国外金融监管特点及我国金融监管发展趋势
国内外金融监管模式的比较研究
国内外金融监管模式的比较研究近些年来，全球金融危机的爆发让金融监管变得日益重要。
各国都加强了金融监管的力度，以防范金融风险的发生。
然而，不同国家在金融监管模式方面存在着显著的差异。
本文将从国内外金融监管角度出发，对比研究各国的金融监管模式。
一、国内金融监管模式我国金融监管体系由国务院银行业监督管理机构、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会等组成。
这些机构在其所管辖的领域内发挥监管职责，确保金融市场的稳健运行和保护消费者权益。
我国金融监管模式的特点在于，由于金融市场的发展相对较晚，在建立现代化监管机制方面还存在着一些困难。
一些监管机构建设不够完善，监管制度相对薄弱，监管缺位等问题都需要解决。
国内金融监管模式需要更加完善，在某些方面需要进行改革创新，以适应当前金融市场的发展需要。
二、国外金融监管模式1.美国金融监管模式美国金融监管模式以市场为导向，主要由政府与自律机构合作组成。
该模式主要依靠市场的自我纠正机制，政府只对市场不稳定和风险性事件进行干预。
自律机构则通过自身的监管体系，保证市场的健康稳定运行。
然而，在金融风暴事件中，美国监管机制因为泄漏、腐败等问题露出了明显的弊端。
这也促使美国加强了对金融监管的力度和改革，以防范类似的事件再次发生。
2.欧洲金融监管模式欧洲金融监管模式主要由欧洲联盟（EU）和欧洲中央银行（ECB）负责。
欧洲联盟内部存在欧洲议会、欧洲委员会、欧洲法院等机构，各成员国的监管机构各司其职，欧洲议会则起到协调作用。
欧洲对金融监管的态度相对保守，更侧重于稳定性而非创新性。
监管力度相对较弱，也导致了欧洲金融市场不够发达的局面。
三、中外金融监管模式比较1.机构设置以美国为例，其监管机构相对于我国要复杂得多，并包含了诸多自律机构。
相比之下，我国的监管机构数量较少，但随着金融市场的逐步发展，监管机构的设置也需要逐步完善。
2.监管力度在监管力度方面，各国存在差异。
美国主要采用市场自律的方式，而其监管机构也主要依靠公开数据和红线警告机制，对金融市场进行监督。
金融监管的演变与趋势
金融监管的演变与趋势随着时代的变迁和金融领域的不断发展，金融监管也在不断地演变和进步。
在金融市场中，金融监管是非常重要的部分，它能够有效地规范金融行业的发展和防止金融风险的发生。
本文将从金融监管的演变和趋势两个方面来探究其重要性。
一、金融监管的演变1.传统金融监管传统的金融监管主要是以政府为主导。
在早期，金融机构的发展和监管不完善，导致金融风险的突然爆发，如1987年的“黑色星期一”和1997年的亚洲金融危机等。
这一时期主要是依靠中央银行等政府机构进行金融监管，通过规范银行、证券和保险等金融机构的运作行为来减少不良贷款和金融风险的发生。
2.全球化金融监管全球化的金融监管是对传统监管方式的修正和拓展。
由于国际金融市场的不断发展和全球化趋势的加强，造成金融市场风险的国际传播。
这时候传统的国家层面的金融监管显然已经无法应对全球化经济环境下的金融风险，国际监管机构也迅速崛起。
例如1998年经合组织成立了FATF，主要是话费监管手段来消除全球化金融犯罪行为，2009年美国采纳DFA法案，要求对全球银行和其他金融机构实行全方位监管。
3.科技化金融监管随着科技的发展，金融监管的方式也发生了一定的变化，科技化金融监管被越来越多的国家自身采用。
尤其是在数字支付、区块链、网络借贷等金融科技的应用中，科技化监管表现出了对风险的灵敏识别和快速处置的优势。
监管机构通过对大数据的收集和分析，对金融市场中的违法犯罪进行立案调查和打击整治，使得金融市场的信用环境得到升级和改善。
二、金融监管的趋势1.去中心化金融监管传统的金融机构的运营模式基于中心化的模式，而当今金融市场的发展趋势则是去中心化。
以去中心化为主要特征的区块链技术也正逐渐渗透在金融领域中。
这一趋势将推动金融监管的服务、全球化金融监管和科技化金融监管所有监管方向的发展。
2.金融监管的全球化合作金融市场的全球化程度日益加深，各国金融监管机构之间的协作和合作也日益增加。
实现全球金融监管的一体化需要各国保持高度协同和合作，将各方优势融为一体，共同应对金融市场中的风险。
金融监管的趋势与未来发展
金融监管的趋势与未来发展随着经济的快速发展，金融业已经成为国家经济运行的重要支柱之一。
然而，金融业的快速发展也带来了一些隐患，如金融风险、不良贷款、洗钱等问题。
面对这些问题，金融监管机构必须加强监管以维护金融市场的稳定。
本文从金融监管的趋势和未来发展两个方面进行探讨。
一、金融监管的趋势1.科技监管的发展随着金融科技的崛起，科技监管已成为金融监管的重要手段。
科技监管能够为监管机构提供更加全面、精准和即时的数据，可以更好地识别和管控风险。
同时，科技监管也能“智能化”监管流程，提升监管效率。
2.跨界监管的强化由于金融业务的复杂性和联系性，有些金融机构会跨界经营，这给监管带来了一定的挑战。
因此，跨界监管正在成为未来金融监管的趋势之一。
跨界监管需要不同监管机构之间协作，实现监管有机衔接和共同监管，提高监管效果。
3.全球化监管的加强金融业已成为全球性的产业，金融监管也需要面对全球化的挑战。
因此，国际合作和协调也成为金融监管的重要方向，监管机构需要加强国际合作和交流，共同应对金融业的挑战。
二、金融监管的未来发展1.智能监管的实现随着人工智能和大数据技术的应用，监管机构可以使用智能监管系统来识别和监管金融风险。
智能监管有利于提高监管效率和准确性，降低监管成本。
2.自律监管的加强自律监管是目前市场上较为流行的一种监管模式，将监管的权力下放给市场机构。
自律监管有利于提高行业自律和规范化水平，但也需要监管机构对自律行为进行监督和评估。
3.合规治理的重要性合规治理在金融监管中越来越受到关注。
金融机构需要加强企业治理，强化内控合规管理，确保业务合法合规。
监管机构也需要加强对金融机构的监督和检查，逐步推动金融行业走向合规化、规范化。
结语金融监管时刻关注金融安全和稳定，保障金融市场健康发展。
未来，随着科技的发展、监管的创新和完善，金融监管将朝着更加精准、高效、智能、全球化、合规化的方向发展。
我们应该保持警惕，不断探索和提高金融监管的水平，为金融市场的稳定和健康发展作出积极贡献。
2024年我国实现国际金融一体化的发展方向及策略分析
2024年我国实现国际金融一体化的发展方向及策略分析一、国际金融一体化背景随着全球化的深入发展，国际金融一体化已成为不可逆转的趋势。
在这一背景下，各国金融市场日益紧密地联系在一起，资本流动更加自由，金融机构的跨境业务不断拓展。
国际金融一体化不仅有助于提升全球金融资源的配置效率，还促进了各国经济的共同繁荣。
然而，这一进程也伴随着风险和挑战，如金融市场波动加剧、资本无序流动、监管套利等问题。
因此，如何在国际金融一体化的进程中把握机遇、应对挑战，成为各国政府和金融机构面临的重要课题。
二、国内金融市场现状我国金融市场在近年来取得了显著的发展，市场规模不断扩大，市场结构逐步优化，产品创新日益活跃。
然而，与国际成熟市场相比，我国金融市场仍存在一些不足，如市场化程度不够、金融工具种类有限、市场参与者结构单一等。
这些问题在一定程度上限制了我国金融市场的国际竞争力，也影响了国际金融一体化的进程。
三、国际一体化发展的必要性实现国际金融一体化对于我国而言具有重要的战略意义。
首先，国际金融一体化有助于提升我国金融市场的国际地位，增强我国金融业的国际竞争力。
其次，通过参与国际金融一体化，我国可以更好地利用国际金融资源，推动经济转型升级和高质量发展。
此外，国际金融一体化还有助于我国构建开放型经济新体制，加强与世界各国的经济合作与交流。
四、国际一体化面临的挑战在推进国际金融一体化的过程中，我国面临着一系列挑战。
首先，国际金融市场的波动性加剧，可能对我国金融市场造成冲击。
其次，跨境资本流动的无序性增加了金融风险管理的难度。
此外，国际金融监管规则的不统一和监管套利等问题也可能影响我国金融市场的稳定和发展。
五、国家层面发展战略规划为了应对挑战、把握机遇，我国政府在国家层面制定了一系列发展战略规划。
这些规划包括完善金融市场体系、推进金融改革创新、加强金融监管和风险防范等方面。
通过这些战略规划的实施，我国将进一步提升金融市场的国际竞争力和风险防范能力，为国际金融一体化进程提供有力支撑。
我国未来金融监管的发展趋势
我国未来金融监管的发展趋势随着我国经济的高速发展，金融监管已成为维护金融市场秩序、保障金融安全、加强风险预警的重要手段。
未来金融监管的发展趋势应该是多元化、科技化和国际化。
以下将分别从这三个方面进行阐述。
首先，未来金融监管将呈现多元化的特点。
近年来，中国金融市场多元化改革已经初见成效。
未来金融监管将会进一步探索多元化监管模式，以促进金融市场的稳健发展。
例如，中小板、新三板等多层次资本市场的推出，对于监管机构的要求也在不断提高，未来监管机构将加强对多层次资本市场的监管力度，规范市场秩序。
同时，在监管模式上，未来金融监管也会向着多元化方向发展，比如采用互联网、大数据等智能监管模式，提高监管效率，强化监督。
其次，科技化将是未来金融监管的重要发展趋势。
金融科技的发展是推动金融监管科技化的主要动力，未来监管机构将更加注重科技创新的应用，努力推进金融科技应用在监管领域的普及和深入开发。
监管科技应用领域的核心是数据信息管理，未来监管机构将加强对数据收集、分析、处理的能力，以提高监管的准确性和有效性。
同时，监管机构将加强对金融机构科技安全的监督，防范信息泄露和网络攻击等风险。
最后，未来金融监管将呈现国际化特点。
随着我国金融市场的不断开放和国际化进程的加速，未来将更加重视与国际金融监管机构合作，加强信息共享和相互监管，提高我国金融监管的国际认可度。
在国际监管合作上，监管机构将加强国际金融标准的制定，推进国际金融监管协调和合作机制建设，以应对日益多样化、复杂化的金融风险，为全球金融市场的稳健发展做出贡献。
综上所述，未来金融监管将呈现多元化、科技化、国际化的发展趋势，而这些趋势将实现我国金融监管功能更加严谨、高效，并推动我国金融市场进一步健康发展。
金融监管趋势分析
金融监管趋势分析一、前言金融监管是维护金融市场秩序和保障金融安全的必要手段。
随着金融市场不断发展和变化，金融监管也在不断演化和完善。
本文探讨当前金融监管的趋势和未来发展方向。
二、金融监管趋势1. 数据化监管随着信息技术和大数据技术的快速发展，金融监管也在逐步实现数据化监管。
数据化监管可以更准确、更及时地获取金融市场信息，从而更好地发现和应对风险。
例如，中国银行保险监督管理委员会近年来不断推进“互联网+监管”试点，建设金融监管大数据平台，实现对金融市场的实时监测和数据分析。
2. 跨机构协作金融市场的复杂性和交叉性，要求不同的监管机构加强协作。
目前，国际金融监管机构已建立了一些合作机制，如巴塞尔委员会和国际货币基金组织等。
同时，各个国家的监管机构之间也在加强协作，建立跨机构信息共享平台，优化监管资源配置。
3. 强化资本监管资本是金融机构的重要资源，也是监管的重要对象。
强化资本监管是维护金融安全的重要手段。
目前，资本监管主要采取了两种方式：一是巴塞尔资本协议，规范了银行和证券公司的资本金要求和资产风险权重；二是宏观审慎政策，依据宏观经济形势对金融机构的资本要求进行调整。
4. 加强市场风险监管市场风险是指由金融市场波动导致的资产价值下跌和损失。
加强市场风险监管是维护金融市场稳定的重要措施。
目前，市场风险监管主要采取了两种方式：一是加强市场信息披露，提高市场透明度和公平性；二是加强市场监管力度，规范市场行为，加强违法违规行为处罚力度。
三、未来金融监管发展方向1. 加强对新金融业态的监管新金融业态的涌现给金融监管带来了新的挑战。
例如，虚拟货币、互联网金融、区块链等新型金融业务，涉及多个领域，监管难度较大。
未来，金融监管需要加强对新金融业态的研究和规范，构建适应新金融业态的监管框架和制度体系。
2. 推进国际监管规则的协调和合作金融市场不再是单一国家的事务，而是跨越国界的。
因此，推进国际监管规则的协调和合作，形成全球化监管标准和机制，是未来的发展方向。
我国金融监管现状及未来发展
我国金融监管现状及未来发展我国金融监管现状及未来发展引言：金融监管作为维护金融市场安全与稳定的重要手段，对于国家经济的健康运行具有重要意义。
我国金融监管机构在过去几十年中取得了长足发展，逐步形成了一套完善的金融监管体系。
然而，金融市场深化与创新的步伐不断加快，对金融监管提出了新的挑战。
因此，本文将从我国金融监管现状出发，对未来的发展进行探讨。
第一部分：我国金融监管现状1.1 金融监管体系概况我国金融监管机构主要包括中国人民银行、中国证券监督管理委员会、中国银行保险监督管理委员会等。
这些机构分工协作，形成了多层次、多领域的金融监管格局。
1.2 监管制度与政策创新我国金融监管制度不断创新，例如推出了金融监管科技，如大数据、人工智能等技术的应用，有效提升了监管效能。
此外，针对互联网金融等新型业态，监管机构相继发布了一系列政策，以适应市场的快速变化。
1.3 预防金融风险的成果我国金融监管机构积极采取措施，强化了风险防控和处置能力，有效遏制了金融风险的发生。
其中，加强资本监管、推动银行业风险防控能力提升等措施取得了显著成效。
第二部分：未来金融监管的发展趋势2.1 创新监管科技的应用随着科技的不断进步，金融监管也需要顺应时代潮流，将更多的科技手段引入监管工作中。
监管机构可以借助大数据、区块链、云计算等技术，提高监管的精准度和效率，做到“早发现、早预警、早处理”。
2.2 深化金融监管改革金融监管改革需要进一步深化，以适应金融市场的变化。
一方面，应建立更加完善的制度框架，包括监管法律法规的修订，明确监管职责和权限。
另一方面，还应鼓励金融信息透明度的提升，建立健全的信息披露制度。
2.3 跨界金融监管随着金融市场的不断创新，跨界金融活动逐渐增多，给金融监管带来了新的挑战。
未来，金融监管机构应加强合作，形成跨界合作机制，加大对跨界金融活动的监管力度，从而确保金融市场的稳定和安全。
结论：我国金融监管体系在过去几十年中取得了显著成绩，有效维护了金融市场的安全与稳定。
国际金融市场的发展趋势和特点分析
国际金融市场的发展趋势和特点分析【摘要】国际金融市场在全球化背景下不断发展壮大，受到金融科技的影响逐渐呈现出数字化、自动化的趋势。
金融监管与合规要求的不断升级提高了市场透明度和风险管理水平。
新兴市场逐渐崛起，在国际金融市场中的地位也越来越重要。
金融产品和服务的不断创新推动了市场发展，为投资者提供了更多选择和机会。
国际金融市场的发展趋势是数字化、全球化、创新化，特点是多元化、复杂化、风险化。
未来，国际金融市场将继续向着更开放、更智能、更便捷的方向发展，为全球经济发展和资本流动提供更好的支持和服务。
【关键词】关键词：国际金融市场、全球化、金融科技、金融监管、合规要求、新兴市场、金融产品、金融服务、创新、发展趋势、特点分析。
1. 引言1.1 国际金融市场的发展趋势和特点分析在当今全球化的背景下，国际金融市场的发展趋势和特点备受关注。
国际金融市场作为全球金融体系的重要组成部分，其发展对世界经济的稳定和繁荣起着至关重要的作用。
随着全球经济一体化进程的加快，国际金融市场的发展呈现出多样化和复杂化的特点。
各种金融工具不断涌现，金融市场的全球化程度不断提高，国际金融市场成为全球资本流动的重要平台。
金融科技的快速发展也对国际金融市场产生了深远影响。
互联网、大数据、人工智能等新技术的应用推动金融市场的创新和发展，改变了传统金融机构的经营模式，提升了金融服务的效率和质量。
金融监管与合规要求的不断升级也成为国际金融市场发展的重要趋势。
各国政府和监管机构加强对金融市场的监管和合规要求，维护金融市场的稳定和健康发展。
新兴市场在国际金融市场中的地位逐渐提高，这为全球金融体系注入了新的活力和动力。
金融产品和服务的创新不断推动市场发展，满足了投资者和企业的多样化需求，为国际金融市场的发展提供了新的机遇和挑战。
2. 正文2.1 全球化背景下的国际金融市场发展全球化使得国际金融市场的规模不断扩大。
随着跨国公司和金融机构的不断涌入，资本流动的速度和规模也在不断增加。
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理念：强调金融体系的稳定安全，保护投资者利益
（2）控制资本充足率为主的间接管制阶段（1970至 1980年代） 主要内容：放松对金融机构经营范围的限制，强调金 融 机构要有足够的自有资本抵御其经营中的潜在风险。 措施：巴塞尔协议的自有资本比率要求 监管重点：事后救助的抵御性风险防范为主 理念：强调运用间接的调控机制维护金融体系的稳定 和 安全
这是一部英国历史上议院对提案修改达2000余次创下 修改最多记录的立法，也是英国建国以来最重要的一部 关于金融服务的法律，它使得此前制定的一系列用于监 管金融业的法律、法规，如《1979年信用协会法》、 《1982年保险公司法》、《1986年金融服务法》、 《1986年建筑协会法》、《1987年银行法》、《1992 年友好协会法》等，都被其所取代，从而成为英国金融 业的一部“基本法”。该法明确了新成立的金融监管机 构 和被监管者的权力、责任及义务，统一了监管标准，规 范了金融市场的运作。
（3）资金链的崩溃： 近年股市上蒸发的市值达160亿之巨； 兑付委托理财，三累计达百亿之上，2001年40多 亿，2002年20多亿，2003年又是40多亿； 委托理财的利息及营销费至少80亿。这从德隆客户资 金近三年的日均余额可见一斑———2001年200亿， 2002年250亿，2003年270亿———以平均12％的融 资成本计算三年就此支付的利息与营销费用至少80亿。
（2）监管有效性的理想标准： 监管的边际社会收益等于边际社会成本 （3）监管的成本收益分析 监管成本：直接资源成本、间接效率损失、寻租成本 直接资源成本：行政成本、奉行成本 间接效率损失：金融机构的道德风险、竞争效率损 失、创新机制受损、金融业务外流 金融监管中的寻租成本：腐败租金、腐败收益与腐败 期权
2003年6月，中央银行颁布《关于进一步加 强房地产信贷业务的通知》（121号文件），就商业银 行房地产开发贷款管理、控制土地储备贷款发放、建筑 企业流动资金贷款、个人住房贷款及商用贷款管理等问 题作了进一步的规定； 2004年9月2日，银监会发布《商业银行房地产贷款 风险管理指引》，就商业银行房地产信贷风险管理的相 关问题作了规定。
（3）全面风险管理阶段（1990年代以来） 主要内容：对银行业进行全方位风险监控，从制定 银行开业标准、审批开业申请，以确保银行机构的设 置、结构和业务范围不至于承受不适宜的风险开始，到 审慎监管，确保银行执行合理的发展方针，直至建立管 理信息系统和风险防范系统等，将监管贯穿于银行运行 全过程。 措施：具体体现在1997年公布的《银行业有效监管 核心原则》中
解决逆向选择的方法 A. 信息的私人生产和销售：但由于搭便车（Free Rider）问题的存在，并不能完全解决逆向选择问题。 B.信号显示(Signaling)：由拥有信息的一方向不拥 有信息的一方传递信息，以显示自己的品质或类型。但 信号显示需要成本约束机制的存在，否则劣质的交易者 会模仿优质的交易者传递相同的信息。当信号显示成本 过大时 ，交易的效率仍会受到影响。 C.甑别（Screening):不拥有信息的一方向拥有信息 的一方提供多种选择方案，通过观察拥有信息方选择的 行动来判断其品质和类型。
（2）政府干预会导致市场价格形成机制的扭曲，有效 的市场定价机制难以形成。
3. 金融监管有效性分析——监管成本收益分析 （1）监管有效性界定： 监管的有效性包括效果和效率两个方面： 效果：即取得最优的监管结果（do the right thing) 效率：以最优的方式来取得监管结果（do the thing right)
三、20世纪以来国际银行业金融监管理念 的变化
1.监管理念的变化
国际银行业尽管理念是随着金融市场及金融机构风险 的 多样化而逐渐变化的，其变化经历了一个过程。 （1）直接管制阶段（1930至1960年代） 主要内容：各类金融机构业务范围的界定和规范。 措施：颁布一系列的法律和规章，实行存贷款利率限 制，规定证券业和保险业最低佣金率和费率，对违规经 营处罚，以及对国内外金融机构及其分支机构设置的审 批等。 监管重点：事后救助的抵御性风险防范为主
（2）金融交易是一种合约交易。合约交易的典型特征 是合约双方之间信息的不对称和不完全。
2.信息不对称与金融监管 信息的不对称会影响市场金融交易的效率： 事前的信息不对称将导致“逆向选择”，逆向选择会 提 高交易条件或减少交易量，甚至导致交易市场的闭锁。 事后的信息不对称将导致道德风险，道德风险的存在 会影响事前的交易激励和交易条件。
（二）英国的金融监管改革
1.改革的背景 （1）金融业混业经营的程度不断加深。自20世纪80 年代以来，以新型化、多样化、电子化为特征的金融创 新，改变了英国传统的金融运作模式 。
（2）金融业分业监管的缺陷日渐暴露。1998年6月1日 之前英国实行的是“分业监管”，共有9家金融监管机构， 分别是英格兰银行的审慎监管司(SSBE)、证券与投资管 理局(SIB)、私人投资监管局(PIA)、投资监管局 (IMRO)、证券与期货管理局(SFA)、房屋协会委员会 (BSC)、财政部保险业董事会(IDT)、互助会委员会 (FSC)和友好协会注册局(RFS)。这些监管机构分别行使 对银行业、保险业、证券投资业、房屋协会等机构的监 管职能。
监 管 成 本 与 收 益
金融监管的成本与收益 成本曲线
最优 监管 区域
收益曲线
A
B
C
D
监管程度
4.金融监管俘虏论
随着时间的推移，监管机构越来越为监管对象所支 配，迁就被监管者的利益，而不是保护所谓“公共利 益”，监管效率日益降低，成为被监管者的管家。 监管俘虏论的生命周期模型 5.监管经济论 监管需求与供给是社会不同利益集团相互作用的结果。 6.监管失灵论
1.金融业天然具有自然垄断的倾向 金融中介存在的理由之一是金融中介具有规模 经济和范围经济的优势。规模经济和范围经济的 前提是行业的垄断性。而垄断将导致：金融市场 的价格机制扭曲，服务质量下降，投资者福利损 失
2.金融业具有极强的外部效应
金融业的外部效应表现为内在的外部效应和外在的外 部效应。 内在的外部效应：单一金融机构的破产和危机会迅速 传染至其他金融机构，导致整个金融体系的破产或危 机； 外在的外部效应：金融体系的危机会蔓延至整个社会或 国际领域的经济和社会危机
（2）德隆金融帝国的崩溃：
2004年8月国务院向央行下达有关文件，正式批复了 市场化解决德隆问题的整体方案———德隆共计200多 亿的股权和实物资产，已不能抵偿德隆超过300亿的惊 人债务，德隆被一并交由华融资产管理公司进行整体 托管，但此种托管为偿债式托管，而非清算式托管 德隆的资金链：银行融资（或委托理财资金）——并 购——上市——再并购——再上市——再担保融资
3.金融系统具有内在的脆弱性 （1）经济主体的非理性行为会导致金融危机的发生； （2）存款契约的SSC(顺序服务约束条款)约束下银行 挤兑的客观可能性
（三）金融监管的有效性问题
1.金融监管的目的和目标 （1）保护社会公众的利益； （2）维护金融体系的稳定和安全； （3）促进公平、有效的竞争，提高金融市场运行的效 率。 2.监管目标的冲突 （1）维护金融体系安全与促进市场公平有效竞争之 间存在冲突；
国外金融监管特点 及我国金融监管发展趋势
武汉大学商学院金融系 潘敏
一、问题的提出
（一）先行案例 1.案例之一：新疆德隆的金融帝国及其崩溃
新疆德隆集团成立于1986年，前身是个体企业，20 世纪90年代进入证券一级和二级市场，到2003年已发 展 成为一个注册资本金2亿元，总资产200亿余元、相对控 股生产性企业177家，参、控股金融机构19家的跨地 区、跨行业和跨国经营的综合性投资控股性企业集团。
二、现代金融监管的理论基础
（一）金融市场中的金融交易特征与金融监管
1.金融交易的特征 （1）金融交易是经济主体在不确定性条件下的跨期资源 配置行为。这种资源配置行为的收益和成本是在时间上分 布的，而且行为的决策者和其他人事先均无法确切知道。 正因为如此，金融交易本身就是一种风险交易行为，需要 进行风险管理。这也是现代金融理论为何以风险定价理论 为主的原因之一。
2.改革的主要内容 （1）颁布新的金融监管法律。英国曾实施过较长时期 的自律式监管体制。英格兰银行对银行业监管的主要特点 是以金融机构自律监管为主，英格兰银行的监管为辅，且 以“道义劝告”为主要监管方式。20世纪后期，英国制定 了 一系列用以指导相关金融业的法律、法规，这种情况才有 所改变。2000年6月，英国女王正式批准了《2000年金 融服务和市场法》。
（二）关于金融监管的几个问题
1.为何金融体系是市场经济中受到最严格管制的部门之 一？ 2. 战后以来，发达国家金融监管体制和理念发生了哪些 变化？ 3.传统的机构型监管体制和理念为何要向功能型监管体 制和理念转化？ 4.金融全球化和自由化下的金融控股集团如何监管？ 5.如何评价我国现存的分业监管模式？
（1）德隆的金融帝国（12家）：
证券公司：中富证券、恒信证券、德恒证券三家 信托投资公司：金信信托、伊斯兰信托、南京大江 国投三家 城市商业银行：昆明、南昌、株洲、长沙四家 租赁公司： 新疆、新世纪金融租赁公司两家 原本19家参、控股金融机构，后因停止或取消收购 协议等方式，实现了7家机构的退出 。包括兰州商业银 行、乌鲁木齐商业银行等,因德隆的股权与在这些机构中 的债务大致相当，便以退股抵债方式作了了结
四、20世纪90年代以来发达国金融监管 体制改革
（一）金融监管体制改革的背景
1.20世纪60-70年代金融创新下的衍生金融工具的发 展，使得传统金融工具的特征和功能区别日益模糊， 以传统机构性监管为主的监管模式日益受到挑战； 2.20世纪80-90年代以来的金融业并购与重组使得大型 的金融控股公司不断出现，传统的以分业经营为主的监 管模型受到挑战； 3.金融自由化、国际化浪潮下的各国金融合作日益加 强，国际间的金融监管合作趋势日益明显。