第一章 证券交易概述-证券交易机制
证券交易的章节考点及试题解读
第一章证券交易概述大纲要求：l、掌握证券交易的定义、特征和原则;熟悉证券交易的种类;熟悉证券交易的方式;熟悉证券投资者的种类;掌握证券公司设立的条件和可以开展的业务;熟悉证券交易场所的含义;掌握证券交易所和证券登记结算公司的职能。
2、熟悉证券交易机制的种类、目标。
掌握证券交易所会员的资格、权利和义务;熟悉证券交易所会员的日常管理;熟悉对证券交易所会员违规行为的处分规定;熟悉证券交易所交易席位、交易单元的含义、种类和管理办法。
重点：证券交易的原则、证券公司可以开展的业务、证券交易所与登记结算公司的职能、证券交易的种类、交易机制、交易席位与交易单元难点：交易机制。
第一节证券交易的概念、基本要素和交易机制一、证券交易的概念及原则（一）证券交易的定义及其特征证券交易与发行的关系证券交易的三个特征：证券的流动性、收益性和风险性注意：在此处可与有价证券的特征相结合来记。
采用谐音法，“风流受（收）气（期）”，有人在外风流，有人在外受气。
证券交易没有期限性这一特征。
（二）我国证券交易市场发展历程表1-1 我国证券交易市场发展历程1986年新中国证券交易市场始建8月沈阳试办企业债券转让业务9月上海开办了股票柜台买卖业务1988年4月先后在61个大中城市开放了国库券转让市场。
1990.12.19上海证券交易所正式开业1991.7.3深圳证券交易所形式开业1992年初B股在上海证券交易所上市。
同期证券投资基金的交易转让也逐步开展。
1999.7.1《证券法》正式开始实施2004年5月中国证监会会批准深圳证券交易所在主板市场内开设中小企业板块（新）2005年4月我国开始启动股票分置改革试点工作2005年10月重新修订的《证券法》经第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议通过后颁布，并于2006年1 月1日起正式实施。
2009.10.30创业板在深圳证券交易所开市（新）2011.3.31上海与深圳证券交易所开始接受融资融券交易的申报（新）2011.4.16我国股指期货开始上市交易（新）【例】（）人民币特种股票在上海证券交易所正式开业。
第一章 证券交易概述-证券交易机制目标
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券交易第一章 证券交易概述知识点：证券交易机制目标● 定义：证券交易机制是流动性、稳定性和有效性● 详细描述：流动性：流动性是证券市场生存的条件，包括两方面的要求，即成交速度和成交价格； 稳定性：是指证券价格的波动程度，用市场指数的风险度来衡量；提高市场透明度是加强证券市场稳定性的重要措施有效性： （1）证券市场高效率 一是信息效率是指证券价格对信息的反映；根据价格对信息的反映程度，证券市场分强有效市场、半强有效市场、弱有效市场； 二是运行效率是指交易系统的软硬件工作能力 （2）证券市场低成本 一是直接成本包括佣金和税收； 二是间接成本是指搜集信息发生的费用。
例题：1.证券市场的稳定性可以用市场指数的（ ）来衡量。
A.透明度B.收益率C.风险度D.覆盖率正确答案：C解析：证券市场的稳定性可以用市场指数的风险度来衡量。
2.证券市场的有效性包含两个方面的要求，即证券市场的（ ）。
A.高效率和低风险B.透明度和高效率C.高效率和低成本D.透明度和低成本正确答案：C解析：考查证券交易机制的目标3.证券市场的稳定性可以用市场指数的（）来衡量。
A.波动性B.风险度C.有效性D.稳定性正确答案：B解析：证券市场的稳定性可以用市场指数的风险度来衡量。
4.做市商在其所报的价位上接受投资者的买卖要求，以（）与投资者交易，并赚取（）。
A.客户资金或证券，买卖证券差价B.自有资金或证券，买卖证券差价C.客户资金或证券，手续费收入D.自有资金或证券，手续费收入正确答案：B解析：做市商以自有资金或证券与投资者交易，收入来源是买卖证券的差价。
5.证券的( )是证券市场生存的条件。
A.收益性B.流动性C.稳定性D.有效性正确答案：B解析：证券的流动性是证券市场生存的条件。
6.证券市场的有效性包含两个方面的要求,即证券市场的()。
A.透明度和高效率B.高效率和低风险C.高效率和低成本D.透明度和低成本正确答案：C解析：证券市场的有效性包含两方面的要求：一是证券市场的高效率，二是证券市场的低成本。
证券交易自测题(1证券交易概述)
第一章证券交易概述一、单项选择题1、新中国证券市场的建立始于（ B ）年。
Ａ．１９９０Ｂ．１９８６Ｃ．１９９２Ｄ．１９８４2、1992年初，人民币特种即Ｂ股最先在（ A ）证券交易所上市。
A. 上海B.深圳C.香港D.纽约3、我国股权分置改革试点工作启动的时间是（ B ）A.2004年5月底B.2005年4月底C.2005年5月底D.2006年1月底4、公开原则的核心要求是（ C ）A.参与交易的各方应当获得平等的机会B.交易各方要及时公布有关信息C.实现市场信息的公开化D.上市公司对重大事项及时向社会公布5、可转换债券具有（ A ）的双重特性A.债权和期权B.债权和股权C.债权和权证D.股权和期权6、回购交易通常在（ C ）交易中使用A.远期B.现货C.债券D.股票7、从内容上看，权证具有（ A ）的性质A.期权B.所有权C.约定交易D.远期交易8、金融期货交易是指以（ D ）为对象进行的流通转让活动A.权证B.股票C.金融衍生产品D.金融期货合约9、投资者向证券经纪商下达买进或卖出证券的指令，称为（）A.开户B.申报C.成交D.委托10、证券交易所交易系统接受申报后，在成交价格确定方面，一种情况是交易价格由（ D ）报出，投资者接受其报价后即可进行证券买卖。
A.证券公司B.交易系统C.交易商D.做市商11、清算结束后，需要完成证券由卖方向买方转移和对应的资金由买方向卖方转移的过程属于（）A.交收B.清算C.成交D.结算12、下列不属于证券交易机制目标的是（）A.流动性B.有效性C.稳定性D.收益性13、提高市场透明度是加强证券市场（）的重要措施A.有效性B.稳定性C.安全性D.流动性14、在报价驱动系统中，做市商的收入来源是（ A ）A.买卖证券的差价B.手续费、佣金收入C.投机收入D.投资收入15、符合条件的证券公司提出申请后，需经证券交易所（ B ）批准方可成为会员A.监事会B.理事会C.董事会D.专门委员会16、境外证券经营机构设立的驻华代表处，若符合条件，经申请可成为我国证券交易所的（ D ）A.正式会员B.临时会员C.普通会员D.特别会员17、证券交易所决定接纳或者开除会员应当在决定后的（）个工作日内向中国证监会备案A.5B.7C.10D.1518、境内证券经营机构要取得B股席位，必须取得国家外汇管理局颁发的（）A.经营外资股业务资格证书B.外汇经营许可证C.席位申请表D.经营证书19、（）可申请转让向证券公司租用的A 股席位A.基金管理公司B.保险公司C.财务公司D.资产管理公司20、会员参与交易及会员权限的管理通过（ C ）来实现A.会员席位B.参与者交易单元C.交易单元D.证券账户21、深圳证券交易所会员取得席位后，可根据业务需要向交易所申请设立（ A ）的交易单元A.1个或1个以上B.2个或2个以上C.若干D.5个22、深圳证券交易所根据会员的申请和业务许可范围，为其设立的交易单元设定的交易或其他业务权限不包括（）A.一类或多类证券品种或特定证券品种的交易B.小额交易C.协议转让D.上市开放式基金等的申购和赎回23、2005年10月重新修订的（ C ）取消了证券公司不得为客户交易融资融券的规定A.《公司法》B.《企业破产法》C.《证券法》D.《企业所得税法》24、证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理的，其注册资本不得低于人民币（）亿元A.1B.2C.3D.525、境外证券经营机构要取得B股席位，必须取得中国证监会颁发的（）A.外汇经营许可证B.证券业从业资格证书C.经营外资股业务资格证书D.席位证明26、根据（ D ）的不同，债券主要有政府债券、金融债券和公司债券三大类A.债券持有人B.债券承销商C.发行对象D.发行主体27、开放式基金份额的申购价格和赎回价格是在（ B ）的基础上再加一定的手续费而确定的A.基金资产总价值B.基金资产净值C.基金份额市值D.双方协商28、我国证券市场上出现的交易型开放式指数基金代表的是一揽子股票的投资组合，追踪的是（ B ）A.实际股票价格B.实际的股价指数C.投资组合总市值D.上证50指数29、将证券交易委托分为市价委托和限价委托，是按（）划分A.委托订单的数量B.买卖证券的方向C.委托价格限制D.委托实效限制30、金融期权的买入期权是指期权的买方具有在约定期限内按（ C ）买入一定数量金融工具的权利A.金融工具市价B.双方即时协商的价格C.协定价格D.合同约定价格31、上海证券交易所和深圳证券交易所没有设立的机构是（）A.会员大会B.理事会C.董事会D.专门委员会32、证券是用来证明证券（ C ）有权取得相应权益的凭证A.发行人B.交易组织者C.持有人D.运行监督人33、下列说法错误的是（ C ）A.在我国，证券交易所接纳的会员应当是经有关部门批准设立并具有法人地位的境内证券经营机构B.经营范围符合规定是证券交易所会员入会的重要条件之一C.沪、深两家证券交易所对会员资格的规定由较大的差异性D.只有交易所的会员才能在交易所中进行交易34、从（ C ）开始，我国先后在61个大中城市开放了国库券转让市场A.1986B.1987C.1988D.198935、1999年7月1日，（ A ）的实施标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善A.《证券法》B.《公司法》C.《证券公司管理法》 D.《证券交易所管理办法》36、证券交易的（ D ）原则要求证券交易参与各方应依法及时、真实、准确、完整地向社会发布自己的有关信息A.公平B.公正C.安全D.公开37、可转换债券是指持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的（ C ）的债券A.基金B.优先股C.另一种证券D.普通股38、根据（ D ），证券交易的方式有现货交易、远期交易和期货交易A.交易的时间不同B.交易的期限不同C.交易合约的内容不同D.交易合约的签订与实际交割之间的关系39、回购交易从运作方式上来看，它结合了现货交易和（ B ）的特点A.期货交易B.远期交易C.期权交易D.债券交易40、期货交易是在交易所进行的（ A ）的远期交易A.标准化B.非标准化C.集中性D.非集中性41、金融期权交易是指以（ D ）为对象进行的流通转让活动A.金融期货合约B.金融期货C.金融远期合约D.金融期权合约42、一般的境外投资者可以投资在证券交易所上市的（ C ）A.国债B.A股C.B股D.权证43、证券经纪商接到投资者的委托指令后，首先要对投资者身份的（）进行审查A.真实性和一致性 B.一致性和合法性C.真实性和合法性D.真实性和规范性44、在订单匹配原则方面，各证券交易所普遍以（）原则作为第一优先原则A.时间优先B.数量优先C.客户优先D.价格优先45、证券市场的稳定性可以用（）来衡量A.市场指数的风险度B.市场指数的波动性C.市场价格的波动性D.市场价格的风险度46、交易参与人应当通过在证券交易所申请开设的（ B ）进行证券交易A.交易席位B.交易单元C.交易业务单位D.普通席位47、信用交易是投资者通过交付（ B ）取得经纪商信用而进行的交易A.押金B.保证金C.资金D.金融工具二、不定项选择题1、以下关于证券交易主要特征的表述中，正确的有（ BCD ）A.证券的流动性、收益性和安全性三者之间相互联系B.证券只有通过流动才具有较强的变现能力C.因为证券可能为其持有者带来一定收益，所以具有流动性D.证券在流动中也存在因其价格变化给持有者带来损失的风险2、证券交易与证券发行的联系表现为（ ACD ）A.证券交易与发行相互促进、相互制约B.证券交易决定了证券发行的规模，是证券发行的前提C.证券发行为证券交易提供了对象D.证券交易使证券的流动性特征显示出来，有利于证券发行的顺利进行3、下列有关公平原则的说法正确的是（ ABC ）A.应当公正的对待证券交易的各方B.参与各方应当获得平等机会C.资金数量不同的交易主体应享受公平待遇D.除证券公司外，各方处于平等的法律地位4、下列属于政府债券的有（ AB ）A.国债B.地方债C.建设债券D.可转换债券5、下列关于ＥＴＦ的说法正确的有（ ABCD ）A.ETF代表的是一揽子股票的投资组合B.追踪的是实际的股价指数C.可以在证券交易所挂牌上市交易D.可以进行基金份额的申购和赎回6、按照交易对象的品种划分，证券交易种类有（ ABCD ）等A.股票交易B.债券交易C.基金交易D.其他金融衍生工具的交易7、证券交易所不得直接或者间接从事的事项有（abc ）A.以盈利为目的的业务B.新闻出版业C.发布对证券价格进行预测的文字和资料D.安排证券上市8、为保证业务的正常进行，证券登记结算机构需采取的措施有（）A.建立完善的技术系统B.建立完善的结算参与人准入标准和风险评估体系C.制定完善的风险防范制度和内部控制制度D.对结算数据和技术系统进行备份，制定业务紧急应变程序和操作流程9、以下属于基础性金融产品的有（ AB ）A.股票B.债券C.可转换债券D.权证10、目前，金融期货主要类型有（ ABC ）A.外汇期货B.利率期货C.股权类期货D.国债期货11、证券登记结算机构的职能包括（）A.证券的存管和过户B.证券交易所上市证券交易的清算和交收C.对上市公司进行监管D.证券账户、结算账户的设立以及证券持有人名册登记12、证券交易的基本过程包括（）A.开户B.成交C.结算D.挂失13、根据委托实效限制，委托指令可分为（）A.当日委托B.整数委托C.市价委托D.开市委托14、证券市场流动性包含的要求有（）A.高效率B.成交价格C.成交速度D.低成本15、以下属于公开原则的有（ CD ）A.公正地办理证券交易中的各项手续B.公正地处理证券交易中的违规违法行为C.上市的股份公司财务报表、经营状况等资料必须依法及时向社会公开D.上市的股份公司一些重大事项必须及时向社会公布16、从交易价格的决定特点来看，证券交易机制可以分为（ CD ）A.定期交易系统B.连续交易系统C.指令驱动系统D.报价驱动系统17、下列说法有误的是（ B ）A.连续交易系统为投资者提供了交易的及时性B.连续交易系统使得指令执行和结算的成本相对比较低C.连续交易系统可在交易过程中提供更多的市场价格信息D.在定期交易系统中批量指令可以提供价格的稳定性18、一般来说，证券交易所从（）方面规定入会的条件A.证券公司的经营范围B.证券公司承担风险和责任的资格及能力C.证券公司的组织结构、人员素质D.证券公司的注册资本19、以下属于证券交易所会员权利的有（ABD ）A.参加会员大会B.对证券交易所事务的提议权和表决权C.参与收益分配D.按规定转让交易席位20、我国证券交易所规定的会员必须承担的义务包括（ ABCD ）A.遵守国家的有关法律法规、规章和政策B.维护投资者和证券交易所的合法权益C. 按规定缴纳各项经费和提供有关信息资料D.遵守证券交易所章程、各项规章制度21、以下关于股票的说法，正确的有（ ABCD ）A.股票是一种有价证券B.股票是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证C.股票可以表明投资者的股东身份和权益D.股东可以据以获取股息和红利22、根据报盘方式的不同，交易席位可以分为（ AC ）A.有形席位B.普通席位C.无形席位D.代理席位23、普通席位可以从事（ ACD ）的买卖A.债券B.B股C.A股D.基金24、可向证券交易所申请取得专用席位的机构包括（）A.证券公司B.保险公司C.财务公司D.资产管理公司25、关于交易席位的使用，正确的有（）A.与他人公用席位B.将席位承包给他人使用C.退回专用席位D.经证券交易所会员部审核批准后可以转让26、以下需要办理席位变更的原因有（）A.公司更名B.更换席位使用单位C.转让席位D.营业部迁址27 、以下关于债券及债券交易的说法，正确的有（ ABCD ）A.债券是一种有价证券B.债券是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证C.债券交易就是以债券为对象进行的流通转让活动D.政府债券、金融债券和公司债券都是债券市场上的交易品种28、以下关于封闭式基金的说法，正确的有（ AB ）A.封闭式基金在成立后，基金管理公司可以申请其基金在证券交易所上市B.封闭式基金如果获得批准，则投资者就可以在二级市场上买卖基金份额C.封闭式基金份额的买卖价格是在基金资产净值的基础上计算的D.封闭式基金如果是非上市的，投资者可以进行基金份额的申购和赎回29、以下关于金融衍生工具的说法，正确的有（ ABCD ）A.又称金融衍生产品B.是与基础金融产品相对应的一个概念C.建立在基础产品或基础变量之上D.其价格取决于基础金融产品价格（或数值）的变动30、金融衍生工具交易包括（ ABCD ）A.权证交易B.金融期货交易C.金融期权交易D.可转换债券交易31、如果按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权可以分为（ ABCD ）A.股权类期权B.利率期权C.货币期权D.金融期货合约期权32、根据交易合约的签订与实际交割的关系，证券交易的方式有（ BCD ）A.即时交易B.现货交易C.远期交易D.期货交易33、关于期货交易与远期交易，以下说法正确的有（ A ）A.都是现在订约成交，将来交割B.期货交易是非标准化的，在场外市场进行C.期货交易和远期交易以通过交易获取标的物为目的D.远期交易在多数情况下不进行实物交收，而是在合约到期前进行反向交易、平仓了结34、我国证券交易所的职能包括（ ABCD ）A. 制定证券交易所的业务规则B.组织监督证券交易C.管理和公布市场信息D.设立证券登记结算机构35、取得证券交易所普通席位的条件有（ BD ）A.经中国证监会批准B.具有证券交易所的会员资格C.缴纳交易押金D.缴纳席位费36、对于可转换债券，以下表述正确的是A.持有者可按规定将债券转换为普通股票B.持有者可按规定将股票转换为债券C.持有者可持有可转换债券直至期满收回本息D.持有者可选择在证券市场上将其抛售37、关于有形席位和无形席位，以下说法正确的有（ BCD ）A.无形席位采用场内报盘方式B.无形席位不需要证券公司派驻场内交易员C.有形席位的一个特点是交易速度有了提高D.有形席位需要由“红马甲”向交易所交易系统输入买卖指令38、证券交易所在证券交易中接受报价的方式有（）A.口头报价B.书面报价C.电脑报价D.电话报价39、债券种类主要包括（ BCD ）A.私人债券B.政府债券C.金融债券D.公司债券40、从基金的基本类型来看，基金一般可分A.ETFB.封闭式基金C.开放式基金D.LOF41、下列关于权证的说法，正确的有（）A.权证的发行人只能是证券发行人B.权证持有人在规定其间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价C.权证既有期权的性质，也有交易的价值D.权证既可在证券交易所内进行交易，也可在场外交易市场上交易42、以下属于机构投资者的有（）A.政府机构B.金融机构C.企业及事业法人D.各类基金43、我国《证券法》规定，证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或者法定期限内不得有（）行为A.直接或者以化名持有、买卖股票B.借他人名义持有、买卖股票C.收受他人赠送的股票D.就股票趋势提出自己的看法44、合格境外机构投资者可在经批准的投资额度内投资的证券有（）A.在交易所上市的除B股以外的股票B.国债、可转换债券、企业债券C.权证D.封闭式基金、经中国证监会批准设立的开放式基金45、在我国，证券公司是指依照《公司法》规定，并经过国务院证券监督管理机构审查批准的、经营证券业务的（）A.私营公司B.合资公司C.有限责任公司D.股份有限公司46、下列不是设立证券公司所应具备的条件有（）A.有符合法律、行政法规规定的公司章程B.最近三年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币5亿元C.董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员不一定要具备证券业从业资格D.有完善的风险管理与内部控制制度47、经中国证监会批准，证券公司可以经营的全部或部分业务包括（ ABCD ）A.证券经纪B.证券投资咨询C.证券承销与保荐D.证券自营48、证券交易所的组织形式包括（ AB ）A.会员制B.公司制C.集合制D.股份制49、以下关于证券交易市场的作用，正确的有（）A.为各种类型的证券提供便利而充分的交易条件B.为各种交易证券提供公开、公平、充分的价格竞争，以发现合理的交易价格C.实施公开、公正和及时的信息披露D.提供安全、便利、迅捷的交易与交易后服务50、证券交易所在会员监管过程中，对存在或者可能存在问题的会员，可以根据需要采取的措施有（）A.口头警示B.要求整改C.约见会谈D.专项调整51、会员受到取消交易权限纪律处分的，应当自收到处分通知之日起（）个工作日内在其营业场所予以警告A.3B.5C.10D.1552、我国《证券法》规定，证券登记结算机构是为证券交易提供（）服务，不以盈利为目的的法人A.集中登记B.存管C.结算D.成交53、证券交易程序中，开户包括开立（）A.证券账户B.资金账户C.存款账户D.交易账户54、证券市场的有效性包含（）的要求A.证券市场的低风险B.证券市场的高收益C.证券市场的高效率D.证券市场的低成本55、下列关于指令驱动系统和报价驱动系统的说法正确的有（）A.报价驱动系统下，证券买价和卖价都由做市商给出B.报价驱动系统下，投资者买卖证券的对手是其他投资者C.指令驱动系统下，证券交易价格由买方和卖方力量直接决定D.指令驱动系统下，投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系56、境外证券经营机构驻华代表处申请成为证券交易所特别会员的条件包括（）A.依法设立满1年B.承认证券交易所章程和业务规则，接受证券交易所监管C.其所属境外证券经营机构具有从事国际证券业务经验，且有良好信誉和业绩D.代表处及其所属境外证券经营机构最近2年无因重大违法违规行为而受主管当局处罚的情形57、我国证券交易所特别会员享有的权利包括（）A.选举权和被选举权B.列席证券交易所会员大会C.向证券交易所提出相关建议D.接受证券交易所提供的相关服务三、判断题（正确的用A表示，错误的用B 表示）1、证券交易的特征主要表现为证券的风险性、流动性和安全性。
《证券交易》
二、证券经纪关系的确立 要开展经纪业务，证券经纪商首先必须 与客户建立具体的代理委托关系。证券 经纪商与投资者要签订《证券交易委托 代理协议书》。投资者要开立证券账户 和证券交易结算资金账户。当投资者办 理了具体的委托手续，投资者和证券经 纪商之间就建立了受法律约束和保护的 委托关系。
在委托买卖证券的交易中，投资者作为委 托人，享有一定的权利。同时，在享受权 利时也必须承担相应的义务。在证券委托 交易中，证券经纪商作为受托人，也享有 一定的权利。同时，证券经纪商也必须承 担一定的义务。证券市场遵循“三公”原 则，禁止任何内幕交易、操纵市场、欺诈 客户、虚假陈述等损害市场和投资者的行 为。
（二）变更登记 变更登记指由证券登记结算机构执行并确认记 名证券过户的行为。具体做法是以账户划转的方 式在投资者或账户之间的转移，并相应更改股东 名册或债权人名册。 变更登记包括证券过户登记和其他变更登记。 1.证券过户登记。证券过户登记按照引发变更 登记需求的不同可以分为证券交易所集中交易过 户登记和非集中交易过户登记。
特殊法人机构证券账户开立要求： 证券公司申请开立多个自营账户的，不得超过按 照证券公司每500万元注册资本开立1个证券账户 的标准计算的证券账户数量。 证券公司开展集合资产管理业务的，每设立1项 集合资产管理计划开立1个专用证券账户。 信托公司每设立1个信托产品开立1个专用证券账 户。 保险机构投资者按照每一保险产品开立1个证券 账户。
1.人民币普通股票账户简称A股账户，其开立仅 限于国家法律法规和行政规章允许买卖A股的境 内投资者。A股账户按持有人还可以分为：自然 人证券账户（上海为A字头账户）、一般机构证 券账户（上海为B字头账户）、证券公司自营证 券账户和基金管理公司的证券投资基金专用证券 账户（上海均为D字头账户）等。 在实际运用中，A股账户是目前我国用途最广、 数量最多的一种通用型证券账户，既可用于买卖 人民币普通股票，也可用于买卖债券和证券投资 基金。
第一章 证券交易概述-证券登记结算机构的职能
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券交易第一章 证券交易概述知识点：证券登记结算机构的职能● 定义：证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。
● 详细描述：中国证券登记结算有限责任公司是我国的证券登记结算机构，在上海和深圳两地各设一个分公司，其主要职能包含：（1）证券账户、结算账户的设立。
（2）证券的存管和过户。
（3）证券持有人名册登记。
（4）交易所上市证券交易的清算和交收。
（5）受发行人委托派发证券权益。
（6）办理与上述业务有关的查询。
（7）国务院证券监督管理机构批准的其他业务。
例题：1.下列选项中不属于我国证券登记结算机构业务范围和职能的有（ ）。
A.证券账户的设立B.结算账户的设立C.管理和公布市场信息D.证券的存管和过户正确答案：C解析：考查证券登记结算机构的职责，C项是交易所的职能2.证券登记结算机构为保证业务正常进行，需采取的措施包括（ ）。
A.制定业务紧急应变程序和操作流程B.制定完善的风险防范制度C.建立完善的结算参与人准入标准和风险评估体系D.建立完善的技术系统正确答案：A,B,C,D解析：参考证券交易基本要素-证券登记结算机构。
3.我国证券登记结算公司具体负责（ ）。
A.证券的存管和过户B.证券和资金的清算交收及相关管理C.结算账户的设立和管理D.受发行人的委托派发证券权益正确答案：A,B,C,D解析：以上均是证券登记结算机构的职责4.证券登记结算公司为保证业务正常进行，需采取的措施包括（）。
A.制定完善的风险防范制度和内部控制制度B.建立完善的技术系统，制定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范C.建立完善的结算参与人准入标准和风险评估体系D.对结算数据和技术系统进行备份，制定业务紧急应变程序和操作流程正确答案：A,B,C,D解析：证券登记结算公司为保证业务正常进行，需采取的措施包括：一是制定完善的风险防范制度和内部控制制度；二是要建立完善的技术系统，制定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范；三是建立完善的结算参与人准入标准和风险评估体系；四是要对结算数据和技术系统进行备份，制定业务紧急应变程序和操作流程。
2014证券从业资格证券交易考试要点汇总
2014证券从业资格考试辅导资料——《证券交易》考试要点汇总第一章证券交易概述●证券交易的特征：流动性、收益性、风险性。
●1999年7月1日，《中华人民共和国证券法》正式开始实施。
●2009年10月30日，创业板在深圳证券交易所开市。
●2010年3月31日，上海证券交易所和深圳证券交易所开始接受融资融券交易的申报。
●2010年4月16日，我国股指期货开始上市交易。
●证券交易的原则：公开原则、公平原则、公正原则。
●根据发行主体的不同，债券主要有政府债券、金融债券和公司债券。
●我国目前的权证都在证券交易所进行交易。
●在通常情况下，可转换债券转换成普通股票，具有债权和期权双重特性。
●根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易方式有现货交易、远期交易和期货交易。
●回购交易更多地具有短期融资的属性。
●我国过去是禁止信用交易的。
●设立证券公司的主要股东条件：3年不犯事，净资产不低于2亿元。
●证券交易所不得直接：以营利为目的的业务；新闻出版业；发布对证券价格进行预测的文字和资料；为他人提供担保。
●会员制和公司制。
我国是沪市和深市采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。
理事会是证交所的决策机构。
总经理由国务院证券监督管理机构任免。
●场外交易场所：分散的柜台市场和一些集中性市场。
●债券交易采用询价交易方式，包括自主报价、格式化询价、确认成交三个交易步骤。
●证券交易机制目标：流动性（成交速度和成交价格）、稳定性（价格的波动程度）、有效性（高效率：信息效率和运行效率；低成本：直接成本和间接成本）。
●证券交易所是最主要的交易场所。
会员分为普通会员和特别会员（驻华代表）。
●特别会员可以申请终止会籍。
●交易席位代表了会员在证券交易所拥有的权益，是会员享有交易权限的基础。
●每个交易席位每年自动享有交易类和非交易类申报各2万笔流量的使用权。
●5个工作日。
●交易单元是交易权限的技术载体。
会员参与交易及会员权限的管理通过交易单元来实现。
证券交易(207张PPT)_OK
28
第二章 证券经纪业务
熟悉内容中应重点掌握的内容： 1、经纪业务中的禁止行为（37-38页） 2、证券经纪业务的特点（38页） 3、证券登记（2007年教材较2006年变换较大）（46-54页)
2021/8/25
29
重点练习
1、价格优先，时间优先 甲：5.6 9：45 2 乙：5.7 9：38 3 丙：5.6 9：40 1 丁：5.75 9：32 4 2、涨跌幅限制的计算方法： 前收盘价：10元。涨停板：11，跌停板：9
1、证券交易所不得直接或间接从事的事项（11页） 2、在我国设立证券登记结算机构应当具备的条件（12页-13页） 3、指令驱动系统和报价驱动系统的不同点。（17页最后一段） 4、证券交易的风险防范中的“制度防范”（27-29页）
2021/8/25
14
第二章 证券经纪业务
掌握内容:
1、开立交易结算资金账户的要求 2、证券账户的种类； 3、开立证券账户的基本原则和要求； 4、我国证券托管制度的内容。 5、客户交易结算资金第三方存管及其他投资者买卖证券资金存取的方式； 6、委托指令的内容； 7、委托执行的申报原则和申报方式； 8、证券交易的竞价原则和竞价方式。 9、各类交易费用的含义和收费标准。 10、经纪业务的风险防范措施。
或参与证券交易的自然人
2021/8/25
18
第二章 证券经纪业务
三、开立证券账户的基本原则和要求 2、
开户要求
证券、信托、 保险、基金、 社保、QFII、
外国战略投资 者
境内自然人
境内法人
境外投资者 特殊法人机构
先B股
资金账 户再B 股账户
开户代理机构受理
中国结算公司受理
2021/8/25
2014年证券从业资格考试证券交易考试大纲
2014年证券从业资格考试证券交易考试大纲证券交易目的与要求本部分内容包括证券交易的定义、原则、要素;交易机制、交易程序特别交易事项;证券经纪业务、自营业务、客户资产管理业务、融资融券业务和债券回购交易的基本知识和管理要求;证券登记、清算、交收的概念和运用等。
通过本部分的学习，要求熟练掌握证券交易的程序、交易规则、经纪、自营、客户资产管理、融资融券和债券回购交易的流程、特点与管理要求。
掌握证券登记的种类和基本内容，清算与交收的基本原则、流程和结算风险及防范。
第一章证券交易概述掌握证券交易的定义、特征和原则;熟悉证券交易的种类;熟悉证券交易的方式;熟悉证券投资者的种类;掌握证券公司设立的条件和可以开展的业务;熟悉证券交易场所的含义;掌握证券交易所和证券登记结算公司的职能。
熟悉证券交易机制的种类、目标。
掌握证券交易所会员的资格、权利和义务;熟悉证券交易所会员的日常管理;熟悉对证券交易所会员违规行为的处分规定;熟悉证券交易所交易席位、交易单元的含义、种类和管理办法。
第二章证券交易程序熟悉证券交易的基本程序。
掌握证券账户的种类;掌握开立证券账户的基本原则和要求;熟悉证券托管和证券存管的概念;掌握我国证券托管制度的内容。
掌握委托指令的内容;熟悉证券委托的形式;掌握委托受理的手续和过程;掌握委托执行的申报原则和申报方式;熟悉委托指令撤销的条件和程序。
掌握证券交易的竞价原则和竞价方式。
熟悉证券买卖中交易费用的种类;掌握各类交易费用的含义和收费标准。
熟悉证券公司与客户之间的清算与交收程序。
第三章特别交易事项及其监管掌握上海证券交易所大宗交易和深圳证券交易所综合协议交易平台业务的有关规定;熟悉回转交易制度;熟悉股票交易特别处理规定;熟悉中小企业板股票暂停上市、终止上市特别规定。
掌握开盘价、收盘价的产生方式;熟悉证券交易所上市证券挂牌、摘牌、停牌与复牌的规则;掌握证券除权(息)的处理办法和除权(息)价的计算方法;熟悉证券交易异常情况的处理规定;熟悉固定收益证券综合电子平台的交易规定。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
2015年证券从业资格考试内部资料
2015证券交易
第一章 证券交易概述
知识点：证券交易机制
● 定义：
证券交易机制是证券市场具体交易制度设计的基础，两大证券交易所集合竞价和连续竞价及依据是定期交易和连续交易的不同机制，采用的是指令驱动；上海证券交易所固定收益平台交易中一级交易商提供的双边报价采用报价驱动的机制。
● 详细描述：
定期交易中，成交的试点是不连续的，而是在某段时间到达的投资者的委托订单并不是马上成交，需先储存起来，然后再某一约定时刻加以匹配。
它的特点是批量指令可以提供价格的稳定性；指令执行和结算的成本相对比较低。
连续交易系统中并非意味着交易一定是连续的，而是指在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行。
它的特点是市场为投资者提供了交易的即时性；交易过程中可以提供更多的市场价格信息。
从交易价格的决定特点划分，有指令驱动和报价驱动。
指令驱动系统是一种竞价市场，也称为“订单驱动市场”，证券交易价格是由买方订单和卖方订单共同驱动的。
它的特点是证券交易价格由买方和卖方的力量直接决定；投资者买卖证券的对手是其他投资者。
报价驱动系统是一种连续交易商市场，或称“做市商市场”；做市商的收入来源是买卖证券的差价。
它的特点是证券成交价格的形成由做市商决定；投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系。
做市商是指在证券市场上，由具备一定实力和信誉的证券经营法人作为特许交易商，不断地向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格（即双向报价），并在该价位上接受公众投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行证券交易。
例题：
1.指令驱动和报价驱动两种交易机制有着不同的特点，报价驱动的特点包括（ ）。
A.证券交易价格由买卖双方的力量直接决定
B.证券成交价格的形成由做市商决定
C.投资者买卖证券的对手是其他投资者而非做市商
D.投资者买卖证券都以做市商为对手
正确答案：B,D
解析：指令驱动和报价驱动两种交易机制有着不同的特点，报价驱动的特点包括（证券成交价格的形成由做市商决定 投资者买卖证券都以做市商为对手
2.做市商的收入来源是买卖证券的差价。
A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：参考证券交易机制。
3.在定期交易中，在某一段时间到达的投资者的委托订单（）。
A.全部马上成交
B.价优者先成交
C.无效
D.不马上成交，而是先存储起来
正确答案：D
解析：在定期交易中，在某一段时间到达的投资者的委托订单并不马上成交，而是要先存储起来，然后在某一约定的时刻加以匹配。
4.在连续交易中，意味着（）。
A.交易一定是连续的
B.成交的时点是连续的
C.买卖指令需要等待一段时间定期成交
D.在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行
正确答案：D
解析：在连续交易中，并非意味着交易一定是连续的，而是指在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行。
两个投资者下达的买卖指令，只要符合成交
条件就可以立即成交，而不必再等待一段时间定期成交。
5.指令驱动系统和报价驱动系统两种交易机制有着不同的特点，报价驱动系统的特点包括（）。
A.证券交易价格是由市场上的买方订单和卖方订单共同驱动
B.证券交易交易的买价和卖价都由做市商给出
C.投资者之间不直接成交，而是通过做市商买卖证券
D.投资者可以将自己的买卖指令报给经纪商
正确答案：B,C
解析：
正确区分指令驱动系统和报价驱动系统两种交易机制。
报价驱动系统的特点有：一、证券成交价格的形成由做市商决定；二、投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系。
其他两项属于指令驱动的特点。
6.定期交易系统和连续交易系统两种交易机制有着不同的特点，定期交易系统的特点包括（ ）。
A.市场为投资者提供了交易的即时性
B.指令执行和结算的成本相对比较低
C.批量指令可以提供价格的稳定性
D.交易过程中可以提供更多的市场价格信息
正确答案：B,C
解析：其他两项是连续交易的特点。
7.连续交易机制的特点包括（）。
A.批量指令可以提供价格的稳定性
B.指令执行和结算的成本相对比较低
C.交易过程可以提供更多的市场价格信息
D.市场为投资者提供了交易的即时性
正确答案：C,D
解析：连续交易的特点有：第一，市场为投资者提供了交易的即时性；第二，交易过程中可以反映更多的市场价格信息。
8.定期交易的特点之一是市场为投资者提供了交易的即时性。
A.正确
B.错误
正确答案：B
解析：这是连续交易的特点。
9.在连续交易系统中，成交的时点一定是连续的。
A.正确
B.错误
正确答案：B
解析：在连续交易系统中，并非意味着交易一定是连续的，而是指在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行。
10.指令驱动和报价驱动两种交易机制有着不同的特点，指令驱动的特点包括（）。
A.证券成交价格的形成由做市商决定
B.证券交易价格由买方和卖方的力量直接决定
C.投资者买卖证券的对手是其他投资者
D.投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系
正确答案：B,C
解析：
指令驱动的特点：第一，证券交易价格由买方和卖方的力量直接决定；第二，投资者买卖证券的对手是其他投资者。
报价驱动的特点有：第一，证券成交价格的形成由做市商决定；第二，投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系。
考点：
指令驱动的特点。