外汇计算
出口外汇汇率计算公式
出口外汇汇率计算公式外汇汇率是指不同国家之间的货币兑换比例，它直接影响着国际贸易和跨国资金流动。
在进行国际贸易时，我们常常需要计算出口外汇汇率，以确定产品的价格和汇款金额。
下面将介绍出口外汇汇率计算的公式。
1.直接标价法：在直接标价法中，以出口国货币为基准，计算出口产品的价格和汇款金额。
这种方法常用于直接标价货币为美元的国家。
其计算公式如下：汇率=出口货币价格/外币价格出口货币价格为出口产品在出口国的价格，外币价格为出口产品在进口国的价格。
例如，假设国的产品在出口国的价格为1000美元，而在进口国的价格为8000人民币。
那么该国的出口外汇汇率为：汇率=1000美元/8000人民币=0.125美元/人民币这样，当进口国的买家想购买该国的产品时，就可以按照汇率0.125美元/人民币进行价格和汇款金额的计算。
2.间接标价法：在间接标价法中，以进口国货币为基准，计算出口产品的价格和汇款金额。
这种方法常用于直接标价货币为非美元的国家。
其计算公式如下：汇率=外币价格/出口货币价格外币价格为出口产品在进口国的价格，出口货币价格为出口产品在出口国的价格。
例如，假设国的产品在出口国的价格为2000英镑，而在进口国的价格为8000欧元。
那么该国的出口外汇汇率为：汇率=8000欧元/2000英镑=4欧元/英镑这样，当进口国的买家想购买该国的产品时，就可以按照汇率4欧元/英镑进行价格和汇款金额的计算。
需要注意的是，出口外汇汇率是根据市场供求关系而定的，会不断变动。
因此，在实际操作中，我们常常需要参考实时汇率或者询问银行等金融机构来获取最新的汇率信息。
总结一下，出口外汇汇率的计算公式主要有两种方法，即直接标价法和间接标价法。
它们分别以出口国货币和进口国货币为基准，计算出口产品的价格和汇款金额。
但需要注意的是，汇率是根据市场供求关系而定的，会不断变动，因此在实际操作中需要参考实时汇率来计算。
外汇点值计算公式
外汇点值计算公式摘要：1.外汇点值计算概述2.直盘计算公式3.交叉盘计算公式4.实例解析5.总结正文：外汇点值计算公式是外汇交易中一个重要的概念，对于投资者而言，掌握点值计算公式有助于更好地了解交易的风险和收益。
本文将详细介绍外汇点值计算公式，并通过实例进行解析。
一、外汇点值计算概述外汇点值是指汇率变动对应的货币单位数量。
在外汇交易中，点值用于衡量交易盈亏的大小。
通常情况下，点值的计算公式包括直盘计算公式和交叉盘计算公式。
二、直盘计算公式直盘是指一种外汇交易中的基本交易单位，通常是美元兑其他货币。
直盘计算公式如下：点值= 交易手数×基点其中，交易手数是指投资者交易的货币量，基点是指汇率变动的最小单位，通常为0.0001。
以美元兑欧元为例，如果交易手数为100000，基点为0.0001，那么它的点值为100000 美元×0.0001 = 100 美元。
三、交叉盘计算公式交叉盘是指两种非美元货币之间的交易，例如欧元兑英镑。
交叉盘的点值计算公式如下：点值= 交易手数×基点×汇率变动其中，汇率变动是指两种货币之间的汇率变动。
四、实例解析假设投资者在美元兑欧元的交易中，交易手数为100000，基点为0.0001，买入价为1.3500，卖出价为1.3510。
那么，交易盈亏的点值计算如下：1.买入时的点值：100000 ×0.0001 ×(1.3510 - 1.3500) = 10 美元2.卖出时的点值：100000 ×0.0001 ×(1.3500 - 1.3510) = -10 美元由此可见，投资者在美元兑欧元的交易中，买入和卖出的点值分别为10 美元和-10 美元，总体亏损为20 美元。
五、总结外汇点值计算公式是投资者进行外汇交易风险和收益评估的重要工具。
外汇保证金计算
四、举例
如: 1手 XAU 1点1美元 0.1手 XAU 1点0.1美元 2手 XAU 1点2美元 1284.10-1284.00=10个点
1手EUR 1点 1美元 0.1手 1点0.1美元 2手 1点2美元
1.51140-1.51100=40个点
五、特别地
国际上: 外汇4位数报价 我们平台:外汇 5位数报价 黄金1位数报价 黄金2位数报价 日元2位数报价 日元3位数报价 10美元/点 1美元/点 外汇黄金佣金算法：点差*手数*１０美金 白银佣金算法：点差*手数*５０美金 隔夜利息算法 实际利息＝手数*利息值*天数（非美元货币还要乘该货币 兑美元的汇率）
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一、外汇保证金
１、美元在前： 合约量（１０００００）*手数/杠 杆 ２、美元在后： 合约量（１０００００）*手数*市 价/杠杆 ３、交叉盘： 合约量（１０００００）*手数*基础 货币汇率/杠杆 保证金与杠杆大小有关,杠杆不同,所需的保证金也不同
二、贵金属
１、黄金 ：合约量（１００）*市价*手数*１% ２、白银： 合约量（５０００）*市价*手数*１% ３、铂金盎司兑美元保证金(XPTUSD)=手数*合约量 (50)*市价*2% ４、钯金盎司兑美元保证金(XPDUSD)=手数*合约量 (100)*市价*2%
三、盈亏计算
１、美元在前货币对：（平仓价－开仓价）*手数*合约量/平仓价 ２、美元在后货币对：（平仓价－开仓价）*手数*合约量 ３、交叉货币对：（平仓价－开仓价）*手数*合约量*“后面货币 兑美元汇率” ４、位数报价：１手黄金每浮动一个点１０美元，白银５０美元 一点，外汇１０美元。和杠杆无关，和手数有关
外汇市场计算..
、远期汇率标价方法
1、直接标明远期汇率 如：某日东京外汇市场（US$/J￥）： 即期汇率 103.60-70 1个月远期汇率 103.37-49 3个月远期汇率 102.82-96 6个月远期汇率 101.01-18
2、间接标明远期汇率
（1）以升水、贴水、平价表明远期差价 远期汇率>即期汇率——升水； 远期汇率<即期汇率——贴水； 远期汇率=即期汇率——平价。
9000万/7.7011=US$1168.6642万；同时在纽约市场卖出美元买 入港元1168.6642万*7.7201=HK$9022.2045万。
（二）三角套汇
1、判断是否存在套汇机会： （1）如果报出的买入与卖出汇率，则先变为中间汇率； （2）将3个外汇市场不同标价方法的汇率转换成同一标价法， 并将基准货币统一为1； （3）将三个市场标价货币的汇率值相乘，如果乘积为1说明没 有套汇机会，如果乘积不为1说明存在套汇机会； （4）套算不同市场的汇率比价，确定套汇路线。 例：伦敦市场 苏黎世市场 新加坡市场 1英镑=1.6435-85瑞士法郎 1新加坡元=0.2827-56瑞士法郎 1英镑=5.6640-80新加坡元
例：某日路透社显示下列市场汇率：
纽约市场1美元=1.5750/60瑞士法郎；苏黎世市场1英镑=2.2980/90瑞士法郎； 伦敦市场1英镑=1.4495/05美元。 某套汇者以100万英镑进行套汇，试计算其套汇利润（不考虑其他费用）。
解：（1）计算中间汇率：1美元=1.5755瑞士法郎；1英镑=2.2985瑞士法 郎；1英镑=1.4500美元； （2）统一标价方法：1美元=1.5755瑞士法郎；1瑞士法郎=1/2.2985 英镑；1英镑=1.4500美元； （3）判断是否有套汇机会：1.5755*1/2.2985*1.4500≠1存在套汇机 会 （4）纽约市场与伦敦市场套算汇率为1英镑=2.2845瑞士法郎，与苏 黎世市场比较说明苏市英镑贵，因此在苏市卖出英镑，买入瑞士法郎，在 纽约市场卖出瑞士法郎买入美元，在伦敦市场卖出美元买入英镑得到 100万*（1*2.2980*1/5760*1/4505-1）=5254英镑
外汇盈亏计算方法
外汇盈亏计算方法做外汇交易最基本的一步就是掌握外汇盈亏计算方法，你们知道外汇盈亏计算都需要哪些步骤吗?下面就让店铺带你们一起去了解一下有关外汇盈亏计算方法。
外汇盈亏计算方法一直接标价法(如：USD/JPY)的外汇买卖：盈亏=合约数*盈亏点数*每点价值/当前价隔夜利息=合约数*合约价值*记息天数*日利率/360间接标价法(如：EUR/USD)的外汇买卖：盈亏=盈亏点数*每点价值隔夜利息=合约数*合约价值*记息天数*日利率/360*交割价仓位延期交割日计息天数周一持仓到周二从周三推至周四一天周二持仓到周三从周四推至周五一天周三持仓到周四从周五推至下周一三天(周末二天)周四持仓到周五从下周一推至下周二一天周五持仓到下周一从下周二推至下周三一天注:如果交割日当天恰逢假日,则继续顺延至下一个工作日,计息天数照此累加.举例：某投资者看涨GBP/USD(1.7718/1.7722)，周三买入3手100K帐户，PRIBUY%=0.42周四价格如他所愿，行情L：1.7742/1.7747，那么投资者的盈余怎么算?盈利：(1.7742--1.7722)*10*3=600(美金)隔夜利息：0.42%*100000*3*1/360*1.7722=6.2(美金)投资者收益：600+6.2=606.2(美金)外汇盈亏计算方法二直接货币盈亏=(卖价—买价) × 手数× 合约单位例：某投资者在1.7708买入5手英镑后，当日英镑涨至1.7842后立即全部平仓。
该投资者盈利为6700美元盈亏计算方法: (1.7842 - 1.7708) × 5 × 100,000盈亏=0.0134 × 5 ×100,000盈利=6700 (USD)间接货币盈亏=(卖价–买价)/ 平仓价× 手数× 合约单位例：某投资者在同一天内先108.23卖出10手美元/日元(即买入持有日元)后再106.22平仓买入了10手美元/日元(即卖出持有的日元),该投资者盈利为18922.9美元。
外汇牌价的算法公式
外汇牌价的计算通常涉及到两种主要的方法：直接标价法和间接标价法。
1. 直接标价法：
直接标价法是将一定单位的外国货币表示为多少本国货币的价格。
例如，美元对人民币的汇率就是直接标价法的一个例子。
直接标价法的计算公式如下：外币价格（即多少本币可以兑换一单位外币）= 1 / 直接标价汇率
如果直接标价汇率是6.5（即1美元=6.5人民币），那么外币（美元）的价格就是1/6.5=0.154（即0.154人民币可以兑换1美元）。
2. 间接标价法：
间接标价法是将一定单位的本国货币表示为多少外国货币的价格。
例如，英镑对美元的汇率就常常使用间接标价法。
间接标价法的计算公式如下：外币价格（即多少外币可以兑换一单位本币）= 间接标价汇率
如果间接标价汇率是1.3（即1英镑=1.3美元），那么外币（美元）的价格就是1.3（即1.3美元可以兑换1英镑）。
此外，计算外汇汇率的变动率（升值或贬值）的公式如下：
直接标价法下，汇率升贬值率= （旧汇率/ 新汇率1）* 100
间接标价法下，汇率升贬值率= （新汇率/ 旧汇率1）* 100
结果是正值表示本币贬值，负值表示本币升值。
例如，如果美元对人民币的汇率从6.5变为6.6，那么按照直接标价法，汇率升贬值率为（6.5 / 6.6 1）* 100 = -1.52%，表示人民币相对美元贬值了约1.52%。
外汇的计算方法
外汇的计算方法如今外汇市场，大家都在关注货币的兑换率是涨了还是跌了，自己是赚了还是亏了，大家都很少关注货币兑换的盈利亏损怎么计算，下面就让店铺带你们一起去了解一下外汇的计算方法吧。
外汇的计算方法一一、盈利与亏损的计算方法如下：1.直接货币如：英镑/美元每手合约：100,000GBP例如：在一天内先买入2手英镑后再卖出了2手英镑，即当天平仓买入价：1.7705;卖出价1.7831盈亏计算方法：(1.7831-1.7705)×100,000×2(手)盈=2520USD 欧元/美元每手合约：100,000EUR例如：在一天内买入10手欧元后再卖出了10手欧元，即当天平仓买入价：1.2133;买出价：1.2365盈亏计算方法：(1.2365—1.2133)×100,000×10(手)盈=23200USD2.间接货币美/瑞士法郎每手合约：100,000美元例如：在一天内先买入5手美元/瑞士法郎后再卖出5手美元/瑞士法郎，即当天平仓买入价：1.2800;卖出价：1.2685(此为平仓价)盈亏计算方法(1.2800—1.2685)×100000/1.2800×5手盈=4492.00USD美元/日圆每手合约：100,000美元例如：在一天内先卖出3手美元/日圆后再买入3手美元/日圆，即当天平仓卖出价：117.05;买入价：108.05(此为平仓价)盈亏计算方法：(118.05—117.05)×100000/118.05×3手盈=2541.29USD请留意，亏损计算方法跟利润计算方法一样，得出的最后数值为负数，以表示买卖亏损。
二、利息计算方法如下：举例：在8月1日买入2手英镑，并于8月31日卖出2手英镑平仓买入价：1.8750;卖出价：1.8916;息率：0.25%利息计算方法：(1.8750×2×100000×7.8X0.25%)/360×30天利息=RMB$609.37总利润=RMB$13990.74+HK$609.37总利润=RMB$14600.11由此可见，外汇投资即可赚取价位，亦有可观的利息收入。
外汇交易中各种计算公式
外汇交易中各种计算公式
外汇交易是指以一种货币买入或卖出另一种货币的交易活动。
在外汇交易中，投资者需要进行各种计算来确定交易的盈亏、风险、手续费等因素。
下面是外汇交易中常用的几种计算公式。
1.盈亏计算公式
外汇交易的盈亏计算是投资者最为关注的计算。
常见的盈亏计算公式如下：
盈亏（以基本货币计算）=（交易目标价格-交易进价）×交易单位举例说明：
2.手续费计算公式
手续费（以基本货币计算）=交易单位×手续费比例
举例说明：
3.持仓价值计算公式
持仓价值是指其中一特定货币持有金额的市场价值。
常见的持仓价值计算公式如下：
持仓价值（以基本货币计算）=持有金额×汇率
举例说明：
假设投资者持有1000欧元，汇率为1.2美元/欧元。
持仓价值=1000×1.2=1200美元
4.杠杆倍数计算公式
杠杆倍数是指投资者使用的借款与自有资金之间的比例。
常见的杠杆倍数计算公式如下：
杠杆倍数=总交易金额/自有资金
举例说明：
5.仓位规模计算公式
仓位规模是指投资者用于每笔交易的资金量。
常见的仓位规模计算公式如下：
仓位规模（以基本货币计算）=账户余额×风险承受能力
举例说明：
假设投资者账户余额为5000美元，风险承受能力为5%。
仓位规模=5000×0.05=250美元
以上是外汇交易中常用的几种计算公式，投资者在进行外汇交易时可以根据实际情况进行相应的计算，从而更好地了解交易的盈亏、风险等因素。
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P701.一天某银行当天公布的外汇牌价是USD 1 = CAD 0/ 0，USD 1 = CHF 0/ 0，客户欲以瑞士法郎向银行购买加拿大元，问银行应给客户什么价格CHF = CAD / =则银行应给客户瑞士法郎/加拿大元2.我国某公司从瑞士进口一种小波啊，瑞士公司两种报价，一种是100瑞士法郎，；另一种是66美元，已知当天的汇率为CHF 1 = 4/ 3，USD 1 = CNY 3/ 9，问我国该公司应接受哪种货币报价将外币报价改本币报价用外币卖出价则：法郎改人民币为：100*=美元改人民币为：66*=应则本币报价低者，故应接受瑞士法郎的报价P77例某客户与银行签订了一份远期合约，卖出远期美元，买入远期CHF，交易日为5月6日，交割日为7月18日，有关利率与汇率如下：5月6日即期汇率美元/瑞士法郎 = 0；CHF 的年利率为6%，美元的年利率为4%；2月期USD升水为50；3月期美元升水为90.因5月6日进行两个月远期交易的交割日为7月8日，3个月远期交易的交割日为8月8日，7月18日交个的远期交易比7月8日交个、、交割的远期交易多了10天，而7月8日至8月8日间隔为31天，在这31天美元升水40（90 – 50）点，10天升水为（40 * 10/31）点。
因此5月6日成交而7月18日交割的远期交易美元升水为（50 + ）点，则银行报出7月18日远期汇率为美元/瑞士法郎 = 0 + 29 =P981.假设英镑/美元: 即期汇率 0/50, 2月期掉期率 96/91， 3月期掉期率121/117，报价银行要报出2~3个月的择期汇率是多少2个月远期（ 6） / （ 1）=3个月远期（ 1） / （ 7） =故2~3个月择期汇率为2.假设英镑/美元: 即期汇率 0/60, 2月期掉期率 152/156， 3月期掉期率216/220，报价银行要报出2~3个月的择期汇率是多少2个月远期（ 0+ 2） / （ 0+） =3个月远期（ 0+ 6） / （ 0+） =故2~3个月择期汇率为P1591.买入看涨期权保值当远期将有一笔外汇支出是，（进口商）为了防止外汇汇率上涨，这是可以买入与之相匹配的看涨期权而规避汇率上涨带来的风险，其所付出的代价是期权费用。
例某港商3个月后将有一笔美元的支出，其金额为100万美元，为了防止其汇率上涨的风险，该港商买入USD call/HKD put 的看涨期权，金额100万美元，协定价格USD/HKD= 5，支付的期权费是USD，当时的汇率是USD/HKD = 0，3个月后市场汇率变为了USD/HKD 0，则该港商由于进行期权交易节省了多少港币的支出根据题目我们知道，如果没有进行期权交易，则3个月后该港商需要的成本是100万USD* 0HKD/USD=万HKD进行期权交易，买入USD看涨期权，需要支付的期权费用为100万USD*USD=2万HKD，由于价格的上涨，改港商执行期权，这是买入美元100万需要支付的港币为100万USD* 5HKD/USD=万HKD总成本为万HKD+2万HKD=万HKD其节省的成本为万万HKD=万HKD2.买入看跌期权保值看跌期权卖方损益与买方正好相反，买方的盈利即为买方的亏损，买方的亏损即为卖方的盈利，看跌期权卖方能够获得的最高收益为卖出期权收取的期权费用，因此当远期将有一笔外汇收入时，为了防止外汇汇率下跌，这时可以卖出与之相匹配的看跌期权而规避汇率下跌带来的风险例某日商3个月后将有一笔美元的收入，其金额为500万美元，为了防止日元汇率上涨的风险，该日商买入USD put/JPY call的看跌期权，金额500万美元，协定价格USD/JPY=，支付的期权费是 JPY/USD，当时的汇率是USD/JPY=，3个月后市场汇率变为了USD/JPY=，则该日商由于进行期权交易将多收入多少日元根据题例我们知道，如果没有进行期权交易，则3个月后该日商收入的日元是500万USD*USD=52 100万JPY进行期权交易，买入USD看跌、日元看涨期权，需要支付的期权费用为500万USD*USD=615万JPY。
由于美元的下跌，该日商执行期权，这是卖出美元500万获得的日元为500万USD* JPY/USD=57 650万JPY总成本为57 650万JPY-615万JPY=57 035万JPY其比不进行期权交易多收入57 035万JPY - 52 100万JPY = 4 935万JPYP1461.某客户某日在国际货币市场按GBP1= 0买入2张英镑期货合约，每张合约价值为62 500英镑，每张合约的原始保证金为2 800美元，维持保证金为4 200美元。
该客户应该缴纳多少保证金才能进行交易如果市场汇率变为GBP/USD= 0，则该客户的损益情况如何是否应该补充保证金如果要补充保证金，应该补充多少初始保证金：2800*2=5600美元当日损益：（）*62500*2=2500美元保证金余额为：5600-2500=3100美元<维持保证金 4200美元需补充保证金：5600-3100=2500美元 = 当日损失P1731.假设某投资者以执行价格为GBP/USD= 0买入一个英镑看涨期权和以协定价格为GBP/USD= 0买入一个英镑看跌期权，其中看涨期权的期权费为每英镑美元，看跌期权的期权费为每英镑美元，金额都为100万英镑，到期日相同，试分析投资者的损益情况。
假设到期日外汇市场的即期汇率为GBP/USD= 0，则该投资者损益为多少1.美国某出口商于2月5日同德国进口商签订了一笔价值为500万欧元货物合同，约定1月后收回货款。
签约时即期汇率为EUR/USD=, 3月份欧元期货价格为EUR/USD=，每份欧元期货合约金额为万欧元。
如出口商预测该期间欧元汇率下跌，其进行套期保值交易过程如何设1个月后即期汇率为EUR/USD=，欧元期货价格为EUR/USD=.请计算该出口商套期保值盈亏情况该出口商进行套期保值交易过程如下：在期货市场上：2月5日按期货价格为EUR/USD=卖出40张3月份欧元期货合约，总价值为万欧元*40* =687万美元；3月5日按期货价格为EUR/USD=买入（平仓）40张3月份欧元期货合约，总价值为：万欧元*40* =万美元。
其盈利为687美元万美元=万美元在现货市场上：3月5日按EUR/USD=卖出500万欧元所收入美元为：500万欧元*=万美元如按2月EUR/的汇率卖出欧元，所收人美元为500万欧元* =万美元其损失为万美元万美元=11万美元净亏损为11万美元万美元=万美元因此，该出口商团通过卖出套期保值锁定了1个月后所收入的500万欧元货款的收益，但亏损万美元。
2.假设美国某进口商于2月5日同瑞士出口商签订了一笔价值为250万瑞士法郎货物合同，约定4个月后支付货款。
签约时即期汇率为USD/CHF=，瑞士法郎期货价格为CHF/USD=，每份瑞士法郎期货合约金额为万瑞士法郎。
如该进口商预测该期间瑞士法郎汇率上涨，其进行套期保值交易过程如何设4个月后即期汇率为USD/CHF=，瑞士法郎期货价格为CHF/USD=.请问：该进口商套期保值盈亏情况如何该进口商套期保值交易过程如下：在期货市场上：2月5日按期货价格为CHF/USD=买入20张6月份瑞士法郎期货合约，总价值为万瑞士法郎*20*=268万美元；6月5日按期货价格为CHF/USD=卖出（平仓）20张6月份瑞士法郎期货合约，总价值为万瑞士法郎*20*=万美元。
其盈利为美元-268万美元=万美元在现货市场上：6月5日按USD/CHF=买入瑞士法郎所需美元为：250万瑞士法郎/=万美元如按2月5日USD/CHF=的汇率买入瑞士法郎所需美元为：250万瑞士法郎/=万美元其损失为万美元美元=万美元净亏损为万美元万美元=万美元。
因此，该进口商通过买入套期保值锁定了4个月后所支付的250万瑞士法郎贷款的成本，但亏损万美元。
3.某年1月1日，假设在IMM上，3月份交割的英镑期货合约价格为GBP/USD=.某投机者预测3月份交割的英镑期货合约价格将下跌，假设该投机者要用100份英镑期货合约进行投机交易（英镑期货标准交易单位62500），他将如何操作假设1个月后英镑期货合约价格为GBP/USD=，计算该投机者的损益情况（不急交易成本）。
该投机者以GBP/USD=卖出英镑期货合约100份：万*100*=万一个月后，以GBP/USD=买入英镑期货合约100份：万*100*=USD1000万该投机者盈利：万-USD1000万=万4.某年1月1日，假设在IMM上，3月份交割的加元期货合约价格为CAD/USD=。
某投机者预测3月份交割的加元期货合约价格将上涨，假设该投机者要对价值500万加元期货合约进行投机交易（加元期货标准交易单位100 000），他将如何操作假设1个月后加元期货合约价格为CAD/USD=，计算该投机者的损益情况（不计交易成本）。
该投机者以CAD/USD=买入加元期货合约50份：CAD10万*50*=USD510万1个月后，以CAD/USD=卖出加元期货合约50份：CAD10万*50*=USD515万该投机者盈利：USD515万-USD515万=USD5万5.某外汇交易者根据图表分析，估计三个月内美元走势向下，故准备月“熊市期权组合”交易进行套利。
期权合约情况如下：期权合约金额：USD1 000 000；期限：3个月；买进美元看跌期权协议价格：USD1=，期权价：USD1=JPY4;卖出美元看跌期权协议价格：USD1=，期权价：USD=JPY2.（1）计算期权费、盈亏平衡点、期权组合最大收益、期权组合最大亏损。
（2）试根据以下三种情况，对到期日盈亏进行分析。
a．到期时美元汇率为：USD1=b．到期时美元汇率为：USD1=c．到期时美元汇率为：USD1=d．到期时美元汇率为：USD1=（1）期权费：USD1 000 000*（4-2）=JPY2 000 000盈亏平衡点：1 000 000*（）=2 000 000X = 119期权组合最大收益：（121-117）*1 000 000-2 000 000=2 000 000日元期权组合最大亏损：JPY2 000 000（2）对到期日盈亏情况进行分析：a．如到期时美元汇率低于USD1=，两项期权均会被执行，操作者获得最大盈利。
所以当到期日汇率为USD1=时：USD1000 000*（）- JPY 2 000 000=JPY 2 000 000b．如到期时美元汇率在USD1=和USD1=之间，操作者执行买入的卖权，执行期权的盈利除弥补期权费支出外还有净收益。
如美元汇率为USD1=，交易者盈利：USD1 000 000*（）-JPY2 000 000=JPY1 000 000c．如到期时美元汇率在USD1=和USD1=之间，操作者执行买入的卖权，但执行期权的盈利不足以弥补期权费支出。