国外金融监管特点与我国金融监管发展趋势(精)
金融监管的趋势与未来发展
金融监管的趋势与未来发展随着经济的快速发展，金融业已经成为国家经济运行的重要支柱之一。
然而，金融业的快速发展也带来了一些隐患，如金融风险、不良贷款、洗钱等问题。
面对这些问题，金融监管机构必须加强监管以维护金融市场的稳定。
本文从金融监管的趋势和未来发展两个方面进行探讨。
一、金融监管的趋势1.科技监管的发展随着金融科技的崛起，科技监管已成为金融监管的重要手段。
科技监管能够为监管机构提供更加全面、精准和即时的数据，可以更好地识别和管控风险。
同时，科技监管也能“智能化”监管流程，提升监管效率。
2.跨界监管的强化由于金融业务的复杂性和联系性，有些金融机构会跨界经营，这给监管带来了一定的挑战。
因此，跨界监管正在成为未来金融监管的趋势之一。
跨界监管需要不同监管机构之间协作，实现监管有机衔接和共同监管，提高监管效果。
3.全球化监管的加强金融业已成为全球性的产业，金融监管也需要面对全球化的挑战。
因此，国际合作和协调也成为金融监管的重要方向，监管机构需要加强国际合作和交流，共同应对金融业的挑战。
二、金融监管的未来发展1.智能监管的实现随着人工智能和大数据技术的应用，监管机构可以使用智能监管系统来识别和监管金融风险。
智能监管有利于提高监管效率和准确性，降低监管成本。
2.自律监管的加强自律监管是目前市场上较为流行的一种监管模式，将监管的权力下放给市场机构。
自律监管有利于提高行业自律和规范化水平，但也需要监管机构对自律行为进行监督和评估。
3.合规治理的重要性合规治理在金融监管中越来越受到关注。
金融机构需要加强企业治理，强化内控合规管理，确保业务合法合规。
监管机构也需要加强对金融机构的监督和检查，逐步推动金融行业走向合规化、规范化。
结语金融监管时刻关注金融安全和稳定，保障金融市场健康发展。
未来，随着科技的发展、监管的创新和完善，金融监管将朝着更加精准、高效、智能、全球化、合规化的方向发展。
我们应该保持警惕，不断探索和提高金融监管的水平，为金融市场的稳定和健康发展作出积极贡献。
我国金融监管模式和发展趋势
我国金融监管模式和发展趋势
一、我国金融监管模式
金融监管是金融体系的重要组成部分，是指金融机构和金融市场行为被有资质的政府机构和组织依法监督、管理的活动。
我国金融监管模式发展到今天，已经基本形成以央行为核心、多部门共同监管的模式。
具体可以概括为三大形式：
1、央行主导式
央行主导式是目前我国金融监管的核心模式，央行作为金融行业的主管部门，拥有最重要的决策权和负责监管的权力。
其重要内容主要包括：（1）完善机构银行监管制度，使其更加科学、合理的充分落实风险防范与内部控制管理；（2）建立完善的金融信息披露制度，有效地开展全面的金融信息披露的工作；（3）完善货币政策工具，控制货币供应，实施稳健的货币政策；（4）密切监督金融市场，建立完善的金融监管体系，控制和稳定金融市场行为。
2、部门协同式
部门协同式即在央行的基础上，将参与监管的各部门有机结合起来，建立起一个相互衔接、协同的金融监管系统，其特点就是多个部门共同参与监管、协作一致，从而实现多重监管、双重监管。
国际金融监管的发展趋势及其对我国的启示
（ ） 全 与 效 率 并 重 的 金 融 监 管 目标 一 安
金融 监 管 目标 的 确 立 是 金 融 监 管 的 核 心 问 题 ， 它 决 定 了 具 体 的 监 管 制 度 和 监 管 措 施 的 制 订 与 实
施 。在 ２ 世 纪 ７ ０ ０年 代 以 前 ， 际 金 融 监 管 主 要 侧 重 国
４ ０ ２） ３ ０７
文 章 编 号 ： ０ ９ — ３ ４０（ ０ １０ ５ ２ ０２） ９ — ０ ０— ０ ０３ ０ ０３ ０
一
、
国际 金 融监 管 的 发展 趋 势
到 集 中 的发 展 过 程 ， 多 数 实 行分 业 经 营 的 国 家 ， 大 都 不 同 程度 地 实 行 分 业监 管 的模 式 ， 行 、 券 、 货 、 银 证 期 信 托 、 险均 由不 同机 构来 监 管 ， 管 分 业 监 管 的具 保 尽 体 形 式 各 不 相 同 。 除 德 国 等 少 数 欧 洲 大 陆 国 家 实 行 全 能 银 行 制 度 ， 综 合 性 监 管 机 构 统 一 监 管 外 ， 多 由 大 数 国 家 由 于 实 行 金 融 业 务 的 隔 离 制 度 ， 其 监 管 结 构 也 是 分 散 的 、 层 次 的 。 我 们 知 道 ， 融 创 新 的 一 个 多 金
重 要 变 化 是 金 融 机 构 间 的 界 限 越 来 越 模 糊 ， 原 来 实
行 分 业 经 营 制 度 的 各 国 纷 纷 打 破 限 制 ， 实 行 全 能 银 行 制度 。 样 ， 来 的监 管 结 构也 不 再 适 应 金 融结 构 这 原
●
的 变 化 ， 必 须 相 应 的 改 变 。 毫 无 疑 问 ， 化 的 方 向 而 变 是 由 分 散 的 多 层 次 的 监 管 结 构 向 统 一 的 、综 合 性 的 监 管结 构 过 渡 。
国际金融监管的发展趋势及启示
段之一 受到各 国普 遍重 视 以 欧洲夫 陆 国家为代 表 比
利 时 法 国 、德 国、卢森堡 、荷 兰等 国的银 行 家学 会和 某 些 专业信 贷机 构的行 业组 织都 在不 同程
Ｉ 键 词ｌ 国际金础 关 ｊ 中国分 类号 Ｆ ３ ８１
监管
发展趋 势
启示
文献标 识 号 Ａ ： 文章编 号Ｉ １０ － ０ ２ Ｚ０ ）１ ０ ３— ３ ０ ￣ ６ ５ （０ ２０ — （ ４ ０ ］
金融 监管 是世界 各 国面 临的共 同 课题 。西方 国家 在长
随 着不 断加 深的金 融 国际化 使 金融 机构及 其业 务活 动跨 越 了 国界的 局 限，在这 种背 景下 ．客 观 卜 需要将 各 国 独特 的监 管法 规 和惯例 纳入 一 个统一 的 国 际框 架之 中． 金 融监 管谊 制逐 渐 走 向国际化 。双边 协 定 、区域 范 围内监 管
蹈 他 人覆辙 许 多 国家 的监管 当局 和一 些 章要的 国际性 监 管组织 也开 始对银 行的 内部控 制 问题 给予 前所 未有 的关 金融 机构 同业 自律机 制作 为增 强金 融业 安全 的重 要 手
（ ） 融 监 管 更加 注重 风 险性 监 管和 创 新 业 务 三 金
的 监 管 从监管 内容看 ， 世界各 国监 管 当局 的监管重 点 实现 了 两 个转 变 ：第 一 、从 注重 台规性 监管 向合 规性监 管和 风 险
删 、柄 准等在 世界 各国 的推 广和运 用 都将 给世 界各 闰金 融监 管法 制的变 革带 来冲 击
友商 社等 一系 列严重 事件 的 发生都 与内控机 制上 的缺 陷或
执行上 的 不力有直 接 关系 国 际金融 集 团和 金融机 构在震
金融国际化环境下我国金融监管的发展趋势
金融工具创新 ， 开拓 和经营非传 统性 金融机构进行相应 的监管 ，以此降低 在法 律 的基 础之 上 ， 因为 ：１法律 是 （）
的业务 。一方 面 ， 由于金融交易 的规 金融机构 的风 险，维持金融体系的安 具有强制性。因为法律是以国家强制 模 急剧增大 ， 融业 综合化经营趋 势 全运 转 是 十分 必 要 的 。 是 ， 金 但 在对 金融 力作为后盾保 证的，它可 以使金融监 的强化 ， 得金 融机 构和金融市 场之 机构进行监管 时如果过度地 注重金融 管措施落到实处， 使 做到令行禁止。２法 （） 间相 互依赖程度 加深 ， 导致金融 体系 安全而监管 的宽严失度 ，就会抑 制金 律具有规范性 。依法监管的规范性不 的系统性风 险水 平上升 ， 金融危机 发 融业 的竞争 ，从而降低金融市场 的运 仅表现在它严格 、 具体、 明确地规定 了 生频率和破坏程 度增大 。另一 方面 ， 行效率 。 一般说 来， 既维持金融体系 的 市场参与各方 可以做什么、应当做什 金融交易结构复 杂化 ， 使金融活动 的 稳定，又维持必不可少的竞争是有效 么 、 禁止做什么 ， 而且 明确规定了金融 透 明度降低 ， 对金融 监管当局准确 及 金融 监管所追求的 目标 。要 实现金融 活动参与各方行为规则的效力范 围和 时把握相关信 息提 出了更 高的要求 。 监管的有 效性 ，必须从 以下方面加 以 违反法律的法 律后果 。（） ３法律具有约 这样， 金融机构 除了面对传统 的信用 注 意 ： 、 风险、 流动 性风 险、 市场风 险外 ， 还将 业 自身的风险在逐步加大 。 束性。金融立法 与其他法律一样具有
二， 融监 管的发展趋势 金
管能力和有 效性 提 出了更高的要求 。
金融 国际化趋势 ，对 我国金融监 有较强的主观 色彩 。反观发达 的西方
金融危机后国际金融监管新趋势及我国应对策略
各 国 应 该 强 化 法 规 制 度 、 慎 监 督 及 风 险 管 理 ， 确 审 并
越 多 涉 及 国 际 社 会 全 面 性 的 挑 战 ， 二 氧 化 碳 排 放 、 行 如 银 体 系 与 资 本 市 场 、 技 标 准 等 ， 须 提 高 到 跨 国层 次 的 管 科 必
理 面临 着 新 的挑 战和 新 趋 势 。全 球 更 紧 密 结合 的金 融 监 理 新 形 势 ， 也将 对 我 国的 金 融 监 管 产 生 重 大的 影 响 ， 制
定 新 的 对 策 也是 我们 所 面 临的 重 要任 务之 一。 关 键 词 ： 融危 机 ； 际金 融 ； 融 监 理 金 国 金
山 东广播 电视 大学 学报
２ １ 年 第 ４期 ０１
金融危机后 国际金融监管新趋势 及我 国应对 策略
姜 寒
（ 山东 大学经 济 学院 ， 山东 济南 ２ ０ ０ ） ５ １ ０
摘 要 ： 融部 门和 金 融监 管措 施 的重 大 失误 ， 导 致 当前 金 融 危机 的根 本 原 因。２ ０ 金 是 ０ ８年 全 球 金 融 危 机 后 ， 了 更好 地 控 制 金 融 风 险 ， ２ 为 Ｇ ０政 府 领 袖 的 伦 敦会 议 给 国 际金 融监 管提 出 了新 的 要 求 和 变革 。国际金 融监
能 ． 应 确 保 在 增 加 法 规 效 能 时 ， 会 压 制 创 新 ， 能 扩 大 但 不 并 金 融 商 品 与服 务 的 交 易 。各 国法 规制 度 应 以透 明 的 方 式进
行评 估 。
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
主 管 机 关 、 业 领 袖 和 其 它 关 系 人 之 间 ， 开 放 的 方 式 进 企 以
金融监管法规的国际比较
金融监管法规的国际比较金融监管法规在各国都扮演着至关重要的角色，它们旨在维护金融市场的稳定、保护投资者权益、防范金融风险，促进金融行业的健康发展。
不同国家的金融监管法规存在一定的差异，主要受到国家经济体制、金融市场发展水平、监管机构设置等因素的影响。
本文将对美国、欧洲和中国的金融监管法规进行比较，以便更好地了解各国金融监管的特点和差异。
一、美国金融监管法规美国作为全球金融中心，其金融监管体系相对完善。
美国的金融监管主要由美联储、证券交易委员会（SEC）、商品期货交易委员会（CFTC）等机构共同负责。
美国的金融监管法规主要包括《证券法》、《银行法》、《商品期货法》等，这些法规旨在保护投资者利益、维护金融市场秩序、防范金融风险。
在美国，金融监管的原则是市场导向，政府主要通过监管机构对金融市场进行监督和管理，强调市场的自律和透明度。
美国的金融监管法规相对较为灵活，监管机构有较大的自主权，能够根据市场情况及时调整监管政策，保持金融市场的稳定和健康发展。
二、欧洲金融监管法规欧洲作为一个经济一体化程度较高的地区，其金融监管体系由欧洲央行和欧洲银行管理局等机构共同负责。
欧洲的金融监管法规主要包括《巴塞尔协议》、《金融市场基础设施条例》等，这些法规旨在统一欧洲金融市场的监管标准，提升金融市场的稳定性和透明度。
欧洲的金融监管原则是以风险为导向，注重风险管理和监控。
欧洲的金融监管法规相对较为规范和严格，监管机构对金融机构的监管力度较大，要求金融机构充分披露信息、加强内部控制，以确保金融市场的稳定和安全。
三、中国金融监管法规中国作为世界第二大经济体，其金融监管体系由中国人民银行、中国银监会、中国证监会等机构共同负责。
中国的金融监管法规主要包括《商业银行法》、《证券法》、《保险法》等，这些法规旨在规范金融机构的经营行为，保护金融消费者权益，防范金融风险。
中国的金融监管原则是稳健审慎，注重防范系统性金融风险。
中国的金融监管法规相对较为谨慎和保守，监管机构对金融机构的监管要求较高，要求金融机构注重风险管理、加强内部合规，以确保金融市场的稳定和可持续发展。
金融市场监管国际对比分析
金融市场监管国际对比分析在全球范围内，金融市场的稳定和监管一直是各国政府关注的焦点。
本文将通过对不同国家金融市场监管制度的分析比较，探讨各国的监管模式及其效果，并总结出国际市场监管的一些共同特点和发展趋势。
一、美国金融市场监管美国的金融市场监管以美国证券交易委员会（SEC）为核心，该机构负责监督证券市场、保护投资者权益。
美国的监管模式以市场自律和自由竞争为基础，强调信息披露、透明度和公平竞争。
然而，由于监管规则繁琐，监管部门独立性不足等问题，在2008年的金融危机中暴露了许多弊端。
二、英国金融市场监管英国的金融市场监管机构为金融行为监管局（FCA），其主要职责是保护金融消费者的利益、保持金融市场稳定和提升市场竞争力。
英国采取了较为灵活的监管模式，强调市场自律和创新。
监管机构与金融机构之间的合作与沟通得到了很大的重视，这使得英国金融市场规范化程度较高。
三、中国金融市场监管作为全球第二大经济体，中国的金融市场监管一直备受关注。
中国的金融市场监管体系由中国证券监督管理委员会（CSRC）、中国银行保险监督管理委员会（CBIRC）等多个部门组成，各部门分工明确，协调配合。
中国的监管模式较为强制性，政府对金融市场的影响力较大。
随着金融市场改革的不断深入，中国的监管力度在逐渐加强。
四、日本金融市场监管日本的金融监管机构为日本金融服务局（JFSA），其职责是维护金融市场秩序、保护投资者权益和促进金融创新。
日本的监管模式强调市场竞争、保护消费者权益和维护金融稳定。
近年来，日本金融监管机构加强了对虚拟货币、金融科技等新兴领域的监管力度，以适应市场发展的变化。
五、国际金融监管的共同特点和发展趋势从上述国家的金融市场监管模式可以看出，国际金融监管具有以下几个共同特点：1. 市场自律和政府监管相结合：各国普遍采取市场自律和政府监管相结合的方式，以确保市场的良性发展和保护投资者权益。
2. 加强信息披露和透明度：各国都在加强金融信息披露和市场透明度方面进行改革，提高金融市场的规范性和稳定性。
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（二）关于金融监管的几个问题
1.为何金融体系是市场经济中受到最严格管制的部门之 一？ 2. 战后以来，发达国家金融监管体制和理念发生了哪些 变化？ 3.传统的机构型监管体制和理念为何要向功能型监管体 制和理念转化？ 4.金融全球化和自由化下的金融控股集团如何监管？ 5.如何评价我国现存的分业监管模式？
解决逆向选择的方法 A. 信息的私人生产和销售：但由于搭便车（Free Rider）问题的存在，并不能完全解决逆向选择问题。 B.信号显示(Signaling)：由拥有信息的一方向不拥 有信息的一方传递信息，以显示自己的品质或类型。但 信号显示需要成本约束机制的存在，否则劣质的交易者 会模仿优质的交易者传递相同的信息。当信号显示成本 过大时 ，交易的效率仍会受到影响。 C.甑别（Screening):不拥有信息的一方向拥有信息 的一方提供多种选择方案，通过观察拥有信息方选择的 行动来判断其品质和类型。
山东泛海集团（泛海系）、东方实业集团（东方 系）、新希望集团（希望系）、金信集团（金信系）、 爱建股份（爱建系）、万向集团（万向系）、农凯集团 （农凯系） ③德隆重组是否意味中国现有金融监管体制的失败？ 巴署松：德隆重组典型地意味着中国现有金融监管体制 的失败。
案例之二：房地产信贷监管—商业银行该听谁？
（1）德隆的金融帝国（12家）：
证券公司：中富证券、恒信证券、德恒证券三家 信托投资公司：金信信托、伊斯兰信托、南京大江 国投三家 城市商业银行：昆明、南昌、株洲、长沙四家 租赁公司： 新疆、新世纪金融租赁公司两家 原本19家参、控股金融机构，后因停止或取消收购 协议等方式，实现了7家机构的退出 。包括兰州商业银 行、乌鲁木齐商业银行等,因德隆的股权与在这些机构中 的债务大致相当，便以退股抵债方式作了了结
解决道德风险的办法 A.私人监管（Monitoring）：即由不拥有信息的 一方事后对交易对方履行合约的情况进行监督。包括审 计、审查及事后惩罚 等。但监管需要花费一定的成本， 并由于监管成果的公共产品性质，监管中同样会存在搭 便车的问题。 B.设计有效的激励约束合同。如股票期权激励计划、 职工持股计划、债务合同等。 C.政府监管（Regulation):政府制定相关的法律来监 督和约束信息拥有方的行为。如会计准则等。
（2）德隆金融帝国的崩溃：
2004年8月国务院向央行下达有关文件，正式批复了 市场化解决德隆问题的整体方案———德隆共计200多 亿的股权和实物资产，已不能抵偿德隆超过300亿的惊 人债务，德隆被一并交由华融资产管理公司进行整体 托管，但此种托管为偿债式托管，而非清算式托管 德隆的资金链：银行融资（或委托理财资金）——并 购——上市——再并购——再上市——再担保融资
国外金融监管特点 及我国金融监管发展趋势
一、问题的提出
（一）先行案例 1.案例之一：新疆德隆的金融帝国及其崩溃
新疆德隆集团成立于1986年，前身是个体企业，20 世纪90年代进入证券一级和二级市场，到2003年已发 展 成为一个注册资本金2亿元，总资产200亿余元、相对控 股生产性企业177家，参、控股金融机构19家的跨地 区、跨行业和跨国经营的综合性投资控股性企业集团。
德隆相关金融机构中，存在的紧急问题是中富证券 保证金欠款0.6亿，德恒证券保证金欠款7亿元，12月底 前须支付的个人理财资金约10亿元。 （4）德隆重组折射中国金融监管的几个问题： ①谁是德隆的监管者？ 国务院？人民银行？银监会？证监会？ 谁都是，谁也不是。 ②中国金融市场上是否会出现下一个德隆？ 与德隆类似民营金融控股集团至少有七家：
2003年6月，中央银行颁布《关于进一步加 强房地产信贷业务的通知》（121号文件），就商业银 行房地产开发贷款管理、控制土地储备贷款发放、建筑 企业流动资金贷款、个人住房贷款及商用贷款管理等问 题作了进一步的规定； 200风险管理指引》，就商业银行房地产信贷风险管理的相 关问题作了规定。
金融市场中解决信息不对称的市场制度安排： 金融中介在解决信息不对称方面的作用：商业银行的非 交易型贷款安排、债务合约中的抵押和担保品安排，银 行信贷的事后监督等。 但是，作为资金供给者的委托监督者，投资者与金融 中介之间同样存在委托——代理中的代理问题，需要解 决“谁来监督监督者”的问题。
（二）金融业的行业特征与金融监管
（3）资金链的崩溃： 近年股市上蒸发的市值达160亿之巨； 兑付委托理财，三累计达百亿之上，2001年40多 亿，2002年20多亿，2003年又是40多亿； 委托理财的利息及营销费至少80亿。这从德隆客户资 金近三年的日均余额可见一斑———2001年200亿， 2002年250亿，2003年270亿———以平均12％的融 资成本计算三年就此支付的利息与营销费用至少80亿。
1.金融业天然具有自然垄断的倾向 金融中介存在的理由之一是金融中介具有规模 经济和范围经济的优势。规模经济和范围经济的 前提是行业的垄断性。而垄断将导致：金融市场 的价格机制扭曲，服务质量下降，投资者福利损 失
2.金融业具有极强的外部效应
（2）金融交易是一种合约交易。合约交易的典型特征 是合约双方之间信息的不对称和不完全。
2.信息不对称与金融监管 信息的不对称会影响市场金融交易的效率： 事前的信息不对称将导致“逆向选择”，逆向选择会 提 高交易条件或减少交易量，甚至导致交易市场的闭锁。 事后的信息不对称将导致道德风险，道德风险的存在 会影响事前的交易激励和交易条件。
二、现代金融监管的理论基础
（一）金融市场中的金融交易特征与金融监管
1.金融交易的特征 （1）金融交易是经济主体在不确定性条件下的跨期资源 配置行为。这种资源配置行为的收益和成本是在时间上分 布的，而且行为的决策者和其他人事先均无法确切知道。 正因为如此，金融交易本身就是一种风险交易行为，需要 进行风险管理。这也是现代金融理论为何以风险定价理论 为主的原因之一。