封闭式基金法规
[法规解读]证券投资基金法第五条释义汇总
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[法规解读]证券投资基金法第五条释义第五条基金合同应当约定基金运作方式。
基金运作方式可以采用封闭式、开放式或者其他方式。
采用封闭式运作方式的基金（以下简称封闭式基金），是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。
采用开放式运作方式的基金（以下简称开放式基金），是指基全份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。
采用其他运作方式的基金的基金份额发售、交易、申购、赎回的办法，由国务院另行规定。
【释义】本条是对基金运作方式的规定。
基金运作方式通常以基金份额在基金存续期间能否申购与赎回，基金份额总额是否固定不变为主要特征，分为封闭式与开放式两种基本运作方式。
随着证券投资基金的发展与创新，还会有新的其他运作方式出现。
根据合同自治原则，本条第1款规定，基金管理人、基金托管人和基金份额持有人订立基金合同，确定基金运作方式，可以依法采用封闭式、开放式或者其他方式。
任何机构、组织或者个人都不得非法干预。
另据本条第2款和第3款规定，采用封闭式运作方式的基金又称封闭式基金，是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。
采用开放式运作方式的基金又称开放式基金，是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。
这两种基金都是依照本法募集设立的信托契约式基金，两者的主要区别是：第一，基金份额的买卖方式不同。
封闭式基金的基金份额在基金存续期间，可以依法在证券交易场所上市交易，但基金份额持有人不得申请赎回。
开放式基金的基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回，但不能在证券交易场所上市交易。
第二，基金份额总额的可变性不同。
封闭式基金的基金份额在基金存续期间不能赎回，其基金份额总额固定不变。
即使可以依法扩募，扩募后，其基金份额总额在扩募后的存续期间依然固定不变。
2023年基金从业资格证之基金法律法规职业道德与业务规范自我检测试卷A卷附答案
2023年基金从业资格证之基金法律法规、职业道德与业务规范自我检测试卷A卷附答案单选题（共40题）1、基金管理人职责终止的，基金份额持有人大会应当在（）个月内选任新基金管理人。
A.1B.2C.3D.6【答案】 D2、在保本基金中，一般本金保证比例为（），但也有低于或高于这一比例的情况。
A.20%B.50%C.80%D.100%【答案】 D3、（）有权对基金管理人的投资行为进行监督。
A.律师事务所B.基金托管人C.基金代理销售机构D.会计师事务所4、目前对基金管理公司治理的目标、原则、结构有明确的规定的几部法规文件是（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 A5、下列关于对冲基金的说法错误的是( )。
A.对冲基金即是“风险对冲过的基金”B.对冲基金是采取公开募集方式以避开管制，并通过大量金融工具投资获取高回报率的共同基金C.它是基于投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，追求高收益的投资模式D.对冲基金的宗旨在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的股票进行买空卖空、风险对冲的操作技巧，在一定程度上规避和化解投资风险【答案】 B6、基金管理人应当在（）办理基金份额的申购和赎回业务。
A.每周一次B.每三个工作日C.每两个工作日D.每个工作日7、（2016年真题）基金市场的违法犯罪行为不具有的特点是（）。
A.智商高B.电子化C.手段多样D.涉案金额低【答案】 D8、基金销售机构的客户身份资料自业务关系结束当年起至少保存（）年，与销售业务有关的其他资料自业务发生当年起至少保存（）年。
A.5，10B.10，15C.15，10D.15，15【答案】 D9、（）不属于国际证监会组织为投资者保护工作设定的基本原则。
A.投资者教育应有助于监管者保护投资者B.投资者教育可以被视为是对市场参与者监管工作的替代C.投资者教育没有一个固定的模式D.证券经营机构应当承担各项产品和服务的投资者教育义务【答案】 B10、基金管理人和基金托管人加入协会的，为（）。
基金科目一《基金法律法规》真题测试六
基金科目一《基金法律法规》真题测试六1、某封闭式基金募集期限届满，以下情况中满足募集成功条件的是（）。
A.基金份额总额达到核准规模的70%且份额持有人人数为150人B.基金份额总额达到核准规模的70%且份额持有人人数为200人C.基金份额总额达到核准规模的85%且份额持有人人数为240人D.基金份额总额达到核准规模的80%且份额持有人人数为100人答案：C；《证券投资基金》教材下册P7【解析】基金的合同生效：（1）基金募集期限届满，封闭式基金需满足募集的基金份额总额达到核准规模的80%以上，并且基金份额持有人人数达到200人以上；开放式基金需满足募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币，基金份额持有人的人数不少于200人。
基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资。
自收到验资报告之日起l0日内，向中国证监会提交备案申请和验资报告，办理基金备案手续。
（2）基金募集期限届满，基金不满足有关募集要求的，基金募集失败，基金管理人应承担下列责任：①以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用；②在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。
2、按《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定，发起式基金的基金合同生效3年后，若基金资产净值低于（）的，基金合同自动终止。
A.5000万元B.1000万元C.1亿元D.2亿元答案：D；《证券投资基金》教材下册P7【解析】发起式基金是指基金管理人在募集基金时，使用公司股东资金、公司固有资金、公司高级管理人员或者基金经理等人员资金认购基金的金额不少于1000万元人民币，且持有期限不少于3年。
发起式基金的基金合同生效3年后，若基金资产净值低于2亿元的，基金合同自动终止。
发起资金的持有期限自该基金公开发售之日或者合同生效之日孰晚日起计算。
3、封闭式基金上市交易的条件包括（）。
I.基金合同期限5年以上Ⅱ.基金募集金额不低于2亿元人民币Ⅲ.基金份额持有人不少于1000人Ⅳ.公司自有资金认购不少于1000万元人民币A.I、Ⅱ、ⅣB.I、Ⅲ、ⅣC.I、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ答案：C；《证券投资基金》教材下册P15【解析】封闭式基金份额上市交易，应当符合下列条件：（1）基金的募集符合《证券投资基金法》的规定；（2）基金合同期限为5年以上；（3）基金募集金额不低于2亿元人民币；（4）基金份额持有人不少于1000人；（5）基金份额上市交易规则规定的其他条件。
开放式基金和封闭式基金概述
开放式基金和封闭式基金概述1、封闭式基金：是指事先确定发行总额，在封闭期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。
2、开放式基金：是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。
3、开放式基金与封闭式基金的区别主要体现在四个方面：(1)基金期限和规模不固定。
封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定;开放式基金无固定存续期，规模因投资者的申购、赎回可以随时变动。
(2)不上市交易。
封闭式基金在证券交易场所上市交易，而开放式基金在销售机构的营业场所申购及赎回，不上市交易;(3)价格由净值决定。
封闭式基金的交易价格主要受市场供求关系的影响，往往低于基金资产净值;而开放式基金的申购、赎回价格则以每日公布的基金单位资产净值加、减一定的手续费计算，因此能一目了然地反映其投资价值。
(4)管理要求高。
开放式基金随时面临赎回压力，需更注重流动性等风险管理，要求基金管理人具有更高的投资管理水平。
4、基金收益开放式基金收益的主要来源有：(1)买卖证券价差;(2)基金投资所得红利、股息、债券利息;(3)存款利息;(4)已实现的其他合法收入。
(5)因运用基金资产带来的成本或费用的节约计入收益。
5、基金净收益：基金收益扣除按照国家有关规定可以在基金收益中扣除的费用后的余额。
6、收益分配原则(1)投资者可以选择现金或分红再投资的方式，以投资者在分红权益登记日前的最后一次选择的方式为准，投资者选择分红的默认方式为分红再投资;(2)基金收益每年至少分配一次，年度分配在基金会计年度结束后的四个月内完成;(3)分红再投资所折合的基金份额以红利从托管账户划出的后一个开放日的基金单位资产净值为基准计算;(4)基金收益分配后基金单位资产净值不能低于面值;(5)选择分红再投资所折合的基金份额全部予以确认;(6)基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配;(7)基金投资当年亏损，则不进行收益分配;(8)每一基金单位享有同等分配权。
2024年证券从业资格考试题库附参考答案(典型题)
2024年证券从业资格考试题库第一部分单选题(600题)1、根据我国有关法规规定，封闭式基金的收益分配每年不得少于（）次，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的（）。
A.一；70％B.二；80％C.二；60％D.一；90％【答案】：D2、国际长期资金流动的方式不包括（）。
A.国际直接投资B.投机性资金的流动C.国际间接投资D.国际信贷【答案】：B3、（2019年真题）下列关于证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业内涵的说法，错误的是（）。
A.向他人输送或谋求不正当利益B.严格遵守法律法规、中国证监会的规定和行业的自律规则C.公平竞争、合规经营、忠实勤勉、诚实守信D.遵守社会公德、商业道德、职业道德和行为规范【答案】：A4、下列说法错误的是（）。
A.“荐股软件”能够提供设计具体证券投资品种的投资分析意见，或者预测具体证券投资品种的价格走势B.向投资者销售或者提供“荐股软件”，并直接或间接获取经济利益的，属于从事证券投资咨询业务，应当经中国证监会许可，符合证券投资咨询业务条件C.“荐股软件”不能向投资者提供具体证券投资品种的买卖时机建议D.证券投资咨询机构利用“荐股软件”从事证券投资咨询业务，应当遵循客观公正、诚实信用原则，不得误导、欺诈客户，不得损害客户利益【答案】：C5、下列关于城市商业银行特点的说法，错误的是（）A.各项业务均衡发展B.主要针对当地企业和居民需求提供金融服务C.通常在特定区域从事商业银行业务D.依靠地缘优势与当地经济发展水平【答案】：A6、客户身份资料自业务关系结束当年计起至少保存()年。
A.5B.10C.15D.20【答案】：C7、证券公司承销未经注册擅自公开发行的证券的，中国证监会可以采取的暂不受理其证券承销业务有关文件的监管措施的期限不包括（）个月。
A.6B.12C.24D.36【答案】：A8、目前，我国已经形成了多层次的金融中介机构体系，拥有以（）为主导、国有商业银行为主体，包括股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、跨国银行、农村信用社在内的多层次银行机构体系；拥有以证券公司、期货公司和证券投资基金为主，以各类投资咨询中介、信托机构为辅的多元化投资中介体系；拥有人寿保险公司、财产保险公司、再保险公司以及提供多种多样保险服务的保险中介体系。
封闭式基金法规
封闭式基金法规封闭式基金是指投资者无法随意买入和赎回的一类基金产品，其交易市场相对较小。
封闭式基金法规是指对封闭式基金运作和监管的相关规定和制度，旨在保护投资者利益、维护市场秩序和促进基金市场稳定发展。
本文将从封闭式基金的定义、分类、法律法规、优缺点以及监管措施等方面探讨封闭式基金法规的内容。
一、封闭式基金的定义与分类封闭式基金是指基金份额数量固定且不可变动的一种基金产品，投资者在募集期内购买基金份额，募集期结束后不再接受投资者的申购和赎回请求。
根据投资策略和资产类别的不同，封闭式基金可分为股票型、债券型、混合型等多种类型。
二、封闭式基金的法律法规我国封闭式基金的法律法规主要包括《证券投资基金法》、《证券投资基金监督管理办法》等。
其中，《证券投资基金法》规定了封闭式基金的设立、募集、运作、信息披露、风险管理等方面的要求，保障了投资者的合法权益。
三、封闭式基金的优缺点封闭式基金相比于开放式基金，具有以下优点：1. 稳定性较高：封闭式基金的份额数量固定，不会受到投资者大量申购和赎回的影响，基金经理能更好地执行投资策略，减少对市场的冲击。
2. 投资机会多样：封闭式基金可以投资一些相对较长期的项目，如不动产、私募股权投资等，为投资者提供了更多的投资机会。
3. 信息披露透明：封闭式基金在设立之初就需要完善的信息披露，投资者可以更全面地了解基金的投资策略、风险收益特征等。
然而，封闭式基金也存在一些缺点：1. 流动性较差：封闭式基金在募集期结束后，投资者无法随意赎回份额，导致投资资金锁定期较长，流动性较差。
2. 市场交易较小：封闭式基金的交易市场相对较小，流动性差，投资者买卖基金份额的机会有限。
3. 风险控制难度较大：封闭式基金的份额数量固定，基金经理难以灵活应对市场波动，风险控制难度较大。
四、封闭式基金的监管措施为了保护投资者利益和维护市场秩序，监管部门采取了一系列措施来监管封闭式基金：1. 加强信息披露：监管部门要求封闭式基金及其管理人在设立之初就做好信息披露工作，向投资者披露基金的投资策略、风险收益特征等信息，保障投资者知情权。
2023-2024基金从业资格证之基金法律法规、职业道德与业务规范考点总结
2023-2024基金从业资格证之基金法律法规、职业道德与业务规范考点总结1、关于基金管理人研究业务的内部控制，下列说法错误的是（）。
A.应建立严密的研究工作流程，形成科学、有效的研究方法B.应根据基金契约要求，在充分研究的基础上建立和维护投资对象备选库C.应建立研究报告质量评价体系D.研究工作应保持独立、客观，应与投资部门设立防火墙制度【答案】 D2、依据证券投资法规规定，我国封闭式基金的募集期限为（）个月。
A.1B.2C.3D.4【答案】 C3、投资人利益优先原则是指当基金销售机构或基金销售人员的利益与基金投资人的利益发生冲突时，应当优先保障（）的合法利益。
A.基金销售机构B.基金投资人C.基金销售人员D.基金管理人【答案】 B4、基金管理人的职责不包括（）。
A.基金产品的设计B.基金资金清算C.基金资产的管理D.基金份额的销售与注册登记【答案】 B5、关于封闭基金和开放式基金，如下表述错误的是（）。
A.开放式基金可以进行申购赎回B.开放式基金的基金份额不固定C.封闭式基金不能进行交易D.封闭式基金的基金份额在基金合同期限内固定不变【答案】 C6、（ ）在金融交易中具有套期保值、防范风险的作用。
A.股票B.债券C.基金D.衍生金融工具【答案】 D7、关于契约型基金和公司型基金，以下表述错误的（）A.公司型基金在法律上不具有独立法人地位B.契约型基金是依据基金合同设立的一类基金C.契约型基金的合同是规定基金当事人之间权利义务的基本法律文件D.公司型基金是依据基金公司章程设立的【答案】 A8、（2016年真题）中小投资者由于资金量小，一般无法购买数量众多的股票分散投资风险。
基金通常会购买几十种甚至上百种股票，可以用其他股票价格上涨产生的盈利来弥补某些股票价格下跌的风险。
这属于证券投资基金的（）特点。
A.组合投资、分散风险B.利益共享、风险共担C.集合理财、专业管理D.独立托管、保障安全【答案】 A9、公开募集基金，应当经过国务院证券监督管理机构（）。
基金的资产管理与运营模式
基金的资产管理与运营模式随着金融市场的发展，越来越多的个人和机构选择投资于基金，而基金的资产管理与运营模式也成为了投资者关注的焦点之一。
本文将重点探讨基金的资产管理与运营模式，了解其背后的原理和机制。
一、基金的定义与分类基金是指信托公司、基金管理公司等机构发行的、以多种投资方式进行资产管理的一种金融产品。
根据投资方式和性质的不同，基金可以分为股票基金、债券基金、指数基金、混合基金等多种类型。
二、基金的资产管理模式1. 开放式基金模式开放式基金是指基金份额可以申购和赎回的基金产品，投资者可以根据自己的意愿随时进出，使得基金规模有较大的流动性。
此模式下，基金管理公司会根据基金合同说明书的约定，进行资产配置、风险控制等工作。
2. 封闭式基金模式封闭式基金是指基金份额一旦发行后不可转让、赎回的基金产品。
投资者需要在一定的时间内确定投资，不能随时进出。
封闭式基金的特点在于流动性较差，但相应地，基金管理公司在资产配置方面有更大的灵活性。
3. 交易型开放式基金模式交易型开放式基金（ETF）是指基金份额可在证券交易所上市流通的基金产品，投资者可以通过证券交易所进行买卖。
ETF的管理机构主要负责与证券交易所的交易事宜，并根据基金的投资策略进行资产管理。
三、基金的资产配置与风险控制基金的资产管理与运营模式主要涉及资产配置和风险控制两个方面。
1. 资产配置资产配置是指基金管理公司根据基金合同说明书的约定，选择合适的投资标的和投资比例，以实现基金的收益最大化。
资产配置的关键在于根据市场情况和风险偏好，合理分配不同资产类别之间的比例，以达到风险分散和资产组合优化的目的。
2. 风险控制风险控制是基金管理公司在资产管理过程中重要的一环，其目的是降低投资风险，保护投资者的利益。
风险控制措施包括但不限于：合理配置不同类型的资产、分散投资风险、控制杠杆率等。
四、基金的运营模式基金的运营模式主要包括基金销售、基金净值计算、基金会计核算、基金信息披露等环节。
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封闭式基金法规
封闭式基金是指在特定期限内募集资金，并且在期满前不得以任何形式提前赎回的一种投资工具。
作为一种相对较为成熟的投资产品，封闭式基金的运作和发展受到了一系列法规的约束和规范。
一、基金法
封闭式基金的运作和管理受到《基金法》的规范。
《基金法》于2003年10月1日正式实施，对封闭式基金的设立、募集、运作、投资、风险管理等方面进行了明确规定。
根据该法规，封闭式基金必须依法设立基金管理公司，并且归基金管理公司独立管理。
二、募集法规
封闭式基金的募集受到一系列法规的约束。
首先，基金管理公司在募集资金时必须遵守《证券投资基金募集行为管理办法》的规定，如募集资金必须通过证券公司、基金销售机构等合法渠道进行，不得进行虚假宣传，不得违反诚实信用原则等。
其次，在募集资金过程中，基金管理公司还需要遵守《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定，如需提前公告募集计划、明确投资范围和策略等。
三、投资法规
封闭式基金在投资方面也受到一系列法规的限制。
首先，根据《证券投资基金法》，封闭式基金的投资范围和投资比例应当符合规定，
如不得投资法律法规明确禁止的项目，不得违反法律法规规定的投资限制等。
其次，基金管理公司在进行投资决策时需遵守《证券投资基金投资决策程序管理办法》，如应当建立完善的投资决策程序，明确投资决策的程序、权限和责任等。
四、运作法规
封闭式基金的运作受到一系列法规的规范。
首先，基金管理公司需要遵守《证券投资基金运作管理办法》的规定，如需建立健全的运作管理制度，规范基金运作的各个环节。
其次，在基金的运作过程中，基金管理公司还需遵守《证券投资基金份额发行与赎回管理办法》的规定，如应当建立健全基金份额发行与赎回的制度，确保基金份额的公平发行和赎回。
五、风险管理法规
封闭式基金的风险管理也受到一系列法规的规范。
首先，基金管理公司需要遵守《证券投资基金风险管理办法》的规定，如应当建立健全的风险管理制度，明确风险管理的责任和程序等。
其次，在风险管理方面，基金管理公司还需遵守《证券投资基金投资者适当性管理办法》的规定，如应当根据投资者的风险承受能力和投资目标，进行适当性评估和管理。
封闭式基金作为一种投资工具，其运作和发展受到一系列法规的约束和规范。
这些法规包括基金法、募集法规、投资法规、运作法规
和风险管理法规等。
基金管理公司在设立、募集、投资、运作和风险管理过程中，需要严格遵守这些法规的规定，以保护投资者的权益，促进市场的稳定和健康发展。
不断完善封闭式基金法规体系，提高监管水平，将有助于进一步规范封闭式基金市场，增强市场参与者的信心，推动资本市场的发展。