，价值50万元，没有贷款。
王父在3年前投资被骗，不仅赔上了自己的一生积蓄，还欠下了别人的债务，要依靠女儿帮忙还债。
目前还有8万元尚未还清。
王小姐账户上有2000元活期存款。
住房公积金账户余额8万元，养老金账户余额5万元。
1.2 理财目标：1.3基本假设：比率假设收入增长率5%支出增长率 3.5%房价增长率4%学费增长率4%房贷利率6%购房贷款比例70%~80%1.4风险属性分析：----综合能力与态度，王小姐的预期报酬率7.5%，标准差（可承受的风险波动幅度）17.5%。
建议配置50%的债券，50%的股票2.1收支储蓄表：个人所得税扣除假设：1.薪资扣除三险一金后为每月应税收入+年终奖金+运行项目2.考虑运行项目若一次性在年终付给10万元纳税额较大且不符合一般绩效工资的实际，因此运行项目摊到一年中的10个月。
此10个月中月运行项目收入为100000/10，即10000元，摊在2-11月分发，在此基础上扣税。
同时，年终奖金分摊在每月计税。
三险一金计提假设:养老金8%，住房公积金7%，医疗保险2%和失业保险1%, 以上一年月基础薪资为“经核定的本人缴费基数”。
资产投资假设：资产投资主要为年缴纳三险一金2.2 资产负债表：2.3 财务分析：1.流动性资产比例过低，家庭紧急预备金储备不足。
用AFP财务计算器计算普通年金
用AFP财务计算器计算普通年金
AFP考试章节知识点：普通年金
年金按照每次收付款发生的时点不同分为：普通年金、先付年金、递延年金、永续年金。
普通年金是指从第一期起，在一定时期内每期期末等额收付的系列款项，又称为后付年金。
AFP考试章节知识点：年金的计算
(1)、年金现值：
(2)、年金的终值：
(计算中注意年率和月率的换算)
AFP考试普通年金计算实例
【例】小王想在5年后买一套届时价值50万的汽车，从现在开始每月从工资中拿出一部分钱储蓄，假设年利率为6%，那么小王需要每个月储蓄多少钱？
答案：7166元
普通算法：
用金考易金融计算器计算：
金考易金融计算器已更新至2.4 七大功能终生免费使用下载地址：/app/index.htm。
货币时间价值与财务计算器知识点总结
货币时间价值与财务计算器知识点总结[引言：货币时间价值在整个AFP学习和考试中占有很大比重，学习时间只有一天，考点很多，对于很多学员来讲在这么短时间内掌握这么多的重点和难点是件很困难的事情。
但是只要把课件上的知识点全部弄懂、例题全部做会，再把2008年3月份的试卷做透，再加上做一部分练习题，就可以在几天之内消化好，取得很好的学习效果。
]货币时间价值1．现值与终值现值就是未来的现金流在当前试点的价值。
比如：现在的贷款的本金是未来一系列还款额的现值；债券的价格是未来支付的利息和本金的现值；股票价格是未来一系列分红的现值；在退休时点应该准备好的退休金，退休后一系列退休金支出的现值；在上学时点上所要准备好的教育金，是未来一系列学费支出的现值。
终值是一组现金流在未来终点上的价值。
比如：买房首付款是买房之前储蓄的终值；在退休时点要准备好的退休金，是退休前一系列储蓄的终值；在上学时点上要准备好的教育金，是上学前一系列储蓄的终值。
2．复利和单利复利的意思是上期产生的利息要在下一期生息，也就是“利滚利”。
一旦时间拉长，复利增长的速度会越来越快，超乎想象。
单利是说上期产生的利息下一期不生息，每期产生利息的只是期初的本金。
不加特别说明，所有的计算都是按照复利来计算的。
3．终值系数和现值系数终值系数和现值系数互为倒数，要记住公式。
4．贴现率、期数与现值、终值的关系贴现率越高，未来同样的终值其现值越小，随着贴现率的提高，现值变小的速度是递减的；期数越长，未来同样的终值的现值越小，随着期数的增加，现值变小的速度是递减的。
5．七二法则这是个近似规律，可以用来粗略计算翻倍需要多少时间。
6．年金普通型年金和增长型年金的计算公式不需要记忆，需要记忆的是永续年金和增长型永续年金的计算公式。
永续年金通常用来计算股票的价格。
把股票未来的红利看成一个永续年金，可以计算当前的价格。
但要注意，所使用的贴现率一定是投资者投资于该股票所要求的报酬率，不是随随便便的利率。
最新AFP考试《金融理财原理》第十三章知识点：综合理财规划流程
A F P考试《金融理财原理》第十三章知识点：综合理财规划流程综合理财规划流程1、建立和界定与客户的关系2、收集客户信息，了解客户的目标和期望3、分析和评估客户当前的财务状况4、制定并向客户提交个人理财规划方案5、执行个人理财规划方案6、监控个人理财规划方案执行综合理财规划的流程：第一步：建立和界定与客户的关系，与客户进行初步面谈，了解客户需求;第二步：根据需求面谈和后续沟通所了解的情况，确定客户理财目标;第三步：全面考虑需求面谈和后续沟通所了解的情况，分析客户的财务状况和行为特征，并根据客户财务状况、行为特征与理财目标进行仿真分析;第四步：根据前面各个步骤了解的情况和仿真分析的结果，拟定理财规划报告书，并帮助客户分析和理解理财规划报告书中拟定的各种理财规划建议;第五步：客户同意理财报告书中的理财规划建议之后，可以在客户认同的条件下，协助客户执行理财方案;第六步：监督并控制理财方案的执行。
一、第一步：建立和界定与客户的关系(1)、搜集潜在客户优先族群名单(2)、以信件或电话介绍顾问服务内容(3)、取得客户同意安排需求面谈(4)、说明自己的资历、认证资格与经验(5)、议定提供理财规划服务的方式(6)、议定所提供的规划服务如何收费1、开拓客户谁是客户：有能力、有需求、可接近客户在哪里：现有数据中找寻、客户介绍客户2、了解客户的现状与需求(1)目的：①引起客户注意②发掘潜在或目前的问题③强化客户解决问题的需求(2)步骤：①了解客户的现况与期望②了解客户对现况的感受③了解客户想要改变的意愿二、第二步：收集客户信息，了解客户的目标和期望1、应收集的客户信息①家庭成员年龄、关系、职业、健康状况②家庭资产负债信息③家庭收入支出的现金流量信息④保险及税负状况⑤投资组合明细2、客户的目标和期望①理财目标-何时达成多少金额②理财价值观-各目标优先顺序③风险偏好-可接受最大损失④理财个性-纪律性、依赖性、私密性3、全方位理财规划参考问卷4、目标需求层次分析三、第三步：分析和评估客户一般财务状况及特殊需求1、一般财务状况①生涯规划：事业、退休、家庭、居住②理财计划：投资、保险、债务、节税③考虑家庭生命周期的规划2、特殊需求①家庭结构改变：结婚、离婚、再婚②事业发展变化：就业、失业、创业③居住环境变化：迁居、移民④意外收支处理：遗产、保险金、中奖3、分析的步骤①诊断目前的财务状况，提出改善建议;②根据宏观经济设定基本假设参数;③考虑货币的时间价值，规划如何由现状达到目标;④方案中涉及理财决策者，应作更详尽分析，帮助客户作最佳抉择。
AFP考试《金融理财原理》第十三章知识点用EXCEL函数进行计算
用EXCEL函数进行计算■如何使用EXCEL■EXCEL常用财务函数■用EXCEL做生涯仿真■用EXCEL作敏感度分析一、AFP考试章节知识点：理财规划运用的主要工具工具优点缺点复利与年金表简单不精确财务计算器精确需要熟悉EXCEL表连结运算省略过程不易解释内容缺乏弹性套装理财规划软件综合考虑二、AFP考试章节知识点：如何使用EXCEL1、EXCEL使用注意事项①按顺序输入RATE、NPER、PMT、PV、FV、 TYPE。
②RATE输入：例如：10%,应输入0.1或10%，与计算器输入10i不同。
③TYPE： 1为期初，0为期末，如为0，可缺省。
④输入数字时，如投资、存款、生活费用支出、房贷本息支出都是现金流出，输入负号;收入、赎回投资、借入本金都是现金流入，输入正号。
⑤只要输入任何四个变量，就可以求出第五个变量。
2、EXCEL使用步骤步骤1打开EXCEL步骤2在菜单中选择【插入】功能令在下拉菜单中选择【函数】步骤3出现插入函数对话框，在选令择类别框中选择【财务】步骤4在财务函数中选择需要用的终值、.现值或年金等函数(如FV函数)步骤5依照对话框的提示，输入RATE、NPER、PMT、PV、TYPE的数据，确定后在保存 AFP 格将得到终值FV的结果步骤6也可以在保存格先输入数据，在FV函数输入保存格编号来求终值的结果三、AFP考试章节知识点：EXCEL常用财务函数——PV与FV(一)EXCEL常用财务函数——PV与FV1、PV现值函数①PV (R, N，PMT, FV，0/1)②R为折现率③N为期数④PMT为年金⑤FV为终值⑥0代表期末年金⑦1代表期初年金2、FV终值函数①FV (R，N，PMT, PV，0/1)②R为投资报酬率③N为期数④PMT为年金⑤PV为现值⑥0代表期末年金⑦1代表期初年金(二)EXCEL常用财务函数——PMT与PPMT1、PMT年金函数①PMT (R，N，PV， FV，0/1)②R为折现率或贷款利率③N为期数④PV为现值⑤FV为终值⑥0代表期末年金⑦1代表期初年金2、PPMT本利平均摊还本金函数(计算某期的本金偿还额)①PPMT (R，PER，N，PV，FV，0/1)②R为折现率或贷款利率③PER为第几期④N为期数⑤PV为期初贷款总额⑥FV为期末贷款余额⑦0代表期末年金⑧1代表期初年金(三)EXCEL常用财务函数——IPMT与ISPMT1、IPMT本利平均摊还利息函数(计算某期支付的利息额)①IPMT (R，PER，N，PV，FV，0/1)②R为折现率或贷款利率③PER为第几期④N为期数⑤PV为期初贷款总额⑥FV为期末贷款余额⑦0代表期末年金⑧1代表期初年金2、ISPMT本金平均摊还利息函数(计算某期支付的利息额)①ISPMT (R，PER-1， N，PV)②R为折现率或贷款利率③PER为第几期④N为总期数⑤PV为期初贷款总额(四)EXCEL常用财务函数——NPER与RATE1、NPER期数函数①NPER (R，PMT，PV, FV，0/1)②R为折现率或贷款利率③PMT为年金④PV为现值⑤FV 为终值⑥0代表期末年金⑦1代表期初年金2、RATE利率函数①RATE (N，PMT, PV，FV，0/1)②N为期数③PMT为年金④PV为现值⑤FV为终值⑥0代表期末年金⑦1代表期初年金(五)EXCEL常用财务函数——IRR与NPV1、内部回报率(IRR)：它是指使净现值等于0的贴现率，是收支平衡时的报酬率。
AFP金融理财师综合案例分析案例5 女企业主家庭的理财规划综合练习与答案
AFP金融理财师综合案例分析案例5 女企业主家庭的理财规划综合练习与答案一、单选题（一）、【题干】：杨先生与金女士正面临生涯和家庭上的转变，需要金融理财规划师协助规划。
规划师通过初步沟通，获得了以下家庭、职业与财务信息：一、家庭成员二、收支情况2008年金女士夫妇和其兄共同出资成立了温州某服饰有限责任公司，法人代表为其兄，注册资金200万元（资金投入为两兄弟平分）。
2013年金女士一家又成立了面料公司，法人代表为金女士，注册资金68万元（资金投入为两兄弟平分）。
目前金女士一家所在的公司的经营状况良好，金女士以及丈夫每月税前工资收入8400元和5400元（假设个人所得税的免征额为3500元）。
此外每年从公司可分得红利40万元，出租房屋的年收入为8.4万元（其中房租扣税13440元）。
金女士在外地的两处房产均采取10年期贷款，月还款额分别为3237元和6499元。
除房贷还款外，日常月支出为10000元，子女教育费用每年为7000元，汽车费用每年34000元，赡养父母费用每人每月800元。
同时金女士夫妇每年还带领全家人外出旅游，支出为每年20000元。
三、资产负债状况金女士一家在外地有两处房产，价值共计380万元。
以前年度还购买了一辆汽车，价值14万元。
金女士一家目前有活期存款60万元，定期存款40万元，以及在沪杭的两套房产（投资性房产）价值250万元。
总负债为45万元。
四、保险状况金女士夫妇除了社保以外，尚未投保任何商业保险。
五、理财目标1．教育规划目标：儿子准备在高中毕业后到澳大利亚留学6年，每年学费、生活费现值25万元。
女儿在国内上大学4年，每年费用2万元。
2．退休规划目标：在杨先生60岁时夫妻两人一起退休，退休生活20年，退休后生活费用保持现有水准每月10000元。
为此在其30岁时启用了10万元作为退休基金的启动资金，并打算每年年末投入一笔固定的资金。
3．赡养规划目标：供养夫妻双方父母到终老。
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运用财务计算器进行理财规划
一、理财规划运用的主要工具
二、
F—第二功能键G—第三功能键
Clx----清除,清屏功能
小数点的设置：F+数字
存储和调用功能：STO存储、RCL调用
（一）、功能键中数据的重新设置和情况
1、f+∑：清空统计数据
2、f+PRGM:清空编程数据
3、f+FIN:清空5个货币变量
4、f+REG:清空所有数据（等于清空以上3个变量）
5、
（二）、一般四则和函数计算
记住四个运算储存器和运算原则就ok了
（三）、日期键的用法
g+△DAY：计算2个日期间相隔天数（共是相隔天数+1天）
DATE：计算日期之前或之后N天数的日期
CHS:正负数的切换
（四）、期初年金和期末年金的设置
g+BEG :期初年金
g+END：期末年金
n:日期i：利率PV：现值PMT：年金FV：终值
g+12×:年数换成月数g+12÷：年利率换算成月利率
三、运用财务计算器的基本原则
1、数字在前，功能键在后
2、现金流入记“—”，流出记“+“
3、n和i要相对应
四、货币时间价值的例题示范（多做）
1、房贷中的利息与本金（课件41页多看）
F+AMORT：等额本息的分摊前n器还多利息，
X><Y：xy之间的切换，利率和本金多切换
RCL+PV:第N期剩余的本金
2、名义年利率换算有效年利率
案例：课件46-47非常重要
3、课件47页退休规划计算流程
计算每年储蓄多少钱才能实现目标
方法一:增长型年金多计算公式计算
①计算退休当年需要的资金（A）：PV=5、PMT=0、N=30、I=3通货膨胀率
②用PV=计算，算出的是期末年金，再用PV期初=PV期末（1+r）
方法二：通货膨胀率在5%以内，5%-3%来计算，
①计算退休当年需要花的资金（A）：PV=5、PMT=0、N=30、I=3通货膨胀率
②计算退休当年需要的资金（B）:PMT=A、I=5%-3%、N=20、FV=0，退休后所用资金为费用，用期初年金计算或期末则需要用再用PV期初=PV期末（1+r）再计算一步
③计算退休前30年实现资金B每年再投资多少钱：PV=5、N=30、I=8、FV=B
4、刘姥姥案例的计算步骤
①孙子的学费总需求（A）：FV=0、PMT=10、N=6、I=10学费是期初年金
②刘姥姥的资金总供给（B）:PMT=5、I=10、N=5、PV=0，因为B<A所以不能完成目标
③解决方案一：刘姥姥5年后需要A资金：PV=0、N=5、I=10、FV=A , 计算出每年需要存的钱
④解决方案二：增加工作期限
5、现金流量的输入、NPV和IRR的计算
g+CF0:现金流初次投资资金
g+CFJ:投资后逐次收会的钱
g+NJ:N次相同的现金流
f+NPV:计算净现值
f+IRR:计算内部报酬率
(作业课件53页)
6、统计运算:均值和标准差（云里雾里---还要多听几遍）
g+X:
一+
7、债券价格到期收益率。