2017年期货考题：《基础知识》科目真题解析10
2017年期货考题：《基础知识》科目真题解析13
2017年期货考题：《基础知识》科目真题解析综合题(每小题1分，以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分)121[单选题]投资者持有面值1亿元的债券TB，利用中金所国债期货TF合约对冲利率风险，TF合约的最便宜可交割国债CTD的转换因子为1.0294，债券TB和CTD的相关信息如下表所示。
根据修正久期法，投资者对冲利率风险所需TF合约数量的计算公式为( )。
ABCD正确答案：D参考解析：122[单选题]投资者持有50万欧元，担心欧元对美元贬值，于是利用3个月后到期的欧元期货进行套期保值，建仓价格(EUR/USD)为1.3450。
此时，欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为1.3432。
3个月后，欧元兑美元即期汇率为1.2120，该投资者欧元期货合约平仓的价格(EUR/USD)为1.2101。
该投资者在现货市场万美元，在期货市场万美元。
(不计手续费等费用)( )。
A.损失6.56;获利6.745B.获利6.56;损失6.565C.获利6.75;损失6.565D.损失6.75;获利6.745正确答案：A参考解析：该投资者在现货市场因持有的欧元贬值所产生的损失为：(1.3432-1.2120)×50=6.56(万美元);在期货市场上获得的盈利为：(1.3450-1.2101)×50=6.745(万美元)。
123[单选题]2月中旬，豆粕现货价格为2760元/吨。
我国某饲料厂计划在4月份购进5000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。
该厂5月份豆粕期货建仓价格为2720元/吨。
至4月份，豆粕现货价格上涨至3520元/吨，期货价格上涨至3570元/吨。
该厂将期货合约对冲平仓，同时在现货市场买人豆粕。
该套期保值的效果是( )。
(不计手续费等费用)A.有净亏损850元/吨B.有净亏损760元/吨C.有净盈利90元/吨D.期货市场与现货市场盈亏刚好相抵正确答案：C参考解析：该饲料厂计划购进豆粕，为规避豆粕价格上涨风险，应进行买入套期保值。
海南省2017年期货从业资格《基础知识》考试题
海南省2017年期货从业资格《基础知识》考试题一、单项选择题（共25题，每题2分。
每题的备选项中，只有一个最符合题意）1、下列关于实行全员结算制度的期货交易所的说法，不正确的是______。
A．会员均具有与期货交易所进行结算的资格B．会员由期货公司会员组成C．期货交易所对会员结算D．会员对其受托的客户结算2、__表明在近N日内市场交易资金的增减状况。
A．市场资金总量变动率B．市场资金集中度C．现价期价偏离率D．期货价格变动率3、某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手建仓，成交价为4790元/吨，当日结算价为4770元/吨，当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元/吨，交易保证金比例为8%，则该投资者当日交易保证金为__。
A．76320元B．76480元C．152640元D．152960元4、期货从业人员违反《期货从业人员执业行为准则（修订）》，情节轻微，且没有造成严重后果的，处理方式为（）A．予以当面批评B．予以训诫，训诫以训诫信的形式向个人发出C．予以公开谴责D．向公安部门举报5、中国期货业协会是（）。
A．事业单位B．企业法人C．社会团体法人D．从事期货经营的机构6、手续费等费用)A．2010元/吨B．2015元/吨C．2020元/吨D．2025元/吨7、提倡同业公平竞争，严禁期货从业人员从事不正当竞争行为，不包括（）。
A．采用容易引起误解的宣传方式进行自我夸大B．在投资者不知情的情况下给投资者代理人返还佣金C．以低于本公司其他客户手续费标准开发新客户D．开发客户时暗示与有关组织具有特殊关系8、维护期货业和从业人员的职业声誉，保证期货市场稳健运行。
A．期货交易各方B．中国期货业协会C．中国证监会D．所在期货经营机构9、汤某是某期货公司的首席风险官，任职期间，由于过度操劳，身体状况欠佳，于是向期货公司董事会提出辞职申请。
根据规定，汤某应当提前（）日向董事会提出。
A．10B．15C．30D．6010、期货交易所应当向（）报送财务会计报告。
2017年期货考题：《基础知识》科目真题解析4
2017年期货考题：《基础知识》科目真题解析单项选择题(每小题0.5分，以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分)31[单选题]关于期货交易与现货交易的区别，下列说法错误的是( )。
A.现货市场上商流与物流在时空上基本是统一的B.并不是所有商品都适合成为期货交易的品种C.期货交易不受交易对象、交易空间、交易时间的限制D.期货交易的目的一般不是为了获得实物商品正确答案：C参考解析：C项，在期货交易中(除实物交割外)并不涉及具体的实物商品买卖，因此适合期货交易的品种是有限的。
期货交易的所有买卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交，交易时间也受到交易所营业时间的限制。
32[单选题]某大豆经销商在大连商品交易所做卖出套期保值，在大豆期货合约上建仓10手，当时的基差为-30元/吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损2000元，则其平仓时的基差应变为( )元/吨。
(合约规模10吨/手，不计手续费等费用)A.20B.-50C.-30D.-20正确答案：B参考解析：进行卖出套期保值，如果基差走弱，两个市场盈亏相抵后存在净亏损，它将使套期保值者承担基差变动不利的风险，其价格与其预期价格相比要略差一些。
该经销商出现了净亏损，所以其基差是走弱的。
净亏损额为2000元，则有2000÷(10×10)=20(元/吨)。
建仓时基差为-30元/吨，盈亏=平仓基差-建仓基差=-20(元/吨)，所以平仓基差=-50元/吨。
33[单选题]2015年4月初，某玻璃加工企业与贸易商签订了一批两年后交收的销售合同，为规避玻璃价格风险，该企业卖出FG1604合约。
至2016年2月，该企业将进行展期，合理的操作是( )。
A.平仓FG1604，开仓卖出FG1602B.平仓FG1604，开仓卖出FG1603C.平仓FG1604，开仓卖出FG1608D.平仓买入FG1602，开仓卖出FG1603正确答案：C参考解析：展期是用远月合约调换近月合约，将持仓向后移。
2017年期货从业资格考试《基础知识》真题精选(1)
2017年期货从业资格考试《基础知识》真题精选(1)1. 【单项选择题】在价格形态分析中，( )经常被用作验证指标。
（江南博哥）A. 威廉指标B. 移动平均线C. 持仓量D. 交易量正确答案：D收起知识点解析参考解析：在价格形态分析中，交易量经常被用作验证指标。
比如，头肩形顶成立的预兆之一是：在头部形成过程中，当价格冲到新高点时交易量较少，而在随后的向颈线下跌时交易量应该较大。
故此题选D。
2. 【单项选择题】在公司制期货交易所中，（）是负责期货交易所日常经营管理工作的高级管理人员。
他对董事会负责，由董事会聘任或解聘。
A. 股东大会B. 董事C. 总经理D. 监事会正确答案：C收起知识点解析参考解析：总经理是负责期货交易所日常经营管理工作的高级管理人员。
他对董事会负责，由董事会聘任或解聘。
3. 【单项选择题】期货交易有( )和实物交割两种履约方式。
A. 背书转让B. 对冲平仓C. 货币交割D. 强制平仓正确答案：B参考解析：期货交易有实物交割与对冲平仓两种履约方式，其中绝大多数期货合约都是通过对冲平仓的方式了结的。
故此题选B。
4. 【单项选择题】在正向市场中买近卖远的牛市套利交易最突出的特点是( )。
A. 投机者的损失无限而获利的潜力有限B. 投机者的损失有限而获利的潜力也有限C. 投机者的损失有限而获利的潜力巨大D. 投机者的损失无限而获利的潜力也是无限的正确答案：C收起知识点解析参考解析：在正向市场进行牛市套利时，损失相对有限而获利的潜力巨大。
这是因为：在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，而卖出套利获利的条件是价差要缩小。
由于在正向市场上价差变大的幅度要受到持仓费水平的制约，因为价差如果过大超过了持仓费，就会产生套利行为，会限制价差扩大的幅度。
而价差缩小的幅度则不受限制，在上涨行情中很有可能出现近期合约价格大幅度上涨远远超过远期合约的可能性，使正向市场变为反向市场，价差可能从正值变为负值，价差会大幅度缩小，使牛市套利获利巨大。
2017年期货考题：《基础知识》科目真题解析2
2017年期货考题：《基础知识》科目真题解析单项选择题(每小题0.5分，以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分)11[单选题]股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也存在( )，需要投资者高度关注。
A.基差风险、流动性风险和展期风险B.现货价格风险、期货价格风险、基差风险C.基差风险、成交量风险、持仓量风险D.期货价格风险、成交量风险、流动性风险正确答案：A参考解析：套期保值操作过程中的风险主要包括基差风险、现金流风险、流动性风险、展期风险、操作风险等。
12[单选题]根据期货公司客户资产保护的规定，下列说法正确的是( )。
A.当客户出现交易亏损时，期货公司应以风险准备金和自有资金垫付B.当客户保证金不足时，期货公司可先用其他客户的保证金垫付C.客户保证金应与期货公司自有资产一起存放，共同管理D.客户保证金属于客户所有，期货公司可按照有关规定进行盈亏结算正确答案：D参考解析：A、B两项，客户在期货交易中违约造成保证金不足的，期货公司应当以风险准备金和自有资金垫付，不得占用其他客户的保证金;C项，客户保证金应当与期货公司自有资产相互独立，分别管理。
13[单选题]期货市场价格是在公开、公平、高效、竞争的期货交易运行机制下形成的，对该价格的特征表述不正确的是()。
A.该价格具有保密性B.该价格具有预期性C.该价格具有连续性D.该价格具有权威性正确答案：A参考解析：通过期货交易形成的价格具有预期性、连续性、公开性、权威性的特点。
14[单选题]期转现交易双方商定的期货平仓价须在( )限制范围内。
A.审批日期货价格B.交收日现货价格C.交收日期货价格D.审批日现货价格正确答案：A参考解析：期转现交易的基本流程包括交易双方商定价格。
找到对方后，双方首先商定平仓价(须在审批日期货价格限制范围内)和现货交收价格。
15[单选题]期货市场为生产经营者提供了规避、转移或分散()的良好途径。
2017年期货考题：《基础知识》科目真题解析8
2017年期货考题：《基础知识》科目真题解析71[多选题]按道氏理论的分类，趋势分为()等类型。
A.主要趋势B.次要趋势C.长期趋势D.短暂趋势正确答案：A,B,D参考解析：道氏理论将趋势分为主要趋势、次要趋势和短暂趋势三种类型。
72[多选题]一般来说，大宗商品期货价格与经济周期关系密切。
以下对两者关系的说法，正确的有( )。
A.萧条阶段，供给和需求均相对不足，价格处于较高水平B.衰退阶段，需求萎缩，价格下跌C.繁荣阶段，投资和消费需求不断扩张，刺激价格迅速下跌D.复苏阶段，生产恢复和需求增长，价格将逐步回升正确答案：B,D参考解析：复苏阶段开始时是前一周期的最低点，产出和价格均处于最低水平，随着经济的复苏，生产的恢复和需求的增长，价格也开始逐步回升。
繁荣阶段是经济周期的高峰阶段，由于投资需求和消费需求的不断扩张超过了产出的增长，刺激价格迅速上涨到较高水平。
衰退阶段出现在经济周期高峰过去后。
经济开始滑坡，由于需求的萎缩，供给大大超过需求，价格迅速下跌。
萧条阶段是经济周期的谷底，供给和需求均处于较低水平，价格停止下跌，处于低水平上。
在整个经济周期演化过程中，价格波动略滞后于经济波动。
73[多选题]外汇期货和外汇远期的主要差异有( )。
A.保证金制度不同B.信用风险不同C.交易场所不同D.结算方式不同正确答案：A,B,C,D 参考解析：A 项，期货交易有特定的保证金制度，按照成交合约价值的一定比例向买卖双方收取保证金，通常是合约价值的5%～15%;而远期交易是否收取或收取多少保证金由交易双方商定。
B 项，期货交易的信用风险较小;远期交易具有较高的信用风险。
C 项，期货交易的是标准化期货合约，在场内进行;远期交易的对象是交易双方私下协商达成的非标准化合同，一般在场外进行。
D 项，期货交易有实物交割与对冲平仓两种履约方式，两种履约方式，其中绝大多数期货合约都是通过对冲平仓的方式了结的其中绝大多数期货合约都是通过对冲平仓的方式了结的;远期交易履约方式主要采用实物交收方式，虽然也可采用背书转让方式，但最终的履约方式是实物交收。
2017年期货考题：《基础知识》科目真题解析12
2017年期货考题：《基础知识》科目真题解析110[判断题(AB)]欧洲美元期货合约是世界上最成功的外汇期货合约之一。
( )A.正确B.错误正确答案：B参考解析：欧洲美元期货合约是一种利率期货合约。
111[判断题(AB)]目前，中国金融期货交易所推出的国债期货交易采用实物交割。
( )A.正确B.错误正确答案：A参考解析：中长期利率期货合约的标的主要为中长期国债，期限在1年以上。
我国推出的国债期货品种有5年期和10年期国债期货。
中长期利率期货品种一般采用实物交割。
112[判断题(AB)]某日，上证50ETF基金的价格为2.500元，该标的执行价格为2.450元的看跌期权属于虚值期权。
( )A.正确B.错误正确答案：A参考解析：当看涨期权的执行价格高于其标的资产价格，看跌期权的执行价格低于其标的资产价格时，被称为虚值期权。
113[判断题(AB)]公司制期货交易所采用股份制，以营利为目的，其人员可以参与期货交易。
()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：公司制期货交易所以营利为目的。
尽管交易所采取股份制，但交易所在交易中完全中立，其人员不得参与交易。
114[判断题(AB)]当标的物价格上涨至执行价格以上时，看涨期权多头开始盈利(不考虑交易费用)。
( )A.正确B.错误正确答案：B参考解析：看涨期权多头的损益平衡点为执行价格+权利金，当标的物价格上涨至执行价格以上，却未达到损益平衡点时，看涨期权多头是亏损的。
115[判断题(AB)]在我国，期货保证金存管银行享有的权利和应履行的义务在不同的结算制度下存在差异。
( )A.正确B.错误正确答案：A参考解析：我国四家期货交易所存在全员结算制度和会员分级结算制度两种制度，期货保证金存管银行享有的权利和应履行的义务在两种结算制度下略有差异。
116[判断题(AB)]期权的选择权是指期权买卖双方都有权利选择买入或卖出标的资产的权利。
( )A.正确B.错误正确答案：B参考解析：期权也称选择权，是指期权的买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量某种特定商品或金融指标的权利。
2017期货从业资格考试基础知识题型参考版本要点
期货基础知识考试样卷一、单项选择题（共60题，每小题0.5分，共30分）以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
）被视为权威价格，是现货交易重要参考依据。
1.在期货市场发达的国家，（A.现货价格B.期货价格C.期权价格D.远期价格2.期货分时图是指某一交易日内，按照时间顺序将对应的（）进行连线所构成的行情图。
A.期货申报价B.期货成交价C.期货收盘价D.期货结算价3.对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（）。
（不计手续费等费用）A.基差从-10元/吨变为-20元/吨B.基差从10元/吨变为-20元/吨C.基差从20元/吨变为10元/吨D.基差从-10元/吨变为20元/吨4.根据期货公司客户资产保护的规定，下列说法正确的是（）。
A.客户保证金属于客户所有，期货公司可按照有关规定进行盈亏结算和手续费划转B.当客户保证金不足时，期货公司可以立即对其强行平仓C.当客户保证金不足时，期货公司应以自有资金先行垫付D.当客户保证金不足时，期货公司可先用其他客户的保证金垫付5.大连商品交易所在对某月份玉米期货进行计算机撮合成交时，若最优卖出价为1946）。
元/吨，前一成交价为1945元/吨，某交易者申报的买入价为1947元/吨，则（A.自动撮合成交，撮合成交价等于1947元/吨B.自动撮合成交，撮合成交价等于1946元/吨C.自动撮合成交，撮合成交价等于1945元/吨D.不能成交6.假设某日美元兑人民币即期汇率为1美元=6.2000元人民币，人民币1个月期上海银行间同业拆借利率（SHIBOR）为5.3600%，美元1个月期伦敦银行间同业拆借利）。
率（LIBOR）为0.1600%，则1个月期（30天）美元兑人民币远期汇率约为（A. 6.2000B. 6.2269C. 6.2289D. 6.22977.某套利者以49700元/吨买入出7月份铜期货合约，同时以49800元/吨卖出9月份铜期货合约，当价差变为（）元/吨时，若不计交易费用，该套利者获利最大。
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2017年期货考题：《基础知识》科目真题解析
91[多选题]外汇掉期交易的特点包括( )。
A.进行利息交换
B.不进行利息交换
C.前后交换货币使用不同汇率
D.一般为1年以内的交易
正确答案：B,C,D
参考解析：A项，外汇掉期交易不进行利息交换。
92[多选题]结算完成后，期货交易所向会员提供当日结算数据，包括()。
A.会员当日持仓表
B.会员资金结算表
C.会员当日成交合约表
D.会员当日平仓盈亏表
正确答案：A,B,C,D
参考解析：结算完成后，交易所采用发放结算单据或电子传输等方式向会员提供当日结算数据，包括：会员当日平仓盈亏表、会员当日成交合约表、会员当日持仓表和会员资金结算表，期货经纪会员以此作为对客户结算的依据。
93[多选题]我国期货公司的职能主要有( )等。
A.提供期货交易咨询服务
B.控制客户的交易风险
C.接受客户全权委托进行期货交易
D.根据客户指令代理期货交易
正确答案：A,B,D
参考解析：期货公司作为场外期货交易者与期货交易所之间的桥梁和纽带，其主要职能包括：①根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续;②对客户账户进行管理，控制客户交易风险;③为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询，充当客户的交易顾问;④为客户管理资产，实现财富管理等。
94[多选题]下列关于期转现交易，说法正确的有( )。
A.采用现金交割的合约不适宜进行期转现交易
B.采用现金交割的合约适宜进行期转现交易
C.非标准仓单可以用于期转现
D.标准仓单可以用于期转现
正确答案：A,C,D
参考解析：B项，期转现交易涉及实物交收环节，如果用标准仓单期转现，批准日的下一日，买卖双方到交易所办理仓单过户和货款划转，并缴纳规定手续费;如果用非标准仓单进行期转现，买卖双方按照现货买卖协议自行进行现货交收。
因此，采用现金交割的合约不适宜进行期转现交易。
95[多选题]跨商品套利可分为两种情况，一是相关商品间的套利，二是原料与成品间的套利，下列交易活动中属于跨商品套利的有()。
A.小麦/玉米套利
B.玉米/大豆套利
C.大豆提油套利
D.反向大豆提油套利
正确答案：A,C,D
参考解析：小麦/玉米套利属于相关商品间的套利.大豆提油套利和反向大豆提油套利都属于原料与成品间套利。
96[多选题]期货公司在每日结算后向客户发出交易结算单，交易结算单须载明的事项有()等。
A.成交日期
B.账号及户名
C.成交品种
D.收盘价格
正确答案：A,B,C
参考解析：期货公司在每日结算后向客户发出交易结算单。
交易结算单一般载明下列事项：账号及户名、成交日期、成交品种、合约月份、成交数量及价格、买入或者卖出、开仓或者平仓、当日结算价、保证金占用额和保证金余额、交易手续费及其他费用、税款等需要载明的事项。
其中当日结算价是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。
97[多选题]以下关于K线的说法，正确的有( )。
A.当收盘价高于结算价时，形成阳线
B.当收盘价低于开盘价时，形成阴线
C.当收盘价低于结算价时，形成阴线
D.当收盘价高于开盘价时，形成阳线
正确答案：B,D
参考解析：K线图，也称蜡烛图、烛线图、阴阳线图等。
当收盘价低于开盘价，K线为阴线。
当收盘价高于开盘价，K线为阳线。
98[多选题]就商品而言，持仓费是指为持有该商品而支付的( )之和。
A.保险费
B.仓储费
C.利息
D.期货保证金
正确答案：A,B,C
参考解析：持仓费又称为持仓成本，是指为拥有或保留某种商品、资产等而支付的仓储费、保险费和利息等费用总和。
99[多选题]关于股票期权，以下说法正确的有( )。
A.股票认沽期权就是股票看涨期权
B.股票认购期权就是股票看跌期权
C.股票认沽期权就是股票看跌期权
D.股票认购期权就是股票看涨期权
正确答案：C,D
参考解析：看跌期权的买方享有选择出售标的资产的权利，所以看跌期权也称为卖权、认沽期权。
看涨期权的买方享有选择购买标的资产的权利，所以看涨期权也称为买权、认购期权。
100[多选题]( )属于反向市场。
A.期货价格低于现货价格
B.远月期货合约价格高于近月期货合约价格
C.期货价格高于现货价格
D.远月期货合约价格低于近月期货合约价格.
正确答案：A,D
参考解析：当现货价格高于期货价格或者近期期货合约价格高于远期期货合约价格时，这种市场状态称为反向市场。