第八章 金融全球化下的国际协调与合作)讲解
国际金融新编教案 第八章
作用
第一，确定国际清算和支付手段来源、形式和数量，为世 界经济的发展提供必要的充分国际货币，并规定国 际货币及其与各国货币的相互关系；
第二，确定国际收支的调节机制，以确保世界经济的稳定 和各国经济的平衡发展；
第三，确立有关国际货币金融事务的协调机制或建立有关 的协调和监督机构。
2、早期的国际货币体系—国际金本位制
树立质量法制观念、提高全员质量意 识。20.10.2020.10.20Tuesday, October 20, 2020
人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。04:13:0304:13:0304:1310/20/2020 4:13:03 AM
安全象只弓，不拉它就松，要想保安 全，常 把弓弦 绷。20.10.2004:13:0304:13Oc t-2020- Oct-20
两国经济的平衡状态
只要两国最终的利率相等，国际收支就能达到平衡
（二）固定汇率制下经济政策的国际传导
1、货币政策的国际传导
收入机制
本国扩张性的货币政策
→
i
,Y
Y
*
, i*
利率机制
此时本国利率水平低于外国利率水平在两国政府的干预下：
本国：外汇储备、货币供给都↓→
LM 0 *
曲线右移至
LMΒιβλιοθήκη * 2外国：外汇储备↑，货币供给↑→ YIS1* IS2* 左移至
好的事情马上就会到来，一切都是最 好的安 排。上 午4时13分3秒 上午4时 13分04:13:0320.10.20
一马当先，全员举绩，梅开二度，业 绩保底 。20.10.2020.10.2004:1304:13:0304:13:03Oc t-20
牢记安全之责，善谋安全之策，力务 安全之 实。2020年10月20日 星期二4时13分 3秒Tuesday, October 20, 2020
金融监管国际协调与合作
组员：
金融监管国际协调与合作
金融国际化是当今全球金融发展的突出表现（银
行机构国际化和网络化、欧洲货币市场的形成和发展、 金融市场的国际化、国际金融业务创新普及化等）。
金融业的高速发展在为经济注入生机和活力的同时，
也促使了金融风险的进一步传播。 因此，加强金融监管的国际协调与合作就显得非常 必要。
有效的国际金融监管协调可产生两个效应：
1、推进金融的国际化进程，为金融机构的国际化创造良好的金融环境 2、提高全球金融市场监管的有效性，保持金融稳定。
第二节 金融监管的国际协调组织及内容
一、金融监管国际协调与合作的主要机构
（一）国际清算银行
（二）国际货币基金组织
（三）世界银行
（四）巴塞尔银行监管委员会
目
第一节 第二节
录
金融监管国际协调与合作概述 金融监管的国际协调组织及内容
第三节
金融监管国际协调与合作的意义
及发展趋势
第一节
金融监管国际协调与合作概述
一、 金融国际化的表现
1、主要货币逐步实现自由兑换
2、金融机构国际化
3、金融市场、金融工具一体化
4、资本流动全球化 5、金融立法和交易习惯与国际惯例趋于一致
(二)金融监管法制呈现出趋同化、国际化发展趋势
金融监管法制的趋同化是指各国在监管模式及具体制度上相互影响、 相互协调而日趋接近，由于经济、社会文化及法制传统的差异金融监 管法制形成了一定的地区风格。
世界上影响较大的有两类：一是英国模式，以非制度化著称的加拿 大、澳大利亚、新西兰属此类；二是美国模式，以规范化闻名于世监 管严厉的日本、欧洲大陆国家多属此类。自20世纪70年代开始，两种 模式出现了相互融合的趋势，即英国不断走向法治化注重法律建设； 而美国则向英国模式靠拢不断放松管制的同时，增强监管的灵活性。 随着不断加深的金融国际化，使金融机构及其业务活动跨越了国界 的局限。在这种背景下，客观上需要将各国独特的监管法规和惯例纳 入一个统一的国际框架之中，金融监管法制逐渐走向国际化多边协定、 区域范围内监管法制一体化，尤其是巴塞尔委员会通过的一系列协议、 原则、标准等，在世界各国的推广和运用，都给世界各国金融监管法 制的变革带来冲击。
国际金融和经济体系的协调和合作
国际金融和经济体系的协调和合作国际金融和经济体系的协调和合作是当今全球化时代的重要议题。
在经济全球化的背景下，各国之间的经济联系越来越紧密，金融市场也越来越国际化。
因此，国际金融和经济体系的协调和合作显得尤为重要。
一、国际金融和经济体系的特点国际金融和经济体系的主要特点包括：国际资本流动、利率、汇率和商业周期等方面的相互影响。
这些特点使得各国之间的经济活动不再是相对独立的，而是相互联系、相互影响的。
二、协调和合作的必要性各国经济体系之间的关联性越来越紧密，任何一个国家的经济问题都有可能影响到其他国家的经济。
因此，各国之间需要进行协调和合作，共同维护金融和经济稳定。
此外，国际金融和经济体系的不稳定性，也需要各国之间进行协调和合作，以避免世界经济重蹈1929年经济危机的覆辙。
三、协调和合作的方式1、制定共同的经济政策各国之间可以制定共同的经济政策，以达到协调和合作的目的。
例如，在经济增长乏力的情况下，各国可以采取货币政策和财政政策来刺激经济增长。
2、加强信息交流和合作各国之间可以通过加强信息交流来增强合作。
例如，通过国际组织、论坛、会议等方式，使各国间的信息能够传递和交流，降低各国之间的信息不对称性，加强信息共享和合作。
3、加强国际监管和协调机制的建设各国之间可以加强国际监管机制的建设，以达到协调和合作的目的。
例如，建立国际金融稳定委员会、国际货币基金组织等机构，加强对全球经济体系的监管和协调。
4、加强国际贸易和投资自由化各国之间可以通过不断深入国际贸易和投资自由化，促进世界贸易和经济的发展和稳定。
同时，也可以加强国际贸易和投资的规则性，降低贸易和投资风险，减少贸易和投资关系中的矛盾和摩擦。
四、挑战和问题在推进国际金融和经济体系的协调和合作过程中，还存在一些挑战和问题。
1、不同国家的利益和目标不同不同国家之间的利益和目标不同，这可能导致各国在协调和合作时存在分歧和矛盾。
2、国际监管和协调机构的制定和实施面临困难国际监管和协调机构的制定和实施面临困难，这需要各国之间相互配合的努力。
国际金融监管协调与合作
国际金融监管协调与合作随着全球化和国际化的发展，国际金融市场越来越成为各国经济的重要组成部分。
由于金融市场的全球化，与之相关的风险和问题也就变得更加复杂。
因此，各国之间需要开展金融监管协调与合作，以维护金融市场的稳定和健康发展。
国际金融监管的意义国际金融监管是指各国监管机构在国际金融市场上的监管行为和监管合作。
其意义在于：1.促进国际金融市场的稳定发展。
国际金融市场的稳定是全球经济发展的基础，而监管协调和合作则是实现国际金融市场稳定的关键。
2.防止和解决金融风险。
由于金融市场的全球化，各种金融风险也就变得更加复杂和难以管理。
因此，通过开展国际金融监管协调与合作，可以更有效地防范和解决金融风险。
3.增强国际金融监管的效力。
国际金融市场的全球化，意味着监管机构需要面对各种具有不同文化、法律和监管标准的市场参与者。
通过国际金融监管协调与合作，可以提高监管机构之间的互信和协调效果，从而增强监管的效力。
国际金融监管机构目前，国际金融监管机构主要包括：1.国际货币基金组织（IMF）。
IMF是一个由189个成员组成的、以促进国际货币合作和稳定为目标的国际组织。
IMF制定并推广国际货币协议和统计标准，为协调各国经济政策提供重要支持。
2.金融稳定理事会（FSB）。
FSB是由全球20个主要经济体及EU组成的、负责协调和推动全球金融监管政策的国际机构。
FSB积极推进全球金融改革和协调金融监管政策，并定期公布全球金融体系稳定报告。
3.金融行动特别工作组（FATF）。
FATF是由全球39个国家组成的、致力于打击洗钱和恐怖融资犯罪的国际机构。
FATF制定和推广反洗钱和反恐融资标准和措施，并对成员国执行情况进行监督和评估。
国际金融监管协调与合作的案例1.2008年全球金融危机。
全球金融危机是一次影响范围广泛、强度巨大的金融风险事件。
面对这一危机，各国金融监管机构积极协调和合作，采取了一系列有力的指导意见和应对措施。
在全球多边合作下，金融市场逐渐恢复稳定，人们对未来的信心得以回升。
第八章金融全球化下的国际协调与合作培训教材
2020/10/15
“欧洲货币联盟的发展过程”
（1） 《马斯特里赫特条约》的签订 • 1989年4月，以德洛尔为首的一个委员会提交
了“关于欧洲共同体经济与货币联盟的报告”
，又称“德洛尔报告”（Delors’Report），同
年6月被通过。 • “德洛尔报告”的提交和通过，为以后的《马
、成立的条件以及加入通货区的成本和收益等 内容的一整套理论的统称。
1．要素流动性分析（罗伯特.蒙代尔）
• 主张用生产要素的高度流动性作为确定最适度 通货区的标准。
2．经济开放性分析（罗纳德.麦金农）
• 提出应以经济的高度开放性作为确定最适度通 货区的标准。
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3．产品多样性程度分析（彼得.凯南）
斯特里赫特条约》提供了理论上和文件上的准 备。
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由于货币联盟的目标需要建立超国家的立法与决 策机构，并且还要求成员国放弃各自在国内财政 、货币方面的控制权，因此货币联盟的步伐应与
政治联盟的进展同步。
• 为了进一步加强欧共体各国经济的一体化，欧 共体十二国首脑于1991年12月在荷兰的马斯特 里赫特城举行会议，就欧共体内部统一大市场 后，进一步建立政治联盟和经济与货币联盟问 题达成协议。会议通过了《政治联盟条约》和
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第二节 国际货币协调中的主要问题
• 一、国际收支调节的不对称问题 • 二、储备货币发行国和非发行国的不对称问题 • 三、以黄金为基础的单一储备货币体系的不稳
定问题 • 四、多元储备货币制度下的不稳定问题 • 五、发展中国家与发达国家的汇率水平差距问
题
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第三节 区域货币协调的理论和实践
金融市场的全球化与国际合作
金融市场的全球化与国际合作引言：在全球经济一体化的背景下，金融市场的全球化已成为不可逆转的趋势。
国际金融市场的融合与国际合作的加强不仅为全球资本流动提供了更加便捷和高效的方式，也带来了更多的机遇和挑战。
本文将探讨金融市场全球化的意义、影响以及国际合作的重要性。
一、金融市场全球化的意义金融市场全球化是指不同国家和地区的金融市场相互联系、相互交流、相互依赖的过程。
全球化使得各个国家的金融市场更加紧密地连接在一起，形成了一个全球性的金融网络。
其意义主要表现在以下几个方面。
首先，金融市场全球化提升了资源配置的效率。
不同国家和地区的金融市场通过资本流动的方式实现了资源的跨界配置，使得全球范围内的资本得以高效配置，提高了资源利用效率。
其次，金融市场全球化促进了国际贸易和投资的发展。
全球化的金融市场提供了更多的融资渠道和金融产品，为企业的国际贸易和投资提供了更加丰富和多样化的选择，推动了国际贸易和投资的增长。
再次，金融市场全球化增加了金融机构的竞争力。
全球化的金融市场为金融机构提供了更广阔的发展空间，使得它们能够与来自全球的金融机构展开竞争，促进金融业的创新和进步。
最后，金融市场全球化提高了金融风险的管理能力。
全球化的金融市场使得风险能够更容易地在不同国家和地区之间进行分散和转移，降低了金融风险的传染性，提高了金融体系的稳定性。
二、金融市场全球化的影响金融市场全球化不仅带来了机遇，也带来了一定的挑战。
全球化的金融市场对国家和地区的经济、金融体系、政策调控等方面产生了深远的影响。
首先，金融市场全球化加剧了金融市场的波动性。
国际金融市场的融合使得金融市场更加容易受到外部因素的影响，金融市场的波动性增加，加剧了金融风险。
其次，金融市场全球化提高了金融体系的脆弱性。
金融市场的全球化导致了金融体系的相互依存性增加，一国金融体系出现问题可能会对其他国家产生波及，增加了金融系统性风险。
再次，金融市场全球化加大了金融监管的难度。
第8章-国际经济的协调精品PPT课件
第二节 国际经济协调的内容
国际贸易协调 国际投资和债务协调 国际货币体系与汇率的协调 宏观经济政策的协调 国际经济协调的作用和局限性
(一)国际贸易协调
1.国际贸易协调目的
国际贸易协调的目的就是主要通过国际间贸易政策的协 调以消除贸易障碍、贸易失衡和贸易摩擦，促进国际贸易 自由化倾向日益增强，推动世界经济稳定发展。
更加自由的多边贸易体制虽然为各成员发展国际贸易 带来了明显的好处，但是在谈判过程中，因为涉及到 各方利益的进退取舍，谈判始终十分艰难。
WTO框架下的国际贸易协调
出于对WTO坎昆会议谈判结果的失望及WTO多哈 回合谈判前景的谨慎，近年来全球范围内的双边区 域性自由贸易安排(FTA)发展得极为迅速，丝毫没 有受到WTO建立的影响。
亚当·斯密和大卫·李嘉图的 自由贸易理论（自由）
李斯特的 《保护幼稚工业轮》（保护）
由美国牵头的大量 双边贸易谈判（自由）
2.GATT与全球国际贸易协调
1947年4月10日至10月30日，在联合国贸易与就业 会议筹备委员会第二次会议期间，与会国在起草 《国际贸易组织宪章》草案的同时，进行了有关相 互间减让关税的多边贸易谈判。会议结束后，与会 国决定将该宪章草案中有关多边贸易的规定作为业 已取得一致的关税减让的基础，并将这些规定和各 国所作的“关税减让表”结合成为独立的《关税与 贸易总协定》（GATT）附于《会议最后文件》中。 1947年10月30日，与会国签署了最后文件。同日， 23个最后文件签署国制定了关税及贸易总协定临时 使用议定书。于是自1948年开始，作为与贸易有关 的国际框架的GATT体制正式发挥其职能，并支撑 了战后国际贸易的发展。
1.政府经济援助的国际协调 (1)官方发展援助国际协调; (2)国际金融机构援助国际协调 ;
第八章金融全球化下的国际协调与合作【VIP专享】
第八章金融全球化下的国际协调与合作【VIP专享】第一节、国际政策传导和协调的理论分析1、两国的蒙代尔—弗莱明模型传导机制：1、收入机制（商品贸易）2、利率机制：（资金的流动）3、相对价格机制（实际汇率）前提条件：在只有两个国家，且国际资本完全自由流动的情况下，两国利率相等是国际收支平衡的充要条件。
（物价水平不变）注意：只考虑本国变量对外国造成的溢出效应，而不考虑外国变量进行调整后又引起本国变量的相应变动。
固定汇率制下经济政策的国际传导（收入机制、利率机制）货币政策的国际传导：扩张的货币政策——LM右移——1、产出增加——外国收入增加—外国IS右移2、本国利率下降——本国LM1左移——外国LM右移——本国收入下降——外国IS左移。
国内利率——世界利率正溢出效应财政政策的国际传导扩张的财政政策——本国IS右移，Id变大>If变大收入机制——外国IS右移利率机制：本国LM右移，外国LM左移，IS左移。
外国利率上升，本国利率下降。
投资的挤出、出效应。
浮动汇率制下经济政策的国际传导第二节、国际货币协调的制度安排类型标准：1、基础：本位币是什么？2、国际流通、支付和交换媒介——主要货币3、两者关系国际货币体系：指国际货币制度、国际货币金融机构以及由习惯和历史形成的约定成俗的国际货币秩序的总和。
作用：1、确定国际清算和支付手段来源、形式和数量，为世界经济的发展提供必要的充分的国际货币，并规定国际货币及其与各国货币的相互关系。
2、确定国际收支的调节机制，以确定世界经济的稳定和各国经济的平衡发展。
调节机制涉及三个方面的内容，一：汇率机制二、对逆差国的资金融通机制三、对国际货币（储备货币）发行国的国际收支纪律约束机制3、确立有关国际货币金融事务的协商机制或建立有关的协调和监督机构。
国际货币体系1、国际金本位制特点：1、黄金是国际货币体系的基础2、黄金可以自由输出和输入3、自由兑换4、自由铸造第三节、国际货币协调中的主要问题1、国际收支调节的不对称问题发展中国家调节。
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国际货币体系的作用
• 确定国际清算和支付手段来源、形式和数 量，为世界经济的发展提供必要的充分的 国际货币，并规定国际货币及其同各国货 币的相互关系的准则。 • 确定国际收支的调节机制，以确保世界经 济的稳定和各国经济的平衡发展。 • 确立有关国际货币金融事务的协商机制或 建立有关的协调和监督机构。
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3、牙买加体系
1976年1月，国际货币基金组织(IMF)理事会 “国际货币制度临时委员会”在牙买加首都金 斯敦举行会议,讨论国际货币基金协定的条款， 达成了“牙买加协议”，同年4月，国际货币 基金组织理事会通过了《IMF协定第二修正 案》，从而形成了新的国际货币体系。
牙买加体系的最主要特点：
–汇率制度多样化 –黄金非货币化 –储备货币多样化
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多种形式的汇率制度安排
–独立浮动，46国 –无预先宣布汇率轨迹的管理浮动，32国 –爬行浮动幅度，6国 –爬行钉住，5国 –水平幅度内的钉住，7国 –其他惯例的固定钉住，44国 –货币管理局安排，8国 –无单独法律货币的汇率安排，38国
一国的金铸币同另一国的金铸币或代表金币 流通的其他金属货币如银）铸币或银行券可 以自由兑换；
在金币流通的国家内，金币还可以自由铸造。
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国际金本位制的特点
自由兑换
自由铸造
三个 自由
自由输出入
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统一性：表现为黄金是
最主要的国际储备，其国 际间支付原则、结算制度 是统一的，各国货币都有 各自的含金量，因此都必 然是固定汇率制。
二、 IMF与WB
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一、国际货币体系
（一）、国际货币体系含义和作用 （二）、国际货币体系的类型
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（一）、国际货币体系含义和作用
国际货币体系：是指国际货币制度、国
际货币金融机构以及由习惯和历史沿革形
成的约定俗成的国际货币秩序的总和。
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在国际清偿力的提供方面，它本身存在着
特里芬难题所描述的固有的不稳定性。在
实际运行过程中，由于运行规则得不到遵
守，所以国际间始终没有形成正常的国际
收支调节和资本流动的秩序。
汇率制度过于刚性、调节不对称、储备货
币供给的调节机制过于缺乏弹性，是布雷
顿森林体系下国际货币制度的三大缺陷。
第八章 金融全球化下 的国际协调与合作
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第八章 金融全球化下的国际协调 与合作
第一节 第二节 第三节 第四节 国际政策传导和协调的理论分析 国际货币协调的制度安排 国际货币协调中的主要问题 区域货币协调的理论和实践
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第二节 国际货币协调的制度安排
一、国际货币体系
松散性：表现为没有一
特点
个公共的国际组织的领导 与监督，各国自行规定其 货币在国际范围内发挥世 界货币职能的办法。
国际金本位制度的崩溃
1914一战爆发 黄金禁运，纸币停止兑换黄金 严重的通胀，货币黄金可兑换性被禁止
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2、布雷顿森林体系
1944年7月，44个同盟国家的300多位代
表出席在美国新罕布什尔州（New
Hampshire）布雷顿森林市（Bretton
Woods）召开的国际金融会议，商讨重
建国际货币秩序。在这次会议上产生的
国际货币制度因此被称为主要内容
建立一个永久性的国际金融机构，即国际货币基 金（IMF），旨在促进国际货币合作。
它既包括有法律约束力的关于货币国际关
系的规章和制度，也包括具有传统约束力 的各国已经在实践中共同遵守的某些规则 和做法，还包括在国际货币关系中起协调、 监督作用的国际金融机构--国际货币基金 组织和其他一些全球或地区性的多达官方 金融机构。
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国际货币体系的标准
• 货币体系的基础即本位币是什么？
两难选择
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布雷顿森林体系的崩溃
美国国际收支 必须平衡， 美元对外价值 才能稳定；
美国的 黄金储备 充足；
三 个 基本条件
黄金必须 维持在官价 水平。
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布雷顿森林体系的历史作用
布雷顿森林体系是国际货币合作的产物， 它消除了战前资本主义国家之间混乱的国 际货币秩序，为世界经济增长创造了有利 的条件。另外，布雷顿森林体系的固定汇 率制度为国际贸易和国际投资提供了极大 的便利 。
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（二）、国际货币体系的类型
• 国际金本位制度 • 布雷顿森林体系 • 牙买加体系
山东政法学院经济管理系
1、国际金本位制的形成与特点
金币本位制 金块本位制 金汇兑本位制
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国际金本位制的特点
黄金是国际货币体系的基础；
黄金可以自由输出和输入；
规定以美元作为最主要的国际储备货币，实行美 元——黄金本位制。 实行可调整的固定汇率制度。 IMF向国际收支逆差国提供短期资金融通，以协 助其解决国际收支困难。 废除外汇管制。
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布雷顿森林体系下的“双挂钩”
• 美元与黄金挂钩： ①官价：35USD=1盎司黄金； 1USD=0.888671克 纯金， ②美国准许各国政府或中央银行随时按官价向美国 兑换黄金； ③其它国家的货币不能直接兑换黄金。 • 其它货币与美元挂钩： ①各国货币与美元保持固定比价，通过黄金平价决 定固定汇率； ②各国货币汇率的波动幅度不得超过金平价的上下 1%，否则各国政府必须进行干预。
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布雷顿森林体系下的“双挂钩”
A国货币
B国货币 C国货币
D国货币 E国货币
黄金 美元
F国货币 G国货币
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“特里芬难题”
特里芬难题：为满足世界经济增长和国际贸易的发展， 美元的供应必须不断地增长；美元供应的不断增长， 使美元同黄金的兑换性日益难以维持。出现了一种进 退两难的状况。 如果美国国际收支 保持顺差，则国际 美元荒 储备资产不敷国际 贸易发展的需要， 形成“美元荒”。 如美国国际收支 逆差，则易引起 美元灾 美元贬值，发生 美元危机，形成 “美元灾”