2017年期货考题：《基础知识》科目真题解析4
浙江省2017年期货从业资格《基础知识》考试试题
浙江省2017年期货从业资格《基础知识》考试试题一、单项选择题（共25题，每题2分。
每题的备选项中，只有一个最符合题意）1、自然人投资者甲向期货公司会员乙申请开立股指期货交易编码，乙对甲进行了审查，发现甲有若干地方不太符合标准，于是期货公司会员乙适当调整了一下对投资者的适当性标准，给甲开立了股指期货交易编码。
[根据上述资料，请回答以下问题。
]有权对投资者的适当性标准进行调整的机关是__。
A．期货公司会员B．期货业协会C．期货交易所D．证监会2、期货公司董事会拟免除首席风险官职务的，应当向（）报告。
A．中国证监会B．公司住所地中国证监会派出机构C．财政部D．地方财政局3、《期货从业人员执业行为准则（试行）》自（）起施行。
A．2003年7月1日B．2003年7月10日C．2008年6月30日D．2008年4月30日4、在我国，会员制期货交易所的注册资本出资人是（）。
A．企业法人B．自然人C．会员D．国有企业5、客户对交易结算报告的内容有异议的，应当在（）内向期货公司提出书面异议。
A．交易完成15日B．交易完成30日C．收到结算报告的当天D．期货经纪合同约定的时间6、__的计算方法就是求连续若干天市场价格(通常采用收盘价)的算术平均。
A．移动平均线B．几何平均线C．支撑线D．压力线7、__表明在近N日内市场交易资金的增减状况。
A．市场资金总量变动率B．市场资金集中度C．现价期价偏离率D．期货价格变动率8、某套利者以63200元/吨的价格买入1手(5吨/手)10月份铜期货合约，同时以63000元/吨的价格卖出12月1手铜期货合约。
过了一段时间后，将其持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63150元/吨和62850元/吨。
最终该笔投资的结果为__。
A．价差扩大了100元/吨，赢利500元B．价差扩大了200元/吨，赢利1000元C．价差缩小了100元/吨，亏损500元D．价差缩小了200元/吨，亏损1000元9、在我国，有1/3以上的会员联名提议时，期货交易所应该召开临时（）。
2017年期货考题：《基础知识》科目真题解析10
2017年期货考题：《基础知识》科目真题解析91[多选题]外汇掉期交易的特点包括( )。
A.进行利息交换B.不进行利息交换C.前后交换货币使用不同汇率D.一般为1年以内的交易正确答案：B,C,D参考解析：A项，外汇掉期交易不进行利息交换。
92[多选题]结算完成后，期货交易所向会员提供当日结算数据，包括()。
A.会员当日持仓表B.会员资金结算表C.会员当日成交合约表D.会员当日平仓盈亏表正确答案：A,B,C,D参考解析：结算完成后，交易所采用发放结算单据或电子传输等方式向会员提供当日结算数据，包括：会员当日平仓盈亏表、会员当日成交合约表、会员当日持仓表和会员资金结算表，期货经纪会员以此作为对客户结算的依据。
93[多选题]我国期货公司的职能主要有( )等。
A.提供期货交易咨询服务B.控制客户的交易风险C.接受客户全权委托进行期货交易D.根据客户指令代理期货交易正确答案：A,B,D参考解析：期货公司作为场外期货交易者与期货交易所之间的桥梁和纽带，其主要职能包括：①根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续;②对客户账户进行管理，控制客户交易风险;③为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询，充当客户的交易顾问;④为客户管理资产，实现财富管理等。
94[多选题]下列关于期转现交易，说法正确的有( )。
A.采用现金交割的合约不适宜进行期转现交易B.采用现金交割的合约适宜进行期转现交易C.非标准仓单可以用于期转现D.标准仓单可以用于期转现正确答案：A,C,D参考解析：B项，期转现交易涉及实物交收环节，如果用标准仓单期转现，批准日的下一日，买卖双方到交易所办理仓单过户和货款划转，并缴纳规定手续费;如果用非标准仓单进行期转现，买卖双方按照现货买卖协议自行进行现货交收。
因此，采用现金交割的合约不适宜进行期转现交易。
95[多选题]跨商品套利可分为两种情况，一是相关商品间的套利，二是原料与成品间的套利，下列交易活动中属于跨商品套利的有()。
2017年期货从业资格考试《基础知识》真题精选(1)
2017年期货从业资格考试《基础知识》真题精选(1)1. 【单项选择题】在价格形态分析中，( )经常被用作验证指标。
（江南博哥）A. 威廉指标B. 移动平均线C. 持仓量D. 交易量正确答案：D收起知识点解析参考解析：在价格形态分析中，交易量经常被用作验证指标。
比如，头肩形顶成立的预兆之一是：在头部形成过程中，当价格冲到新高点时交易量较少，而在随后的向颈线下跌时交易量应该较大。
故此题选D。
2. 【单项选择题】在公司制期货交易所中，（）是负责期货交易所日常经营管理工作的高级管理人员。
他对董事会负责，由董事会聘任或解聘。
A. 股东大会B. 董事C. 总经理D. 监事会正确答案：C收起知识点解析参考解析：总经理是负责期货交易所日常经营管理工作的高级管理人员。
他对董事会负责，由董事会聘任或解聘。
3. 【单项选择题】期货交易有( )和实物交割两种履约方式。
A. 背书转让B. 对冲平仓C. 货币交割D. 强制平仓正确答案：B参考解析：期货交易有实物交割与对冲平仓两种履约方式，其中绝大多数期货合约都是通过对冲平仓的方式了结的。
故此题选B。
4. 【单项选择题】在正向市场中买近卖远的牛市套利交易最突出的特点是( )。
A. 投机者的损失无限而获利的潜力有限B. 投机者的损失有限而获利的潜力也有限C. 投机者的损失有限而获利的潜力巨大D. 投机者的损失无限而获利的潜力也是无限的正确答案：C收起知识点解析参考解析：在正向市场进行牛市套利时，损失相对有限而获利的潜力巨大。
这是因为：在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，而卖出套利获利的条件是价差要缩小。
由于在正向市场上价差变大的幅度要受到持仓费水平的制约，因为价差如果过大超过了持仓费，就会产生套利行为，会限制价差扩大的幅度。
而价差缩小的幅度则不受限制，在上涨行情中很有可能出现近期合约价格大幅度上涨远远超过远期合约的可能性，使正向市场变为反向市场，价差可能从正值变为负值，价差会大幅度缩小，使牛市套利获利巨大。
2017年期货考题：《基础知识》科目真题解析2
2017年期货考题：《基础知识》科目真题解析单项选择题(每小题0.5分，以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分)11[单选题]股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也存在( )，需要投资者高度关注。
A.基差风险、流动性风险和展期风险B.现货价格风险、期货价格风险、基差风险C.基差风险、成交量风险、持仓量风险D.期货价格风险、成交量风险、流动性风险正确答案：A参考解析：套期保值操作过程中的风险主要包括基差风险、现金流风险、流动性风险、展期风险、操作风险等。
12[单选题]根据期货公司客户资产保护的规定，下列说法正确的是( )。
A.当客户出现交易亏损时，期货公司应以风险准备金和自有资金垫付B.当客户保证金不足时，期货公司可先用其他客户的保证金垫付C.客户保证金应与期货公司自有资产一起存放，共同管理D.客户保证金属于客户所有，期货公司可按照有关规定进行盈亏结算正确答案：D参考解析：A、B两项，客户在期货交易中违约造成保证金不足的，期货公司应当以风险准备金和自有资金垫付，不得占用其他客户的保证金;C项，客户保证金应当与期货公司自有资产相互独立，分别管理。
13[单选题]期货市场价格是在公开、公平、高效、竞争的期货交易运行机制下形成的，对该价格的特征表述不正确的是()。
A.该价格具有保密性B.该价格具有预期性C.该价格具有连续性D.该价格具有权威性正确答案：A参考解析：通过期货交易形成的价格具有预期性、连续性、公开性、权威性的特点。
14[单选题]期转现交易双方商定的期货平仓价须在( )限制范围内。
A.审批日期货价格B.交收日现货价格C.交收日期货价格D.审批日现货价格正确答案：A参考解析：期转现交易的基本流程包括交易双方商定价格。
找到对方后，双方首先商定平仓价(须在审批日期货价格限制范围内)和现货交收价格。
15[单选题]期货市场为生产经营者提供了规避、转移或分散()的良好途径。
2017年期货考题：《基础知识》科目真题解析8
2017年期货考题：《基础知识》科目真题解析71[多选题]按道氏理论的分类，趋势分为()等类型。
A.主要趋势B.次要趋势C.长期趋势D.短暂趋势正确答案：A,B,D参考解析：道氏理论将趋势分为主要趋势、次要趋势和短暂趋势三种类型。
72[多选题]一般来说，大宗商品期货价格与经济周期关系密切。
以下对两者关系的说法，正确的有( )。
A.萧条阶段，供给和需求均相对不足，价格处于较高水平B.衰退阶段，需求萎缩，价格下跌C.繁荣阶段，投资和消费需求不断扩张，刺激价格迅速下跌D.复苏阶段，生产恢复和需求增长，价格将逐步回升正确答案：B,D参考解析：复苏阶段开始时是前一周期的最低点，产出和价格均处于最低水平，随着经济的复苏，生产的恢复和需求的增长，价格也开始逐步回升。
繁荣阶段是经济周期的高峰阶段，由于投资需求和消费需求的不断扩张超过了产出的增长，刺激价格迅速上涨到较高水平。
衰退阶段出现在经济周期高峰过去后。
经济开始滑坡，由于需求的萎缩，供给大大超过需求，价格迅速下跌。
萧条阶段是经济周期的谷底，供给和需求均处于较低水平，价格停止下跌，处于低水平上。
在整个经济周期演化过程中，价格波动略滞后于经济波动。
73[多选题]外汇期货和外汇远期的主要差异有( )。
A.保证金制度不同B.信用风险不同C.交易场所不同D.结算方式不同正确答案：A,B,C,D 参考解析：A 项，期货交易有特定的保证金制度，按照成交合约价值的一定比例向买卖双方收取保证金，通常是合约价值的5%～15%;而远期交易是否收取或收取多少保证金由交易双方商定。
B 项，期货交易的信用风险较小;远期交易具有较高的信用风险。
C 项，期货交易的是标准化期货合约，在场内进行;远期交易的对象是交易双方私下协商达成的非标准化合同，一般在场外进行。
D 项，期货交易有实物交割与对冲平仓两种履约方式，两种履约方式，其中绝大多数期货合约都是通过对冲平仓的方式了结的其中绝大多数期货合约都是通过对冲平仓的方式了结的;远期交易履约方式主要采用实物交收方式，虽然也可采用背书转让方式，但最终的履约方式是实物交收。
期货从业资格考试期货基础知识真题精选1+2017年
期货从业资格考试期货基础知识真题精选1 2017年(总分：20.00，做题时间：60分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：20.00)1.目前，货币政策是世界各国普遍使用的宏观经济政策之一，其核心是对( )的管理。
（分数：1.00）A.利率B.汇率C.价格指数D.货币流通量√解析：参考解析：货币政策是世界各国普遍使用的宏观经济政策之一，其核心是对货币流通量的管理。
货币流通量一般由中央银行控制，因此，中央银行制定的政策和采取的行动对利率水平影响极大。
故此题选D。
2.关于套期保值比例，下列说法错误的是( )。
（分数：1.00）A.严格意义讲，在任一时刻，套期保值比例都是瞬时有效的B.随着时间改变调整套期保值比例称为动态套期保值C.套期保值比例的目标，是使得期货和现货的价格变动互相抵消D.采用最优套期保值比例，实施静态套期保值，可以实现完美对冲√解析：参考解析：应实施动态套期保值。
故此题选D。
3.下列行为属于积极的财政政策的是( )。
①增发国债1000亿元人民币②国家决定扩大财政赤字加强基础设施建设③国家决定降低存贷款利率④国家决定发展社会的商业保险（分数：1.00）A.①②③④B.①②√C.①②③D.⑧④解析：参考解析：降低存贷款利率属于货币政策范畴。
发展商业保险不属于财政政策范畴。
故此题选B。
4.目前全球最大的期货交易场所是( )集团，它是由美国两家著名期货交易所CBOT和CME合并而成。
（分数：1.00）A.CME √B.NYMEXC.CBOTEX解析：参考解析：目前全球最大的期货交易场所是芝加哥商业交易所集团，它是由美国两家著名期货交易所CB0T和CME合并而成。
芝加哥交易所集团的缩写CME。
故此题选A。
5.国债期货买入套期保值适用的情形主要是( )。
（分数：1.00）A.持有债券，担心利率下降B.持有债券，担心利率上升C.预计买人债券，担心利率下降√D.预计卖出债券，担心利率上升解析：参考解析：预计买入债券，担心债券价格上升，即担心利率下跌。
2017年期货从业资格考试试题参考及答案
2017年期货从业资格考试试题参考及答案本文2017年期货从业资格考试试题参考及答案，跟着期货从业资格考试频道来了解一下吧。
希望能帮到您!1、A期货交易所新招了一批新人，经过公司测试和培训，从中挑选出了一名表现出色的人作为交易所的中层管理人员，根据规定，该人员的任免要向()报告。
A.期货业协会B.中国证监会C.期货交易所理事会D.中国证监会派出机构参考答案：B参考解析：期货交易所任免中层管理人员，应当在决定之日起10日内向中国证监会报告。
2、()依法对期货公司首席风险官进行监督管理。
A.中国证监会及其派出机构B.中国期货业协会C.期货交易所D.商务部参考答案：A参考解析：《期货公司首席风险官管理规定(试行)》第五条第一款规定，中国证监会及其派出机构依法对首席风险官进行监督管理。
3、申请设立期货公司，主要股东以及实际控制人应当具有持续盈利能力，信誉良好，最近()无重大违法违规记录。
A.1年B.2年C.3年D.5年参考答案：C参考解析：《期货交易管理条例》第十六条规定，申请设立期货公司，应当符合《中华人民共和国公司法》的规定，并具备下列条件：(一)注册资本最低限额为人民币3000万元：(二)董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有期货从业资格;(三)有符合法律、行政法规规定的公司章程;(四)主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录;(五)有合格的经营场所和业务设施：(六)有健全的风险管理和内部控制制度;(七)国务院期货监督管理机构规定的其他条件。
国务院期货监督管理机构根据审慎监管原则和各项业务的风险程度，可以提高注册资本最低限额。
注册资本应当是实缴资本。
股东应当以货币或者期货公司经营必需的非货币财产出资，货币出资比例不得低于85%。
国务院期货监督管理机构应当在受理期货公司设立申请之日起6个月内，根据审慎监管原则进行审查，做出批准或者不批准的决定。
未经国务院期货监督管理机构批准，任何单位和个人不得委托或者接受他人委托持有或者管理期货公司的股权。
2017期货从业资格考试基础知识题型参考版本要点
期货基础知识考试样卷一、单项选择题（共60题，每小题0.5分，共30分）以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
）被视为权威价格，是现货交易重要参考依据。
1.在期货市场发达的国家，（A.现货价格B.期货价格C.期权价格D.远期价格2.期货分时图是指某一交易日内，按照时间顺序将对应的（）进行连线所构成的行情图。
A.期货申报价B.期货成交价C.期货收盘价D.期货结算价3.对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（）。
（不计手续费等费用）A.基差从-10元/吨变为-20元/吨B.基差从10元/吨变为-20元/吨C.基差从20元/吨变为10元/吨D.基差从-10元/吨变为20元/吨4.根据期货公司客户资产保护的规定，下列说法正确的是（）。
A.客户保证金属于客户所有，期货公司可按照有关规定进行盈亏结算和手续费划转B.当客户保证金不足时，期货公司可以立即对其强行平仓C.当客户保证金不足时，期货公司应以自有资金先行垫付D.当客户保证金不足时，期货公司可先用其他客户的保证金垫付5.大连商品交易所在对某月份玉米期货进行计算机撮合成交时，若最优卖出价为1946）。
元/吨，前一成交价为1945元/吨，某交易者申报的买入价为1947元/吨，则（A.自动撮合成交，撮合成交价等于1947元/吨B.自动撮合成交，撮合成交价等于1946元/吨C.自动撮合成交，撮合成交价等于1945元/吨D.不能成交6.假设某日美元兑人民币即期汇率为1美元=6.2000元人民币，人民币1个月期上海银行间同业拆借利率（SHIBOR）为5.3600%，美元1个月期伦敦银行间同业拆借利）。
率（LIBOR）为0.1600%，则1个月期（30天）美元兑人民币远期汇率约为（A. 6.2000B. 6.2269C. 6.2289D. 6.22977.某套利者以49700元/吨买入出7月份铜期货合约，同时以49800元/吨卖出9月份铜期货合约，当价差变为（）元/吨时，若不计交易费用，该套利者获利最大。
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2017年期货考题：《基础知识》科目真题解析
单项选择题(每小题0.5分，以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分)
31[单选题]关于期货交易与现货交易的区别，下列说法错误的是( )。
A.现货市场上商流与物流在时空上基本是统一的
B.并不是所有商品都适合成为期货交易的品种
C.期货交易不受交易对象、交易空间、交易时间的限制
D.期货交易的目的一般不是为了获得实物商品
正确答案：C
参考解析：C项，在期货交易中(除实物交割外)并不涉及具体的实物商品买卖，因此适合期货交易的品种是有限的。
期货交易的所有买卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交，交易时间也受到交易所营业时间的限制。
32[单选题]某大豆经销商在大连商品交易所做卖出套期保值，在大豆期货合约上建仓10手，当时的基差为-30元/吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损2000元，则其平仓时的基差应变为( )元/吨。
(合约规模10吨/手，不计手续费等费用)
A.20
B.-50
C.-30
D.-20
正确答案：B
参考解析：进行卖出套期保值，如果基差走弱，两个市场盈亏相抵后存在净亏损，它将使套期保值者承担基差变动不利的风险，其价格与其预期价格相比要略差一些。
该经销商出现了净亏损，所以其基差是走弱的。
净亏损额为2000元，则有2000÷(10×10)=20(元/吨)。
建仓时基差为-30元/吨，盈亏=平仓基差-建仓基差=-20(元/吨)，所以平仓基差=-50元/吨。
33[单选题]2015年4月初，某玻璃加工企业与贸易商签订了一批两年后交收的销售合同，为规避玻璃价格风险，该企业卖出FG1604合约。
至2016年2月，该企业将进行展期，合理的操作是( )。
A.平仓FG1604，开仓卖出FG1602
B.平仓FG1604，开仓卖出FG1603
C.平仓FG1604，开仓卖出FG1608
D.平仓买入FG1602，开仓卖出FG1603
正确答案：C
参考解析：展期是用远月合约调换近月合约，将持仓向后移。
具体而言，若市场上没有对应的远月期货合约挂牌，那么在合约选择上，可以先买入近月期货合约，在它到期之前进行平仓，同时在更远期的合约上建仓。
34[单选题]期货合约是由( )统一制定的。
A.期货交易所
B.期货业协会
C.期货公司
D.证监会
正确答案：A
参考解析：期货合约是期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
35[单选题]期货交易是从( )交易演变而来的。
A.期权
B.掉期
C.远期
D.即期
正确答案：C
参考解析：期货交易是在现货交易、远期交易的基础上发展起来的。
36[单选题]假设6月和9月的美元兑人民币外汇期货价格分别为6.1050和6.1000，交易者卖出200手6月合约，同时买入200手9月合约进行套利。
1个月后，6月合约和9月合约的价格分别变为6.1025和6.0990，交易者同时将上述合约平仓，则交易者( )。
(合约规模为10万美元/手)
A.亏损50000美元
B.亏损30000元人民币
C.盈利30000元人民币
D.盈利50000美元
正确答案：C
参考解析：题干所述的交易是套利交易，即交易者对6月份的美元对人民币外汇期货进行卖出套利，同时对9月份的外汇期货进行了买入套利。
6月份的合约盈利=(6.1050-6.1025)×100000×200=50000(元)(人民币)，9月份的合约盈利=(6.0990-6.1000)×100000×200=-20000(元)(人民币)。
因此，该交易者的投资总盈亏
=50000-20000=30000(元)(人民币)。
37[单选题]关于期货交易与远期交易的说法，以下正确的是( )。
A.远期合约与期货合约都具有较好的流动性，所以形成的价格都是权威价格
B.两者信用风险都较小
C.交易均是由双方通过一对一谈判达成
D.期货交易是在远期交易的基础上发展起来的
正确答案：D
参考解析：A项，由于远期合同的流动性不足，所以限制了其价格的权威性和分散风险的作用;B项，远期交易在交割前各种不利于履约的行为都有可能出现，因此信用风险较大;C项，远期交易是由双方通过一对一谈判达成的，而期货交易的是标准化期货合约，在交易所通过集中竞价方式实现。
38[单选题]下图为看跌期权多头到期日损益结构图的是( )。
ABCD正确答案：D
参考解析：A项为看涨期权空头到期日损益结构图;B项为看跌期权空头到期日损益结构图;C项为看涨期权多头到期日损益结构图。
39[单选题]理论上，距离交割的期限越近，商品的持仓成本就( )。
A.波动越小
B.波动越大
C.越低
D.越高
正确答案：C
参考解析：持仓费的高低与持有商品的时间长短有关，一般来说，距离交割的期限越近，持有商品的成本就越低，期货价格高出现货价格的部分就越少。
当交割月到来时，持仓费将降至零，期货价格和现货价格将趋同。
40[单选题]某机构卖出中国金融期货交易所5年期国债期货20手(合约规模为100万元/手)，卖出价格为97.700元，若当天合约的结算价格为97.640元，此时该机构的浮动盈亏是( )元。
A.1200000
B.12000
C.-1200000
D.-12000
正确答案：B
参考解析：浮动盈亏=∑[(卖出成交价-当日结算价)×交易单位×卖出手数]+∑[(当日结算价-买入成交价)×交易单位×买入手数]=(97.700-97.640)/100×20×1000000=12000(元)。