利用资产减值进行盈余管理

ST长钢运用“资产减值"的情况ST长钢计提资产减值准备主要集中在坏账准备和固定资产减值准备上。

ST长钢2002年至2007年的主要会计数据如表2—1所示：表2-1 ST长钢2002年——2007年主要会计数据(单位：万元)从表2-1可以清楚看出，2002年至2007年，ST长钢的主营业务收入处于持续增长状态。

净利润在2002至2004年间基本处于相对平稳的微利状态；坏账准备、固定资产减值准备亦变化甚微。

这一状况在2005年发生了巨变，当年ST 长钢出现9285万元的巨额亏损，坏账准备增加9592万元。

2006年ST长钢亏损增加到2.2亿元，坏账准备增加1.04亿元，固定资产减值准备增加1.09亿元，两项减值合计增加2.13亿元。

容易看出，2005年巨亏的直接原因是坏账准备的剧增；2006年巨亏的直接原因毫无疑问则是坏账准备和固定资产减值准备的共同增加。

对此，ST长钢在其2005年度的财务报告中作出如下解释：“本公司自2000年以来，一直采用余额百分比法计提应收款项坏账准备，即按应收款项期末余额的5％计提坏账准备。

近年以来，随着钢铁行业形势和市场状况的变化，如继续按原余额百分比法计提坏账准备已不能反映应收款项可回收性的实际情况。

按照《企业会计制度》有关规定，结合本公司实际情况，经本公司第6届董事会第2次会议审议通过的《关于变更坏账准备计提的议案》，坏账准备计提方法自2005年9月30日起由余额百分比法变更为账龄分析法。

具体计提比例为：账龄在1年以内的按5％计提，1至2年按20％计提，2至3年按30％计提，3年以上按60％计提。

根据《企业会计准则——会计政策、会计估计变更和会计差错更正》和财政部[财会(2002)18号]《关于执行(企业会计制度)及其相关准则问题解答的通知》有关规定，该项变更为会计估计变更，采用未来适用法进行会计处理，导致本公司2005年度计提的坏账准备增加95，928，729．76元，其中应收账款坏账准备增加85，126，091．45元，其他应收款坏账准备增加10，802，638．31元，相应减少本年度净利润95，928，729．76元”。

ST长钢在其2006年度的财务报告中对其计提坏账准备及固定资产减值准备分别作出如下解释：“本公司本年度对应收账款进行了全面清理，经清理，本公司管理层认为，资产负债表日，已经丧失诉讼时效的、债务单位已关闭或已破产的应收账款、清欠收入不足以弥补清欠成本的小额应收账款共计170，734，473．37元，该类应收账款预计无法收回，按个别认定法计提坏账准备"，“近年来，本公司调整发展战略，由规模数量型向品种效益型转变，大幅压缩亏损、微利品种产量，加大中高端重点盈利品种，2006年3月，本公司关停了炼钢一车间和一轧一车间等生产单位，并已在2006年中期报告中作了披露。

本公司2007年度的生产经营计划中，只计划产钢35万吨，其余所需钢坯从其他关联单位购买，在可预见的将来，出于经济效益的考虑，本公司将继续关停上述已闲置的固定资产。

资产负债表日，闲置的固定资产原值为301，162，581．93元，累计折旧为129，520，328．18元，净值171，642，253．75元；待报废的固定资产原值为43，527，825．44元，累计折旧为19，961，294．83元，净值23，566，530．61元。

本公司管理层认为，该部分闲置与待报废的固定资产及部分其他固定资产未来持续使用和使用寿命结束时的处置中形成的现金流量具有较大的不确定性。

经测算，补提固定资产减值准备11l，701，351．10元。

"2007年，ST长钢的减值准备的余额基本与2006年相同，并且扭亏为盈，获$1J2967万元。

资产减值准备坏账准备2005年--2007年对比及ST长钢运用“资产减值”的后果ST长钢的坏账准备政策从2005年3季度开始由余额百分比法转为账龄分析法，这直接导致2005年坏账准备剧增。

2006年，该公司管理层按个别认定法对1.7亿元的应收账款计提坏账准备从而使坏账准备几乎比2005年增加近一倍。

勿庸置疑，ST长钢运用“资产减值准则”的结果如其所愿：(1)从其内部来看，股民及实际控制人均得偿所愿。

一方面，从连续两年的累计巨亏3.2亿元，到2007年实现2967万元盈利，ST长钢的业绩令其股民的心情随之大起大落。

最重要的是，在关键的2007年，ST长钢扭亏为盈，成功地化解了退市危机，可谓有惊无险、皆大欢喜。

另一方面，考虑至2008年ST长钢将被同为攀钢集团所控制的攀钢钢钒吸收合并的事实，连续两年的高额计提减值准备，人为地提高账上资产质量，无疑将大大减少存续公司的盈利包袱，从而间接地提升存续公司的未来盈利能力，这无疑是作为实际控制人攀钢集团所希望看到的(2)从其外部来看，根据公开的信息，ST长钢并未受到监管部门、中介机构的质疑或惩处，其审计中介——从2005年至2007年，依序为四川君和会计师事务所有限公司、中瑞华恒信会计师事务所有限公司、中瑞岳华会计师事务所有限公司，清一色地为ST长钢的当年年报出具了“标准无保留意见”。

2.2案例分析（1）ST长钢存在利用“资产减值”进行盈余管理的动机ST长钢具有强烈的利用“资产减值准则”进行盈余管理的动机，主要体现在避免退市和为资产重组铺平道路两个方面：具体说来，根据ST长钢的说明，由于执行新会计政策的需要，2005年其计提了大量的减值准备，由本可微盈，变为亏损9000多万元。

面对这一既成事实，为避免退市风险，ST长钢采取的应对策略是尽可能地将亏损集中到2006年，从而减少“关键年度”2007年计提减值准备的压力。

简单计算可知，如果ST长钢将2006年增加计提的2.13亿元的减值准备，少计提14％，即将约3000万元的减值计提放到2007年进行，则2007年ST长钢净利润将由盈利2967万元变为亏损33万元，则其面临退市就仅有一步之遥了。

很难想象，2006年的减值计提是纯属巧合，恰好使ST长钢顺利地避开三年连续亏损，而没有任何人为规划。

为资产重组铺平道路重组公告的发布是在2008年，按常理，如此重大的重组计划不会是一朝一夕的决定，其前期的配套准备、调整、酝酿是不可避免的。

事实上，攀钢集团董事长樊政炜在广州经济台《交易日》节目中接受访谈时，也表明攀钢集团整体上市的思想最早源于2006年，是出于资源整合的目的。

考虑到近年国资委提出的2010年将央企精简到80户至100户的目标，央企的同业合并，做大做强是大势所趋。

ST长钢被吸收合并或许正是此大环境下的产物。

由此，我们就容易得出ST长钢进行盈余管理的另一个可能动机，即在已获知将被重组合并的情况下，先行大量计提减值准备，提高帐面资产质量，从而为合并后的存续企业的未来盈利减轻包袱、铺平道路。

这样就容易理解，为什么ST长钢会在2006年继续巨额计提减值准备，即使它明知计提的减值准备中的固定资产减值将无法转回。

(2) ST长钢利用资产减值进行盈余管理时受到的制约ST长钢利用资产减值准则进行盈余管理未受到明显制约。

一方面，作为资本市场守护者之一的注册会计师事务所，对ST长钢2005年--2007年的财务报表，出具的均为清一色的标准无保留审计意见。

可见，连续2年的巨额计提减值准备(尤其是2006年)，其合理性并未遭到注册会计师的质疑，即便，这无疑是ST长钢连续巨亏的直接原因；另一方面，作为资本市场监督人的证监机构或减值准则的制定者财政部，我们亦并未看到它们对ST长钢提出任何质疑，更谈不上调查、处罚了。

出师表两汉：诸葛亮先帝创业未半而中道崩殂，今天下三分，益州疲弊，此诚危急存亡之秋也。

然侍卫之臣不懈于内，忠志之士忘身于外者，盖追先帝之殊遇，欲报之于陛下也。

诚宜开张圣听，以光先帝遗德，恢弘志士之气，不宜妄自菲薄，引喻失义，以塞忠谏之路也。

宫中府中，俱为一体；陟罚臧否，不宜异同。

若有作奸犯科及为忠善者，宜付有司论其刑赏，以昭陛下平明之理；不宜偏私，使内外异法也。

侍中、侍郎郭攸之、费祎、董允等，此皆良实，志虑忠纯，是以先帝简拔以遗陛下：愚以为宫中之事，事无大小，悉以咨之，然后施行，必能裨补阙漏，有所广益。

将军向宠，性行淑均，晓畅军事，试用于昔日，先帝称之曰“能”，是以众议举宠为督：愚以为营中之事，悉以咨之，必能使行阵和睦，优劣得所。

亲贤臣，远小人，此先汉所以兴隆也；亲小人，远贤臣，此后汉所以倾颓也。

先帝在时，每与臣论此事，未尝不叹息痛恨于桓、灵也。

侍中、尚书、长史、参军，此悉贞良死节之臣，愿陛下亲之、信之，则汉室之隆，可计日而待也。

臣本布衣，躬耕于南阳，苟全性命于乱世，不求闻达于诸侯。

先帝不以臣卑鄙，猥自枉屈，三顾臣于草庐之中，咨臣以当世之事，由是感激，遂许先帝以驱驰。

后值倾覆，受任于败军之际，奉命于危难之间，尔来二十有一年矣。

先帝知臣谨慎，故临崩寄臣以大事也。

受命以来，夙夜忧叹，恐托付不效，以伤先帝之明；故五月渡泸，深入不毛。

今南方已定，兵甲已足，当奖率三军，北定中原，庶竭驽钝，攘除奸凶，兴复汉室，还于旧都。

此臣所以报先帝而忠陛下之职分也。

至于斟酌损益，进尽忠言，则攸之、祎、允之任也。

愿陛下托臣以讨贼兴复之效，不效，则治臣之罪，以告先帝之灵。

若无兴德之言，则责攸之、祎、允等之慢，以彰其咎；陛下亦宜自谋，以咨诹善道，察纳雅言，深追先帝遗诏。

臣不胜受恩感激。

今当远离，临表涕零，不知所言。

出师表两汉：诸葛亮先帝创业未半而中道崩殂，今天下三分，益州疲弊，此诚危急存亡之秋也。

然侍卫之臣不懈于内，忠志之士忘身于外者，盖追先帝之殊遇，欲报之于陛下也。

诚宜开张圣听，以光先帝遗德，恢弘志士之气，不宜妄自菲薄，引喻失义，以塞忠谏之路也。

宫中府中，俱为一体；陟罚臧否，不宜异同。

若有作奸犯科及为忠善者，宜付有司论其刑赏，以昭陛下平明之理；不宜偏私，使内外异法也。

侍中、侍郎郭攸之、费祎、董允等，此皆良实，志虑忠纯，是以先帝简拔以遗陛下：愚以为宫中之事，事无大小，悉以咨之，然后施行，必能裨补阙漏，有所广益。

将军向宠，性行淑均，晓畅军事，试用于昔日，先帝称之曰“能”，是以众议举宠为督：愚以为营中之事，悉以咨之，必能使行阵和睦，优劣得所。

亲贤臣，远小人，此先汉所以兴隆也；亲小人，远贤臣，此后汉所以倾颓也。

先帝在时，每与臣论此事，未尝不叹息痛恨于桓、灵也。

侍中、尚书、长史、参军，此悉贞良死节之臣，愿陛下亲之、信之，则汉室之隆，可计日而待也。

臣本布衣，躬耕于南阳，苟全性命于乱世，不求闻达于诸侯。

先帝不以臣卑鄙，猥自枉屈，三顾臣于草庐之中，咨臣以当世之事，由是感激，遂许先帝以驱驰。

后值倾覆，受任于败军之际，奉命于危难之间，尔来二十有一年矣。

先帝知臣谨慎，故临崩寄臣以大事也。