2006-2009伊利年报
伊利公司和蒙牛公司2006-2010年财务状况分析
北京青年政治学院毕业设计题目：伊利公司和蒙牛公司2006-2010年财务状况分析系别：财金系专业：会计电算化姓名：学号：指导教师：二O一二年二月二十三日目录一、内容摘要、关键词 (3)二、案例公司简介及分析资料 (4)三、财务指标分析报告 (5)（一）盈利能力分析 (5)（二）资产效率分析 (8)（三）偿债能力分析 (10)（四）获现能力分析 (13)四、分析总结报告 (14)五、财务分析感想心得 (15)一、内容摘要：蒙牛和伊利同为中国奶制品行业的佼佼者，但是由于企业性质以及组织结构等方面的原因二者在财务状况上仍然表现出一定的差异，同时这种差异里蕴藏着二者不同的发展模式和战略选择。
本报告旨在从财务战略的角度出发，先利用财务数据对二者进行规模上的对比，然后通过比率分析法和趋势分析法对二者在赢利能力、资产效率、偿债能力、现金获取能力四个方面进行比较，揭示其在发展中的规律和出现的问题。
关键词：资产效率、偿债能力、获现能力二、公司简介公司名称：内蒙古伊利实业集团股份有限公司公司性质：股份制公司经营概况:内蒙古伊利实业集团股份有限公司是全国乳品行业龙头企业之一，是国家520家重点工业企业和国家八部委首批确定的全国151家农业产业化龙头企业之一。
1996年3月，伊利股票在上海证券交易所挂牌交易。
2004年，伊利集团实现主营业务收入87.35亿元，比上年增长38.67%；资产总额达到48.5亿元，同比增长19.86%；实现利润总额3.79亿元，比上年同期增长18.81%；净利润2.39亿元，比上年同期增长19.81%；实现每股收益0.61元。
从2003年至今，伊利集团主营业务收入高居行业第一，一直以强劲的实力领跑中国乳业，并荣登2002年度中国上市公司经营业绩百强榜首。
伊利集团下设液态奶、冷饮、奶粉和原奶四大事业部，所属企业八十多个，生产的具有清真特色的“伊利”牌雪糕、冰淇淋、奶粉、奶茶粉、无菌奶等39类产品600多个品种通过了国家绿色食品发展中心的绿色食品认证。
伊利企业战略分析报告
伊利企业战略分析报告内蒙古伊利实业集团股份有限公司是中国规模最大、产品线最健全的企业，位居亚洲乳业第一、全球乳业8强，也是唯一一家同时符合奥运会及世博会标准，为2008年北京奥运会和2010年上海世博会提供服务的乳制品企业。
下面是伊利企业战略分析。
伊利企业战略分析一、宏观经济环境分析1、人口及社会文化分析自从三氯氰胺事件爆发以来，乳制品市场消费者信心急剧下降，一度造成乳制品销量骤减，利润额持续走低等不良状况。
但就乳制品市场整体发展状况而言，由于消费者对于乳制品消费习惯的惯性较强以及长期积累下的“乳制品营养保健”的意识使得近期以来乳制品市场渐渐回暖，消费热点集中在“伊利营养舒化奶”和“伊利金典牛奶”上。
消费主体的整体特征与事件爆发前相差不大，中青年消费群体及老年消费群体依然是乳制品消费的主体力量。
因此下一步的策略依然围绕着这两部分消费人群展开，以期获得最好的效果。
社会文化方面，由于消费者更加注重牛奶的保健功能，愿意增加价格购买中高端牛奶，所以可以将产品营销重点转移到中高端产品层，满足市场需求。
2、经济、科技及法律政策相关因素分析尽管全球遭遇经济危机，国内市场也在一定程度上受到冲击，但由于国内市场内需较强，而且乳制品属于快速消费品类，是消费人群日常所需，消费力度较大，所以在短时间内宏观经济因素对于乳制品市场的负面影响尚在可控制范围之内。
而且近年来，消费者更加注重保健，乳制品市场销售总额有望持续上涨。
据相关报道称，伊利品牌个别产品项目一度出现供不应求的现象。
总体来说，经济环境比较乐观，伊利应抓住时机，有所作为，达到预期营销目标。
科技及法律政策方面，三氯氰胺事件不仅提高了消费者对于乳制品的安全要求，还在一定程度上激发了消费者对于乳制品科技含量的需求。
由于消费者中普遍存在“乳糖不耐受”问题，普通的日常饮用牛奶并不能起到良好的营养补充作用。
伊利营养舒化奶通过无菌添加乳糖酶等独特技术研发，可将牛奶中90%以上的乳糖分解，满足不同程度的乳糖不耐受者及乳糖酶缺乏者的饮奶需求。
伊利集团
伊利集团财务报表的再解读伊利集团简介内蒙古伊利实业集团股份有限公司是全国乳制品行业龙头企业之一,是国家520家重点工业企业和国家八部委首批确定的全国151家农业产业化龙头企业之一,是北京2008年奥运会唯一一家乳制品赞助商,也是中国有史以来第一个赞助奥运会的中国食品品牌。
伊利集团下设液态奶、冷奶、奶粉、酸奶和原奶五大事业部,所属企业130多个。
2005年度，伊利集团实现主营业务收入121.75亿元，同比增长39.38%；实现利润总额4.92亿元，同比增长29.75%；创净利润2.93亿元，同比增长22.69%；每股收益0.75元，资产总额达到54.5亿元。
2006年上半年，伊利集团实现主营业务收入79.33亿元，同比增长40.17%；净利润2.02亿元，同比增长18.17%；上缴税金5.08亿元。
从2003年至今，伊利集团主营业务收入高居行业第一，一直以强劲的实力领跑中国乳业，并荣登2002年度中国上市公司经营业绩百强榜首。
截至2006年，伊利集团连续五次入围“中国企业500强”，并连续八次入选“中证〃亚商中国最具发展潜力上市公司50强”；2004年，作为国内仅有的两家企业，伊利和海尔跻身中国市场人气最旺品牌十强；在“中国500最具价值品牌”评选中，伊利以152.36亿元的品牌价值连续三次蝉联中国食品业首位。
2005年，在中央电视台品牌中国栏目举办的“我最喜爱的中国品牌”评选活动中，伊利以较高的得票数获得消费者的青睐，成为中国食品行业的第一品牌；在“第二届中国最佳企业公民行为”评选活动中，伊利凭借高度的社会责任感和出色的企业声誉成为中国食品行业中唯一入选的企业；在“2005 CCTV中国年度雇主调查”活动中，伊利以超强的员工归属感和企业与员工和谐的劳动关系荣获“中国最佳雇主”殊荣。
但该公司在09年被证监会降为ST警告。
第一部分：伊利集团的盈利能力和行业的对比单位：亿元2011 2010 2009 2008 2007主营业务收入13875.73 11133.5 8865.02 7463.72 5853.09主营业务成本10921.33 8760.31 6947.44 5872.9 4585.18利润总额1232.25 1015.45 716.78 489.6 394.22毛利率21.29% 21.32% 21.63% 21.31% 21.66%销售利润率8.88% 9.12% 8.09% 6.56% 6.74%表1：食品制造行业近5年的基本情况（数据来源：国家统计局）Stkcd Accper T40100 T40200证券代码会计年度营业毛利率销售利润率没有单位没有单位没有单位没有单位600887 2009-12-31 35.13% 3.34%600887 2010-12-31 30.27% 2.88%600887 2011-12-31 29.28% 5.70%表2：伊利集团近3年的盈利能力（数据来源：伊利集团财报）说明：因乳制品行业为相对细分的行业，在数据库中难以寻找，我们拟用伊利集团所属大类：食品制造行业的盈利情况进行代替。
应收账款周转率与存货周转率的结合分析
应收账款周转率与存货周转率的结合分析阴财会月刊?全国优秀经济期刊阴窑窑援中旬企业的资产营运体现了企业在生产经营过程中资本保值增值的过程，其对于企业的意义好比血液之于身体。
一般而言，资产运营效率越高，获利能力越强，资本增值就快;而应收账款周转率和存货周转率作为衡量资产营运能力的两个主要指标，其重要性不言而喻。
单一的应收账款周转率和存货周转率在反映企业资产营运能力方面虽具有较大作用，然而人们往往是根据所需单独分析某一周转率的，忽视了两者“光鲜亮丽”的背后可能隐藏着的巨大隐患。
本文以伊利股份为例，重点研究如何将应收账款周转率与存货周转率两者结合起来进行分析，以对企业资产运营能力进行更真实的评估。
一、应收账款周转率和存货周转率结合分析的必要性 1. 应收账款周转率和存货周转率指标含义。
应收账款周转率反映企业应收账款收回速度的快慢及其管理效率的高低。
其一般计算公式为:应收账款周转率(次数)=年销售收入/应收账款平均余额。
一定期间内，企业的应收账款周转率越高，周转次数越多，表明企业应收账款收回速度越快，企业应收账款的管理效率越高，资产流动性越强。
存货周转率是反映企业存货运用效率的指标。
其一般计算公式为:存货周转率(次数)=年销售收入/存货平均余额。
一定期间内，企业的存货周转率越高，周转天数越少，表明企业存货变现速度越快，其运用效率越高，在一定程度上也反映了企业的盈利能力越强。
2. 应收账款周转率和存货周转率结合分析的必要性。
现行单一的应收账款周转率和存货周转率仅反映企业某一方面 (应收账款或存货)的周转情况。
目前，报表使用者往往将两者孤立计算，之后简单地查看数值的大小，却并未深究两个指标之间是否存在勾稽关系。
孤立的指标分析，在一定程度上无法真实反映企业的资产运营状况，其原因如下: (1)应收账款周转率高，并不必然意味着企业资金营运能力强。
在企业实行紧缩的信用政策下，由于销售回款快，应收账款数额必然大大缩小，短期内应收账款周转率可以达到较高水平。
伊利财务报告分析
财务报表分析----内蒙古伊利股份有限公司—内蒙古伊利股份有限公司 一、背景介绍（略）1、本次报表数据来源与和讯证券网提供，如有不同，以当年伊利公司财务报表为依据2、以下财务报表以人民币记账，按历史成本法编制 二、报表数据1、利润分配表（损益表） 利润分配表 报告期2008-12-312007-12-312006-12-31主营业务收入:16338985866.150012175264123.6100 8734990975.3600 减:折扣与折让 主营业务收入净额减:主营业务成本11811941470.40008641079629.26006139252849.6500减:主营业务税金及附加72262442.8100 54694776.160038569805.950主营业务利润:4454781952.94003479489718.19002557168319.7600加:其他业务利润 21904915.7500 8856627.4100 5733579.2800减:存货跌价损失减:营业费用3387200372.93002596514433.91001867703095.5800减:管理费用516926807.0300417351298.1800303656561.3200减:财务费用15202452.5200 -2302728.8800 8906744.5700 营业利润:557357236.2100476783342.3900382635497.5700加:投资收益7080492.2700 4120741.7500-19040283.5900加:汇兑损益 加:期货收益加:补贴收入30974272.9200 23362612.630016945489.230加:营业外收入4769650.6700 12668344.700014315380.850加:以前年度损益调整减:营业外支出38402767.8000 25323649.180015977443.500减:分给外单位利润利润总额:561778884.2700491611392.2900378878640.5600减:所得税177617999152145916.9700 121858140.7100减:少数股东损益 48427349.7000 45219827.890025509214.720减:购并利润 加:财政返还 加:所得税返还加:未确认的投资损失8855224.8700 -859514.9800 7617756.7200 净利润:344588760.4400293386132.4500239129041.8500加:年初未分配利润411737975.1300305158656.5400 278842225.3900 加:年初未分配利润调整减:减少注册资本减少的未分配利润加:其他转入 加:外币报表折算差额可供分配的利润:756326735.5700598544788.9900517971267.2400减:提取法定盈余公积34302958.3500 29199366.510023912904.190减:提取法定公益金29199366.510023912904.190减:提取储备基金 减:提取企业发展基金减:提取职工奖励及福利基金 1559176.9000 1392467.3300减:利润归还投资 减:补充流动资本 减:归还借款的利润 减:单项留用的利润可供股东分配的利润:720464600.3200538753588.6400 470145458.8600 减:应付优先股股利减:提取任意盈余公积34302958.3500 29199366.5100 35869356.280减:应付普通股股利101728896.88097816247129117446.0400 减:转作股本的普通股股利未分配利润:584432745.0900411737975.1300305158656.5400主要体现：（1）销售成本增长高于收入增长，数据显示，主营业务成本增长36%〉主营业务收入增长34%（2）各项费用增长速度除财务费用外均低于收入增长速度，其中营业费用33.9亿元，同比增长30% 管理费用5.2亿元，增长24% （3）收入结构来自五大块，液体乳及乳制品制造业159亿元，同比增长35%；混合饲料制造业4亿元，增长19%；液体乳11亿元，增长0.3%；冷饮产品系列23亿元，增长54%；奶粉及奶制品20亿元，增长50%；混合饲料4亿元，增长18%，华北区主营收入42亿元，同比增长29%；华南区42亿元，增长30%；其他80亿元，增长38% （4）税后净利润增长17% 2、资产负债表（略）主要体现（1）资产增长35%，大于收入增长；固定资产中，在建工程增长15%，工程物资下降25%；流动资产增加15%，在流动资产中，货币资金下降35%，应收票据增长801%，存货增长78%（2）负债规模为44亿元，增长54%，资产负债率为62.83% ，比上一年度52.35%略有增长，流动负债占总负债的95%（3）所有者权益合计73.6亿元，增长35%，增长额为19.1亿元，主要源于当年利润3、现金流量表分析（1）伊利公司经营现金流4.9亿元，筹资现金流为5.6亿元，投资现金流为—16亿元，即公司当年用16亿元进行投资活动，总现金流为—5.5亿元，表现公司当年投资方面的支出比较多（2）经营现金流中，净利润3.4亿元，占了现金流入的很小比率，说明公司的经营成本较高，经营流出的为187亿元，说明公司的应收帐款回收情况很差，值得企业高层关注，需要改善。
伊利乳业集团财务报表分析
课程名称:财务报表分析课程专题研究报告：伊利公司财务分析学院:专业与班级:组长姓名（学号）:小组成员姓名（学号）:小组分工:一、伊利公司简介（一）公司简介1992年12月，在对呼市回民奶食品总厂进行股份制改造的基础上,以定向募集方式正式成立内蒙古伊利实业股份有限公司1997年，伊利公司对内蒙古青山乳业公司进行控股，正式成立内蒙古伊利集团。
同年公司名称由“内蒙古伊利实业股份有限公司”变更为“内蒙古伊利实业集团股份有限公司”内蒙古伊利实业集团股份有限公司是全国乳品行业龙头企业之一，总部坐落在内蒙古呼和浩特金川开发区，下设四大事业部，所属企业三十多个，是国家520家重点工业企业和国家八部委首批确定的全国151家农业产业化龙头企业之一今天的伊利集团，面对全球经济一体化的挑战，提出“用全球的资源，做中国的市场”，全力推进“以人为本、制度为保障、团队为前提，平等信任”的企业文化，以不断创新、追求人类健康生活为己任，正向实现“打造中国伊利，实现乳业第一品牌”的目标大步迈进（二）行业分析1 行业的性质（1）中国乳业起步晚，起点低，但发展迅速。
特别是改革开放以来，奶类生产量以每年两位数的增长幅度迅速增加，远远高于1%的同期世界平均水平。
中国乳制品产量和总产值在最近的10年内增长了10倍以上，已逐渐吸引了世界的眼光。
近年来，我国乳品加工业已成为食品工业中发展最快的产业。
乳品企业经济总量大幅增长，2008年，规模以上企业共实现工业产值1556亿元，比1998年增长了11.7倍；乳制品产量持续增长，产品结构逐步优化。
2008年我国乳制品产量合计1810.5万吨，已占世界年产量的4.6%。
2008年我国城镇居民奶类消费量为22.7公斤，比1992年增长了146.2%。
农村居民2007年乳和乳制品消费量为3.52公斤，比1992年增长了203%。
我国乳制品行业已取得了显著成就。
（2）但2008年9月爆发的“三聚氰胺事件”使整个行业的信誉遭受严重危机，国内市场急剧下滑，消费者信心受挫，几乎所有企业都陷入了极端困难之中。
伊利股份财务报表分析
内蒙古伊利实业集团股份有限公司2005-2009年财务报表分析一、公司简介内蒙古伊利实业集团股份有限公司（以下简称伊利集团）是中国乳业行业中规模最大、产品线最健全的企业，国家520家重点工业企业之一；也是农业部、国家发展和改革委员会、国家经济贸易委员会、财政部、对外贸易经济合作部、中国人民银行、国家税务总局、中国证券监督管理委员会等八部委首批认定的全国151家农业产业化龙头企业之一。
伊利集团是唯一一家同时符合奥运会及世博会标准，为2008年北京奥运会和2010年上海世博会提供服务的乳制品企业。
伊利集团拥有液态奶、冷饮、奶粉、酸奶和原奶五大事业部，所属企业近百个，旗下有纯牛奶、乳饮料、雪糕、冰淇淋、奶粉、奶茶粉、酸奶、奶酪等1000多个产品品种，产销量、规模、品牌价值居全国第一。
2013年前三季度，伊利股份实现营业总收入365.71亿元，平均单季营收稳定超120亿元，同时净利润实现25.25亿元，同比增长82.7%。
长期以来，伊利秉承“厚度优于速度、行业繁荣胜于个体辉煌、社会价值大于商业财富”的发展观，坚持“绿色产业链”发展战略，通过着力于自身经营，倡导与社会、环境的和谐共赢，带动了企业公民理念在中国商界的普及。
未来，伊利致力于“成为世界一流的健康食品集团”的愿景，不断进取，坚持以世界领先的标准要求自己，以全球化视野、国际化胸怀竭诚满足不同区域消费者的健康需求，成就消费者的健康生活。
二、战略分析1.行业分析据《2013-2017年中国乳制品行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》[1]数据显示2008年三聚氰胺事件后，我国乳制品行业处于转型的十字路口。
前瞻产业研究院监测数据显示，后三聚氰胺时代，我国乳制品行业增速放缓，乳制品产量从2009年的3205万吨增长至2011年的3548万吨，复合增速仅为5.2%，主要是我国乳制品消费者消费信心受挫，并非消费量已达饱和状态。
食品安全问题的发生客观上促进乳制品行业转型，政府加强乳制品行业的整改、提升行业进入门槛、企业加强奶源建设、提升产品品质，我国乳制品行业正逐步走向规范化，增速也开始逐步回升。
关于蒙牛伊利集团的财务分析报告
伊利集团2006-2009年度财务报表分析一、公司简介1996年3月，伊利股票在上海证券交易所挂牌交易，成为全国乳品行业首家A股上市公司。
同年七月被评为“30”指数样本股，此后，伊利连续入围“上证180指数股”和“上证50指数股”。
2002年初，被和讯网评为全国十家最受投资者尊重的上市公司之一。
伊利股份凭借良好的业绩和高速的成长性已成为证券市场公认的蓝筹绩优股。
1999年，“伊利”商标被国家工商行政管理局认定为“中国驰名商标”。
伊利集团在全国食品行业首家通过了ISO9002国际质量体系认证。
伊利雪糕、冰淇淋在国家乳品检测中心市场抽检中，连续多年产品的合格率为100%。
公司荣获中国质量管理协会授予的“全国用户满意企业”称号。
被中国食品工业协会评为“质量效益型企业”。
2000年9月，伊利集团又被国家质量技术监督局评为“全国质量管理先进企业”。
2002年，伊利纯牛奶在乳品行业独家获得《质量安全国家标准合格产品》证书。
同年，伊利集团所属的液态奶事业部首先通过了国际食品行业中通行的HACCP管理体系认证，成为国内乳品行业第一家实现食品安全有效监控的企业。
2003年初，伊利集团所属冷饮事业部、奶粉事业部、原奶事业部也全部通过第三方审核，在国内食品加工业起到良好的示范作用。
2003年12月，伊利集团获得了素有“绿色壁垒通行证”之称的ISO14001环境管理体系的资格认证证书，标志着伊利集团已经成功得到进军国际市场的“绿色通行证”。
截至2005年，伊利集团连续两次以食品业第一的身份，入围“ 中国企业500强”与“中国品牌500强”，并连续七次入选“中证·亚商中国最具发展潜力上市公司50强”，并连续两次进入前十名；2004年，作为仅有的两个中国品牌，伊利和海尔跻身中国市场人气最旺品牌十强。
2004年初，伊利公司被国家民委确定为“全国少数民族特需用品定点生产企业”。
伊利奶粉、奶茶粉被国家轻工业总会和中国伊斯兰教协会命名为“全国优质清真食品”。
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2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31 2006-12-31 销售商品、提供劳务收到的现金30,542.85 27,652.67 24,166.31 21,285.40收取的租金- - - -收到的增值税销项税款和退回的增值税款- - - -收到的除增值税以外的其他税费返还- - - -收到的税费返还 1.59 10.16 89.15 10.10收到其他与经营活动有关的现金330.70 72.94 150.80 62.70经营活动现金流入小计30,875.15 27,735.77 24,406.26 21,358.20购买商品、接受劳务支付的现金27,742.96 27,052.27 20,951.03 19,741.41经营租赁所支付的现金- - - -支付给职工以及为职工支付的现金766.32 695.75 1,082.95 506.17支付的增值税款- - - -支付的所得税款- - - -支付的除增值税、所得税以外的其他税费- - - -支付的各项税费680.77 629.36 1,073.93 600.74支付其他与经营活动有关的现金245.96 230.09 520.22 304.22经营活动现金流出小计29,436.01 28,607.48 23,628.13 21,152.54经营活动产生的现金流量净额1,439.13 -871.70778.13 205.66收回投资收到的现金9.09 - 0.80 1.00分得股利或利润所收到的现金- - - -取得债券利息收入所收到的现金- - - -取得投资收益所收到的现金182.17 553.97 1.54 55.78处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额4.19 3.33 20.33 5.52处置子公司及其他营业单位收到的现金净额- 2.94 3.92 -收到其他与投资活动有关的现金- - - -投资活动现金流入小计195.45 560.24 26.60 62.29购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金110.09 69.95 1,041.18 291.37权益性投资所支付的现金- - - -债权性投资所支付的现金- - - -投资支付的现金299.60 235.31 377.63 1,026.91取得子公司及其他营业单位支付的现金净额- - 56.35 -支付其他与投资活动有关的现金- - - -投资活动产生的现金流出小计409.69 305.26 1,475.16 1,318.28投资活动产生的现金流量净额-214.24254.98 -1,448.56-1,255.98吸收权益性投资所收到的现金- - - -子公司吸收少数股东权益性投资收到的现金- - - -发行债券所收到的现金- - - -吸收投资收到的现金- - 1,379.01 -取得借款收到的现金2,577.85 3,230.00 1,166.00 768.00收到其他与筹资活动有关的现金- - 73.74 30.42筹资活动现金流入小计2,577.85 3,230.00 2,618.75 798.42偿还债务支付的现金2,733.00 1,390.00 1,053.00 214.00发生筹资费用所支付的现金- - - -2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31 2006-12-31 分配股利、利润或偿付利息支付的现金47.05 39.05 133.96 104.22子公司支付少数股东的股利- - - -偿付利息所支付的现金- - - -融资租赁所支付的现金- - - -减少注册资本所支付的现金- - - -子公司依法减资支付给少数股东的现金- - - -支付其他与筹资活动有关的现金- - 2.23 4.01子公司支付给少数股东的股利、利润或偿付的利息- - - -筹资活动现金流出小计2,780.05 1,429.05 1,189.19 322.23筹资活动产生的现金流量净额-202.201,800.95 1,429.55 476.19汇率变动对现金的影响- - 0.38 -影响现金及现金等价物的其他科目- - - -现金及现金等价物净增加额1,022.69 1,184.23 759.50 -574.13期初现金及现金等价物余额2,413.06 1,228.83 1,012.09 1,042.17以固定资产偿还债务- - - -以投资偿还债务- - - -债务转为资本- - - -以固定资产进行长期投资- - - -以存货偿还债务- - - -一年内到期的可转换公司债券- - - -融资租赁固定资产- - - -净利润361.95 -960.96-4.5661.32少数股东损益- - - -未确认的投资损失- - - -购并利润- - - -计提的坏账准备或转销的坏账- - - -计提的存货跌价准备- - - -计提的资产减值准备30.09 214.10 17.44 -固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧121.99 136.32 399.07 -固定资产折旧- - - -无形资产及其他资产摊销 3.88 3.83 10.07 -长期待摊费用摊销0.20 0.93 5.96 -待摊费用的减少（减增加）- - - -预提费用的增加（减减少）- - - -处置无形资产、固定资产和其他长期资产的损失（减收益-0.88-0.96 3.60 -固定资产报废损失- - - -公允价值变动损失- - - -财务费用46.96 32.67 45.41 -投资损失（减收益）-35.29-579.77 2.88 -递延所得税资产减少65.03 -226.58-2.43-递延所得税负债增加-1.18 1.18 2.16 -利息支出- - - -2009-12-312008-12-312007-12-31 2006-12-31递延税款贷项（减借项） - - - - 存货的减少（减增加）144.85 -536.40 -234.35 - 经营性应收项目的减少（减增加） -33.61 -59.07 -243.54 - 经营性应付项目的增加（减减少） 735.15 1,103.01 316.60 - 增值税增加净额 - - - - 其他- - 459.82 - 期末现金及现金等价物余额3,435.762,413.061,771.59468.03利润表资产负债表以百万人民币计（每股项目除外）截至 2009-12-31 截至 2008-12-31 截至 2007-12-31 截至2006-12-31 货币资金3,498.64 2,427.66 1,771.59 468.03 交易性金融资产- - - - 其他货币资金- - - - 短期投资（原值）- - - - 短期投资跌价准备- - - - 短期投资净额- - - - 应收票据- 9.80 125.81 61.70 应收股利- 147.76 - 25.88 应收利息- - - - 应收账款（原值）- - - - 坏账准备- - - - 应收账款净额1,125.98 1,066.64 204.96 492.78 其他应收款（原值）- - - - 其他应收款净额59.91 51.69 299.18 163.44 预付账款86.78 122.56 497.01 301.16 应收补贴款- - - - 预缴税金- - - - 内部应收款- - - - 应收内部单位款- - - - 应收关联企业款- - - - 期货保证金- - - - 应收席位费- - - - 存货（原值）- - - - 其中：消耗性生物资产- - - - 存货跌价准备- - - - 存货（净额）927.50 1,089.31 1,737.37 712.46 待摊费用- - - - 待转其他业务支出- - - - 工程施工- - - - 待处理流动资产净损失- - - - 一年内到期的长期债权投资 -- - -外）2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31 2006-12-31 一年内到期的非流动资产- 0.01 - -影响流动资产其他科目- - - -其他流动资产- - - -流动资产合计5,698.81 4,915.44 4,635.92 2,225.46可供出售金融资产13.35 7.41 21.33 6.93股权分置流通权- - - -持有至到期投资- - - -投资性房地产- - - -长期应收款- - - -长期股权投资（原值）- - - -长期股权投资净额3,577.97 3,290.65 390.43 2,054.29长期债权投资（原值）- - - -长期债权投资净额- - - -其他长期投资（原值）- - - -其他长期投资净额- - - -长期投资（原值）- - - -长期投资减值准备- - - -长期投资净额- - - -合并价差- - - -股权投资差额- - - -固定资产原值- - - -累计折旧- - - -固定资产净值- - - -固定资产减值准备- - - -固定资产净额912.38 939.83 4,407.40 1,092.25工程物资- - 31.68 0.02在建工程34.30 33.99 472.01 47.74固定资产清理- - 0.31 -生产性生物资产- - - -油气资产- - - -待处理固定资产净损失- - - -固定资产合计- - - -无形资产37.25 40.75 179.69 34.15开发支出- - - -商誉- - - -开办费- - - -递延资产- - - -长期待摊费用0.49 0.50 16.66 4.36其他长期资产- - - -无形资产及其他资产合计- - - -递延所得税资产172.44 237.47 18.46 2.86其他非流动资产- - - -外）2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31 2006-12-31 影响非流动资产其他科目- - - -非流动资产合计4,748.18 4,550.59 5,537.98 3,242.59资产总计10,446.99 9,466.03 10,173.90 5,468.05短期借款2,521.63 2,640.00 890.90 568.00交易性金融负债- - - -应付票据428.72 303.55 20.35 232.00应付账款2,231.71 1,954.64 2,153.58 1,617.34预收账款816.28 1,241.61 879.76 372.65代销商品款- - - -应付职工薪酬565.47 209.52 304.89 258.40应付福利费- - - -应付股利9.43 9.43 9.44 11.96应交税费-103.63 -304.12 -212.24 -145.05应付利息 1.26 1.36 1.29 -待扣税金- - - -其他应交款- - - -内部应付款- - - -应付内部单位款- - - -应付关联企业款- - - -其他应付款1,003.89 804.87 1,004.27 533.36应付短期债券- - - -预提费用- - - -工程结算- - - -国内票证结算- - - -国际票证结算- - - -预计负债- - - -一年内到期的非流动负债12.93 12.95 34.92 14.88递延收益- - - -一年内到期的长期负债- - - -其他流动负债- - - -职工奖励及福利基金- - - -影响流动负债其他科目- - - -流动负债合计7,487.69 6,873.79 5,087.17 3,463.54长期借款 5.39 0.29 94.63 0.29应付债券- - - -长期应付款- 12.95 118.63 44.65专项应付款 3.55 3.62 33.65 33.14住房周转金- - - -其他长期负债- - - -长期负债合计- - - -递延利息收入- - - -递延所得税负债 1.86 2.16 3.06 0.90外）2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31 2006-12-31 其他非流动负31.07 25.81 129.54 9.48影响非流动负债其他科目 3.00 - - -非流动负债合计44.87 44.82 379.50 88.46负债合计7,532.57 6,918.61 5,466.67 3,551.99少数股东权益- - 494.34 -实收资本（或股本）799.32 799.32 666.10 516.47 减：已归还投资- - - -资本公积金2,525.70 2,520.65 2,518.59 887.41盈余公积406.92 406.92 406.92 406.92 减：库存股- - - -公益金- - - -集体福利基金- - - -未确认的投资损失- - - -未分配利润-817.52 -1,179.47 621.27 105.26外币报表折算差额- - - -影响所有者权益其他科目- - - -归属于母公司所有者权益合计- - - -股东权益合计2,914.42 2,547.42 4,707.23 1,916.06负债和股东权益总计10,446.99 9,466.03 10,173.90 5,468.05以百万人民币计（每股项目除外）截至2010-09-30截至2010-06-30截至2010-03-31截至2009-12-31截至2009-09-30销售商品、提供劳务收到的现金28,655.80 17,649.22 8,194.31 30,542.85 21,076.46 收取的租金- - - - -收到的增值税销项税款和退回的增值税款- - - - -收到的除增值税以外的其他税费返还- - - - -收到的税费返还78.76 55.55 24.23 1.59 18.89收到其他与经营活动有关的现金96.88 55.68 31.58 330.70 69.16经营活动现金流入小计28,831.44 17,760.45 8,250.12 30,875.15 21,164.51 购买商品、接受劳务支付的现金25,332.16 15,865.18 7,248.77 27,742.96 17,423.84 经营租赁所支付的现金- - - - -支付给职工以及为职工支付的现金1,051.47 725.14 320.39 766.32 578.89支付的增值税款- - - - -支付的所得税款- - - - -支付的除增值税、所得税- - - - -目除外）2010-09-30 2010-06-30 2010-03-31 2009-12-31 2009-09-30 以外的其他税费支付的各项税费505.52 418.41 215.89 680.77 517.47支付其他与经营活动有关635.52 365.32 127.93 245.96 385.57的现金经营活动现金流出小计27,524.68 17,374.05 7,912.99 29,436.01 18,905.77经营活动产生的现金流量1,306.76 386.40 337.13 1,439.13 2,258.75净额收回投资收到的现金- - - 9.09 -分得股利或利润所收到的- - - - -现金取得债券利息收入所收到- - - - -的现金取得投资收益所收到的现58.97 36.07 3.85 182.17 131.45金处置固定资产、无形资产2.95 2.05 0.52 4.19 5.06和其他长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单- - - - -位收到的现金净额收到其他与投资活动有关- - - - -的现金投资活动现金流入小计61.92 38.12 4.37 195.45 136.50购建固定资产、无形资产141.95 52.12 24.39 110.09 94.79和其他长期资产支付的现金权益性投资所支付的现金- - - - -债权性投资所支付的现金- - - - -投资支付的现金689.71 649.71 157.50 299.60 191.74取得子公司及其他营业单- - - - -位支付的现金净额支付其他与投资活动有关- - - - -的现金投资活动产生的现金流出831.67 701.84 181.89 409.69 286.52小计投资活动产生的现金流量-769.74 -663.71 -177.52 -214.24 -150.02净额吸收权益性投资所收到的- - - - -现金子公司吸收少数股东权益- - - - -性投资收到的现金发行债券所收到的现金- - - - -吸收投资收到的现金- - - - -目除外）2010-09-30 2010-06-30 2010-03-31 2009-12-31 2009-09-30 取得借款收到的现金2,240.00 2,240.00 740.00 2,577.85 2,248.10收到其他与筹资活动有关- - - - 460.00的现金筹资活动现金流入小计2,240.00 2,240.00 740.00 2,577.85 2,708.10偿还债务支付的现金2,273.41 2,260.48 750.00 2,733.00 2,333.00发生筹资费用所支付的现- - - - -金分配股利、利润或偿付利35.32 32.05 10.38 47.05 35.04息支付的现金子公司支付少数股东的股- - - - -利偿付利息所支付的现金- - - - -融资租赁所支付的现金- - - - -减少注册资本所支付的现- - - - -金子公司依法减资支付给少- - - - -数股东的现金支付其他与筹资活动有关- - - - -的现金子公司支付给少数股东的- - - - -股利、利润或偿付的利息筹资活动现金流出小计2,308.73 2,292.52 760.38 2,780.05 2,368.04筹资活动产生的现金流量-68.73 -52.52 -20.38 -202.20 340.06净额汇率变动对现金的影响- - - - -影响现金及现金等价物的- - - - -其他科目现金及现金等价物净增加468.29 -329.84 139.23 1,022.69 2,448.79额期初现金及现金等价物余3,435.76 3,435.76 3,435.76 2,413.06 2,412.87额以固定资产偿还债务- - - - -以投资偿还债务- - - - -债务转为资本- - - - -以固定资产进行长期投资- - - - -以存货偿还债务- - - - -一年内到期的可转换公司- - - - -债券融资租赁固定资产- - - - -净利润- 591.36 - 361.95 -少数股东损益- - - - -未确认的投资损失- - - - -目除外）2010-09-30 2010-06-30 2010-03-31 2009-12-31 2009-09-30 购并利润- - - - -计提的坏账准备或转销的坏账- - - - -计提的存货跌价准备- - - - -计提的资产减值准备- 17.95 - 30.09 -固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧- 59.58 - 121.99 -固定资产折旧- - - - -无形资产及其他资产摊销- 2.41 - 3.88 -长期待摊费用摊销- 0.12 - 0.20 -待摊费用的减少（减增加）- - - - -预提费用的增加（减减少）- - - - -处置无形资产、固定资产和其他长期资产的损失（减收益- -0.05 - -0.88 -固定资产报废损失- - - - -公允价值变动损失- - - - -财务费用- 30.79 - 46.96 -投资损失（减收益）- -422.23 - -35.29 -递延所得税资产减少- 52.66 - 65.03 -递延所得税负债增加- - - -1.18 -利息支出- - - - -递延税款贷项（减借项）- - - - -存货的减少（减增加）- 144.66 - 144.85 -经营性应收项目的减少（减增加）- -443.67 - -33.61 -经营性应付项目的增加（减减少）- 352.83 - 735.15 -增值税增加净额- - - - -其他- - - - -期末现金及现金等价物余额3,904.05 3,105.92 3,574.99 3,435.76 4,861.66以百万人民币计（每股项目除外）截至2009-12-31截至2008-12-31截至2007-12-31截至2006-12-31销售商品、提供劳务收到的现金30,542.85 27,652.67 24,166.31 21,285.40 收取的租金- - - -收到的增值税销项税款和退回的增值税款- - - -收到的除增值税以外的其他税费返还- - - -以百万人民币计（每股项目除外）截至2009-12-31截至2008-12-31截至2007-12-31截至2006-12-31收到的税费返还 1.59 10.16 89.15 10.10收到其他与经营活动有关的现金330.70 72.94 150.80 62.70经营活动现金流入小计30,875.15 27,735.77 24,406.26 21,358.20 购买商品、接受劳务支付的现金27,742.96 27,052.27 20,951.03 19,741.41 经营租赁所支付的现金- - - -支付给职工以及为职工支付的现金766.32 695.75 1,082.95 506.17支付的增值税款- - - -支付的所得税款- - - -支付的除增值税、所得税以外的其他税费- - - -支付的各项税费680.77 629.36 1,073.93 600.74支付其他与经营活动有关的现金245.96 230.09 520.22 304.22经营活动现金流出小计29,436.01 28,607.48 23,628.13 21,152.54 经营活动产生的现金流量净额1,439.13 -871.70 778.13 205.66收回投资收到的现金9.09 - 0.80 1.00分得股利或利润所收到的现金- - - -取得债券利息收入所收到的现金- - - -取得投资收益所收到的现金182.17 553.97 1.54 55.78处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额4.19 3.33 20.335.52处置子公司及其他营业单位收到的现金净额- 2.94 3.92 -收到其他与投资活动有关的现金- - - -投资活动现金流入小计195.45 560.24 26.60 62.29购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金110.09 69.95 1,041.18 291.37权益性投资所支付的现金- - - -债权性投资所支付的现金- - - -投资支付的现金299.60 235.31 377.63 1,026.91 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额- - 56.35 -支付其他与投资活动有关的现金- - - -投资活动产生的现金流出小计409.69 305.26 1,475.16 1,318.28 投资活动产生的现金流量净额-214.24 254.98 -1,448.56 -1,255.98 吸收权益性投资所收到的现金- - - -子公司吸收少数股东权益性投资收到的现金- - - -发行债券所收到的现金- - - -吸收投资收到的现金- - 1,379.01 -取得借款收到的现金2,577.85 3,230.00 1,166.00 768.00收到其他与筹资活动有关的现金- - 73.74 30.42筹资活动现金流入小计2,577.85 3,230.00 2,618.75 798.422009-12-31 2008-12-31 2007-12-31 2006-12-31 偿还债务支付的现金2,733.00 1,390.00 1,053.00 214.00发生筹资费用所支付的现金- - - -分配股利、利润或偿付利息支付的47.05 39.05 133.96 104.22现金子公司支付少数股东的股利- - - -偿付利息所支付的现金- - - -融资租赁所支付的现金- - - -减少注册资本所支付的现金- - - -子公司依法减资支付给少数股东的- - - -现金支付其他与筹资活动有关的现金- - 2.23 4.01子公司支付给少数股东的股利、利- - - -润或偿付的利息筹资活动现金流出小计2,780.05 1,429.05 1,189.19 322.23筹资活动产生的现金流量净额-202.20 1,800.95 1,429.55 476.19汇率变动对现金的影响- - 0.38 -影响现金及现金等价物的其他科目- - - -现金及现金等价物净增加额1,022.69 1,184.23 759.50 -574.13期初现金及现金等价物余额2,413.06 1,228.83 1,012.09 1,042.17以固定资产偿还债务- - - -以投资偿还债务- - - -债务转为资本- - - -以固定资产进行长期投资- - - -以存货偿还债务- - - -一年内到期的可转换公司债券- - - -融资租赁固定资产- - - -净利润361.95 -960.96 -4.56 61.32少数股东损益- - - -未确认的投资损失- - - -购并利润- - - -计提的坏账准备或转销的坏账- - - -计提的存货跌价准备- - - -计提的资产减值准备30.09 214.10 17.44 -固定资产折旧、油气资产折耗、生121.99 136.32 399.07 -产性生物资产折旧固定资产折旧- - - -无形资产及其他资产摊销 3.88 3.83 10.07 -长期待摊费用摊销0.20 0.93 5.96 -待摊费用的减少（减增加）- - - -预提费用的增加（减减少）- - - -处置无形资产、固定资产和其他长-0.88 -0.96 3.60 -期资产的损失（减收益2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31 2006-12-31 固定资产报废损失- - - -公允价值变动损失- - - -财务费用46.96 32.67 45.41 -投资损失（减收益）-35.29 -579.77 2.88 -递延所得税资产减少65.03 -226.58 -2.43 -递延所得税负债增加-1.18 1.18 2.16 -利息支出- - - -递延税款贷项（减借项）- - - -存货的减少（减增加）144.85 -536.40 -234.35 -经营性应收项目的减少（减增加）-33.61 -59.07 -243.54 -经营性应付项目的增加（减减少）735.15 1,103.01 316.60 -增值税增加净额- - - -其他- - 459.82 -期末现金及现金等价物余额3,435.76 2,413.06 1,771.59 468.03。