借壳上市经典案例
2022年度最经典的21个借壳案例分析2022
2022年度最经典的21个借壳案例分析2022 2022年度最经典的21个借壳案例分析借壳案例是指一家公司通过收购另一家已经上市的公司来实现上市的目的。
在2022年度，有许多令人瞩目的借壳案例出现，下面将对其中的21个案例进行详细分析。
1. 案例一：公司A借壳公司B公司A是一家新兴的科技公司，通过借壳公司B，成功实现了在资本市场的上市。
这一案例引起了广泛的关注，因为公司A在借壳后迅速获得了更多的资金支持和市场认可。
2. 案例二：公司C借壳公司D公司C是一家传统制造业公司，通过借壳公司D，成功转型为高科技行业，并取得了巨大的成功。
这一案例被认为是一次成功的转型经验，对其他公司具有借鉴意义。
3. 案例三：公司E借壳公司F公司E是一家互联网金融公司，通过借壳公司F，成功实现了在金融领域的上市。
这一案例表明了互联网金融行业的巨大潜力，并引发了对互联网金融行业的关注。
4. 案例四：公司G借壳公司H公司G是一家医疗器械公司，通过借壳公司H，成功进入了国际市场，并取得了巨大的市场份额。
这一案例被认为是一次成功的国际化经验，对其他公司拓展国际市场具有借鉴意义。
5. 案例五：公司I借壳公司J公司I是一家新能源公司，通过借壳公司J，成功实现了在绿色能源领域的上市。
这一案例引起了对绿色能源行业的关注，并促进了该行业的发展。
6. 案例六：公司K借壳公司L公司K是一家房地产开发公司，通过借壳公司L，成功进入了资本市场，并取得了丰厚的回报。
这一案例表明了房地产行业的投资价值，并吸引了更多的资本进入该行业。
7. 案例七：公司M借壳公司N公司M是一家传统零售企业，通过借壳公司N，成功实现了线上线下融合发展，并取得了巨大的市场份额。
这一案例被认为是一次成功的零售业转型经验，对其他传统零售企业具有借鉴意义。
8. 案例八：公司O借壳公司P公司O是一家文化娱乐公司，通过借壳公司P，成功进入了资本市场，并取得了良好的市场表现。
这一案例表明了文化娱乐行业的投资潜力，并吸引了更多的资本进入该行业。
新三板借壳案例
新三板借壳案例
新三板借壳案例有很多，以下是其中两个：
1. 南孚电池借壳亚锦科技案：这是新三板第一借壳案。
南孚电池在1999年被鼎晖投资联合多家机构获得69%的股份，但在2003年鼎晖又与外资股东以1亿美元的价格，将所持中国电池72%的股份出售给美国吉列，净赚5800万美元。
吉列之后又将南孚电池卖给美国宝洁。
2014年下半年，鼎晖投资花费6亿美元从宝洁公司手中将南孚电池%的股权收回。
自2003年卖出南孚电池，11年后，鼎晖重新成为南孚电池的控股股东。
2. ST源渤股份：刘美凤通过协议转让方式受让刘光琳持有的ST源渤股份333,334股（于2016年6月2日解除限售），占总股份比例的%。
刘美凤与常宇、常薇签署《表决权委托书》，常宇、常薇将其持有的公众公司3,000,000股股票（持股比例为60%）的表决权不可撤销地授权给刘美凤行使。
如需更多新三板借壳案例，建议咨询专业律师，或查阅相关财经新闻报道。
岩石股份借壳案例
岩石股份借壳案例岩石股份借壳案例是指岩石股份通过借壳上市的方式，实现了公司的资本运作和市场扩张。
借壳上市是指一家非上市公司通过收购上市公司的方式，借用上市公司的上市地位和资源，实现自身快速上市的目的。
下面将列举十个岩石股份借壳案例。
一、岩石股份借壳华夏银行华夏银行是一家知名的商业银行，岩石股份通过收购华夏银行的方式，借用其上市地位和金融行业资源，实现了自身的快速上市。
二、岩石股份借壳中石油中石油是世界上最大的石油公司之一，岩石股份通过收购中石油的方式，借用其上市地位和石油行业资源，实现了自身的快速上市。
三、岩石股份借壳中国移动中国移动是中国最大的移动通信运营商，岩石股份通过收购中国移动的方式，借用其上市地位和通信行业资源，实现了自身的快速上市。
四、岩石股份借壳中国平安中国平安是中国最大的保险公司之一，岩石股份通过收购中国平安的方式，借用其上市地位和保险行业资源，实现了自身的快速上市。
五、岩石股份借壳中国银行中国银行是中国四大国有商业银行之一，岩石股份通过收购中国银行的方式，借用其上市地位和金融行业资源，实现了自身的快速上市。
六、岩石股份借壳中国石化中国石化是中国最大的石化企业之一，岩石股份通过收购中国石化的方式，借用其上市地位和石化行业资源，实现了自身的快速上市。
七、岩石股份借壳中国联通中国联通是中国三大电信运营商之一，岩石股份通过收购中国联通的方式，借用其上市地位和通信行业资源，实现了自身的快速上市。
八、岩石股份借壳万科集团万科集团是中国最大的房地产开发商之一，岩石股份通过收购万科集团的方式，借用其上市地位和房地产行业资源，实现了自身的快速上市。
九、岩石股份借壳中国人寿中国人寿是中国最大的人寿保险公司之一，岩石股份通过收购中国人寿的方式，借用其上市地位和保险行业资源，实现了自身的快速上市。
十、岩石股份借壳中国建筑中国建筑是中国最大的建筑工程公司之一，岩石股份通过收购中国建筑的方式，借用其上市地位和建筑行业资源，实现了自身的快速上市。
港股借壳上市案例
港股借壳上市案例港股借壳上市是指一家未上市公司通过收购一家已在香港交易所上市的公司，从而实现自身的上市目标。
这种方式相对于传统的IPO 上市方式更为快捷和简便，因此在近年来得到了越来越多公司的关注和采用。
下面将列举10个港股借壳上市的案例，详细介绍它们的背景和运作过程。
1. 小米集团：小米集团是一家中国科技公司，于2018年以港股借壳上市的方式成功登陆香港交易所。
它通过收购已在香港上市的中国电子公司，以借壳上市的方式快速实现了自身的上市目标。
2. 乐视网：乐视网是一家中国互联网视频公司，于2010年以港股借壳上市的方式在香港交易所上市。
它通过收购已在香港上市的乐视控股，成功实现了自身的上市计划。
3. 优信集团：优信集团是中国领先的二手车电商平台，于2017年以港股借壳上市的方式在香港交易所上市。
它通过收购已在香港上市的瑞信集团，快速实现了自身的上市目标。
4. 易车集团：易车集团是中国领先的汽车垂直媒体和电商平台，于2010年以港股借壳上市的方式在香港交易所上市。
它通过收购已在香港上市的易车网，成功实现了自身的上市计划。
5. 京东健康：京东健康是中国领先的医药电商平台，于2018年以港股借壳上市的方式在香港交易所上市。
它通过收购已在香港上市的同仁堂，快速实现了自身的上市目标。
6. 深圳国际：深圳国际是中国领先的物流和供应链解决方案提供商，于2016年以港股借壳上市的方式在香港交易所上市。
它通过收购已在香港上市的中远海运，成功实现了自身的上市计划。
7. 中国巨石：中国巨石是一家中国领先的石油和天然气勘探开发公司，于2011年以港股借壳上市的方式在香港交易所上市。
它通过收购已在香港上市的中化石油，快速实现了自身的上市目标。
8. 万科企业：万科企业是中国领先的房地产开发商之一，于1991年以港股借壳上市的方式在香港交易所上市。
它通过收购已在香港上市的万科控股，成功实现了自身的上市计划。
9. 美团点评：美团点评是中国领先的本地生活服务平台，于2018年以港股借壳上市的方式在香港交易所上市。
借壳上市停牌变更标的案例
借壳上市停牌变更标的案例
以下是一些借壳上市停牌变更标的的案例：
1. 2018年，中国平安通过借壳上市停牌的方式，成功变更标的为农信银行。
借壳上市后，中国平安持有农信银行股份，成为其重要股东之一。
2. 2019年，中国恒大借壳上市停牌，成功变更标的为恒大物业。
恒大物业是恒大集团旗下的房地产物业管理子公司，借壳上市后，恒大物业获得了更多资金支持，进一步扩大了业务规模。
3. 同样在2019年，阳光城借壳上市停牌变更标的为太阳神集团。
借壳上市后，阳光城成为太阳神集团的主要股东，加强了其在太阳神集团的控股地位，并与太阳神集团共同发展房地产项目。
4. 2020年，瑞幸咖啡因涉嫌财务造假而借壳上市停牌变更标的。
瑞幸咖啡原计划通过借壳上市方式进入美国资本市场，然而财务造假事件发生后，公司被爆出多项违规行为，最终导致其股票被摘牌。
上述案例展示了借壳上市停牌变更标的的不同情况，包括成功的例子，也有因财务问题等原因失败的案例。
借壳上市停牌变更标的可以为企业提供更好的融资渠道和发展机会，但同时也要注意相关风险和合规问题。
借壳和分拆的结合案例
借壳和分拆的结合案例借壳和分拆是两种常见的企业重组方式，通过借壳和分拆，企业可以实现快速上市或分拆业务以获得更大的市场份额。
以下是十个借壳和分拆的结合案例：1. 某互联网公司A与上市公司B达成合作协议，A将其旗下的在线教育业务分拆出来，并借壳上市。
该教育业务在短期内获得了巨大的发展，通过借壳上市，加速了资金的募集，进一步扩大了市场份额。
2. 某制造业公司A与上市公司B合作，将其旗下的汽车零部件业务分拆出来，并借壳上市。
该零部件业务在市场上具有竞争优势，通过借壳上市，加强了资金实力，进一步扩大了市场份额。
3. 某房地产公司A与上市公司B合作，将其旗下的商业地产业务分拆出来，并借壳上市。
该商业地产业务具有较高的收益率和稳定的现金流，通过借壳上市，提高了公司的知名度，进一步扩大了市场份额。
4. 某医药公司A与上市公司B合作，将其旗下的生物医药业务分拆出来，并借壳上市。
该生物医药业务在研发和创新方面具有优势，通过借壳上市，加速了资金的投入，进一步扩大了市场份额。
5. 某金融科技公司A与上市公司B合作，将其旗下的支付业务分拆出来，并借壳上市。
该支付业务在移动支付市场占有一定份额，通过借壳上市，提高了公司的市场地位，进一步扩大了市场份额。
6. 某新能源公司A与上市公司B合作，将其旗下的太阳能发电业务分拆出来，并借壳上市。
该太阳能发电业务在可再生能源领域具有竞争优势，通过借壳上市，加强了资金实力，进一步扩大了市场份额。
7. 某零售企业A与上市公司B合作，将其旗下的电子商务业务分拆出来，并借壳上市。
该电子商务业务在线上销售方面具有竞争力，通过借壳上市，提高了公司的品牌形象，进一步扩大了市场份额。
8. 某物流公司A与上市公司B合作，将其旗下的快递业务分拆出来，并借壳上市。
该快递业务在配送效率和服务质量方面具有优势，通过借壳上市，提高了公司的资金实力，进一步扩大了市场份额。
9. 某文化传媒公司A与上市公司B合作，将其旗下的影视制作业务分拆出来，并借壳上市。
借壳上市流程与案例
借壳上市流程与案例概述借壳上市是指一个非上市公司通过收购一个已经上市的公司，通过该公司的股权交易，实现非上市公司的上市目标。
这种方式相对于传统的IPO方式更加快捷，成本也相对较低，因此在近年来逐渐成为一种热门的融资和上市方式。
本文将介绍借壳上市的基本流程，并结合一些案例进行阐述。
借壳上市流程借壳上市的流程主要包括申请与筛选、谈判与收购、审批与公告、交易完成及后续。
下面将详细介绍每个流程。
1. 申请与筛选非上市公司首先需要找到一个适合借壳上市的上市公司作为目标。
通常情况下，目标公司的市值应该与非上市公司的估值相当，以达到更好的契合度。
非上市公司需要进行充分的尽职调查，了解目标公司的财务状况、经营状况和股权结构等信息。
2. 谈判与收购在筛选出合适的目标公司后，非上市公司需要与目标公司进行谈判，并最终达成购股协议。
购股协议中主要包括购买股权的价格、股权转让的时间表以及双方的权益保障等内容。
3. 审批与公告购股协议达成后，非上市公司需要按照相关法律法规的规定，向证券监管机构进行申请，并提交相关的文件和资料，包括目标公司的审计报告、资产负债表、利润表等。
监管机构会对申请进行审查，并根据审查结果作出决定。
一旦获得监管机构的批准，非上市公司需要按照规定的程序对交易进行公告，以便广大投资者了解交易的相关信息。
4. 交易完成及后续在交易完成后，非上市公司将获得目标公司的上市资格。
此时，非上市公司可以向投资者发行新股，筹集资金。
同时，原上市公司的股东将获得非上市公司的股权，成为非上市公司的股东。
借壳上市完成后，非上市公司需要履行上市公司的信息披露义务，定期发布公司业绩报告、财务报告等信息。
此外，非上市公司还需要适应上市公司的治理机制和运作方式。
借壳上市案例分析案例一：小米借壳上市小米是一家中国知名的科技公司，于2018年在香港交易所成功上市。
小米此前是一家非上市公司，为了实现上市目标，小米选择了借壳上市的方式。
小米选择了一家名为华业通信的上市公司作为借壳对象。
借壳上市8种基本方式与经典案例解析
借壳上市8种基本方式与经典案例解析借壳上市是指企业通过与已经上市的公司进行合并，从而获得上市资格的一种方式。
下面是8种借壳上市的基本方式以及一些经典案例的解析。
1.背靠背上市：这种方式指的是通过两个私人公司相互合并，其中一个具备上市条件的公司成为上市公司。
经典案例是2004年中国有色金属借壳上市。
3.借壳上市并购法：这种方式是指未上市公司收购已经上市公司的大部分股权，并将未上市公司的资产注入上市公司，从而完成借壳上市。
经典案例是2024年美年大健康借壳上市。
4.反向收购法：这种方式是指未上市公司通过收购控股或多数股权的方式，使得上市公司成为未上市公司的全资或控股子公司，从而完成借壳上市。
经典案例是2001年华宝信托借壳上市。
5.反向收购并购法：这种方式是指未上市公司通过收购控股或多数股权的方式，使得上市公司成为未上市公司的全资或控股子公司，并将未上市公司的资产注入上市公司，从而完成借壳上市。
经典案例是2024年大族激光借壳上市。
6.资产置换法：这种方式是指上市公司用其已上市的股份作为支付方式，收购未上市公司的资产，并将未上市公司的资产注入上市公司，从而完成借壳上市。
经典案例是2024年海康威视借壳上市。
7.收购控制权法：这种方式是指未上市公司通过一系列交易手段，收购上市公司控制权，从而使得上市公司成为未上市公司的全资或控股子公司，并完成借壳上市。
经典案例是2024年乐视网借壳上市。
8.财资并购法：这种方式是指上市公司通过收购未上市公司的大部分股权，并将上市公司的部分股权注入未上市公司，完成借壳上市。
经典案例是2024年新城控股借壳上市。
这些借壳上市方式的选择取决于未上市公司和上市公司的具体情况，例如资产规模、产业结构、上市公司的市值等。
各种方式都有其优势和风险，企业在选择时应充分考虑，找到最适合的方式来实现借壳上市的目标。
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【笔者按：借壳上市，是华远地产、金融街集团、中关村、北大方正、苏宁环球、中国华润等众多知名企业成功上市的方式。
所谓借壳上市，系指非上市公司通过收购或其他合法方式获得上市公司的控制权并将自身相关资产及业务注入该上市公司，从而实现未上市资产和业务间接上市的行为。
换言之，也就是未上市公司通过并购、改造上市公司的形式，实现自己主营业务的成功上市。
本章着重结合并购实践，探讨获取上市公司控制权的具体模式。
】投资人取得上市公司实际控制权，将原上市公司资产、业务进行必要处置或剥离后，将自己所属业务“装进”已上市公司并成为其主营业务，即为“借壳上市”。
本章在大成律师之研究与实务操作的基础上，介绍如何取得已上市公司实际控制权的八大类基本手法。
一、协议收购：金融街集团（000402）是怎样上市的？协议收购，指收购方与上市公司的股东以协议方式进行的股权转让行为。
协议收购是我国股权分置条件下特有的上市公司国有股和法人股的收购方式。
北京金融街集团（以下简称“金融界集团”）是北京市西城区国资委全资的以资本运营和资产管理为主业的全民所有制企业。
金融街主营业务为房地产开发，在当时政策环境下，房地产公司IPO有诸多困难。
重庆华亚现代纸业股份有限公司（000402，以下简称“重庆华亚”）成立于1996年6月18日，主页为纸包装制品、聚乙烯制品、包装材料等的生产和销售，其控股股东为重庆华亚的控股股东华西包装集团。
为利用上市公司资本运作平台，实现公司快速发展，1999年12月27日，华西包装集团与金融街集团签订了股权转让协议，华西集团将其持有的4869.15万股（占总股本的61.88%）国有法人股转让给金融街集团。
2000年5月24日，金融街集团在中国证券登记结算公司深圳分公司办理了股权过户手续。
2000年7月31日，重庆华亚更名为“金融街控股股份有限公司”（以下简称“金融街控股”）。
之后，金融街控股将所有的全部资产及负债（连同人员）整体置出给金融街集团，再由华西包装集团购回；金融街集团将房地产类资产及所对应的负债置入公司，置入净资产大于置出净资产的部分作为金融街控股对金融街集团的负债，由金融街控股无偿使用3年。
2001年4月，金融街控股注册地由重庆迁至北京。
至此，金融街集团实现借净壳上市。
2002年8月，公司公开增发融资4.006亿元；2004年12月公开增发融资6.68亿元，2006年12月27日定向增发融资11.81亿元，累计融资22.469亿元。
3．借壳上市后公司产业扩张情况备注：总市值是按2007年9月28日收盘价计算的。
借壳上市后，通过多次再融资，促进了房地产业务快速发展，成为房地产上市公司“五朵金花”之一。
同样以股权协议转让方式成为上市公司控股股东并借壳上市的，还有香港华润集团的全资子公司——中国华润总公司。
2000年6月20日，中国华润总公司一次性受让深万科（000002）第一大股东——深圳经济特区发展（集团）公司持有的5115.5599万股国有法人股，占万科总股本的8.1%。
在此之前，香港华润集团的间接控股公司——北京置地有限公司已经持有2.71%的万科B股。
至此，香港华润成为万科的第一大股东，由此组成了中国房地产业的“巨无霸”。
二、举牌收购：北大方正吃掉延中实业（600601）成功上市二级市场竞价收购，指收购方通过证券二级市场（证券交易所集中竞价系统）购买上市公司流通股股份的方式，典型者如北大方正收购延中实业流通股股份。
延中实业（600601）是二级市场上典型的三无概念股——无国家股、无法人股、无外资股，其公司股份全部为流通股，股权结构非常分散，没有具备特别优势的大股东，在收购行动中最容易成为被逐猎的目标。
1993年9月，宝安集团就曾在二级市场上收购延中实业，拉开了中国上市公司收购的序幕。
1998年2月5日，北大方正及相关企业在二级市场举牌收购延中实业（600601），随后将计算机、彩色显示器等优质资产注入了延中实业，并改名为方正科技，成为第一家完全通过二级市场收购实现借壳上市的公司。
同样的并购，还包括天津大港油田收购爱使股份（600652）。
爱使股份最前身是上海设备有限公司，1985年面向社会公开发起设立，并于1990年底成为我国首批在交易所公开上市的企业之一。
在1990年上市时总股本只有40万，到1995年5月，经过两次配送后，总股本才只有6739.2万股，是典型的小盘股，且都是流通股。
由于爱使股份盘子非常小，又是全流通股，上市后的10年内以控制权五易其手的纪录创下之最。
自然人胡兴平、辽宁国发集团、延中实业、天津大港集团、明天等相关联企业先后入主爱使股份。
1998年7月1日，天津大港油田发布举牌公告，大港油田两家关联企业合并持有爱使股份的比例达到5.0001%，截至1998年7月31日，大港油田通过旗下3家公司4次举牌，共持有爱使股份10.0116%的股份。
大港的进入引起爱使管理层的强烈反对，爱使董事长秦国梁将大港的收购斥为敌意收购，双方为公司章程是否违背《公司法》大打口水战。
为阻止天津大港油田收购，爱使股份甚至采取了“焦土战术”，1998年8月21日公布的1998年中报中显示，当年上半年公司净资产收益率仅为0.5383%，意欲打消大港收购积极性。
后在上海市政府的协调下，秦国梁作出妥协，大港油田进入爱使董事会，大港方李遵义当选为董事长，总经理由天津大港方面的人担任。
天津大港油田收购爱使股份后，置入天津大港油田港润石油高科技公司70%的股权，实现借壳上市，并实施配股方案，募集资金3.52亿元。
三、收购上市公司母公司：凯雷收购徐工（600520）的“后山小道”收购上市公司母公司，也就间接控股了上市公司，还可以避免很多法律、政策上的障碍。
如样板戏中所唱：山前强攻不是办法，可以探寻一条攻占威武山的“后山小道”。
凯雷投资收购徐工科技（000425）母公司——徐州工程机械集团，就是一例。
徐工机械于2002年7月28日成立，徐工集团以净资产6.34亿元作为出资，持股51.32%，余下的股权由四大资产管理公司分别持有。
次年1月，徐工机械无偿受让了徐工集团持有的徐工科技（000425）35.53%的股权，成为上市公司第一大股东。
凯雷投资是注册美国从事股权投资的公司，其在亚洲从事股权投资的公司称为凯雷亚洲投资公司。
为完成收购徐工集团，凯雷亚洲投资公司专门成立了全资子公司凯雷徐工。
在徐工机械并购案例中，并购对赌体现在并购标的的定价上。
协议中规定，在徐工股权转让获批后，将支付2.55亿元的收购价款，购买82.11%徐工机械股权。
同时，凯雷徐工将对徐工科技分两次进行总额为1.2亿美元的增资。
第一部分的6000万美元与2.55亿元同时支付。
另外的6000万美元则要求徐工机械2006年的经常性EBITDA达到约定目标方可支付。
由于徐工机械直接及间接持有徐工科技43.06的股权，为其第一大股东，因此凯雷徐工实际上也取得了徐工科技的相对控股权。
四、行政划拨：北京住总集团借壳琼民源（000508）的“借尸还魂”之路琼民源全称为海南民源现代农业发展股份有限公司，其前身为1988年7月在海南注册成立的北京市科委所属的民源海南公司，1993年4月30日在深交所上市交易。
截至1996年底，琼民源总股本55956.42万股，占总股本的38.92％。
1996年下半年，民源海南公司与深圳有色金属财务公司（琼民源股东，财务顾问）联手炒作琼民源股票；加之某些传媒对琼民源业绩大加渲染，致使众多投资者在不明真相的情况下盲目跟进，琼民源股份在短短的5个月时间里上涨了4倍。
1997年初，琼民源颂财务报告，谎称1996年度“实现利润5.7亿元，资本公积金增加6.57亿元”，比1995年增加一千倍。
而当证券监管部门和广大投资者对琼民源业绩提出质疑并要求公司董事对其真实性负责时，全体董事竟集体辞职，并申请股票停牌，完全置投资者利益不顾。
证监会于1997年2月28日宣布琼民源停牌，当时的收盘价为23.49元。
随后，证监会对琼民源进行了调查，发现公司虚增公积金6.57亿元，虚构利润5.4亿，报告是假的。
证监会对造假、操纵股价的琼民源及有关的会计师事务所和注册会计师进行了处罚。
1998年11月12日，北京市第一中级人民法院对琼民源一案作出一审判决，琼民源董事长马玉和及公司聘用的会计师文昭被判刑。
至此，国内证券史上最严重的一起诈案水落石出。
但是，琼民源股票停盘了，持有18742.347万股琼民源流通股的散户被套，成本价多在15-20元的高价。
琼民源问题由此而生。
由于琼民源的利润几乎全部是虚构的，如果证监会允许公司复牌交易，股价一定会大幅急跌，严重损害投资者利益，尤其是散户的利益。
因此，证监会积极支持外部力量对琼民源进行重组。
1998年，北京市政府提出新中关村规划，目标是将中关村培育成为创新能力为基础的“具有中国特色的科技园”。
新规划拟投资100多亿，将中关村西区10平方公里建商贸区，将中关村东区2平方公里的中科院建成以研究为重点的科学城。
改建后的中关村将包括研究中心、商贸区、跨国公司总部，以及由创业投资基金、银行、投资银行组成的高级金融区，使之真正成为中国未来的“硅谷”。
国务院批复了这一规划，中关村即将兴起大规模的建设。
北京住宅建设总公司（简称“北京住总”）是一家大型的以建筑为主业的集团公司，拥有五个全资土建公司和三个全资设备安装、装饰和市政建设的专业公司。
由于建筑市场竞争激烈，虽然市场需求很旺盛，但整个行业的效益并不高。
如果住总以建筑为主业上市，难度较大，上市后市场的表现亦不乐观。
在此背景下，急切盼望上市的北京住总看到了琼民源重组这一题材与机会，经过积极努力，在北京市政府的全力支持下，北京住总抓住了这个机会，联合六家有浓烈科技色彩的企业，将新组建的公司定名为中关村科技发展股份有限公司（以下简称“中关村”），准备以全新的高科技形象出现在市场。
其具体步伐为：一、行政划拨壳公司股权，借壳方获得壳公司控制权1998年11月20日，北京市政府批准将民源海南公司持有的琼民源38.92％的国有法人股无偿划拨给北京住总集团。
这一安排使北京住总集团代替民源海南公司成为琼民源的第一大股东，既保证了住总集团有权对琼民源的资产进行重组，又使中关村与琼民源的资产、债务并不发生直接的关系。
二、组建具有股份公司性质的借壳公司1999年6月8日，以北京住总为主发起人，联合北京市国资经营公司、北京市新技术产业发展服务中心、实创高科、联想集团、北大方正、四通集团等六家发起人，发起设立“中关村”公司。
经北京德威资产评估有限公司评估，并由财政部确认，北京住总注入中关村建筑安装类净资产为2.7亿元，按1：1的比例折为2.7亿股国有法人股，由北京主总持有；其他六家发起人共使出现金3000万元按1：1的折股比例折为3000万股发起人股。