修改后42013年中国银行业“钱荒”事件分析

2013年中国银行业“钱荒”事件分析摘要2013年6月，一场罕见的“钱荒”将中国金融系统置于世界舆论的风口浪尖。

6月20日，上海银行间同业拆放利率隔夜品种飙涨578.4个基点到13.4440点，导致了银行业的资金更加紧张。

6月24日，由于A股市场银行股遭到了恐慌性的低价抛售，导致了兴业银行和民生银行的跌停。

“钱荒”年年有，为何今年表现得尤为严重？一度充裕的流动性为何急转直下？为什么中国的广义货币余额已经突破百万亿元，创下了世界纪录，银行业却仍然出现“钱荒”现象？为什么以前对银行业呵护有加的央行这次却一反常态对此事如此漠不关心？中国的货币政策将会如何发展？银行资金会不会真正的流向实体经济？本文拟从“钱荒”的原因分析钱荒对银行、股市、楼市、重化工业等的影响以及“倒逼”形成的改革进行系统阐述并且提出关于“钱荒”问题相应的对策及建议。

关键词：钱荒银行影响对策AbstractIn 2013 June, a rare "money" will be in the teeth of the storm China financial system in world opinion. In June 20th, the Shanghai interbank offered rate overnight varieties up 578.4 basis points to 13.4440 points, led banking funds more nervous. In June 24th, as the A shares market banking stocks were panic selling price, lead to limit the Industrial Bank and Minsheng bank. "Money" has year after year, why this year is especially serious? Liquidity once abundant why a sudden turn for the worse? Why money balances Chinese has exceeded one million billion yuan, a world record, still appear "is money" phenomenon banking? Why did the banks with the central bank's care was so be indifferent to depart from one's normal behavior on the matter? How monetary policy will China development? Bank funds will flow to the entity economy is not true? This paper from the"money" of the cause analysis of shortage of money to the bank, the stock market, the property market, the heavy chemical industry and the influence of "Daobi" form reform systematically and put on the "money" issues corresponding countermeasures and suggestions.Keywords：Shortage of money Bank Affect Solution目录摘要 (3)Abstract (3)1.银行“钱荒”的表现 (6)1.1 2013年6月银行业的“钱荒” (6)1.2银行迎来“抢钱大战” (6)2.“钱荒”的原因分析 (7)2.1临近6月底资金需求加大 (7)2.2外汇占款导致资金供给大幅减少 (8)2.3地方政府债务风险扩大 (8)2.4央行隔岸观火按兵不动 (9)2.5中国经济权利与资金错配 (9)3.银行业“钱荒”对经济的影响 (10)3.1对股市的影响 (10)3.2对楼市的影响 (11)3.3对中小企业的影响 (11)3.4对煤炭、钢铁等重化工行业的影响 (11)4我国银行业“钱荒”问题的对策与建议 (12)4.1不断深化金融改革 (12)4.2促使金融真正服务于实体经济 (12)4.2.1加快发展多层次资本市场，解决金融市场的结构问题 (13)4.2.2稳步推进利率和汇率市场化改革，解决金融要素的价格问题134.2.3逐步实现人民币资本项目可兑换，解决金融体系的战略问题145.结论 (14)参考文献 (14)致谢 (15)1.银行“钱荒”的表现1.1 2013年6月银行业的“钱荒”今年六月，出现“钱荒”的银行间市场，市场资金面干涸，汇丰PMI数据萎缩使投资者心神不安。

2013年六月初，同业拆借市场利率急速上升，尤其隔夜利率的上升最为迅速。

从4.5%为起点，盘中已经先后突破10%，20%，30%，不断刷新银行间市场建立以来的历史新纪录。

1个月内，在它的指导下，中短期资金价格全线一路狂升，7天期质押式回购加权平均利率到周四已涨到 11.6217%，也创下自从2007 年银行间市场创立以来的新纪录。

同日，市场上对外曝出了央行投资 500 亿元给中国工商银行的消息，以及中国银行由于流动性资金紧张发生资金违约事件的许多传闻，银行间市场无奈只能延迟收市半小时，这一举动震动整个金融市场。

由于2013年的六月初也曾发生过类似的交易违约和收拾延迟的事件，这一传闻立即引起了国内外许多投资者对我国银行业流动性的密切关注。

虽然中国银行当天晚上就发布公告来澄清此事，公告称：中国银行从未有过资金违约事件的发生，并于6月20日按时完成对外完全支付。

有关市场认为该传闻不具有真实性，但6月21日又有相关传闻传出称：当天中行没有违约，但周四银行间市场确实是延迟了半小时收市，而中行只是在规定的下午4点半收市时间内未按时履约。

随着中国银行违约传闻的渐渐澄清，市场恐慌情绪也逐渐得到缓解，资金利率价格全线降低回落，其中1天期回购利率骤急剧降低了380个基点到7.9%，创下从 2007 年 10 月到2013年6月有史以来的最大跌幅。

1.2银行迎来“抢钱大战”临近年中的关键时点，各家银行都全身心致力于“抢钱大战”中，光大银行天津围堤道支行称：若客户将10万元存定期满一年，那么他们不仅将可以把利率上升到最大，还可获得银行免费赠送的 40 斤大米。

浦发银行的一位客户经理表示，新客户存5万元定期满一年，将可获赠微波炉专用餐具一套。

一些银行则利用存款返现金的方式来吸引客户进行存款。

各家银行为了能够争取到这些存款，某些客户经理们通常甚至会用替客户报销转账费用的方式来吸引客户，甚至还报销来回路费。

除此之外，“超级网银”这个新兴业务也被广泛应用起来，许多银行经理都会鼓励新老客户开通“超级网银”，以此把客户存放在其他银行的存款都集中到本行中来。

因此，一些规模较大的银行还采取了各种其他措施，对每日的归集资金进行限制。

2.“钱荒”的原因分析“钱荒”指的是由于流通领域内的货币不足而引发的一种金融危机现象。

2013年6月，银行间竟然也出人意料地闹起了“钱荒”，除了在银行间市场互相借起了“高利贷”，它们同时还发行了大量各种各样高收益的短期理财产品。

“钱荒”的背后是由于这些年来银行的资金结构性错配和过度的扩张而导致的。

大量的资金没有真正的进入实体经济，而被金融机构作为一种以钱生钱的“空手道”游戏。

事实上每到每个月末、季末、年中和年底这些关键重要的时间段，银行的资金都会出现紧张的局势。

然而这一次的资金紧缺程度却大大德超出了以往。

银行的业内人士们认为“除了一些常规时点的因素”之外，包括外汇占款的大幅下降、短期信贷的急速扩张和央行的政策意图在内的各种原因都是导致这次钱荒危机的重要因素。

在许多因素的交织融合下，一方面是银行的短期资金的需求量加大，另一方面是资金的供给在慢慢减少，然而在平时对银行呵护有加的央行在此时却拒绝施伸出援手，在这三股强大力量的作用下，再加上一些居心叵测的人通过制造谣言造成恐慌的氛围，一场有史以来从所未有的“钱荒”就这样产生了。

此次钱荒现象的主要原因具体如下：2.1临近6月底资金需求加大6月末，各家商业银行将面临内部年中考核和信息披露的大关，因此会习惯性地冲时点。

由于最近贷款量增长较快并且贷款的结构中票据数量增加较多的原因，对银行本身的流动性产生了巨大压力。

此外大量的理财产品将会在6月底集中到期，并且在7月份银行还未发行最新理财产品前，同时实施开展短期融资的行动也是必需的，除此以外，银行还需在不少领域投入大量的资金。

比如说5月月末银行正处于非常重要的税收清理缴纳时段，而缴税相当于资金需要企业把存放在一些商业银行的项款转移到央行国库作为国家的存款。

也就是相当于把银行间市场资金收回，从而直接减少了银行体系的流动性。

法定存款的准备金的缴纳对银行来说实在是雪上加霜。

根据银行的相关规定：把每个月5日设立为一个新考核点，金融机构需根据上月月末的一般存款的剩余金额的多少从而缴纳足够的准备金。

2.2外汇占款导致资金供给大幅减少在银行需要更多资金的时候，供给不但没有随之增加，反而还缩水了不少，这种问题让财政本来就处于紧张状态的银行更是苦不堪言。

大多业内人士认为5月份的外汇占款大幅下降是造成本次“钱荒“的重要因素之一。

外汇占款指的是一个国家的银行通过对外汇资产的收购因此需投放相应的本国货币，就中国而言，因为人民币属于非自由兑换货币，因此只能在引入外资后将其兑换成人民币，它才能被流通使用。

国家为了实现外资的换汇，因此人民币资金就需要被相应的投放，从而导致了外汇占款的形成。

一段时间，外汇占款是人民币流动性增加重要的来源，因此5月份的外汇占款大幅度降低"，与之前相比较，已从每月大约3000亿元直降到了669亿元。

这是从2012年12月份到目前为止，第一次一个月新增外汇占款降至低于1000亿元人民币。

除此之外，跨境资本受到外汇局大力监管被认为是导致外汇占款下降的一个非常重要的因素，但资金从大量流入到大量流出，这种逆转对银行间市场资金供给造成一种非常紧张的氛围。

2.3地方政府债务风险扩大“钱荒”和地方债务的关联性在以下方面得到了充分的体现，现在银行的资金大多投入到了政府关注的投资项目，他们对于政府的项目给予巨大的信任，然而却对企业尤其是民营企业的投资项目以怀疑的态度看待，他们认为风险较大而不敢果断大规模投入资金，就此导致部分偏离了实体经济的发展需求，银行不信任实体经济。